隨著會計信息披露程度的不斷提高，會計信息對企業(yè)財務管理績效評價的重要性日益凸顯。構建科學的基于會計信息的企業(yè)財務管理績效評價體系，可以更加準確地反映企業(yè)的財務狀況和財務管理水平。

構建基于會計信息的企業(yè)財務管理績效評價體系的意義

會計信息的全面性與權威性為評價提供依據(jù) 會計信息具有很強的全面性，企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等會計報表都包含了企業(yè)經(jīng)營和財務的詳細信息。這些信息覆蓋了企業(yè)的基本流程，如采購、生產(chǎn)、銷售，也反映了企業(yè)從取得資源到創(chuàng)造價值再到利潤分配的完整過程。豐富的會計信息可以清晰展示企業(yè)過去一個期間的經(jīng)營和財務情況。此外，會計信息還具備權威性。依法披露的會計報表和指標經(jīng)過了審計機構的驗證，公允反映了企業(yè)的實際情況，這使其獲得了公信力。相比起其他非系統(tǒng)的評價，基于會計信息的評價可以獲得更高的公信度和更廣泛的認可度。

績效評價對企業(yè)決策的重要性 企業(yè)財務管理績效評價可以對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營情況和管理效果進行系統(tǒng)性的測度和判斷。相比簡單的財務分析，績效評價采用科學的方法度量企業(yè)在獲利能力、償債能力、運營能力等方面的表現(xiàn)。這可以讓企業(yè)更加清楚地了解自身的財務實力和管理水平，并據(jù)此制定經(jīng)營決策。例如評價結果顯示企業(yè)盈利能力較低，企業(yè)就可以采取降低成本、提升銷售收入等措施。此外，財務管理績效評價還關乎企業(yè)的未來發(fā)展前景。動態(tài)跟蹤評價結果，可以讓企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)問題并采取行動，是企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標和持續(xù)健康發(fā)展的重要基礎。

會計信息增強評價結果的科學性和公信力 與其他定性分析相比，基于會計信息開展企業(yè)財務管理績效評價，能夠顯著提高評價結果的科學性和公信力。首先，系統(tǒng)的會計信息全面反映了企業(yè)過往的經(jīng)營和財務情況，覆蓋面廣、細節(jié)豐富。這為打開評價的基礎，使之能在客觀事實的基礎上對企業(yè)進行測度。其次，會計核算和會計報告編制都有明確的規(guī)范和標準，這保證了會計信息的統(tǒng)一性和可比性?；诮y(tǒng)一的會計信息進行評價可以使不同企業(yè)的結果具有可比性，也使同一企業(yè)不同期間結果的動態(tài)變化具有連貫性。最后，會計信息和報表經(jīng)過審計機構驗證，真實反映企業(yè)情況，這為評價注入了權威性。基于經(jīng)認證的信息，評價本身也獲得公信力和說服力。

基于會計信息評價企業(yè)財務管理績效的原則

全面性原則

表1 全面性原則的體現(xiàn)

評價維度 選取的會計指標

獲利能力 凈資產(chǎn)收益率、總資本收益率等

償債能力 流動比率、速動比率、權益乘數(shù)等

運營能力 總資產(chǎn)周轉率、應收賬款周轉率等

成長能力 主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率等

如表1所示，在構建評價體系時，我們從獲利能力、償債能力、運營能力、成長能力等多個維度選擇關鍵財務指標進行綜合評價。這些維度覆蓋了企業(yè)經(jīng)營和管理的各個方面，選取的會計類指標也全面反映了不同方面的情況。這樣可以讓評價結果更加立體、全面地反映企業(yè)的財務管理效果，而不會忽略和漏掉某些重要方面。這就是基于會計信息進行財務管理績效評價時需要遵循的全面性原則。

定量分析原則 會計信息大多采用數(shù)值或貨幣計量單位的定量形式記載。這為基于會計信息開展企業(yè)財務管理績效評價提供了重要前提，要求評價必須充分利用這些定量信息進行定量分析。具體來說，在選擇評價指標時，應當優(yōu)先考慮反映企業(yè)財務狀況的各類會計指標，如資產(chǎn)收益率、負債結構比率、營業(yè)收入增長率等。在確定評價方法上，也應當運用統(tǒng)計學和數(shù)理統(tǒng)計等定量技術和模型，對企業(yè)的會計數(shù)據(jù)進行計量、建模和計算，最終得出定量的評分結果。相比于定性分析，定量分析使得評價結果更加客觀、準確，也更具可比性。

動態(tài)評價原則

表2 動態(tài)評價原則的體現(xiàn)

時間點 評價指標取值 評價結果

2020年度 凈資產(chǎn)收益率：5% A級

2021年度 凈資產(chǎn)收益率：8% S級

2022年度 凈資產(chǎn)收益率：3% C級

如表2所示，在不同時點上，追蹤企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率這一財務指標值的變化，并據(jù)此調(diào)整最終的評價結果和等級。與靜態(tài)評價相比，動態(tài)評價能夠捕捉企業(yè)財務狀況和管理水平的變動趨勢，對績效的提升或下滑做出及時反應。這對企業(yè)內(nèi)部調(diào)整經(jīng)營決策也具有重要意義。此外，跟蹤多年的評價結果數(shù)據(jù)，還可以開展某些預測分析，判斷企業(yè)的發(fā)展前景。

基于會計信息的企業(yè)財務管理績效評價指標體系構建

獲利能力評價指標

表3 獲利能力評價指標

維度 評價指標 計算公式

獲利能力 凈資產(chǎn)收益率 凈利潤/平均凈資產(chǎn)

獲利能力 總資本收益率 凈利潤/平均總資本

獲利能力 營業(yè)利潤率 營業(yè)利潤/營業(yè)收入

獲利能力 每股收益 凈利潤/總股本

如表3所示，在構建評價指標體系時，關于企業(yè)獲利能力這一維度，選取了凈資產(chǎn)收益率、總資本收益率、營業(yè)利潤率和每股收益等會計類指標。這些指標能夠全面衡量企業(yè)從各類資本和投入中獲得的收益情況。其計算公式也利用了資產(chǎn)負債表和利潤表的會計數(shù)據(jù)。因此，該體系從獲利能力這個關鍵財務管理角度入手，選取了能夠直接、全面反映這一維度的會計指標，構成了科學的評價指標子體系。

償債能力評價指標

表4 償債能力評價指標

維度 評價指標 計算公式

償債能力 流動比率 流動資產(chǎn)/流動負債

償債能力 速動比率 （流動資產(chǎn)－存貨）/流動負債

償債能力 權益乘數(shù) 資產(chǎn)總額/權益總額

償債能力 全部債務占比 全部債務/總資產(chǎn)

如表4所示，在企業(yè)償債能力這個維度，選取了流動比率、速動比率、權益乘數(shù)和全部債務占比這些關鍵會計指標。這些指標能夠全面地反映企業(yè)目前的償債壓力大小、償付能力以及未來償債余地。流動比率和速動比率通過計算企業(yè)的短期償債能力，權益乘數(shù)和全部債務占比反映長期償債能力。其計算公式主要基于資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)。通過這些指標的組合，可以對企業(yè)償債能力和財務穩(wěn)健性做出準確判斷。

運營能力評價指標

表5運營能力評價指標

維度 評價指標 計算公式

運營能力 總資產(chǎn)周轉率 營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額

運營能力 應收賬款周轉率 營業(yè)收入/平均應收賬款

運營能力 存貨周轉率 營業(yè)成本/平均存貨

運營能力 不動產(chǎn)、廠房及設備周轉率 營業(yè)收入/平均不動產(chǎn)、廠房及設備

如表5所示，在構建企業(yè)運營能力的評價指標體系時，選取了總資產(chǎn)周轉率等資金周轉類指標。這些指標能夠測度企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中資金、資產(chǎn)的利用和流轉效率。其計算公式主要利用了企業(yè)的利潤表和資產(chǎn)負債表中相關會計數(shù)據(jù)。通過這些關鍵指標的量化分析，可以判斷企業(yè)在銷售、收款、存貨管理等經(jīng)營環(huán)節(jié)的效率高低，評估企業(yè)的運營管理能力，并與同行業(yè)企業(yè)進行對比。

成長能力評價指標 成長能力是企業(yè)財務管理的一個重要方面。企業(yè)需要不斷獲取新的發(fā)展動力，實現(xiàn)收入和利潤的增長。因此成長性指標的選取也是評價體系的一個重要模塊。我們可以選擇反映企業(yè)成長性的主要會計指標，如營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率、資產(chǎn)總額增長率等。這些指標能直觀反映企業(yè)在最近一個期間在業(yè)務和資產(chǎn)等方面的擴張速度，是企業(yè)成長能力的集中體現(xiàn)。與行業(yè)平均水平相比，如果企業(yè)關鍵成長指標顯著高于行業(yè)平均水平，說明企業(yè)具備較強的內(nèi)生增長動力和成長活力。反之，企業(yè)也需要關注發(fā)展動力的下降并及時采取措施。因此，這些會計類成長指標為評價企業(yè)成長能力提供了重要依據(jù)。

基于會計信息評價企業(yè)財務管理績效的方法

主成分分析法提取指標 在構建評價指標體系的過程中，我們初步篩選出了幾十個反映企業(yè)財務管理績效的會計類指標。但是很多指標之間存在一定相關性，直接使用所有指標進行綜合評價會帶來信息重疊的問題。為了避免這一問題，我們可以采用主成分分析方法對篩選指標進行再處理。主成分分析可以分析指標之間的相關結構，科學合理地提取指標間的共性，將大量指標縮減為少數(shù)幾個主成分。這幾個主成分能反映原始指標中的主要信息，消除了指標冗余的問題。之后我們可以以這幾個主成分構建新的評價指標體系，進行企業(yè)財務管理績效的測度?；谥鞒煞址治龅闹笜梭w系更加精簡、科學。

熵權法確定指標權重 在構建評價模型進行綜合評價時，需要確定各個評價指標的權重，以合理反映各指標在整體評價中的重要性。為了避免主觀性，我們可以運用較為客觀的信息熵方法來確定權重。首先，通過離差標準化等方法處理各企業(yè)的評價指標數(shù)據(jù)。其次計算各指標的熵值。熵值越大表示該指標提供的信息量越豐富，其重要性越大。再次，根據(jù)各指標的熵值計算其權重。最后，通過賦予的權重與其標準化指標值的乘積作為該指標的加權指標值，計算得出企業(yè)的綜合評分。熵權法可以通過指標本身的信息量大小來確定其權重，更加全面反映各指標對評價結果的影響，保證了結果的客觀性和公正性。

多層次指標綜合評價模型 在基于會計信息進行企業(yè)財務管理績效評價時，我們可以構建多層次的評價模型。首先，確定被評價的企業(yè)集合，這是模型的基礎。其次，通過前期的篩選確定科學合理的評價指標體系，同時還要合理確定各指標的權重，反映其對總體評價的貢獻。在獲取了被評價企業(yè)的這些指標數(shù)據(jù)后，我們構建綜合評價函數(shù)，即以線性加權方式計算企業(yè)的綜合評分。這里要將標準化后的指標值與對應指標權重相乘后再求和。最后，根據(jù)所有企業(yè)的評分值的高低和差異程度，確定評價結果的等級或進行排名。通過這樣的多層次模型，我們可以比較全面和透明地實現(xiàn)基于會計信息對企業(yè)財務管理績效的評價和排序。

本文構建了基于會計信息的企業(yè)財務管理績效評價體系。該體系科學選取了會計指標與行業(yè)特點相結合，從獲利能力、償債能力、運營管理能力和成長能力等維度進行綜合評價，采用主成分分析等方法提高體系的科學性和權威性。通過構建多層次的評價模型和確定指標權重，科學、全面地對企業(yè)運營和管理水平進行量化評判，可以為企業(yè)監(jiān)控和調(diào)整財務管理提供有價值的參考，也為外部股東和投資決策提供有益借鑒。

（作者單位：鄒平市第二建筑有限責任公司）