在當(dāng)今全球化且競爭激烈的商業(yè)環(huán)境中，企業(yè)財務(wù)管理面臨著日益復(fù)雜的挑戰(zhàn)，其中最顯著且影響深遠的挑戰(zhàn)之一即是金融投資風(fēng)險的防范。金融投資在企業(yè)的財務(wù)管理中扮演著至關(guān)重要的角色。然而，隨之而來的是種類繁多、變化多端的風(fēng)險，這些風(fēng)險不僅威脅著企業(yè)的財務(wù)安全，還可能對其長期發(fā)展產(chǎn)生負面影響。有效防范金融投資風(fēng)險對企業(yè)具有重大意義，不僅能夠保障企業(yè)的財務(wù)安全和穩(wěn)健發(fā)展，還能提升企業(yè)的競爭力和可持續(xù)性。對金融投資風(fēng)險的認知和控制不僅是為了應(yīng)對突發(fā)事件，更重要的是在風(fēng)險可預(yù)見時提前采取相應(yīng)措施，從而最大程度地減少損失并保護企業(yè)的利益。因此，本文將探討企業(yè)在財務(wù)管理中面對的金融投資風(fēng)險類型及其防范措施，以期為企業(yè)管理者提供有效的風(fēng)險管理策略和方法，以降低潛在風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的不利影響，確保企業(yè)能夠在動蕩的金融環(huán)境中穩(wěn)健前行。

一、企業(yè)財務(wù)管理中金融投資風(fēng)險概念

企業(yè)財務(wù)管理中的金融投資風(fēng)險是指企業(yè)在金融市場上進行投資時所面臨的各種不確定性和潛在損失，風(fēng)險源自多種因素，包括市場波動、政策變化、經(jīng)濟狀況、利率波動、貨幣價值波動以及其他與金融市場相關(guān)的不確定因素。在企業(yè)進行金融投資時，金融投資風(fēng)險會對企業(yè)產(chǎn)生負面影響。例如，投資收益的不確定性、投資本金的損失甚至無法收回等情況。金融市場的波動性和變化性使得企業(yè)必須面對各種類型的金融投資風(fēng)險，直接影響到企業(yè)的正常運營，導(dǎo)致經(jīng)濟損失。因此，企業(yè)在金融投資過程中需要重視風(fēng)險管理，加強對潛在風(fēng)險的認識和預(yù)防，有效的風(fēng)險管理能夠提高企業(yè)金融投資行為的可靠性，有助于保障投資回報和資金安全，從而為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供更有力的支持。

二、企業(yè)ipar7VJGcXF97anE+miAGrXNnYmC0H/ghqbVHDBOQWk=金融投資風(fēng)險分類

企業(yè)金融投資風(fēng)險可分為內(nèi)部風(fēng)險和外部環(huán)境風(fēng)險兩大類別，存在的風(fēng)險對企業(yè)在金融投資過程中的決策和管理產(chǎn)生負面影響。內(nèi)部風(fēng)險是由企業(yè)內(nèi)部投資管理人員的行為和策略導(dǎo)致的風(fēng)險，主要原因是缺乏有效的風(fēng)險管理策略和措施，導(dǎo)致投資決策不夠?qū)徤?，風(fēng)險無法有效識別和控制，且多數(shù)企業(yè)的投資策略和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略不相符合，企業(yè)缺乏完善的投資管理體系，導(dǎo)致投資項目和企業(yè)整體發(fā)展方向不一致，難以有效監(jiān)管和管理投資活動，從而增加內(nèi)部風(fēng)險的可能性。外部環(huán)境風(fēng)險主要來源于地方政府政策的不確定性和變化對企業(yè)金融投資產(chǎn)生負面影響，例如稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策等的變動影響投資環(huán)境和預(yù)期收益。由于我國資本市場尚未完全成熟，金融政策仍在完善中，投資者素質(zhì)和市場成熟度有待提升，市場波動性較大，這種不確定性會影響金融投資的效果和結(jié)果。

三、企業(yè)財務(wù)管理中金融投資風(fēng)險形成的原因

1.操作人員缺乏專業(yè)技能。現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理對金融投資業(yè)務(wù)的操作人員提出較高的要求，需要他們具備豐富的專業(yè)知識和全面的素質(zhì)，操作人員的能力和素質(zhì)對金融投資項目的成功與否具有重大影響。但是，經(jīng)過對現(xiàn)實案例的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，金融投資管理人員的專業(yè)知識和技能不足是造成風(fēng)險的重要原因，在金融投資過程中，缺乏相關(guān)的投資技巧和充分的金融投資知識導(dǎo)致決策的失誤和風(fēng)險的增加，許多金融從業(yè)人員并未具備必要的投資技能和相關(guān)知識，對企業(yè)的金融投資活動構(gòu)成威脅。同時，存在一些金融投資業(yè)務(wù)人員職業(yè)道德和素質(zhì)不高的情況，諸如向?qū)κ滞嘎镀髽I(yè)重要投資信息等行為，使企業(yè)面臨信息泄露和損失的風(fēng)險。另外，金融投資業(yè)務(wù)人員缺乏職業(yè)操守，受到利益驅(qū)動，導(dǎo)致金融投資失敗并對企業(yè)的經(jīng)濟利益造成損害。

2.金融投資決策不科學(xué)。投資決策與公司的經(jīng)濟效益有很大的關(guān)系，一個好的投資決策決定了公司的成敗。隨著全球經(jīng)濟的一體化，我國企業(yè)面臨著許多新的機遇。公司財務(wù)投資決策必須要有一個明確且嚴格的規(guī)定，最后要經(jīng)過一定的程序才能作出最終的決策，特別是對于某些規(guī)模較大的投資項目，還要有專門的機構(gòu)對該項目的可行性進行評估，才能決定是否投資。然而，部分企業(yè)的投資決策體系尚不健全，在決策過程中缺乏對項目可行性的全面分析，公司因缺乏對投資項目和理財產(chǎn)品的全面了解，購買與實際運營狀況不符的理財產(chǎn)品，進而造成財務(wù)風(fēng)險。在金融投資決策時，一些企業(yè)對高回報投資項目的風(fēng)險了解不足，缺乏充分準(zhǔn)備工作，過度看重潛在回報，盲目追求高回報或跟隨市場熱點，而忽略科學(xué)合理的金融投資計劃設(shè)計，忽視相應(yīng)的風(fēng)險，對項目風(fēng)險評估不足或?qū)κ袌鲎兓姆磻?yīng)不及時，最終導(dǎo)致投資失敗，影響企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

3.金融投資的風(fēng)險管理體系存在缺陷。企業(yè)在進行財務(wù)投資的過程中，其所涉及到的每一個環(huán)節(jié)都有不同程度的風(fēng)險，若不對其進行科學(xué)分析，合理規(guī)劃，并采取有效的防范措施，就會造成財務(wù)投資的失敗。然而，從目前我國企業(yè)的實際情況看，許多企業(yè)在內(nèi)部風(fēng)險管理方面存在著不盡人意之處。很多企業(yè)缺乏完善的內(nèi)部風(fēng)險管理體系，缺乏系統(tǒng)性的風(fēng)險管理策略、風(fēng)險控制機制不健全以及監(jiān)管與控制不夠嚴格等問題，企業(yè)難以在投資活動中有效地控制各種風(fēng)險。此外，很多金融投資風(fēng)險管理相關(guān)從業(yè)人員的防范意識不夠，缺乏對潛在風(fēng)險的敏感度和警覺性，增加在金融投資決策中遭遇風(fēng)險的概率，影響金融投資的穩(wěn)健性和收益率。在實際操作中，很多企業(yè)的風(fēng)險管理機制還不夠完善，執(zhí)行起來也不夠靈活。另外，大部分企業(yè)沒有對其進行有效的監(jiān)督和控制，這也反映出部分企業(yè)并沒有將其放在心上，部分金融機構(gòu)的員工對風(fēng)險意識不強，對潛在的風(fēng)險沒有足夠的敏感度和警覺性，不能很好識別投資行為中存在的金融風(fēng)險。同時，企業(yè)缺少一套行之有效的風(fēng)險管控機制，使得企業(yè)在日常經(jīng)營過程中很難充分發(fā)揮其對投資風(fēng)險的控制功能，對風(fēng)險的控制淪為紙上談兵，從而導(dǎo)致重大的投資風(fēng)險。

4.利率波動與市場變動。企業(yè)在進行金融投資時，利率的變動是一個關(guān)鍵考量因素。利率波動直接影響著企業(yè)的經(jīng)濟效益，對投資回報率有著直接的影響。企業(yè)如果忽視利率因素，則導(dǎo)致投資回報與預(yù)期之間產(chǎn)生巨大差距。利率波動對企業(yè)金融投資的影響可謂深遠，高利率通常意味著更高的借貸成本，使企業(yè)融資的成本增加，從而降低投資回報率。相反，低利率可能刺激投資，但也可能帶來資產(chǎn)價格泡沫和市場風(fēng)險。因此，企業(yè)在制定投資計劃時必須綜合考慮利率的預(yù)期走勢和變動可能對投資回報率所造成的影響。此外，市場調(diào)研也是投資決策不可或缺的一環(huán)。某些企業(yè)可能忽視市場調(diào)研，憑借經(jīng)驗或盲目跟風(fēng)進行投資，這種行為常導(dǎo)致實際投入和期望回報之間的巨大差距。因為市場環(huán)境的復(fù)雜性，僅憑感覺或經(jīng)驗進行投資決策是有風(fēng)險的，企業(yè)無法充分評估市場風(fēng)險和潛在的變化，從而導(dǎo)致投資失敗。

四、企業(yè)財務(wù)管理中金融投資風(fēng)險應(yīng)對措施

1.做好投資科學(xué)決策。企業(yè)做好投資科學(xué)決策，旨在能夠更全面地考慮內(nèi)外部因素對投資項目的影響，做出科學(xué)的決策，降低金融投資帶來的不確定性和風(fēng)險，確保投資項目的順利實施，符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，以及最大程度地保障企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。第一，建立完善的金融投資計劃。結(jié)合市場環(huán)境、最新政策和企業(yè)發(fā)展實際，構(gòu)建全面的金融投資計劃，明確投資方向、目標(biāo)、資金規(guī)模、投資期限等，不斷優(yōu)化投資思路和方向，以適應(yīng)市場變化和企業(yè)需要。第二，關(guān)注外部因素并建立預(yù)防措施。要注意資產(chǎn)利率、時事政治等外在因素，針對可能會對投資項目產(chǎn)生影響的不利因素，制定適當(dāng)?shù)姆婪秾Σ?，以保證在發(fā)生不利因素的情況下，可以做出有效的反應(yīng)，保證投資項目的正常開展。第三，綜合分析和科學(xué)評估投資計劃。對投資項目進行全面分析和評估，包括投資項目的前景、收益預(yù)期、風(fēng)險評估等，以便更好地把握投資方向和風(fēng)險，對市場趨勢、競爭對手情況等進行綜合分析，制定更合理的投資計劃和風(fēng)險控制策略。第四，應(yīng)對債券和基金市場波動的準(zhǔn)備。針對債券和基金市場的波動情況，企業(yè)要提前做好應(yīng)對準(zhǔn)備，要密切關(guān)注市場動態(tài)和最新政策變化，及時調(diào)整投資策略和方向。同時，要加強風(fēng)險管理，建立健全的風(fēng)險管理體系和控制機制，確保投資項目的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。

2.強化人員風(fēng)險意識。人才培養(yǎng)是強化人員風(fēng)險意識的關(guān)鍵，提高管理人員的專業(yè)能力和風(fēng)險意識，確保金融投資活動能夠在規(guī)范、高效的環(huán)境中進行，降低金融投資可能帶來的風(fēng)險和損失。企業(yè)在開展金融投資風(fēng)險防控時，要根據(jù)金融投資需求制定培養(yǎng)計劃，開展系統(tǒng)化培訓(xùn)，為管理人員提供相關(guān)國家政策、法律法規(guī)、企業(yè)制度要求等方面的培訓(xùn)，以及投資管理和風(fēng)險控制方面的專業(yè)知識培訓(xùn)，著重提高投資風(fēng)險應(yīng)對制度規(guī)范，制定管理規(guī)范，建立完善的風(fēng)險防范制度，包括各類監(jiān)管要求、應(yīng)急預(yù)案處理能力等方面，通過規(guī)范制度的落實，確保風(fēng)險管理的全面性和合規(guī)性。此外，邀請專業(yè)的信息機構(gòu)和專家學(xué)者，舉辦有針對性的培訓(xùn)，對風(fēng)險防控的相關(guān)知識進行詳盡的介紹，并通過對典型案例的分析，讓員工們對投資風(fēng)險管理工作的各個方面都有一個完整的認識。企業(yè)還需嚴格實施崗位分離，保證對決策崗位和實施崗位進行分開管理，對風(fēng)險管控人員進行定期的考核，對其職業(yè)素養(yǎng)、政策理解、風(fēng)險防控知識等進行評估，并對培訓(xùn)方案進行適時的調(diào)整，促使其不斷地進行自我改進，學(xué)習(xí)先進的理念、專業(yè)知識和操作技能，增強自身的綜合能力，激發(fā)員工的積極性，參加各項培訓(xùn)活動，從而實現(xiàn)持續(xù)進步。

3.完善風(fēng)險控制機制。為了獲得更好的金融投資收益，企業(yè)管理者和政策制定者必須充分認識到金融投資風(fēng)險給公司發(fā)展帶來的不利后果，在此基礎(chǔ)上，建立健全風(fēng)險管控體系，改進財務(wù)審批過程和手續(xù)，持續(xù)提高風(fēng)險的控制、防范和化解能力。措施主要包括：第一，建立完善的風(fēng)險管理流程。企業(yè)應(yīng)制定完善的風(fēng)險管理流程，首先要明確金融投資風(fēng)險的主要來源和類別，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。其次要針對每一種風(fēng)險來源，制定相應(yīng)的風(fēng)險評估方法和指標(biāo)，以便及時發(fā)現(xiàn)和衡量風(fēng)險。再其次要建立完善的風(fēng)險控制機制，包括制定風(fēng)險閾值、風(fēng)險應(yīng)對措施等，確保在風(fēng)險發(fā)生時能夠迅速采取有效措施進行防范和控制。最后，要對風(fēng)險進行持續(xù)監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)和解決潛在風(fēng)險。第二，運用信息化管理平臺。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，運用信息化管理平臺是提高企業(yè)財務(wù)管理水平和效率的重要手段，通過建立信息化管理平臺，企業(yè)可以實現(xiàn)對金融投資全過程的動態(tài)管理和實時監(jiān)控，提高對風(fēng)險的敏感度和應(yīng)對能力。信息化管理平臺可以整合企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的共享和分析，幫助企業(yè)更好地掌握投資項目的運行情況和風(fēng)險狀況，為決策提供有力支持。第三，建立全過程跟蹤機制。注重前期調(diào)查與可行性研究，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)評估風(fēng)險和收益，降低風(fēng)險出現(xiàn)概率，確保決策者充分了解風(fēng)險，提升決策科學(xué)性，在事中和事后控制方面，對投資項目進行全方位的追蹤，并針對可能發(fā)生的或已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險及時采取行動。通過跟蹤機制，企業(yè)可以及時發(fā)現(xiàn)和解決潛在問題，確保投資項目的順利推進，加強與投資對象的溝通和交流，增加對投資項目的了解和掌握，及時調(diào)整投資策略，降低風(fēng)險。

4.創(chuàng)新風(fēng)險控制手段。企業(yè)的金融投資活動，會遇到各種各樣的風(fēng)險，必須要結(jié)合自身的實際情況，對各種風(fēng)險因素進行全面的考量。企業(yè)可構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)+金融投資風(fēng)險防控”模式，運用信息技術(shù)整合和分析數(shù)據(jù)，通過精準(zhǔn)推送信息降低金融投資風(fēng)險，提升風(fēng)險控制和管理水平，以及利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對市場、行業(yè)、企業(yè)等數(shù)據(jù)進行分析，制定針對性防控措施。另外，建立健全的風(fēng)險預(yù)警機制，依據(jù)總體的有關(guān)信息，對企業(yè)可能面對的金融投資風(fēng)險進行預(yù)測與評價，以信息平臺系統(tǒng)進行自動化、智能化的風(fēng)險預(yù)警，以此及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險、處理風(fēng)險，從而保證公司的經(jīng)濟效益最大化。

在險價值（VaR）是指在給定置信區(qū)間（如95%）和持有期限（t）時，風(fēng)險資產(chǎn)或投資組合在未來特定的一段時間內(nèi)的最大可能損失或不利結(jié)果的經(jīng)濟價值。它是一種度量一定概率下發(fā)生極端負收益所造成的損失的方法。在險價值的計算公式為：Prob（△p﹥VaR）=1-c。其中，Prob代表資產(chǎn)價值損失高于可能損失上限數(shù)值的概率；△p表示金融資產(chǎn)在企業(yè)持有期中的損失額度；c是給定置信水平的實際水平；VaR則代表在置信水平c下，處于風(fēng)險狀態(tài)的可能損失上限數(shù)值。在險價值是一種比較全面的衡量標(biāo)準(zhǔn)，可以用于評估金融投資項目的風(fēng)險水平。通過計算在險價值，企業(yè)可以了解投資項目的潛在風(fēng)險，并采取相應(yīng)的措施來降低風(fēng)險。同時，在險價值還可以用于比較不同投資項目的風(fēng)險水平，幫助企業(yè)做出更明智的投資決策。企業(yè)在選擇 VaR 方法進行金融投資風(fēng)險評估時，需要合理確認相關(guān)參數(shù)，包括確立置信水平，這是指愿意承擔(dān)的風(fēng)險水平，較高的置信水平則意味著更為保守的風(fēng)險評估，而較低的置信水平則則說明著對風(fēng)險更具包容性。企業(yè)還需準(zhǔn)確估計資產(chǎn)價值的變化范圍，通過歷史數(shù)據(jù)分析或模型預(yù)測來實現(xiàn)。最后，對于計算 VaR 所需的參數(shù)和數(shù)據(jù)，企業(yè)需要基于可靠的數(shù)據(jù)來源和有效的統(tǒng)計模型進行確認，以提高風(fēng)險評估的準(zhǔn)確性和可信度。

五、結(jié)語

金融投資風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)管理中一項永恒的挑戰(zhàn)，隨著市場和環(huán)境的不斷變化，它的形式和影響也在不斷演變。有效管理金融投資風(fēng)險不僅是為了規(guī)避潛在損失，更是為了確保企業(yè)在競爭激烈的商業(yè)世界中持續(xù)蓬勃發(fā)展。通過深入了解和探索不同類型的風(fēng)險，企業(yè)可以更好地理解風(fēng)險背后的本質(zhì)，從而更有效地應(yīng)對挑戰(zhàn)。在未來，企業(yè)在面對金融投資風(fēng)險時需要更為精細的風(fēng)險管理和防范機制，透過全面的風(fēng)險識別、評估和監(jiān)控，更及時地作出決策，降低風(fēng)險對財務(wù)穩(wěn)健性的影響。同時，利用先進的技術(shù)手段和數(shù)據(jù)分析工具，不斷優(yōu)化金融投資策略，準(zhǔn)確地預(yù)測市場變化和風(fēng)險趨勢，從而降低不確定性帶來的風(fēng)險。

（作者單位：黑龍江財經(jīng)學(xué)院）