蛇年春晚各種科技元素的加成以及DeepSeek低成本的技術突破，引爆了一次全民熱議AI（人工智能）的熱潮。與此同時，這股熱潮也在資本市場迅速傳導，概念股異?；鸨４藭r，不少主動權益基金通過把握結構性機會，開始挖掘相關主題超額收益。

AI板塊業(yè)績領跑

科技時代，人工智能是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要引擎，也是未來大國產(chǎn)業(yè)競爭格局的關鍵因素。為此，各國資本都在關注相關領域的最新動態(tài)。國內(nèi)市場也不例外。

蛇年春節(jié)，人形機器人登臺春晚無疑是AI應用最好的一個范例，這些機器人展現(xiàn)的高超技藝，超出了很多人的想象，也驚艷了很多人。因此，春節(jié)之后，即使蛇年首個交易日沒有出現(xiàn)開門紅的情況，但AI板塊上漲明顯。例如，2月5日，AI芯片板塊指數(shù)報1229.851點，漲幅達到5%。第二個交易日市場出現(xiàn)了較大幅度反彈，其中領漲的依然是人形機器人板塊。該板塊延續(xù)了節(jié)前強勁的走勢，繼續(xù)上沖，帶來了較強的賺錢效應，領漲兩市。

在當下高速發(fā)展的科技經(jīng)濟時代，AI正如日中天。關于人工智能的投資也開始引起越來越多投資者的關注，以期在科技發(fā)展期能夠占得先機。這也是推動AI板塊近期持續(xù)走強的背后邏輯。

數(shù)據(jù)顯示，1月A股市場小幅調(diào)整，特別是科技賽道全面爆發(fā)，尤其人形機器人指數(shù)表現(xiàn)亮眼，上漲9.15%，其龍頭個股三花智控、拓普集團、雙林股份、北特科技、貝斯特股價分別上漲30.03%、34.02%、31.48%、24.36%、14.42%。

毋庸置疑，AI板塊是今年以來表現(xiàn)最為強勢的方向，其中人形機器人板塊是表現(xiàn)最為強勁的。特別是在DeepSeek橫空出世之后，再次說明我國在算力以及應用等方面表現(xiàn)出較大的優(yōu)勢，這一消息繼續(xù)點燃AI板塊熱情。其中，中證人工智能產(chǎn)業(yè)指數(shù)在春節(jié)后短短3個交易日上漲9.39%，這一漲幅也反映出市場對AI技術的認可。

對此，前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍表示，受AI突破性技術等因素提振，人形機器人有望成為AI應用領域的重點方向，相關投資價值值得關注。

基金加緊布局

隨著AI板塊的持續(xù)走強，各路資金紛紛布局入場。公募基金就是其中之一。

眾所周知，普通投資者在面對相關產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)眾多個股難以抉擇和把握時，抓住機遇最簡單有效的方式就是投資人工智能主題基金。因此，這類熱門基金往往會受到投資者的追捧。為此，不少基金從去年開始，就提前布局。

例如，前海開源盛鑫基金2024年第四季報披露顯示，該基金十大持倉股基本上都屬于人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈上的龍頭企業(yè)，屬于集中配置了人形機器人板塊。

而諾安基金則是較早布局人工智能全產(chǎn)業(yè)鏈的基金，并形成了由多只基金構成的人工智能全產(chǎn)業(yè)鏈“基金矩陣”。

受板塊的帶動，重倉人形機器人概念也成了今年以來很多基金制勝的關鍵。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2025年1月，共計2234只主動權益基金取得正收益，占比42.75%。其中，收益率超過10%的基金，多為重倉AI終端、AI應用、“AI+”等新興科技產(chǎn)業(yè)領域熱門方向的產(chǎn)品。

例如，今年主動權益類基金收益前10榜單中，由閆思倩管理的鵬華碳中和主題A取得33.35%的單位凈值增長率，占據(jù)榜首。如果翻看天天基金網(wǎng)，我們可以看到該基金從去年第四季度開始，重倉股就多為機器人概念個股，如北特科技、禾川科技、五洲新春、雙林股份、貝斯特等。

再如，位于榜單第二的永贏先進制造智選A，1月斬獲32.06%的單位凈值增長率。這只基金同樣是聚焦人形機器人賽道，重點關注人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈公司，如機器人總成商、絲杠及設備、減速器、傳感器、電機等。

除了主動權益基金，在指數(shù)化投資的發(fā)展態(tài)勢下，今年以來相關指數(shù)基金也受到市場資金關注。

例如，去年底成立的博時科創(chuàng)板人工智能ETF，以9.18%的收益率領跑ETF市場。在短期亮眼業(yè)績的支撐下，這只ETF在1月吸金超2億元。截至1月27日，該ETF的規(guī)模為5.15億元，較成立之初的2.35億元翻倍。

而專注于跟蹤上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)的科創(chuàng)人工智能ETF，更是被看作一鍵布局 AI 產(chǎn)業(yè)的 “神器”，該基金在2月10日的交易中，漲幅達到0.99%，累計成交額為3073.63萬元。絕對收益方面，截至2025年2月7日，科創(chuàng)板人工智能ETF自成立以來，日盈利百分比為64.71%，月盈利概率為100.00%。

眾所周知，由于科技類公司不確定性較大，因此單純配置個股，風險性較大。但指數(shù)則不同。指數(shù)基金通過投資一系列股票，使個股分布相對均衡，能夠較為廣泛地分散投資使得單只股票的劇烈波動不會對基金本身造成太大的影響，從而減少投資者的投資風險。因此，近年來，指數(shù)基金成為很多投資者抓住風口的重要工具之一。

目前，市場上人工智能綜合主題相關指數(shù)比較多，也比較細。例如有中證人工智能主題指數(shù)、中證人工智能產(chǎn)業(yè)指數(shù)、中證滬港深人工智能50指數(shù)，細分的則有智能汽車主題指數(shù)和智能電動汽車指數(shù)，智能制造、工業(yè)4.0、機器人指數(shù)，云計算、大數(shù)據(jù)、計算機類指數(shù)，消費電子、動漫游戲、虛擬現(xiàn)實類指數(shù)，等等。

這些指數(shù)都是選取具有明顯優(yōu)勢的個股作為參考，能夠很好地反映出板塊走勢。因此，相關指數(shù)基金也備受投資者青睞。

投資者如何布局

目前來看，AI板塊已經(jīng)取得不低的漲幅，就連相關權益類基金也收獲了不錯的收益。此時，很多投資者都會比較關心能否高位上車。

對此，楊德龍表示，DeepSeek的出現(xiàn)說明我國在算力以及應用等方面出現(xiàn)較大的突破。我國有世界上最多的網(wǎng)民，有世界上最大的消費市場，“AI+消費”（即應用市場）將是我國較大的優(yōu)勢，這是我國實現(xiàn)AI領域突破的重要方面，也會是投資機遇所在。

同樣，華西證券指出，人形機器人2025年有望實現(xiàn)“從0到1”的過程，屆時相關個股都會同步受益?！疤貏e是隨著相關技術的挖掘與延伸，AI領域還會迎來投資機會。投資者可以重點關注國產(chǎn)企業(yè)在芯片研發(fā)、應用生態(tài)與商業(yè)模式創(chuàng)新中的表現(xiàn)?！?/p>

不得不承認，機器人可能是未來不可多得的現(xiàn)象級的大賽道。這從不少基金紛紛重倉相關個股也可以看出端倪。

不過，科技股的成長優(yōu)勢很明顯，但風險也偏高，這讓很多投資者又愛又恨。因此，當前AI主題的上漲趨勢能維持多久，答案永遠留在明天。（注意：指數(shù)和基金過往表現(xiàn)不預示未來回報，本文所有觀點和基金梳理不構成投資推薦。據(jù)此入市，風險自擔。）

（責任編輯：趙新江）