新西蘭銀行業(yè)概況

新西蘭是一個(gè)小型開放經(jīng)濟(jì)體，其金融體系較為發(fā)達(dá)，以商業(yè)銀行為主的銀行業(yè)是金融體系的主導(dǎo)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)

新西蘭借鑒了英國(guó)的金融監(jiān)管體系，實(shí)行“雙峰監(jiān)管”模式，由新西蘭儲(chǔ)備銀行（簡(jiǎn)稱“RBNZ”或“新西蘭央行”）和金融市場(chǎng)管理局共同監(jiān)管銀行業(yè)。新西蘭央行主要負(fù)責(zé)執(zhí)行貨幣政策和行使審慎監(jiān)管職能，對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管主要是核準(zhǔn)和監(jiān)督管理注冊(cè)銀行、反洗錢和打擊恐怖融資及確保支付系統(tǒng)和結(jié)算系統(tǒng)的正常運(yùn)行。金融市場(chǎng)管理局對(duì)銀行類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主要體現(xiàn)在監(jiān)控公平交易、監(jiān)管衍生產(chǎn)品市場(chǎng)及頒發(fā)金融牌照。

行業(yè)結(jié)構(gòu)

新西蘭銀行業(yè)目前共有27家銀行，主要以商業(yè)銀行為主。這些銀行包括15家以獨(dú)立法人注冊(cè)的銀行和12 家外資銀行的分行（其中7家是雙重注冊(cè)）。在這27家銀行中，本地銀行僅有5家，其他22家為外資銀行注冊(cè)的子行或分行，主要以澳資銀行為主。外資銀行又可分為三類：子行和分行雙重注冊(cè)（包括3家中資銀行）、僅設(shè)立分行、僅設(shè)立子行（見圖1）。

在新西蘭，獨(dú)立法人銀行和外資銀行分行在業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)管要求等方面存在顯著差異。獨(dú)立法人注冊(cè)的銀行一般可以開展全面的銀行業(yè)務(wù)，但是其注冊(cè)條件要求嚴(yán)格：需要至少獲得一個(gè)三大評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)；需遵守嚴(yán)格的信息披露要求；必須滿足一系列注冊(cè)條件要求，包括資本充足率、流動(dòng)性、關(guān)聯(lián)方敞口和公司治理等。外資銀行分行目前沒有資本充足率、流動(dòng)性、關(guān)聯(lián)方敞口等要求，但大部分外資銀行分行沒有零售業(yè)務(wù)權(quán)限，僅較早設(shè)立的幾家外資銀行分行（Citibank、JPMorgan、MUFG、HSBC、Kookmin）可以開展零售業(yè)務(wù)，但通常設(shè)置了零售存款上限。

新西蘭銀行業(yè)的現(xiàn)狀及主要特點(diǎn)

銀行業(yè)在金融體系中占主體性和主導(dǎo)性地位

新西蘭銀行業(yè)近年來資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。截至2023年底，新西蘭銀行業(yè)的總資產(chǎn)約為7117億新西蘭元，相當(dāng)于GDP（4050億新西蘭元）的176%；共擁有

約650家分支機(jī)構(gòu)，超過1800臺(tái)ATM，雇用了約2.9萬(wàn)名員工。

在新西蘭的金融體系中，銀行業(yè)占主導(dǎo)地位，資產(chǎn)總量占新西蘭央行管理的金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總量的86%以上。企業(yè)和家庭主要通過銀行貸款進(jìn)行融資，通過發(fā)行公司債券和非銀金融機(jī)構(gòu)貸款的融資僅占約10%左右。2023年底，銀行業(yè)的貸款規(guī)模為5566億新西蘭元，而企業(yè)通過債券市場(chǎng)融資的規(guī)模僅為560億新西蘭元、通過非銀行金融機(jī)構(gòu)的融資為191億新西蘭元。

銀行體系高度集中，當(dāng)?shù)刈?cè)銀行占主導(dǎo)地位

從資產(chǎn)規(guī)模看，法人注冊(cè)的子行占比約為93%、分行僅占7%；本地銀行占比約為9%、外資銀行占比為91%（其中四家澳資銀行占比為84%）。

從貸款規(guī)?？矗募野馁Y銀行投放的貸款約占83%，五家本地銀行的貸款約占9%，其他外資銀行占比合計(jì)約為8%（見圖2）。

此外，最大五家銀行的貸款及存款市場(chǎng)占比均約為90%；由于注冊(cè)性質(zhì)及營(yíng)業(yè)牌照的限制，外資銀行分行的總資產(chǎn)占比長(zhǎng)期低于10%、吸收存款的占比更低。三家中資銀行的貸款規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模均約占2%左右。

銀行業(yè)的主要資產(chǎn)是貸款，且放款集中于家庭部門

新西蘭銀行業(yè)資產(chǎn)中約80%是貸款，其他主要是金融機(jī)構(gòu)（含央行）存款和為滿足流動(dòng)性要求而持有的債券，各約占10%（見圖3）。

從貸款行業(yè)看，主要有四類產(chǎn)品，分別是住房抵押貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款、商業(yè)貸款和農(nóng)業(yè)貸款。其中，約64%是住房抵押貸款，約22%用于商業(yè)部門（其中約35%是房地產(chǎn)開發(fā)貸款），約11%用于農(nóng)業(yè)部門（其中近三分之二是奶業(yè)產(chǎn)業(yè)）（見圖4）。

從貸款產(chǎn)品看，所有行業(yè)的貸款均提供僅付利息、支付本息和循環(huán)額度貸款三種償還方式的產(chǎn)品，支付本息的貸款占比約為60%，僅付利息和循環(huán)額度貸款分別約占25%和15%（見圖5）。

值得一提的是，住房抵押貸款是新西蘭銀行業(yè)最重要的資產(chǎn)組合，主要分自住房屋貸款和投資性房屋貸款，自住房屋貸款占比約為75%，二者一般適用不同的貸款估值比率（LVR）要求①，即不同首付比例要求（見圖6）。新西蘭的住房抵押貸款有一些特殊之處：首先，浮動(dòng)利率貸款的利率由各銀行根據(jù)市場(chǎng)情況不定期對(duì)外公布并執(zhí)行，利息計(jì)算自公布之日起調(diào)整計(jì)算；其次，雖然總貸款期限一般為20—30年，但借款人在一家銀行單次鎖定利率的期限通常為6個(gè)月至5年不等，到期后相當(dāng)比例②的客戶會(huì)考慮更換銀行（見圖7）。此外，許多新西蘭銀行會(huì)通過提供現(xiàn)金返還（Cash Back）的形式吸引客戶，返還金額通常在貸款金額的1%左右（具體數(shù)額和條件會(huì)因銀行和貸款產(chǎn)品而異），這些返還金額通常用于支付相關(guān)費(fèi)用，如律師費(fèi)、估值費(fèi)等。

銀行負(fù)債主要是客戶存款，境外融資占比不斷下降

銀行體系的大部分資金來源于境內(nèi)的居民存款，這些存款在總負(fù)債中的占比接近70%。其他來源包括債務(wù)工具（占比約為17%）和短期拆借（占比約為9%）。境外融資在負(fù)債中占比約20%，自2008年約37%的高位持續(xù)下降。截至2023年底，銀行負(fù)債中約有83%的剩余期限少于一年（隔夜約占一半），只有17%的資金剩余期限超過一年（其中超過三年的約10%）。客戶存款近幾年不斷增長(zhǎng)，隨著2021年10月本輪加息的開啟，定期存款開始增加，活期和儲(chǔ)蓄賬戶的存款均呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，但合計(jì)占比仍超過50%。從剩余期限看，超過96% 的存款會(huì)在一年以內(nèi)到期重新定價(jià)（見圖8、圖9）。

銀行業(yè)的盈利能力較好，在全球范圍內(nèi)處于較高水平

根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，2 0 2 1年，新西蘭銀行業(yè)的凈息差（NIM）為2.1%、資產(chǎn)收益率為0.9%，在全球主要經(jīng)濟(jì)體中處于較優(yōu)水平；但成本收入比只有31.8%，在全球主要經(jīng)濟(jì)體中屬于最低水平。這些指標(biāo)顯示出新西蘭銀行業(yè)在盈利能力、運(yùn)營(yíng)效率和資產(chǎn)質(zhì)量方面的強(qiáng)勁實(shí)力。

銀行凈利息收入大幅提升的主要因素有：新西蘭央行為應(yīng)對(duì)新冠疫情提供了三年期低利率資金，此輪快速加息環(huán)境下客戶存款利率上漲幅度顯著慢于貸款利率等。據(jù)2023年二季度數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)的凈息差達(dá)到2.38%、為2006年6月以來的最高水平，多家銀行盈利實(shí)現(xiàn)歷史新高。根據(jù)畢馬威的銀行業(yè)年度調(diào)查報(bào)告，在2022年10月至2023年9月的一年間，新西蘭銀行業(yè)的稅后凈利潤(rùn)合計(jì)為72.1億新西蘭元、年增長(zhǎng)2020萬(wàn)新西蘭元（增幅為0.28%），凈利息收入增長(zhǎng)22.2億（增幅達(dá)16.89%）至153.4億新西蘭元，凈息差增加了24個(gè)基點(diǎn)至2.34%；ROA為1.03%，銀行平均ROE下降92個(gè)基點(diǎn)至12.48%（見圖10、圖11）。

銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)較為穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量及流動(dòng)性狀況較好

資產(chǎn)質(zhì)量。2 0 2 3 年底銀行業(yè)貸款不良率僅為0.6%。從整體上看，疫情期間不良率有所上升，但隨著央行實(shí)施寬松貨幣政策逐步回落；然而，隨著央行加息，利率快速回升至多年高點(diǎn)，一些貸款人還款壓力逐漸增加，導(dǎo)致不良貸款從2023呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，特別是農(nóng)業(yè)貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款以及商業(yè)貸款不良率明顯上升（見圖12）。

流動(dòng)性指標(biāo)。一年以上核心資金比率平均約為90.9%（監(jiān)管要求為75%），一周及一個(gè)月錯(cuò)配比率分別為9.8%和9.5%（監(jiān)管要求為0），三項(xiàng)指標(biāo)均為近五年來最高、接近歷史高位。

資本充足率。15家獨(dú)立法人銀行2023年底的平均資本充足率約為15.8%。2021年資本充足率新規(guī)實(shí)施，大幅提高最低資本要求和資本緩沖要求，當(dāng)?shù)叵到y(tǒng)重要性銀行資本充足率在2028年7月前需提升至18%。

新西蘭主要銀行的經(jīng)營(yíng)模式分析

新西蘭銀行業(yè)集中度較高，以傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)為主導(dǎo)，主要由四家澳資銀行、五家本地銀行和其他外資銀行（包括三家中資銀行、其他外資銀行子行、其他外資銀行分行）組成。

不同類型的銀行區(qū)別較大：在貸款和資產(chǎn)規(guī)模方面，澳資四大銀行和本地五家銀行均分別占行業(yè)的83.5%和8.5%；收入結(jié)構(gòu)方面，澳大利亞四大銀行約四分之一的總收入來自中間業(yè)務(wù)，而其他銀行主要依賴存貸利差收入；經(jīng)營(yíng)效率方面，本地五家銀行的成本收入比接近70%，遠(yuǎn)高于澳大利亞四大銀行的44%，而中資三家銀行則低于30%；盈利能力方面，本地五家銀行凈息差最高，但資產(chǎn)收益率遠(yuǎn)低于其他銀行，其他銀行的凈息差大致在2%左右，資產(chǎn)收益率在1%附近（見表1）。為此，本文將主要從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)及盈利模式等方面分析幾類銀行的經(jīng)營(yíng)模式。

四家澳資銀行的經(jīng)營(yíng)模式分析

四家澳資銀行③（ANZ、ASB、BNZ和Westpac）在經(jīng)營(yíng)模式上較為相似，主要包括傳統(tǒng)的零售業(yè)務(wù)（儲(chǔ)蓄和支票賬戶、住房貸款、信用卡業(yè)務(wù)、個(gè)人消費(fèi)貸款等）、批發(fā)業(yè)務(wù)（商業(yè)貸款、貿(mào)易融資、農(nóng)業(yè)貸款、現(xiàn)金管理等）和私人銀行業(yè)務(wù)。四家銀行比較注重財(cái)富管理和資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)，以滿足個(gè)人客戶、企業(yè)客戶和高凈值客戶的多樣化需求。在某些領(lǐng)域也各有專注，ANZ 和Westpac在資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)方面發(fā)展較好，BNZ的農(nóng)業(yè)金融占比較高，ASB比較專注創(chuàng)新和客戶體驗(yàn)。資產(chǎn)方面，貸款占資產(chǎn)的四分之三以上，其他主要是存放央行和滿足流動(dòng)性目的的債券。貸款中約三分之二是房屋相關(guān)貸款，其次是約20%的商業(yè)貸款和10%的農(nóng)業(yè)貸款。BNZ的住房貸款占比略低，商業(yè)貸款和農(nóng)業(yè)貸款占比較高，其他三家貸款結(jié)構(gòu)類似（見圖13、圖14）。

負(fù)債方面，負(fù)債來源主要是存款及債券發(fā)908ec6f727da31416d578fce0fede829c2929f0e979ab76651c45ff6132bf503行，回購(gòu)和拆借占比較低。從存款和債券發(fā)行占比看，BNZ 分別約為56%和27%，其他三家則分別在67%和20%上下（見圖15）。

從盈利模式看，這些銀行的盈利主要來源于兩方面：一是利差收入；二是承諾費(fèi)及手續(xù)費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入，包括循環(huán)貸款額度的承諾費(fèi)收入、交易銀行和資本市場(chǎng)服務(wù)的中間業(yè)務(wù)收入等；此外，也受益于貸款不良率維持在較低的水平（見圖16）。利差收入約占總收入的四分之三以上。資產(chǎn)的重定價(jià)期限遠(yuǎn)長(zhǎng)于負(fù)債重定價(jià)期限（見圖7和圖12），且資產(chǎn)端信用點(diǎn)差較高、負(fù)債端以無息或低息的活期存款為主，為當(dāng)?shù)劂y行提供了較高的凈息差保障。一般會(huì)對(duì)固定利率住房貸款進(jìn)行套期保值的策略，在加息周期下也提供了額外貢獻(xiàn)。中間業(yè)務(wù)收入方面，四家銀行提供外匯交易、衍生品交易、債券交易、現(xiàn)金管理等交易銀行業(yè)務(wù)，同時(shí)還有資本市場(chǎng)和投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)，主要是債務(wù)融資、并購(gòu)咨詢和結(jié)構(gòu)性融資服務(wù)。

五家新西蘭本地銀行經(jīng)營(yíng)模式分析

五家本地銀行（Kiwibank、Heartland Bank、The Co-operative Bank、TSB和SBS）的資產(chǎn)規(guī)模和貸款規(guī)模均占整體的9%左右，以傳統(tǒng)的零售業(yè)務(wù)和批發(fā)業(yè)務(wù)為主，側(cè)重于個(gè)人客戶和中小企業(yè)。此外，更加注重特定細(xì)分市場(chǎng)和關(guān)注地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社區(qū)建設(shè)等。

五家銀行在經(jīng)營(yíng)模式上各有特色：Kiwi b a nk是唯一的國(guó)有銀行，其資產(chǎn)規(guī)模也遠(yuǎn)超其他四家本地銀行，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)與澳資四大銀行基本類似。He a r t l and銀行戰(zhàn)略比較獨(dú)特，更加注重特定細(xì)分市場(chǎng)，如老年人按揭貸款、汽車金融、中小企業(yè)和農(nóng)村金融。The Co-operative、TSB和SBS三家銀行作為地區(qū)性銀行，專注于積極支持本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社區(qū)建設(shè)。

資產(chǎn)方面，五家銀行的資產(chǎn)主要由貸款和滿足流動(dòng)性要求的債券構(gòu)成。貸款在資產(chǎn)中的占比接近86%，明顯高于澳資四家銀行的平均水平（約78%）。五家銀行更加注重中小企業(yè)商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款及個(gè)人消費(fèi)貸款。其中，Heartland銀行比較特殊，其住房貸款占比僅為30%，遠(yuǎn)低于其他銀行75%以上的占比，而商業(yè)貸款和個(gè)人消費(fèi)貸款占比合計(jì)約為66%，這兩類貸款的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高（見圖17、圖18）。

負(fù)債方面，五家銀行負(fù)債均以存款為主、平均占比約為84%，其中The Co-operative和TSB兩家的占比超過了90%，SBS的占比低于80%。Kiwibank負(fù)債結(jié)構(gòu)類似澳資銀行，債券發(fā)行占一定份額（見圖19）。

從盈利模式看，五家本地銀行主要依賴于利差收入。相比澳資四大銀行，這五家銀行的資產(chǎn)中貸款占比更高，負(fù)債中存款占比也更高，因此其凈息差也更高。然而，這些銀行的成本收入比接近70%，遠(yuǎn)高于澳資銀行，這導(dǎo)致其資產(chǎn)收益率只有約0.5%，低于澳資銀行和其他外資銀行的約1%。具體到Heartland銀行，由于其在商業(yè)貸款和個(gè)人消費(fèi)貸款上的風(fēng)險(xiǎn)較高，雖然其凈息差為3.6%，是所有新西蘭銀行中最高的，但其不良貸款率也達(dá)到了3.5%，顯著高于澳資銀行和其他本地銀行（見圖20）。

其他外資銀行

其他外資銀行在新西蘭開展業(yè)務(wù)有三種模式：只設(shè)立子行、只設(shè)立分行、同時(shí)設(shè)立子行和分行。受資本充足率和注冊(cè)條件的限制，這些銀行的市場(chǎng)份額較小，經(jīng)營(yíng)模式也各不相同。但整體來看，它們主要側(cè)重于零售業(yè)務(wù)中的住房抵押貸款、商業(yè)貸款及投資銀行等業(yè)務(wù)。

三家中資銀行。三家中資銀行基本是在2 0 1 3和2014年先設(shè)立子行，在2017年之后設(shè)立分行。受注冊(cè)條件限制，分行不能開展零售業(yè)務(wù)、資產(chǎn)規(guī)模不能超過子行。受子行資本金要求限制，目前三家的整體規(guī)模均較小，資產(chǎn)和貸款均占市場(chǎng)的2.2%左右。

三家銀行業(yè)務(wù)模式基本類似：子行資產(chǎn)以個(gè)人住房貸款和商業(yè)貸款為主，分行主要是商業(yè)貸款。具體來說，中行房貸約占37%，商業(yè)貸款約占33%；建行和工行房貸約占21%，商業(yè)貸款約占79%。子行負(fù)債以母公司借款、發(fā)行債券和客戶存款為主，分行主要是通過系統(tǒng)內(nèi)拆借和貨幣市場(chǎng)拆借融資。

從經(jīng)營(yíng)情況看，中資銀行資產(chǎn)質(zhì)量較好，建行無不良貸款，工行、中行不良貸率均低于0.1%。中間業(yè)務(wù)收入占比約為10%，凈息差為1.7%，略低于四大澳資銀行和五家本地銀行；資產(chǎn)收益率為0.9%，與澳資銀行接近。

其他外資銀行分行或子行。第一類，注冊(cè)時(shí)間較早、僅設(shè)分行的外資銀行。主要包括匯豐香港、花旗、韓國(guó)國(guó)民銀行、摩根大通、三菱日聯(lián)五家銀行，可以開展零售銀行和批發(fā)銀行業(yè)務(wù)。這五家銀行整體規(guī)模占比為1.6%，業(yè)務(wù)模式各異。簡(jiǎn)要總結(jié)如表2所示。

第二類，設(shè)有子行的其他外資銀行。主要包括三家銀行：荷蘭的Rabobank、印度的Bank of India和Bank of134e8e408d5144552a67edf3f3b3cc63 Baroda。其中，Rabobank同時(shí)有子行和分行，資產(chǎn)規(guī)模約208億新西蘭元，行業(yè)排名第七；主要以子行開展業(yè)務(wù)，且是唯一不開展住房抵押貸款業(yè)務(wù)的子行，貸款主要專注于農(nóng)業(yè)貸款和商業(yè)貸款、占比分別約為79%和21%，因此目前有較高的不良率（約3.3%）；負(fù)債中，客戶存款、債券發(fā)行、回購(gòu)和拆借各占約三分之一；從盈利指標(biāo)看，成本收入比為42%、凈息差為2.4%、資產(chǎn)收益率為2.1%，均優(yōu)于四大澳資銀行。Bank of India和Bank of Baroda整體規(guī)模很小，均不足1.5億新西蘭元，主要服務(wù)于印度裔客戶。

發(fā)展趨勢(shì)及未來展望

信貸增長(zhǎng)勢(shì)頭放緩，不良貸款開始增加

由于經(jīng)濟(jì)放緩和高利率環(huán)境，自2023年開始，住房抵押貸款和商業(yè)信貸的需求大幅下降。長(zhǎng)期以來，抵押貸款一直是銀行業(yè)增長(zhǎng)的傳統(tǒng)引擎，但隨著房?jī)r(jià)回落，需求開始下降。截至2023年12月，住房信貸年增長(zhǎng)率約為3.5%，遠(yuǎn)低于2021年中12%的高點(diǎn)。商業(yè)信貸方面，大型企業(yè)信貸年增長(zhǎng)率雖然仍有4.5%，但遠(yuǎn)低于2022年底的12.6%的高點(diǎn)，中小企業(yè)貸款在2023年7 月開始連續(xù)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

高利率環(huán)境和通脹上升擠壓了家庭財(cái)務(wù)，企業(yè)面臨更高的投入和勞動(dòng)力成本，增加了企業(yè)和家庭的還款壓力。隨著央行在18個(gè)月內(nèi)連續(xù)加息525個(gè)基點(diǎn)，住房抵押貸款從2020年的低點(diǎn)2%上升到目前的7%以上，2023年以來各類貸款的不良率呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)。央行暗示利率將在高位持續(xù)一段時(shí)間，因此后續(xù)銀行各類不良貸款可能會(huì)持續(xù)增加。

凈息差和盈利能力壓力開始顯現(xiàn)

一方面，融資成本不斷增加。應(yīng)對(duì)疫情的寬松貨幣政策曾引發(fā)銀行存款激增，但在進(jìn)入加息周期后，整體存款增長(zhǎng)已經(jīng)放緩。然而，存款仍是穩(wěn)定和低成本融資的主要來源，也是優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，銀行爭(zhēng)奪存款的競(jìng)爭(zhēng)推升了成本。此外，央行為應(yīng)對(duì)疫情提供的三年期融資促信貸機(jī)制產(chǎn)生的低成本融資陸續(xù)到期，銀行轉(zhuǎn)向其他批發(fā)融資也會(huì)推升成本。

另一方面，運(yùn)營(yíng)成本持續(xù)增加。通脹壓力導(dǎo)致成本管理變得困難，銀行近年來面臨多方面的重大成本壓力，擠壓了盈利能力和轉(zhuǎn)型項(xiàng)目投資。運(yùn)營(yíng)成本方面的挑戰(zhàn)包括工資上漲，尤其是由于吸引稀缺的技術(shù)人才，以及IT供應(yīng)商而導(dǎo)致的成本的增加。監(jiān)管成本仍然較高，特別是在網(wǎng)絡(luò)安全和防詐騙方面，與詐騙和欺詐相關(guān)的損失不斷增加，不僅代價(jià)高昂，也推動(dòng)了對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全和防欺詐的投資。盡管如此，由于加息對(duì)收入的積極影響及銀行對(duì)費(fèi)用管理的高度重視，大多數(shù)銀行的成本收入比有所改善。

監(jiān)管要求趨嚴(yán)，銀行的合規(guī)經(jīng)營(yíng)成本上升

新西蘭央行正在實(shí)施一系列新的監(jiān)管要求：資本金新規(guī)要求大幅提高最低資本及資本緩沖要求，2028年過渡期結(jié)束時(shí)，系統(tǒng)重要性銀行和其他銀行須滿足的最低總資本充足率分別為18%和16%。自2024年起，當(dāng)?shù)刈?cè)銀行需要進(jìn)行氣候風(fēng)險(xiǎn)披露，并在年度償付能力壓力測(cè)試中納入氣候變化風(fēng)險(xiǎn)因素。存款保證金制度計(jì)劃自2025年開始實(shí)施。流動(dòng)性政策重檢嚴(yán)格了合格流動(dòng)性資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致銀行需要增持更多低收益的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，同時(shí)支付費(fèi)用以獲得央行的流動(dòng)性承諾。海外分行政策重檢嚴(yán)格了客戶規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)，并考慮實(shí)施流動(dòng)性要求。這些監(jiān)管政策的嚴(yán)格意味著銀行需要投入更多的資本和資源來滿足監(jiān)管要求，增加了銀行的運(yùn)營(yíng)成本并影響其盈利能力。

此外，新西蘭銀行業(yè)的高利潤(rùn)一直受到抨擊，商務(wù)委員會(huì)已對(duì)該行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀展開調(diào)查，認(rèn)為最低資本要求過高提高了行業(yè)準(zhǔn)入門檻，四大銀行貸款和存款份額過高導(dǎo)致市場(chǎng)缺乏競(jìng)爭(zhēng)。

總體來看，新西蘭銀行業(yè)結(jié)構(gòu)健全、市場(chǎng)穩(wěn)定、進(jìn)入門檻較高導(dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)缺乏，主要銀行各具特色，經(jīng)營(yíng)模式多樣化。銀行業(yè)在客戶服務(wù)、技術(shù)創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理和社會(huì)責(zé)任方面等不斷改進(jìn)，未來有望繼續(xù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，與所在單位無關(guān)）

（作者單位：中國(guó)建設(shè)銀行悉尼分行）

責(zé)任編輯：孫爽976639255@qq.com

①自住型一般80%，即20%首付；投資型一般60%-70%，即需要更高比例的首付。

②根據(jù)JP Morgan在2016年的研究報(bào)告中指出，澳大利亞房貸市場(chǎng)固定利率到期后會(huì)有35%的客戶尋求更換貸款銀行進(jìn)行再融資，新西蘭本地房貸市場(chǎng)與其類似。

③四家澳資銀行的母公司分別是澳大利亞和新西蘭銀行集團(tuán)（ANZ）、澳大利亞聯(lián)邦銀行（CBA）、澳大利亞國(guó)民銀行（NAB）和西太平洋銀行（Westpac）。BNZ只設(shè)子行，其他三家同時(shí)有子行和分行。