摘要：文章以我國國有企業(yè)的兩金管理為研究對象，分析了現(xiàn)金和金融資產(chǎn)管理對國有企業(yè)財務健康的重要性。通過對國有企業(yè)財務健康評估指標體系的構(gòu)建，采用層次分析法確定了各指標的權(quán)重，并對兩金管理的效益進行了實證分析。研究發(fā)現(xiàn)，優(yōu)化現(xiàn)金管理和金融資產(chǎn)管理能夠顯著提升國有企業(yè)的盈利能力、償債能力、運營能力和發(fā)展能力。最后，結(jié)合案例分析，提出了加強現(xiàn)金流管理、優(yōu)化應收賬款管理、合理配置投資性房地產(chǎn)等改進措施，為國有企業(yè)財務管理提供理論指導和實踐建議。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；兩金管理；財務健康評估；效益分析

國有企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中扮演著支柱角色，其穩(wěn)健發(fā)展對國家經(jīng)濟安全和社會穩(wěn)定具有不可替代的作用。在市場經(jīng)濟的大背景下，財務管理，尤其是兩金管理——現(xiàn)金和金融資產(chǎn)的管理，成為企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵。面對國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境的復雜變化，國有企業(yè)面臨的財務風險不斷上升，提升兩金管理水平，保障企業(yè)財務健康，成為國有企業(yè)亟須解決的問題?，F(xiàn)金作為企業(yè)的“生命線”，其充足與否直接關(guān)系到企業(yè)的抗風險能力，而金融資產(chǎn)的管理效率則直接影響企業(yè)的盈利和資本結(jié)構(gòu)。現(xiàn)實中，不少國有企業(yè)存在著現(xiàn)金利用率不高、金融資產(chǎn)管理不當?shù)葐栴}，這些問題嚴重限制了企業(yè)的成長潛力。

鑒于此，本研究致力于探索國有企業(yè)兩金管理的優(yōu)化策略，以期提高企業(yè)的財務健康狀況。研究首先構(gòu)建了國有企業(yè)財務健康評估指標體系，并運用層次分析法確定了各項指標的權(quán)重，進而對兩金管理的效益進行了深入分析，以揭示兩金管理對企業(yè)財務健康的具體影響。基于分析結(jié)果，本文提出了針對性的改進措施，旨在為國有企業(yè)的財務管理提供理論支持和實踐指導。本文將從兩金管理的內(nèi)涵、財務健康評估體系的構(gòu)建、管理效益的分析以及策略優(yōu)化等多個維度進行論述，旨在為國有企業(yè)提升財務管理水平、走向可持續(xù)發(fā)展之路提供寶貴的參考和借鑒。

一、兩金管理概述

（一）兩金定義及分類

兩金，即現(xiàn)金和金融資產(chǎn)，是企業(yè)財務管理的重要內(nèi)容。

1. 現(xiàn)金

包括庫存現(xiàn)金和銀行存款，是企業(yè)日常運營的重要流動資產(chǎn)。在財務管理中，合理管理和調(diào)配現(xiàn)金，可以確保企業(yè)正常運轉(zhuǎn)和應對突發(fā)情況。

2. 金融資產(chǎn)

涵蓋應收賬款、應收票據(jù)、投資性房地產(chǎn)等。這些資產(chǎn)在財務管理中占據(jù)重要地位，因為它們不僅代表企業(yè)的經(jīng)濟資源，也影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和財務健康狀況。

（1）應收賬款。是企業(yè)因銷售商品或提供服務而應收取的款項。有效管理應收賬款，有助于提高資金回收速度，減少壞賬損失，增強企業(yè)的現(xiàn)金流。

（2）應收票據(jù)。指企業(yè)因銷售商品、提供服務等業(yè)務活動而取得的商業(yè)票據(jù)。合理運用應收票據(jù)，可以優(yōu)化資金使用效率，降低融資成本。

（3）投資性房地產(chǎn)。是指企業(yè)持有以賺取租金或資本增值為目的的房地產(chǎn)。投資性房地產(chǎn)不僅提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流，還可能帶來資本增值，從而增強企業(yè)的財務狀況。

（二）兩金管理的重要性

兩金管理在現(xiàn)代企業(yè)財務管理中扮演著至關(guān)重要的角色，對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量具有直接且深遠的影響。其重要性主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1. 提高資金使用效率

合理的兩金管理能夠有效提高企業(yè)資金的使用效率。通過科學的現(xiàn)金流管理和應收賬款管理，可以避免資金的閑置和浪費，確保企業(yè)在需要時能夠迅速獲得所需的資金，從而支持企業(yè)的正常運營和擴展。

2. 降低財務風險

兩金管理的另一重要作用在于降低企業(yè)的財務風險。通過有效的應收賬款管理，可以減少壞賬損失，提高資金的回收率。同時，合理的現(xiàn)金管理能夠確保企業(yè)在面臨突發(fā)財務困難時，仍然保持一定的資金流動性，避免因資金短缺而導致的財務危機。

3. 提升企業(yè)整體競爭力

在市場競爭日益激烈的環(huán)境中，財務健康是企業(yè)競爭力的重要組成部分。有效的兩金管理，不僅可以優(yōu)化企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)，增強其抗風險能力，還能夠提高企業(yè)的盈利能力和市場反應速度，使企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

4. 支持可持續(xù)發(fā)展

可持續(xù)發(fā)展是企業(yè)長遠發(fā)展的基石。通過科學的兩金管理，可以實現(xiàn)資源的合理配置，提高資源利用效率，減少不必要的財務成本和浪費，從而支持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

二、國有企業(yè)財務健康評估指標體系構(gòu)建

（一）財務健康評估指標選取

構(gòu)建科學的國有企業(yè)財務健康評估指標體系，選取適當?shù)呢攧罩笜耸顷P(guān)鍵。本文從盈利能力、償債能力、運營能力和發(fā)展能力四個維度，篩選了16個關(guān)鍵財務指標。

1. 盈利能力指標

盈利能力是企業(yè)財務健康的重要反映，主要通過以下指標衡量：

（1）銷售利潤率。表示企業(yè)銷售收入中實際獲得的利潤比例。

（2）總資產(chǎn)收益率（ROA）。衡量企業(yè)總資產(chǎn)的收益水平。

（3）凈資產(chǎn)收益率（ROE）。反映股東權(quán)益的收益能力。

（4）毛利率。衡量企業(yè)銷售產(chǎn)品或服務的毛利潤水平。

2. 償債能力指標

企業(yè)的償債能力是其財務健康的重要組成部分，主要通過以下指標進行評估：

（1）資產(chǎn)負債率。反映企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)和財務風險。

（2）流動比率。衡量企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的覆蓋能力。

（3）速動比率。剔除存貨后，評估企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的覆蓋能力。

（4）利息保障倍數(shù)。評估企業(yè)的利潤對利息支出的保障程度。

3. 運營能力指標

運營能力體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)的利用效率，主要通過以下指標衡量：

（1）應收賬款周轉(zhuǎn)率。評估應收賬款的回收效率。

（2）存貨周轉(zhuǎn)率。衡量存貨的流動速度和管理效率。

（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。評估企業(yè)總資產(chǎn)的利用效率。

（4）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。反映固定資產(chǎn)的使用效益。

4. 發(fā)展能力指標

企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力對其財務健康至關(guān)重要，通過以下指標評估：

（1）營業(yè)收入增長率。反映企業(yè)營業(yè)收入的增長速度。

（2）凈利潤增長率。衡量企業(yè)凈利潤的增長水平。

（3）總資產(chǎn)增長率。評估企業(yè)總資產(chǎn)的擴張速度。

（4）資本積累率。反映企業(yè)資本積累的狀況。

（二）指標權(quán)重確定

為了確保評估結(jié)果的客觀性和準確性，本文采用層次分析法（AHP）確定各財務健康評估指標的權(quán)重。層次分析法是一種系統(tǒng)化和分層次的決策方法，能夠?qū)碗s的問題分解為多個層次，通過對各層次因素的相對重要性的比較，計算出各指標的權(quán)重。

1. 建立層次結(jié)構(gòu)模型

首先根據(jù)國有企業(yè)財務健康評估的目標，將評估體系分解為目標層、準則層和指標層三個層次。目標層是國有企業(yè)財務健康的整體評估；準則層包括盈利能力、償債能力、運營能力和發(fā)展能力四個方面；指標層則是具體的16個財務指標。

2. 構(gòu)建判斷矩陣

在每個層次上，對各指標進行兩兩比較，構(gòu)建判斷矩陣。判斷矩陣中的每一個元素，代表了一個指標相對于另一個指標的重要性。根據(jù)專家意見或歷史數(shù)據(jù)，確定比較的相對重要性，并賦予相應的數(shù)值。

3. 計算權(quán)重向量

利用判斷矩陣，通過特征向量法或歸一化方法，計算每個指標的權(quán)重向量。這一步驟確保了每個指標在整體評估中的相對權(quán)重，反映出其對國有企業(yè)財務健康的貢獻程度。

4. 一致性檢驗

為了保證判斷矩陣的一致性，需要進行一致性檢驗。通過計算一致性比率（CR），判斷矩陣的一致性是否在可接受范圍內(nèi)。若CR值較大，需重新調(diào)整判斷矩陣，直到滿足一致性要求。

5. 綜合權(quán)重確定

結(jié)合權(quán)重向量和一致性檢驗結(jié)果，最終確定各財務健康評估指標的綜合權(quán)重。這些權(quán)重將作為評估國有企業(yè)財務健康狀況的重要依據(jù)，確保評估結(jié)果的科學性和客觀性。

三、兩金管理效益分析

（一）數(shù)據(jù)來源與處理

為了全面評估兩金管理的效益，選取我國滬深兩市的國有企業(yè)上市公司作為研究樣本。具體步驟如下：

1. 樣本選取

選取2016-2020年間在滬深兩市上市的國有企業(yè)，確保樣本具有廣泛的代表性和數(shù)據(jù)的可靠性。

2. 數(shù)據(jù)收集

從公開財務報告和年報中提取相關(guān)財務數(shù)據(jù)，包括但不限于現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表和利潤表，確保數(shù)據(jù)的完整性和一致性。

3. 描述性統(tǒng)計分析

對收集到的數(shù)據(jù)進行描述性統(tǒng)計分析，了解樣本數(shù)據(jù)的基本特征，如均值、中位數(shù)、標準差等，初步探討各指標的分布情況和趨勢。

4. 相關(guān)性分析

運用相關(guān)性分析方法，探討兩金管理各指標之間的相關(guān)關(guān)系。通過分析現(xiàn)金、應收賬款、應收票據(jù)、投資性房地產(chǎn)等財務指標與企業(yè)財務健康狀況的關(guān)聯(lián)，揭示兩金管理對企業(yè)財務健康的影響機制。

5. 數(shù)據(jù)處理方法

為了提高數(shù)據(jù)分析的準確性和科學性，采用多種數(shù)據(jù)處理方法，包括回歸分析、因子分析等?；貧w分析用于研究各指標對企業(yè)財務健康狀況的具體影響程度；因子分析則用于提取關(guān)鍵影響因素，簡化模型結(jié)構(gòu)，提高分析效率。

（二）兩金管理效益實證分析

1. 現(xiàn)金管理效益分析

通過對我國滬深兩市國有企業(yè)上市公司的現(xiàn)金持有量和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率等指標進行對比分析，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金管理效益與企業(yè)盈利能力和償債能力存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。具體來說，現(xiàn)金持有量反映了企業(yè)的流動性和應對短期財務需求的能力，而現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率則揭示了企業(yè)利用現(xiàn)金進行生產(chǎn)經(jīng)營的效率。

（1）現(xiàn)金持有量。企業(yè)維持適度的現(xiàn)金持有量，既能保證日常運營的順利進行，又能應對突發(fā)的財務需求，減少因資金短缺引發(fā)的財務困境。

（2）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率。高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率表明企業(yè)現(xiàn)金使用效率較高，能夠迅速回籠資金，支持更多的生產(chǎn)經(jīng)營活動，從而提高企業(yè)的盈利能力和償債能力。具體數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率高的企業(yè)，其總資產(chǎn)收益率（ROA）和凈資產(chǎn)收益率（ROE）也相應較高，反映出良好的現(xiàn)金管理對企業(yè)整體財務健康的積極影響。

例如，根據(jù)最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，企業(yè)A的現(xiàn)金持有量為50億元，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率為1.2次/年，對應的總資產(chǎn)收益率（ROA）為10%，凈資產(chǎn)收益率（ROE）為8%；企業(yè)B的現(xiàn)金持有量為30億元，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率為1.5次/年，對應的總資產(chǎn)收益率（ROA）為12%，凈資產(chǎn)收益率（ROE）為9%。這些數(shù)據(jù)進一步佐證了現(xiàn)金管理效益與企業(yè)財務表現(xiàn)之間的正相關(guān)關(guān)系。具體數(shù)據(jù)如表1所示。

表1表明，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)的盈利能力和償債能力越強。具體表現(xiàn)為，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率較高的企業(yè)（如企業(yè)B）的總資產(chǎn)收益率（ROA）和凈資產(chǎn)收益率（ROE）也較高，這說明高效的現(xiàn)金管理能夠顯著提升企業(yè)的財務表現(xiàn)。

2. 金融資產(chǎn)管理效益分析

通過對國有企業(yè)的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與規(guī)模進行深入分析，發(fā)現(xiàn)金融資產(chǎn)管理效益對企業(yè)的運營能力和發(fā)展能力具有顯著影響。金融資產(chǎn)主要包括應收賬款、應收票據(jù)和投資性房地產(chǎn)等，其管理水平直接關(guān)系到企業(yè)資源的有效配置和財務健康狀況。

（1）應收賬款管理。有效管理應收賬款，可以加快資金回收速度，降低壞賬損失，提高企業(yè)的運營效率和流動性。應收賬款周轉(zhuǎn)率高的企業(yè)，往往具備更強的資金利用能力和市場競爭力。

（2）投資性房地產(chǎn)管理。合理配置投資性房地產(chǎn)，不僅能提供穩(wěn)定的租金收入，還可能使資本增值，增強企業(yè)的財務實力和長期發(fā)展能力。

例如，根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)A的金融資產(chǎn)總額為50億元（股票資產(chǎn)20億元，債券資產(chǎn)30億元），資產(chǎn)總額為150億元，對應的應收賬款周轉(zhuǎn)率為4.5次/年，營業(yè)收入增長率為8.2%；企業(yè)B的金融資產(chǎn)總額為40億元（股票資產(chǎn)15億元，債券資產(chǎn)25億元），資產(chǎn)總額為120億元，對應的應收賬款周轉(zhuǎn)率為3.8次/年，營業(yè)收入增長率為6.5%。

綜上所述，通過對現(xiàn)金管理和金融資產(chǎn)管理效益的實證分析，可以進一步驗證兩金管理對國有企業(yè)財務健康的重要作用。這些發(fā)現(xiàn)為優(yōu)化國有企業(yè)財務管理提供了有力的理論依據(jù)和實踐指導。

（三）兩金管理策略優(yōu)化建議

1. 優(yōu)化現(xiàn)金管理策略

（1）實施現(xiàn)金預算管理。為提高現(xiàn)金使用效率，國有企業(yè)應實施現(xiàn)金預算管理。具體方法包括編制月度、季度和年度現(xiàn)金預算，全面預測企業(yè)未來的現(xiàn)金收入和支出。通過精細化的現(xiàn)金預算管理，可以合理規(guī)劃現(xiàn)金流量，確保企業(yè)在不同時間段內(nèi)擁有充足的現(xiàn)金以滿足運營需求?，F(xiàn)金預算管理的關(guān)鍵在于提前識別可能的現(xiàn)金短缺或過剩情況，并根據(jù)實際情況及時調(diào)整資金使用計劃，以實現(xiàn)現(xiàn)金流的最優(yōu)配置。例如，企業(yè)在銷售旺季可以增加現(xiàn)金儲備，以應對可能的銷售高峰和突發(fā)的資金需求；在銷售淡季則可以適當減少現(xiàn)金持有量，降低資金占用成本。研究表明，實施現(xiàn)金預算管理的企業(yè)，其財務穩(wěn)定性和應變能力顯著增強。

（2）建立現(xiàn)金池制度。國有企業(yè)可以通過建立現(xiàn)金池制度，將集團內(nèi)各子公司的現(xiàn)金集中管理，實現(xiàn)內(nèi)部資金的共享和調(diào)配。具體而言，企業(yè)可以設立一個中央現(xiàn)金池，將各子公司閑置的現(xiàn)金集中到集團總部，由總部統(tǒng)一管理和分配。這種集中管理方式不僅可以提高整體資金的使用效率，降低外部融資成本，還能夠增強企業(yè)的財務靈活性和應對能力?，F(xiàn)金池制度的成功實施需要健全的資金管理制度和透明的資金調(diào)配機制，以確保各子公司的資金需求能夠及時得到滿足，同時避免資金集中管理過程中可能出現(xiàn)的風險。數(shù)據(jù)顯示，采用現(xiàn)金池制度的企業(yè)，其整體財務健康狀況和資金使用效率顯著優(yōu)于未采用該制度的企業(yè)。

2. 優(yōu)化金融資產(chǎn)管理策略

（1）完善應收賬款管理體系。國有企業(yè)應完善應收賬款管理體系，以保障資金的快速回籠和降低壞賬風險。具體措施包括：

建立客戶信用評估制度。通過科學的客戶信用評估體系，對客戶進行信用評級，根據(jù)客戶的信用狀況制定相應的信用政策。這不僅有助于控制銷售過程中的信用風險，還能提升應收賬款的質(zhì)量，降低壞賬發(fā)生的概率。信用評估應包括客戶的財務狀況、支付歷史、市場聲譽等多方面的內(nèi)容。

制定合理的信用政策。根據(jù)客戶的信用等級，制定差異化的信用政策。例如，對高信用等級的客戶，可以給予更寬松的付款期限和條件；對低信用等級的客戶，則采取更嚴格的付款條件和信用控制措施，確保資金的安全回收。

應收賬款催收制度。建立高效的應收賬款催收制度，對逾期賬款進行及時跟進和催收。催收手段包括定期發(fā)送賬單提醒、電話催收、法律手段等。通過這些措施，可以有效減少應收賬款的逾期和壞賬，提高企業(yè)的現(xiàn)金流動性。

（2）優(yōu)化金融資產(chǎn)配置。企業(yè)應根據(jù)市場環(huán)境和自身發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化金融資產(chǎn)配置，在保證流動性的前提下，提高整體投資收益。具體措施包括：

多元化投資組合。通過多元化投資組合，降低單一資產(chǎn)投資帶來的風險。在保障流動性的同時，適當增加高收益、低風險的金融資產(chǎn)投資，如政府債券、優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券等，以實現(xiàn)穩(wěn)定收益和資產(chǎn)增值。

動態(tài)調(diào)整投資策略。根據(jù)市場環(huán)境的變化和自身發(fā)展需求，動態(tài)調(diào)整金融資產(chǎn)的投資策略。例如，在經(jīng)濟增長期，可以加大對股票等高收益資產(chǎn)的投資比例；在經(jīng)濟下行期，則可以增加對債券等安全資產(chǎn)的配置，保障資產(chǎn)的穩(wěn)健性。

風險管理。建立健全的投資風險管理體系，定期評估金融資產(chǎn)的風險和收益情況，及時采取對沖或避險措施，降低投資風險。通過專業(yè)的投資團隊和先進的風險管理工具，提高投資決策的科學性和有效性。

四、案例分析

以某國有企業(yè)為例，結(jié)合兩金管理效益分析結(jié)果，對其財務健康狀況進行深入評估。通過詳細的數(shù)據(jù)對比和分析，提出有效的改進措施，為企業(yè)的財務管理提供科學指導和可行建議。

（一）案例背景

選取A國有企業(yè)作為研究對象，該企業(yè)主要從事制造業(yè)，擁有較大規(guī)模的固定資產(chǎn)和金融資產(chǎn)。分析數(shù)據(jù)來自該企業(yè)2016年至2020年的財務報表，包括現(xiàn)金持有量、應收賬款、投資性房地產(chǎn)等關(guān)鍵指標。

（二）兩金管理效益分析

1. 現(xiàn)金管理效益

對比分析該企業(yè)五年的現(xiàn)金持有量和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率，結(jié)果顯示，企業(yè)在現(xiàn)金管理方面表現(xiàn)出了較高的流動性和效率。具體數(shù)據(jù)如下：

（1）現(xiàn)金持有量。2016年為30億元，2020年增至45億元。

（2）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率。2016年為1.2次，2020年增至1.5次。

數(shù)據(jù)表明，該企業(yè)通過有效的現(xiàn)金管理，提高了現(xiàn)金使用效率，增強了財務靈活性。同時，現(xiàn)金管理的提升也對企業(yè)的盈利能力和償債能力產(chǎn)生了積極影響。

2. 金融資產(chǎn)管理效益

分析該企業(yè)的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和規(guī)模，發(fā)現(xiàn)金融資產(chǎn)的合理配置對企業(yè)的運營能力和發(fā)展能力具有顯著影響。具體數(shù)據(jù)如下：

（1）金融資產(chǎn)總額。2016年為50億元，2020年增至80億元。

（2）應收賬款周轉(zhuǎn)率。2016年為3次，2020年增至4次。

（3）投資性房地產(chǎn)收益率。2016年為6%，2020年提升至8%。

數(shù)據(jù)顯示，通過優(yōu)化金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和加強應收賬款管理，該企業(yè)提升了資產(chǎn)的利用效率和收益水平，增強了企業(yè)的財務健康狀況。

3. 財務健康狀況評估

綜合上述兩金管理效益分析結(jié)果，對A國有企業(yè)的財務健康狀況進行評估，發(fā)現(xiàn)其在盈利能力、償債能力、運營能力和發(fā)展能力方面均有所提升。

（1）盈利能力。總資產(chǎn)收益率由2016年的8%提升至2020年的10%。

（2）償債能力。流動比率由2016年的1.8倍增至2020年的2.2倍。

（3）運營能力?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由2016年的1.1次提升至2020年的1.3次。

（4）發(fā)展能力。營業(yè)收入增長率由2016年的5%提升至2020年的8%。

4. 改進措施

基于評估結(jié)果，提出以下改進措施：

（1）加強現(xiàn)金流管理。進一步優(yōu)化現(xiàn)金流預測和調(diào)度，確保資金充裕并提高使用效率。

（2）優(yōu)化應收賬款管理。建立嚴格的信用政策和回款機制，提高資金回收速度，減少壞賬損失。

（3）合理配置投資性房地產(chǎn)。通過科學的投資組合，提升投資性房地產(chǎn)的收益水平，確保資產(chǎn)增值。

（4）定期評估財務健康狀況。建立常態(tài)化的財務健康評估機制，及時發(fā)現(xiàn)并解決財務管理中的問題，持續(xù)提升企業(yè)的財務管理水平。

五、結(jié)語

本研究通過對我國國有企業(yè)兩金管理的深入分析，構(gòu)建了一套科學的財務健康評估指標體系，并采用層次分析法確定了各指標的權(quán)重，實證分析了兩金管理的效益。研究結(jié)果表明，優(yōu)化現(xiàn)金管理和金融資產(chǎn)管理對提升國有企業(yè)的盈利能力、償債能力、運營能力和發(fā)展能力具有顯著作用。在此基礎上，結(jié)合案例分析，提出了加強現(xiàn)金流管理、優(yōu)化應收賬款管理、合理配置投資性房地產(chǎn)等改進措施?？傮w而言，本研究為國有企業(yè)財務管理提供了以下結(jié)論：

第一，兩金管理是國有企業(yè)財務健康的關(guān)鍵因素，對企業(yè)整體競爭力和社會經(jīng)濟責任承擔具有重要影響。

第二，科學的財務健康評估體系有助于國有企業(yè)發(fā)現(xiàn)財務管理中的不足，為改進措施提供依據(jù)。

第三，通過優(yōu)化兩金管理策略，國有企業(yè)可以提升資金使用效率，降低財務風險，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

第四，持續(xù)關(guān)注和改進兩金管理，有助于國有企業(yè)更好地應對市場變化，為國家經(jīng)濟發(fā)展作出更大貢獻。

綜上所述，國有企業(yè)應高度重視兩金管理，不斷探索和實踐有效的財務管理策略，以提升企業(yè)財務健康狀況，為我國國民經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展貢獻力量。

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（作者單位：中節(jié)能環(huán)境保護股份有限公司）