新公司法施行后，是否將監(jiān)事會(huì)的職權(quán)全部復(fù)制到董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)中？對(duì)這個(gè)重大現(xiàn)實(shí)問(wèn)題處理的好壞，關(guān)涉公司治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制能否實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)轉(zhuǎn)換，究竟該如何權(quán)衡利弊、穩(wěn)妥行事呢？

董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)由來(lái)已久。早在2002年1月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、原國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)發(fā)布的《上市公司治理準(zhǔn)則》規(guī)定，上市公司董事會(huì)可以設(shè)立戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核等專門(mén)委員會(huì)。但是，新公司法規(guī)定的董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)和此前上市公司董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)并不是一回事。

新舊董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)的差異在于新公司法以下三條規(guī)定：

第六十九條有限責(zé)任公司可以按照公司章程的規(guī)定在董事會(huì)中設(shè)置由董事組成的審計(jì)委員會(huì)，行使本法規(guī)定的監(jiān)事會(huì)的職權(quán)，不設(shè)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事。公司董事會(huì)成員中的職工代表可以成為審計(jì)委員會(huì)成員。

第一百二十一條股份有限公司可以按照公司章程的規(guī)定在董事會(huì)中設(shè)置由董事組成的審計(jì)委員會(huì)，行使本法規(guī)定的監(jiān)事會(huì)的職權(quán)，不設(shè)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事。

第一百七十六條國(guó)有獨(dú)資公司在董事會(huì)中設(shè)置由董事組成的審計(jì)委員會(huì)行使本法規(guī)定的監(jiān)事會(huì)職權(quán)的，不設(shè)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事。

新公司法施行之前，董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)的職責(zé)僅僅是財(cái)務(wù)監(jiān)督，新公司法賦予其更多的使命，將監(jiān)事會(huì)的職權(quán)全部轉(zhuǎn)移到董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)。同時(shí)，國(guó)有獨(dú)資公司強(qiáng)制取消監(jiān)事會(huì)，有限公司和股份公司則可以取消監(jiān)事會(huì)，也可以不取消監(jiān)事會(huì)。

新公司法施行后，無(wú)論是上市公司還是非上市公司，都面臨著修改公司章程，充分發(fā)揮董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)監(jiān)督職能這一選擇。

職權(quán)之問(wèn)：全部承接監(jiān)事會(huì)？

根據(jù)新公司法第七十八條和第一百二十三條，監(jiān)事會(huì)有以下四項(xiàng)職權(quán)（見(jiàn)圖）。問(wèn)題是，新公司法施行后，修訂公司章程或者董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)工作細(xì)則之時(shí)，是否將監(jiān)事會(huì)的職權(quán)全部復(fù)制到董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)中？

檢查公司財(cái)務(wù)

2002年以來(lái)，上市公司既有董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)，又有監(jiān)事會(huì)，兩者都有“檢查公司財(cái)務(wù)”的職權(quán)。2024年7月1日起施行的新公司法，在制度設(shè)計(jì)上允許將監(jiān)事會(huì)的“檢查公司財(cái)務(wù)”等職權(quán)全部賦予董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)，同時(shí)取消監(jiān)事會(huì)。

理論上，董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)對(duì)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督比監(jiān)事會(huì)更加專業(yè)、更加有力、更加讓人放心。但實(shí)踐中，很多上市公司的審計(jì)委員會(huì)并未切實(shí)履行財(cái)務(wù)監(jiān)督職責(zé)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)2023年3月發(fā)布《2022年證監(jiān)稽查20起典型違法案例》，在“永拓所未勤勉盡責(zé)案”中，審計(jì)機(jī)構(gòu)“走過(guò)場(chǎng)”，未對(duì)公司業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)實(shí)施相應(yīng)審計(jì)程序，并且在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估程序、內(nèi)控測(cè)試審計(jì)程序、實(shí)質(zhì)性審計(jì)程序等多個(gè)環(huán)節(jié)存在未勤勉盡責(zé)行為。相關(guān)違法案例反映出某些上市公司審計(jì)委員會(huì)的財(cái)務(wù)監(jiān)督職能形同虛設(shè)。

因此，“檢查公司財(cái)務(wù)”的有效，不會(huì)因這一職權(quán)由監(jiān)事會(huì)轉(zhuǎn)到董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)的新公司法修訂而一勞永逸，更重要的在于“能力”與“執(zhí)行”。這個(gè)道理，如同監(jiān)事會(huì)的形同虛設(shè)，并非大陸法系公司治理制度設(shè)計(jì)出了問(wèn)題，而是執(zhí)行不到位，能力不到位。制度修改、試錯(cuò)是必要的，提高能力和執(zhí)行到位更為重要。

對(duì)董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督

監(jiān)事會(huì)對(duì)董事、高級(jí)管理人員履職行為的監(jiān)督，體現(xiàn)在新公司法第七十八條的第二款、第三款和第六款，包括對(duì)董事、高級(jí)管理人員履職行為的監(jiān)督權(quán)、糾正權(quán)與訴訟權(quán)。

如果根據(jù)新公司法加強(qiáng)董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)并取消監(jiān)事會(huì)，在公司章程修訂中，是否要將“對(duì)董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督”這一職權(quán)明確賦予董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)？實(shí)踐中，情況可能五花八門(mén)。如果不賦予，這一監(jiān)督職權(quán)就會(huì)缺失。如果賦予，則有以下兩個(gè)問(wèn)題：

第一，董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)作為董事會(huì)的下設(shè)機(jī)構(gòu)，要對(duì)董事會(huì)進(jìn)行監(jiān)督、糾正與訴訟，實(shí)踐中難以有效操作。“再鋒利的刀永遠(yuǎn)砍不到刀背”，這是新公司法最具爭(zhēng)議之處，也是英美法系公司治理的短板和力圖改進(jìn)之處。

第二，在“對(duì)董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督”中，決策屬于最重要的“執(zhí)行職務(wù)的行為”。問(wèn)題是，此處監(jiān)督的是決策過(guò)程還是決策實(shí)質(zhì)？是否需要對(duì)決策實(shí)質(zhì)進(jìn)行監(jiān)督？對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，在過(guò)去10年，筆者問(wèn)詢過(guò)不少于300位監(jiān)事。其中，約有三分之二的監(jiān)事認(rèn)為“是”，即既要監(jiān)督?jīng)Q策過(guò)程，也要監(jiān)督?jīng)Q策實(shí)質(zhì)；剩余約三分之一的監(jiān)事則認(rèn)為只要監(jiān)督?jīng)Q策過(guò)程，不需監(jiān)督?jīng)Q策實(shí)質(zhì)。對(duì)于這個(gè)新舊公司法規(guī)定模糊的地方，多數(shù)人還是傾向于監(jiān)事會(huì)具有對(duì)公司決策行為（實(shí)質(zhì)）的監(jiān)督職權(quán)。然而，如果我們認(rèn)為“是”，由于董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)成員都是董事，這些董事一邊行使決策職權(quán)，一邊對(duì)自己進(jìn)行監(jiān)督，法理上似乎不順暢。

兩害相權(quán)取其輕，兩利相權(quán)取其重，筆者建議賦予。

股東會(huì)、董事會(huì)會(huì)議的提議召開(kāi)、召集、主持與提案權(quán)

1.監(jiān)事會(huì)的“臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議提議召開(kāi)權(quán)”

股東會(huì)會(huì)議分為定期會(huì)議和臨時(shí)會(huì)議。實(shí)踐中，定期會(huì)議在時(shí)效性上可能無(wú)法滿足瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)要求，加之各股東之間難免存在利益沖突，臨時(shí)會(huì)議就顯得更為常見(jiàn)和重要。

新公司法第七十八條第四款明確了有限公司監(jiān)事會(huì)對(duì)臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議的“提議召開(kāi)權(quán)”。而根據(jù)新公司法第一百一十三條，股份公司臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議的提議召開(kāi)權(quán)只有三種情況：?jiǎn)为?dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東請(qǐng)求時(shí)、董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)、監(jiān)事會(huì)提議召開(kāi)時(shí)?？梢?jiàn)，監(jiān)事會(huì)的臨時(shí)股東會(huì)提議召開(kāi)權(quán)不容忽視。

2.監(jiān)事會(huì)的“股東會(huì)會(huì)議提案權(quán)”

新公司法第七十八條第五款，明確了監(jiān)事會(huì)的“股東會(huì)會(huì)議提案權(quán)”。

公司治理之爭(zhēng)是殘酷的。當(dāng)重大意見(jiàn)、重大利益出現(xiàn)分歧時(shí)，股東會(huì)會(huì)議是大小股東必爭(zhēng)的戰(zhàn)場(chǎng)。股權(quán)多元化的公司中，中小股東對(duì)于股東會(huì)會(huì)議的提案以及臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議的提議召開(kāi)都有很強(qiáng)的需求。因?yàn)樵陉P(guān)鍵時(shí)刻，如果臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議開(kāi)不起來(lái)，提案進(jìn)不了股東會(huì)，中小股東的聲音就難以發(fā)出。

3.監(jiān)事會(huì)的“股東會(huì)會(huì)議順位召集和主持權(quán)”

提議召開(kāi)權(quán)不等于召集權(quán)。股東會(huì)會(huì)議的召集順序是董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、過(guò)半數(shù)董事推舉的董事、監(jiān)事會(huì)、代表十分之一表決權(quán)的股東。在前一個(gè)召集主體不履行或者不能履行召集職責(zé)時(shí)，后續(xù)順位的主體才可以召集。當(dāng)需要召開(kāi)臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議時(shí)，相關(guān)主體履行提議召開(kāi)的前置程序后，還應(yīng)當(dāng)按照章程約定，根據(jù)召集順序確定召集人，妥善履行通知義務(wù)，提前告知時(shí)間、地點(diǎn)、審議事項(xiàng)等內(nèi)容。

監(jiān)事會(huì)對(duì)股東會(huì)會(huì)議的順位召集和主持權(quán)，不僅在新公司法第七十八條監(jiān)事會(huì)行使的職權(quán)中列舉，而且在第六十三條（適用有限公司）和第一百一十四條（適用股份公司）再次提到。

4.股份公司監(jiān)事會(huì)的“臨時(shí)董事會(huì)會(huì)議的提議召開(kāi)權(quán)”

根據(jù)新公司法第一百二十三條，代表十分之一以上表決權(quán)的股東、三分之一以上董事或者監(jiān)事會(huì)，可以提議召開(kāi)臨時(shí)董事會(huì)會(huì)議。不少案例表明，在大小股東出現(xiàn)紛爭(zhēng)的特殊情況下，監(jiān)事會(huì)的“臨時(shí)董事會(huì)會(huì)議的提議召開(kāi)權(quán)”難能可貴。

利弊權(quán)衡：金融企業(yè)、實(shí)體上市公司尤需監(jiān)督

對(duì)于監(jiān)事會(huì)涉及的上述四項(xiàng)職權(quán)，董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)在新公司法施行后的公司章程修訂中，有三種選擇。

第一，將監(jiān)事會(huì)的上述四項(xiàng)職權(quán)全部賦予董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)，同時(shí)取消監(jiān)事會(huì)。

董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)是董事會(huì)的下屬專門(mén)委員會(huì)，若賦予董事會(huì)內(nèi)部專門(mén)委員會(huì)提議召開(kāi)股東會(huì)會(huì)議和提案的職權(quán)，會(huì)引發(fā)董事會(huì)及下屬專門(mén)委員會(huì)權(quán)責(zé)不清，導(dǎo)致董事會(huì)職權(quán)落空。

第二，董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)只保留檢查公司財(cái)務(wù)的職權(quán)，同時(shí)取消監(jiān)事會(huì)。

如果董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)只保留檢查公司財(cái)務(wù)的職權(quán)，主要集中在審閱和披露財(cái)務(wù)報(bào)告、監(jiān)督和評(píng)估內(nèi)外部審計(jì)工作，以及決定聘任或者解聘公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、聘用或者解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所三大方面，同時(shí)去掉監(jiān)事會(huì)的上述四項(xiàng)職權(quán)，將改變公司治理中的權(quán)力結(jié)構(gòu)。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)督職能是從財(cái)務(wù)角度的“單兵突破”，因此審計(jì)委員會(huì)對(duì)董事、高級(jí)管理人員履職行為的監(jiān)督也應(yīng)當(dāng)是從財(cái)務(wù)角度切入，例如關(guān)聯(lián)交易。如果董事、高級(jí)管理人員通過(guò)與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交易的方式，轉(zhuǎn)移利潤(rùn)、輸送利益，從而損害公司和其他股東利益，那么該等關(guān)聯(lián)交易的情況可以從財(cái)務(wù)報(bào)表上進(jìn)行查閱。審計(jì)委員會(huì)關(guān)注到這一事項(xiàng)后，可以要求董事、高級(jí)管理人員對(duì)關(guān)聯(lián)交易的必要性、定價(jià)公允性、合理性等進(jìn)行解釋，從而實(shí)質(zhì)上起到對(duì)董事、高級(jí)管理人員履職行為進(jìn)行監(jiān)督的作用。

我們認(rèn)為，對(duì)那些可能求救于監(jiān)事會(huì)，但不能控制股東會(huì)、董事會(huì)的中小股東來(lái)說(shuō)，這種做法將是一種巨大的“損失”，將導(dǎo)致公司法賦予監(jiān)事會(huì)的相關(guān)職權(quán)直fg6bqrHKxWWjZ1kT17h24fZa0TTXNY9vi8eS+WSi04s=接消失，從而剝奪了中小股東原本可以通過(guò)監(jiān)事會(huì)來(lái)獲得的這些公司治理參與權(quán)。

我們認(rèn)為，董事會(huì)中心主義也存在一個(gè)理論上的“硬傷”。董事會(huì)中心主義的公司治理結(jié)構(gòu)將原來(lái)股東會(huì)的部分權(quán)力轉(zhuǎn)移到董事自己手中，一定程度上適應(yīng)了現(xiàn)代社會(huì)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。但是，它無(wú)法解決因所有權(quán)與控制權(quán)的分離而產(chǎn)生的公司代理問(wèn)題。也就是說(shuō)，董事會(huì)中心主義如果不能解決對(duì)董事會(huì)的監(jiān)督問(wèn)題，賦予其更大的權(quán)力可能給公司股東甚至利益相關(guān)者帶來(lái)更大的傷害?，F(xiàn)在，董事會(huì)又把監(jiān)事會(huì)的權(quán)力悉數(shù)收歸門(mén)下，將進(jìn)一步加大這一風(fēng)險(xiǎn)。

第三，繼續(xù)保留監(jiān)事會(huì)，同時(shí)保留或者不設(shè)董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)。

保留董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)的審計(jì)監(jiān)督職能與保留監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能并不矛盾。因?yàn)?，監(jiān)督是有層次的。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理人員都有監(jiān)督職責(zé)。董事會(huì)監(jiān)督總經(jīng)理，總經(jīng)理監(jiān)督副總及以下的員工，監(jiān)事會(huì)監(jiān)督董事會(huì)、高級(jí)管理人員，監(jiān)事會(huì)受到股東會(huì)的監(jiān)督。因此，實(shí)踐中出現(xiàn)了審計(jì)部歸董事會(huì)、高級(jí)管理人員、監(jiān)事會(huì)管理的三種情況。

我們認(rèn)為，金融企業(yè)、實(shí)體上市公司既要保留監(jiān)事會(huì)，又要保留董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)。這些類型的公司風(fēng)險(xiǎn)較大，更需要監(jiān)督。需要注意的是，保留監(jiān)事會(huì)，同時(shí)保留董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)，需要對(duì)兩者的職責(zé)范圍進(jìn)行界定。在這種情況下，董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)應(yīng)限于負(fù)責(zé)“檢查公司財(cái)務(wù)”。

經(jīng)驗(yàn)借鑒：下設(shè)擴(kuò)大化的聯(lián)系工作組

根據(jù)新公司法，董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)成員必須是董事：1.有限公司中，人數(shù)無(wú)規(guī)定，全部由董事組成；2.股份公司中，3人以上，全部由董事組成，且過(guò)半數(shù)成員不得在公司擔(dān)任除董事以外的其他職務(wù)；3.無(wú)論公司類型，職工代表董事均可成為審計(jì)委員會(huì)成員。

實(shí)踐中，董事很忙，獨(dú)立董事也很忙，難以有足夠的時(shí)間和精力開(kāi)展某些具體的工作。我們可以考慮在董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)下設(shè)工作組，工作組成員不必是董事。例如，東方國(guó)際創(chuàng)業(yè)股份有限公司2024年2月披露的董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)實(shí)施細(xì)則第八條顯示，“審計(jì)委員會(huì)下設(shè)由法律事務(wù)部、董事會(huì)辦公室、計(jì)劃財(cái)務(wù)部、總經(jīng)理辦公室和審計(jì)工作組組成的工作組為日常辦事機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)日常工作聯(lián)絡(luò)和會(huì)議組織等工作。董事會(huì)辦公室負(fù)責(zé)會(huì)議的組織召開(kāi)和會(huì)議記錄的存檔；工作組各成員部門(mén)負(fù)責(zé)在部門(mén)職責(zé)范圍內(nèi)提供需經(jīng)審計(jì)委員會(huì)審議的材料并向?qū)徲?jì)委員會(huì)報(bào)告工作，并履行相關(guān)法律法規(guī)、證券交易所相關(guān)規(guī)則及《公司章程》所要求的職責(zé)?！?/p>

這個(gè)做法值得其他上市公司借鑒，但需要配置一名強(qiáng)有力的董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)主任。否則，工作可能不好開(kāi)展。

應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)：有效履職亟須探索與實(shí)踐

新公司法實(shí)施后，公司不僅要修訂章程，也要酌情修改董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)的議事方式和表決程序，其間需要注意新公司法的兩個(gè)規(guī)定。

新公司法規(guī)定，董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)的議事方式和表決程序?yàn)椋?.有限公司無(wú)特殊要求；2.股份公司中實(shí)行一人一票的表決制度，所做決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體成員過(guò)半數(shù)通過(guò)。

新公司法還規(guī)定，上市公司董事會(huì)對(duì)下列事項(xiàng)作出決議的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)審計(jì)委員會(huì)全體成員過(guò)半數(shù)通過(guò)：1.聘用、解聘承辦公司審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所；2.聘任、解聘財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；3.披露財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；4.國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

一位知名法學(xué)家說(shuō)過(guò)，新公司法是“中小投資者的春天，債權(quán)人的夏天，董監(jiān)高的秋天，雙控人（控股股東、實(shí)際控制人）的冬天”。不管怎樣，董事會(huì)中心主義取向的新公司法施行后，董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)的工作機(jī)制事關(guān)重大，不可不明察。

如何充分發(fā)揮董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)督職能，董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)如何有效地工作，尤其是如何落實(shí)“監(jiān)事會(huì)的職責(zé)”與“董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)的財(cái)務(wù)監(jiān)督職責(zé)”之別所包含的監(jiān)督職責(zé)，是新公司法實(shí)施后，各公司面臨的一個(gè)現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)?；貞?yīng)這一挑戰(zhàn)，亟須有關(guān)方面“實(shí)事求是”地進(jìn)行管理實(shí)踐和有效探索。

徐登峰系中國(guó)人民大學(xué)管理學(xué)博士，中國(guó)北方工業(yè)有限公司高級(jí)投資主管、連續(xù)20年擔(dān)任該公司投資評(píng)審委員會(huì)委員，兼任北斗七星股權(quán)投資管理有限公司監(jiān)事會(huì)主席，是《監(jiān)事會(huì)：三十年監(jiān)督探索與實(shí)踐》（中國(guó)財(cái)經(jīng)出版社，2022）的作者。鞏寧峰系北京海德利森科技有限公司董事長(zhǎng)，曾榮獲2021年國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)。