為進(jìn)一步提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平，2023年中央金融工作會議作出做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”的戰(zhàn)略布局。2023年以來，金融業(yè)各相關(guān)部門持續(xù)加強(qiáng)制度建設(shè)和市場建設(shè)，央行及證監(jiān)會牽頭出臺多個(gè)推動做好金融“五篇大文章”專項(xiàng)指導(dǎo)文件，推動金融工作落地落細(xì)。2024年7月，黨的二十屆三中全會將做好金融“五篇大文章”作為深化金融體制改革的重要舉措。2025年3月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》，系統(tǒng)部署未來金融工作的重要領(lǐng)域和主要著力點(diǎn)。作為數(shù)字化時(shí)代金融服務(wù)提質(zhì)增效的關(guān)鍵支撐，數(shù)字金融通過數(shù)據(jù)要素整合和智能技術(shù)應(yīng)用，不僅構(gòu)筑了科技金融、綠色金融、普惠金融和養(yǎng)老金融發(fā)展的堅(jiān)實(shí)技術(shù)底座，又通過構(gòu)建數(shù)字生態(tài)打通4類金融服務(wù)的協(xié)同節(jié)點(diǎn)，成為金融更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的核心驅(qū)動力。

堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨

作為國民經(jīng)濟(jì)的血脈和現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融是服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要工具。只有牢牢堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一根本宗旨，金融才能真正發(fā)揮其優(yōu)化資源配置和推動經(jīng)濟(jì)增長的作用，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和中國式現(xiàn)代化建設(shè)提供有力支撐。

堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要動力。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的壓艙石和定盤星，是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及轉(zhuǎn)換增長動力的主陣地，更是國家經(jīng)濟(jì)安全的保障線。在新發(fā)展格局下，金融工作的立場直接決定了金融發(fā)展的方向，金融服務(wù)的質(zhì)量和水平直接影響經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)和流通的效率。只有深切回應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要，著力解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的痛點(diǎn)和難點(diǎn)，才能充分發(fā)揮金融功能，暢通經(jīng)濟(jì)循環(huán)，提升資源配置效率，推動經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是建設(shè)中國特色現(xiàn)代金融體系的內(nèi)在要求。中國特色社會主義金融體系始終將滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求作為金融改革與創(chuàng)新的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，通過金融政策工具的精準(zhǔn)設(shè)計(jì)與調(diào)控，引導(dǎo)資金流向國民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一核心目標(biāo)與中國特色社會主義金融體系的價(jià)值導(dǎo)向緊密契合，不僅是對中國金融工作歷史經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，也體現(xiàn)了黨對金融本質(zhì)功能的深刻把握，是推動中國特色現(xiàn)代金融體系持續(xù)優(yōu)化和改革創(chuàng)新的動力源泉。

堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本路徑。實(shí)踐反復(fù)證明，金融離開了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，就會成為無源之水、無本之木，最終危及自身安全乃至經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定。堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是確保金融活動有的放矢，從而回歸本源的關(guān)鍵所在。一方面，只有堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，才能從源頭上遏制虛假繁榮和過度投機(jī)行為，筑牢金融系統(tǒng)穩(wěn)健運(yùn)行的根基。另一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展也為金融業(yè)提供了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和穩(wěn)定回報(bào)，增強(qiáng)了金融體系的韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此，金融工作必須始終堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，統(tǒng)籌發(fā)展與安全，確保金融風(fēng)險(xiǎn)防控與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)推進(jìn)。

以數(shù)字技術(shù)突破金融服務(wù)發(fā)展瓶頸

邁入數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，金融服務(wù)的底層邏輯正在經(jīng)歷范式革命。數(shù)字技術(shù)對金融業(yè)態(tài)的深度重構(gòu)，不僅打破了傳統(tǒng)金融服務(wù)的時(shí)空邊界與信息壁壘，更通過數(shù)據(jù)要素的價(jià)值釋放，重塑了金融資源配置的底層架構(gòu)。這一變革使金融功能通過數(shù)字技術(shù)應(yīng)用實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性升級，突破了傳統(tǒng)金融服務(wù)中資源配置摩擦、信息孤島等系統(tǒng)性瓶頸，從而為現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)提供更高質(zhì)量、更可持續(xù)的戰(zhàn)略性支撐體系。

一是數(shù)字技術(shù)提升金融資源向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)配置效率。傳統(tǒng)金融體系在資源配置上存在信息不對稱、中間環(huán)節(jié)多、供需匹配不精準(zhǔn)等多種問題，導(dǎo)致金融資源呈現(xiàn)“低效富集”與“有效供給不足”并存的非均衡狀態(tài)，制約了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能的充分發(fā)揮。數(shù)字技術(shù)通過大數(shù)據(jù)整合與智能分析，深度解析企業(yè)經(jīng)營全維度信息，構(gòu)建動態(tài)信用評估模型，推動風(fēng)險(xiǎn)評估從單一抵押擔(dān)保轉(zhuǎn)向多源數(shù)據(jù)驅(qū)動的精準(zhǔn)風(fēng)控體系，幫助金融機(jī)構(gòu)快速識別優(yōu)質(zhì)企業(yè)和項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)資金的有效投放。數(shù)字金融服務(wù)平臺消除了傳統(tǒng)金融中的多層中介結(jié)構(gòu)，使資金從提供方直接流向需求方，大幅縮短了資金周轉(zhuǎn)時(shí)間。同時(shí)，數(shù)字技術(shù)還促進(jìn)供應(yīng)鏈金融和眾籌等新型金融模式的發(fā)展，使資金供需雙方實(shí)現(xiàn)快速精準(zhǔn)匹配。金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率和精準(zhǔn)度的提升，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)轉(zhuǎn)和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級提供了重要支撐。

二是數(shù)字技術(shù)推動金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。在傳統(tǒng)金融服務(wù)中，產(chǎn)品種類和服務(wù)模式常常較為單一，主要集中在傳統(tǒng)貸款、存款、投資等領(lǐng)域，且主要面向大型企業(yè)和中高收入人群。通過大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)的應(yīng)用，金融機(jī)構(gòu)的信息整合和分析能力進(jìn)一步提升，能夠分析海量的用戶數(shù)據(jù)，深度挖掘用戶需求，創(chuàng)造出更加多樣化、個(gè)性化和智能化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)的應(yīng)用場景，不斷提升金融服務(wù)的用戶體驗(yàn)，為不同群體提供更為靈活和高效的融資解決方案。

三是數(shù)字技術(shù)進(jìn)一步提升金融服務(wù)的可得性。傳統(tǒng)金融服務(wù)的可得性長期受限于網(wǎng)點(diǎn)分布的物理邊界，服務(wù)觸達(dá)多集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和信用資質(zhì)優(yōu)良的客戶群體，縣域及農(nóng)村地區(qū)、小微企業(yè)和低收入人群面臨明顯的“金融排斥”。數(shù)字技術(shù)的深度應(yīng)用重構(gòu)了金融服務(wù)供給模式，移動互聯(lián)技術(shù)打破地理屏障，將線下網(wǎng)點(diǎn)的“點(diǎn)狀覆蓋”升級為移動終端的“網(wǎng)狀滲透”，使金融服務(wù)實(shí)現(xiàn)全域?qū)崟r(shí)觸達(dá)。大數(shù)據(jù)分析緩解了服務(wù)過程中的信息不對稱難題，通過整合經(jīng)濟(jì)主體的多維數(shù)據(jù)，構(gòu)建更加全面準(zhǔn)確的數(shù)字信用評估體系，使更多小微主體獲得融資可能。線上數(shù)字服務(wù)平臺建設(shè)突破了金融服務(wù)的物理界限，進(jìn)一步簡化了金融服務(wù)流程，加快了審批速度，降低了金融資源的獲取門檻和成本，進(jìn)一步拓寬了金融服務(wù)的覆蓋范圍。

以數(shù)字金融引領(lǐng)“五篇大文章”高質(zhì)量落地

在構(gòu)建新發(fā)展格局背景下，數(shù)字金融以其強(qiáng)大的創(chuàng)新能力和滲透力，通過重構(gòu)金融要素的配置邏輯與價(jià)值傳導(dǎo)路徑，為科技金融、普惠金融、養(yǎng)老金融和綠色金融的協(xié)同發(fā)展提供系統(tǒng)性支撐，推動金融服務(wù)實(shí)現(xiàn)自身的范式躍遷，推動“一核四維”的現(xiàn)代金融服務(wù)生態(tài)加速形成。

在科技金融方面，數(shù)字金融能夠更好地滿足科技企業(yè)需求。傳統(tǒng)金融體系在支持科技創(chuàng)新時(shí)，往往面臨科技企業(yè)因輕資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)、周期長等特點(diǎn)帶來的評估困難。數(shù)字金融通過多種技術(shù)手段，對企業(yè)信用數(shù)據(jù)進(jìn)行深度挖掘和智能預(yù)測，能夠更全面地捕捉科技企業(yè)的發(fā)展?jié)摿蛣?chuàng)新能力，幫助精準(zhǔn)匹配金融資源和企業(yè)需求。數(shù)字技術(shù)和數(shù)字平臺創(chuàng)造的個(gè)性化金融產(chǎn)品滿足了企業(yè)不同成長階段的融資需求。同時(shí)，數(shù)字金融依托數(shù)字技術(shù)，進(jìn)一步促進(jìn)供需信息流動和創(chuàng)新的全局聯(lián)動，加速科技成果轉(zhuǎn)化，推動打造開放協(xié)同的金融生態(tài)，支持科技金融“大文章”高質(zhì)量落地。

在綠色金融方面，數(shù)字金融通過信息共享和多方協(xié)同支持經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型。綠色金融作為推動經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型的核心工具，其效能提升的關(guān)鍵在于實(shí)現(xiàn)跨域資源整合與動態(tài)協(xié)同。數(shù)字金融不僅在創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品與提升綠色金融服務(wù)效率方面有所作為，更為多方主體協(xié)同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展提供了開放和透明的信息共享渠道。金融機(jī)構(gòu)、政府、環(huán)保企業(yè)、投資者等各方可以通過數(shù)字化平臺，實(shí)時(shí)分享項(xiàng)目狀態(tài)、資金流動、政策動態(tài)等關(guān)鍵信息，形成綠色技術(shù)創(chuàng)新擴(kuò)散網(wǎng)絡(luò)，確保綠色項(xiàng)目的各個(gè)環(huán)節(jié)都在透明與公正的環(huán)境下進(jìn)行，構(gòu)建起涵蓋金融機(jī)構(gòu)、政府部門、環(huán)保企業(yè)及投資主體的多邊協(xié)作網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)一步強(qiáng)化了綠色產(chǎn)業(yè)的全鏈條協(xié)同能力。

在普惠金融方面，數(shù)字金融進(jìn)一步提升金融服務(wù)包容性。數(shù)字金融借助移動互聯(lián)網(wǎng)和智能終端，有效突破了傳統(tǒng)金融服務(wù)的物理邊界，大幅拓展服務(wù)覆蓋度，降低了觸達(dá)用戶的成本，提升金融服務(wù)的可得性和便利性，將金融服務(wù)延伸到傳統(tǒng)金融“最后一公里”之外。同時(shí)，數(shù)字技術(shù)加快了經(jīng)濟(jì)個(gè)體信用積累速度的提升，使金融機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)征信白戶、小微企業(yè)等普惠客群，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)在普惠金融服務(wù)過程中的風(fēng)險(xiǎn)防控能力，進(jìn)一步提升普惠金融服務(wù)的精準(zhǔn)度和安全性。

在養(yǎng)老金融方面，數(shù)字金融通過智能化服務(wù)模式滿足了多層次養(yǎng)老需求。在人口老齡化背景下，傳統(tǒng)養(yǎng)老金融產(chǎn)品往往難以滿足老年群體多樣化與個(gè)性化的需求。數(shù)字化養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新，為養(yǎng)老提供了綜合解決方案。數(shù)字金融平臺為企業(yè)年金、職業(yè)年金參與者及個(gè)人養(yǎng)老金參加人提供一站式線上開戶、繳費(fèi)、查詢和變更服務(wù)，大幅提升了養(yǎng)老金融服務(wù)的便利性。同時(shí)，數(shù)字技術(shù)還使遠(yuǎn)程咨詢、智能監(jiān)控、線上金融知識學(xué)習(xí)等服務(wù)成為可能，使金融知識宣傳教育觸達(dá)更多老年群體，提升其金融素養(yǎng)與風(fēng)險(xiǎn)辨別能力，保障其合法金融權(quán)益，為老年人提供了更加便捷安全的金融體驗(yàn)。

多措并舉推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展

推動數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展，引領(lǐng)金融“五篇大文章”高質(zhì)量落地，不僅是數(shù)字技術(shù)應(yīng)用的簡單疊加，更是一場系統(tǒng)性變革。它不僅要求不斷強(qiáng)化金融的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型奠定堅(jiān)實(shí)物質(zhì)基礎(chǔ)，也要求改變傳統(tǒng)的監(jiān)管思維，建立適應(yīng)數(shù)字時(shí)代的數(shù)字金融監(jiān)管體系，更要求加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)，防范新型金融風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，要構(gòu)建融合5G、千兆光網(wǎng)與衛(wèi)星通信的立體化通信網(wǎng)絡(luò)，完善數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施區(qū)域布局，消除數(shù)字鴻溝，確保金融服務(wù)的全領(lǐng)域覆蓋。支持?jǐn)?shù)據(jù)中心和云計(jì)算平臺建設(shè)，推動新增算力向國家樞紐節(jié)點(diǎn)集聚，不斷增強(qiáng)數(shù)據(jù)儲存和實(shí)時(shí)調(diào)用能力。完善算力體系的布局建設(shè)，加快云計(jì)算、人工智能等技術(shù)規(guī)范應(yīng)用和創(chuàng)新突破，為數(shù)字金融發(fā)展提供精準(zhǔn)高效的算力支持。推動加密技術(shù)和區(qū)塊鏈的應(yīng)用，建立完善的支付安全框架，確保數(shù)據(jù)與資金流動的安全合規(guī)。

強(qiáng)化數(shù)字監(jiān)管能力，要密切關(guān)注數(shù)字金融的新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)和新模式，加快建立涵蓋金融、技術(shù)和數(shù)據(jù)監(jiān)管的多層次動態(tài)監(jiān)管體系，形成多部門協(xié)同監(jiān)管機(jī)制，切實(shí)將數(shù)字金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、發(fā)行、交易和結(jié)算，以及數(shù)據(jù)處理、存儲和傳輸全流程納入有效監(jiān)管，及時(shí)消除監(jiān)管盲區(qū)，補(bǔ)齊監(jiān)管短板。充分利用數(shù)字監(jiān)管工具，不斷提升金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警和識別研判能力，提升金融監(jiān)管數(shù)字化水平，維護(hù)包容審慎和富有彈性的金融市場環(huán)境。

加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)，要不斷完善相關(guān)法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，敦促金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格遵守落實(shí)，不斷完善數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)安全管理制度體系。組織金融機(jī)構(gòu)定期進(jìn)行數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)評估，搭建證券業(yè)數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)安全公共服務(wù)平臺，加強(qiáng)基礎(chǔ)、共性安全支撐。著力提升數(shù)字技術(shù)自主創(chuàng)新能力，持續(xù)提升網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)安全自主可控水平，督促金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)和隱私安全風(fēng)險(xiǎn)管理，著力防范數(shù)字金融風(fēng)險(xiǎn)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

總之，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，只有以數(shù)字技術(shù)為抓手，以數(shù)字金融為引領(lǐng)，著力做好金融“五篇大文章”，切實(shí)打通金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的堵點(diǎn)和難點(diǎn)，引領(lǐng)金融資源不斷向重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)集中，才能推動金融更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，充分發(fā)揮金融本質(zhì)功能，不斷推進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和社會主義現(xiàn)代化強(qiáng)國建設(shè)。

（本文第二作者為對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院袁欣悅）

編輯：馬明