［摘 要］在應(yīng)對全球氣候變化和經(jīng)濟(jì)社會綠色發(fā)展的背景下，低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型作為連接經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)的重要橋梁，對于實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)具有重要作用。碳配額質(zhì)押貸款保證保險不僅對盤活碳資產(chǎn)、刺激碳金融發(fā)揮重要作用，還能緩解企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型過程中的融資困境，也促進(jìn)保險機(jī)構(gòu)積極履行企業(yè)社會責(zé)任。但現(xiàn)行法律的錯位和運(yùn)行模式的缺位使碳配額質(zhì)押貸款保證保險的發(fā)展受阻，應(yīng)通過明確保證保險法律性質(zhì)、設(shè)置合同條款以平衡保險主體利益；建立碳排放共享數(shù)據(jù)庫、制定契合綠色發(fā)展的保險人才培養(yǎng)戰(zhàn)略、構(gòu)建“政府—市場”雙向互動的激勵制度，為碳配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務(wù)的有序發(fā)展提供法治保障，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境效益的雙贏。

［關(guān)鍵詞］碳配額；質(zhì)押貸款；保證保險；綠色低碳

［基金項(xiàng)目］2022年吉林省教育廳人文社科研究項(xiàng)目“吉林省科創(chuàng)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資法律規(guī)制研究”（JJKH20220660SK）；2021年長春工業(yè)大學(xué)高層次人才科研啟動基金項(xiàng)目“數(shù)字金融中個人信息保護(hù)和數(shù)據(jù)合規(guī)的法律問題研究”（2021—00006000803）。

［作者簡介］郭千鈺（1989— ），女，法學(xué)博士，長春工業(yè)大學(xué)公共管理學(xué)院講師，華東政法大學(xué)法學(xué)博士后流動站研究人員（上海 210620）；周薇鈺（1999— ），女，長春工業(yè)大學(xué)公共管理學(xué)院碩士研究生（長春 130012）。

一、引言

生態(tài)環(huán)境既是人類賴以生存的根本，也是經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的根基。面對溫室氣體排放引發(fā)的諸多氣候危機(jī)，低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型理念已在各國環(huán)境自救過程中達(dá)成共識。2020年，我國在第七十五屆聯(lián)合國大會上宣布“二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”。隨著這一目標(biāo)的提出，建立在碳排放權(quán)交易基礎(chǔ)上的碳金融體系進(jìn)一步發(fā)展，碳保險作為碳金融的重要組成部分，在服務(wù)低碳轉(zhuǎn)型過程中不斷推陳出新，在盤活碳資產(chǎn)、提高碳市場流動性等方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。碳配額質(zhì)押貸款保證保險是碳保險的創(chuàng)新產(chǎn)品，依托于碳排放權(quán)益內(nèi)含的交易價值，通過保險人背書和分散風(fēng)險，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型獲取資金支持提供保險保障，加快企業(yè)低碳發(fā)展步伐。當(dāng)前，太平洋產(chǎn)險、人保財(cái)險已在上海、深圳等地開展碳配額質(zhì)押貸款保證保險的嘗試。然而，當(dāng)前對于碳配質(zhì)押貸款保證保險的認(rèn)識主要在涉及綠色保險與碳保險的研究中窺得一二，碳配質(zhì)押貸款保證保險缺乏具有針對性的專門探討，這也為可能產(chǎn)生的業(yè)務(wù)風(fēng)險和司法糾紛埋下隱患。

二、理論依托：推行碳配額質(zhì)押貸款保證保險的必要性

（一）助推碳金融加速發(fā)展

后巴黎時代，碳金融成為國家緩和經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境資源矛盾的有效路徑。碳金融泛指由《京都議定書》而興起的低碳經(jīng)濟(jì)投融資活動。政府在探索可持續(xù)發(fā)展模式過程中，通過鼓勵企業(yè)參與碳金融活動，將減排成本轉(zhuǎn)化為碳收益，彌補(bǔ)節(jié)能降耗的短期損失【鄧若翰：《“雙碳”背景下碳排放權(quán)擔(dān)保融資的法律困境及完善路徑》，《中國人口·資源與環(huán)境》2023年第3期。】，以此加快企業(yè)低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。碳保險被《碳金融產(chǎn)品》（JR/T0244—2022）劃分為碳市場支持工具，是碳金融的一個分支，通過發(fā)揮保險業(yè)經(jīng)濟(jì)減震器和社會穩(wěn)定器功能，幫助企業(yè)轉(zhuǎn)移、分散低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中的經(jīng)營風(fēng)險。

碳配額質(zhì)押貸款是碳金融體系下的新型投融資模式，控排企業(yè)以其持有的碳配額向金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押以獲得融資，合約到期后再通過還本付息方式解押。由于我國碳金融市場尚處建設(shè)初期，碳交易經(jīng)驗(yàn)不足，配套規(guī)則缺失【云靜達(dá)：《全國統(tǒng)一碳市場的法治化建構(gòu)：價值平衡與路徑借鑒》，《學(xué)術(shù)交流》2023年第8期。】，交易主體缺乏合理的行為預(yù)期；貸款用途多用于表現(xiàn)為長周期、投入大、技術(shù)風(fēng)險高等特點(diǎn)的綠色項(xiàng)目【盧露、何樂、周科：《綠色信貸融資擔(dān)保：理論邏輯、實(shí)踐及挑戰(zhàn)》，《西南金融》2023年第12期?！?，金融機(jī)構(gòu)因貸款回收存在較大風(fēng)險而限制了其對控排企業(yè)放貸的積極性，導(dǎo)致企業(yè)面臨“融資難”的困境。

碳配額質(zhì)押貸款保證保險在此背景下應(yīng)運(yùn)而生。碳配額質(zhì)押貸款保證保險是以碳配額質(zhì)押貸款合同為基礎(chǔ)合同，由碳配額所有人投保，保障質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)差額補(bǔ)償?shù)谋ｋU產(chǎn)品【太平洋保險：《服務(wù)“雙碳”目標(biāo) 中國太保推出系列碳減排保險服務(wù)方案》，https：//www.cpic.com.cn/c/2021—11—11/1629259.shtml?！?，其實(shí)質(zhì)是由保險人為申請貸款的控排企業(yè)背書，將質(zhì)權(quán)人未來可能面臨的質(zhì)權(quán)落空或碳配額價值降低的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險人，由具有償付能力的保險公司為投保人兜底，提升銀行的放貸意愿。相較于主營借貸業(yè)務(wù)的銀行，由保險公司分散、轉(zhuǎn)移風(fēng)險更能增加碳金融市場交易活躍度。保險公司因具有風(fēng)險管理的專業(yè)優(yōu)勢，可以有效監(jiān)督、管理貸款人活動，降低信用風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)綠色價值；保險資金具有來源穩(wěn)、期限長與流速緩的特點(diǎn)，可跨時期分配資源，積聚大量的長期穩(wěn)定資金，熨平經(jīng)濟(jì)周期波動對控排企業(yè)綠色技術(shù)研發(fā)的影響；此外，通過銀保合作，建立保險信貸聯(lián)動機(jī)制，可推動更多資金流向綠色低碳領(lǐng)域，填充碳金融市場“蓄水池”，使更多企業(yè)從碳減排中受益，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。

（二）提升控排企業(yè)風(fēng)險管理能力

保險的產(chǎn)生與發(fā)展始終伴隨風(fēng)險控制理念，保險人與投保人簽訂保險合同轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險管理。當(dāng)前工業(yè)社會發(fā)展與生態(tài)環(huán)境風(fēng)險的矛盾日益加劇，保險行業(yè)逐漸駛?cè)刖G色創(chuàng)新快車道，拉開了綠色保險迅猛發(fā)展的帷幕。碳配額質(zhì)押貸款保證保險在綠色理念指引下被創(chuàng)造性地推出，因兼具傳統(tǒng)貸款保證保險與綠色保險的雙重屬性，風(fēng)險管理也融合了二者特質(zhì)，在發(fā)展初期階段，碳配額質(zhì)押貸款保證保險主要以傳統(tǒng)風(fēng)險管理為底層邏輯，將低碳、環(huán)保等綠色發(fā)展理念融入風(fēng)險管理的創(chuàng)新之中?！咀恐荆骸堕_拓綠色保險風(fēng)險管理的新境界——基于可持續(xù)發(fā)展與ESG的視角》，《保險業(yè)風(fēng)險觀察》2022年第5期?！?/p>

碳配額質(zhì)押貸款保證保險主要保障碳配額質(zhì)押貸款合同下的控排企業(yè)因故不能償還貸款而給出借人造成損失的風(fēng)險，以履約信用風(fēng)險為保險標(biāo)的。銀行作為借貸關(guān)系中的債權(quán)人和保險合同關(guān)系中的被保險人，只要保險人具有償付能力，銀行承擔(dān)的風(fēng)險便微乎其微，導(dǎo)致銀行過度依賴保險公司而放松對債務(wù)人資信與償債能力的審核，增加潛在的信用風(fēng)險。保險人利用保險合同條款設(shè)計(jì)，提高投保人風(fēng)險管理能力，降低信用風(fēng)險發(fā)生。具體措施包括：其一，保險公司利用經(jīng)營中積累的足夠多的風(fēng)險管理數(shù)據(jù)與經(jīng)驗(yàn)，在保前、保中及保后全過程向控排企業(yè)提供風(fēng)險管理服務(wù)，降低高風(fēng)險行為發(fā)生概率；其二，保險公司利用彈性保費(fèi)機(jī)制，倒逼投保人為降低保費(fèi)而自發(fā)地提升風(fēng)險管理能力，將降碳減排內(nèi)化為生產(chǎn)成本；其三，投保人極有可能在投保后降低注意，誘發(fā)不注意避免或者故意導(dǎo)致?lián)p失發(fā)生或擴(kuò)大的道德風(fēng)險行為【Kenneth J. Arrow， “The Economics of Moral Hazard：Further Comment”，American Economic Review，vol.58，no.3，1968，pp.537—539;Mark V.Pauly，“The Economics of Moral Hazard：Comment”，American Economic Review，vol.58，no.3，1968，pp.531—537.】，保險公司為控制賠付成本也會對控排企業(yè)嚴(yán)格監(jiān)督。

綜上，鑒于當(dāng)下控排企業(yè)處于低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型初期，面臨的風(fēng)險敞口較大，僅依靠企業(yè)自身風(fēng)險控制，將可能存在運(yùn)維成本高且專業(yè)性不足的問題。因此，控排企業(yè)投保碳配額質(zhì)押貸款保證保險是在現(xiàn)階段提升風(fēng)險管理與治理能力的可行路徑之一。

（三）踐行保險公司的企業(yè)社會責(zé)任

企業(yè)社會責(zé)任的理念濫觴于20世紀(jì)初，1924年謝爾頓首次提出“社會責(zé)任”的概念，企業(yè)的社會責(zé)任應(yīng)考慮道德因素，將社會責(zé)任與債權(quán)人、供應(yīng)商、雇員、消費(fèi)者、社會大眾等其他的內(nèi)外部利益相關(guān)者的需求有機(jī)統(tǒng)一。弗里曼在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步闡述“利益相關(guān)者”理論，企業(yè)為實(shí)現(xiàn)持續(xù)性發(fā)展，應(yīng)摒棄傳統(tǒng)的股東至上主義，企業(yè)管理應(yīng)考慮社區(qū)、環(huán)境等更廣泛的利益相關(guān)者群體的利益，企業(yè)應(yīng)承擔(dān)包含環(huán)境利益在內(nèi)的更廣泛的社會責(zé)任?！吨腥A人民共和國公司法》（2023修訂）明確規(guī)定公司從事經(jīng)營活動應(yīng)當(dāng)充分考慮生態(tài)環(huán)境保護(hù)等社會公共利益，承擔(dān)社會責(zé)任。保險公司作為現(xiàn)代企業(yè)的一員，概莫能外。

根據(jù)卡羅爾的金字塔理論將企業(yè)社會責(zé)任進(jìn)一步細(xì)化，企業(yè)社會責(zé)任自塔底至塔尖依次劃分為四層，分別是必須承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任、不得不承擔(dān)的法律責(zé)任、應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的倫理責(zé)任與自愿承擔(dān)的慈善責(zé)任【＼[美＼]阿奇·B.卡羅爾：《企業(yè)與社會：倫理與利益相關(guān)者管理（第五版）》，黃熠平等譯，北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2004年，第24—28頁。】，自下而上呈現(xiàn)由約束性向自愿性的過渡。（見圖1）

保險公司作為準(zhǔn)公益性質(zhì)的營利法人，不僅以獲取經(jīng)濟(jì)利益為經(jīng)營目的，還兼具互助共濟(jì)的社會保障功能。保險公司應(yīng)發(fā)揮主觀能動性，踐行金字塔四層次責(zé)任，除承擔(dān)一般企業(yè)必須遵守的法律法規(guī)、商事習(xí)慣，以及與利益相關(guān)者協(xié)調(diào)發(fā)展等社會責(zé)任外，還應(yīng)在補(bǔ)償經(jīng)濟(jì)、社會保障、綠色發(fā)展等方面展現(xiàn)更多擔(dān)當(dāng)?！距崏簦骸毒G色金融：中國險企社會責(zé)任的發(fā)展趨勢與對策》，《遼寧大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會科學(xué)版）》2021年第1期?！?/p>

碳配額質(zhì)押貸款保證保險促進(jìn)保險公司從經(jīng)濟(jì)、法律、倫理、慈善四個方面綜合地踐行社會責(zé)任。在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)責(zé)任（古典社會責(zé)任）方面，碳配額質(zhì)押貸款保證保險的產(chǎn)生得益于碳金融的迅猛發(fā)展，它具有廣闊的發(fā)展前景，為保險行業(yè)開拓出新的盈利空間。在履行法律責(zé)任（規(guī)范化的道德）方面，保險人在經(jīng)營推廣碳配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務(wù)的過程中遵守法律法規(guī)等強(qiáng)制性規(guī)范以及保險合同約定的任意性規(guī)范，向投保人提供合法合規(guī)服務(wù)。在履行慈善責(zé)任（僅具有示范性質(zhì)）方面，慈善責(zé)任要求企業(yè)主動利用自身資源，為包含環(huán)境保護(hù)在內(nèi)的社會發(fā)展做貢獻(xiàn)，碳配額質(zhì)押貸款保證保險參與環(huán)境風(fēng)險治理，助力碳減排，緩解日漸嚴(yán)峻的生態(tài)危機(jī)。在履行倫理責(zé)任方面，倫理責(zé)任（道德責(zé)任）在四層責(zé)任中具有特殊性?？_爾認(rèn)為倫理責(zé)任雖屬社會責(zé)任的獨(dú)立類別，但倫理責(zé)任與經(jīng)濟(jì)、法律、慈善責(zé)任互動與融合，其表現(xiàn)貫穿和滲透在其他責(zé)任中?！綜arroll B A，“Carroll’s pyramid of CSR：taking another look”，International Journal of Corporate Social Responsibility，vol.1，no.1，2016，pp.1—8.】碳配額質(zhì)押貸款保證保險為保險公司帶來經(jīng)濟(jì)盈利是合乎道德的，保險業(yè)務(wù)的依法經(jīng)營也是在遵循“成文的道德”，而促進(jìn)環(huán)境保護(hù)的慈善行為本身更是道德支持的結(jié)果。

三、現(xiàn)實(shí)需求：碳配額質(zhì)押貸款保證保險的發(fā)展困境

（一）現(xiàn)行法律的錯位

1.碳配額質(zhì)押貸款保證保險的保險性質(zhì)不明晰。

碳配額質(zhì)押貸款保證保險的上位概念保證保險之法律性質(zhì)的諸多爭論可以溯源至其肇始，19世紀(jì)初，英、美等國的個人征信體系已然比較完備。以此為基礎(chǔ)，英美國家相繼創(chuàng)造保證保險以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但當(dāng)時并未將“保證”與“保證保險”明確區(qū)分，統(tǒng)一以含有“擔(dān)保、保證”之意的“bond”一詞稱之?！痉畣s、高小雯：《存款保險之法本質(zhì)辨正——責(zé)任保險抑或保證保險》，《東岳論叢》2021年第12期?！亢罄m(xù)大陸法系國家將保證與保證保險加以區(qū)分，德、意等國將保證保險當(dāng)作保險公司所經(jīng)營的保證業(yè)務(wù)，日、法等國則明確視保證保險為一種保險制度。1983年國務(wù)院頒布的《中華人民共和國財(cái)產(chǎn)保險合同條例》（已失效）開啟了我國保證保險實(shí)踐的開端；《中華人民共和國保險法》（2009年修訂）首次將保證保險納入財(cái)產(chǎn)保險范疇?！吨腥A人民共和國保險法》（2015年修正）沿用保證保險為財(cái)產(chǎn)保險的界定，但仍未從立法上對其內(nèi)涵、屬性等內(nèi)容予以明確，因保證保險之法律性質(zhì)究竟是保證抑或是保險仍未完全達(dá)成共識，使規(guī)則準(zhǔn)用及法律適用的協(xié)調(diào)方面存在爭議。

學(xué)界對保證保險的法律性質(zhì)存在兩種主流觀點(diǎn)。“保證說”強(qiáng)調(diào)保證保險名實(shí)不符，雖冠保險之名，但因存在三方合同主體、承保風(fēng)險不可保、合同不具獨(dú)立性等原因與保險特征相悖，實(shí)則仍是對債權(quán)人的債務(wù)擔(dān)?！娟悤剑骸吨袊ＷC保險法律關(guān)系的反思與重構(gòu)》，《上海法學(xué)研究》2022年第9卷?！浚弧氨ｋU說”認(rèn)為保證保險與保證擔(dān)保雖均有擔(dān)保增信功能，但相較保證，保證保險具有射幸性，可通過保險基金分散風(fēng)險，且債權(quán)人將保證保險合同作為借貸合同訂立的前提，更看中保險人的償付能力和賠付服務(wù)的高效便捷，而非擔(dān)保人是否承擔(dān)連帶責(zé)任，因此保證保險更應(yīng)定性為保險?！局煨览伲骸侗ＷC保險的性質(zhì)探究》，《海峽法學(xué)》2018年第3期?！?/p>

實(shí)踐中，最高法對保證保險的定性莫衷一是。2000年，最高法在對湖南省高級人民法院的復(fù)函中認(rèn)為保證保險實(shí)質(zhì)是保險人對債權(quán)人的一種擔(dān)保行為?！咀罡呷嗣穹ㄔ海骸蹲罡呷嗣穹ㄔ簩鲜「呒壢嗣穹ㄔ骸搓P(guān)于中國工商銀行郴州市蘇仙區(qū)支行與中保財(cái)產(chǎn)保險有限公司湖南省郴州市蘇仙區(qū)支公司保證保險合同糾紛一案的請示報(bào)告〉的復(fù)函（〔1999〕經(jīng)監(jiān)字第266號）》，https：//www.faxin.cn/lib/zyfl/zyflcontent.aspx？gid=A139218&nid=7688?！康?010年最高法在對遼寧省高級人民法院的批復(fù)中指出，保險公司開具的保險單雖為保證保險單，在保險人未做出任何擔(dān)保承諾的情況下，保證保險單性質(zhì)應(yīng)屬于保險合同?！咀罡呷嗣穹ㄔ海骸蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于保證保險合同糾紛案件法律適用問題的答復(fù)（2010年6月24日〔2006〕民二他字第43號）》，https：//pkulaw.com/chl/75a01c80027ff7b7bdfb.html？way=listView?！慷?013年在“人保葫蘆島公司與建行葫蘆島分行保證保險合同糾紛”一案中最高法的態(tài)度又變成了保證保險實(shí)際為擔(dān)保，應(yīng)當(dāng)適用有關(guān)擔(dān)保的法律?！咀罡呷嗣穹ㄔ海?013］民申字第1565號?！?/p>

碳配額質(zhì)押貸款保證保險在保證保險法律性質(zhì)尚未明確的前提下，其性質(zhì)也不可避免地存在爭議，定性上的分歧直接導(dǎo)致實(shí)踐中的糾紛與混亂，司法審判無所適從、同案不同判的現(xiàn)象極易滋生?！緩埜焕?、林書海：《我國碳排放權(quán)交易法律構(gòu)造的疏失及完善》，《生態(tài)經(jīng)濟(jì)》2019年第2期?！恐挥忻鞔_保證保險的法律性質(zhì)，才能確定法律適用的優(yōu)先順位以及保險合同各方主體權(quán)利義務(wù)的內(nèi)容。

2.向投保人行使代位求償權(quán)有違投保目的。

保險合同外第三者損害保險標(biāo)的而造成保險事故的，保險人可代位被保險人向第三者行使求償權(quán)?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于適用《中華人民共和國保險法》若干問題的解釋》（四）進(jìn)一步規(guī)定，投保人和被保險人為不同主體，因投保人對保險標(biāo)的的損害而造成保險事故，保險人可依法主張代位行使被保險人對投保人請求賠償?shù)臋?quán)利。但碳配額質(zhì)押貸款保證保險區(qū)別于傳統(tǒng)的履約保證保險，其履約可能是客觀原因?qū)е拢哂猩湫倚?。例如，極端天氣和氣候事件等自然災(zāi)害與意外事故導(dǎo)致碳捕集、封存和再利用設(shè)備損壞，因碳超排而使擔(dān)保物減少；因政府為應(yīng)對氣候變化出臺更有約束性的限制性政策導(dǎo)致企業(yè)減排要求發(fā)生變化，使企業(yè)清繳后可支配的碳配額減少；因新興零碳技術(shù)不完備導(dǎo)致裝備發(fā)生常態(tài)事故而影響企業(yè)的整體經(jīng)營情況；曾發(fā)生過零碳排放的水力發(fā)電系統(tǒng)因?qū)涤昴Ｊ矫舾?，發(fā)電廠或煉油廠采取集中式能源系統(tǒng)而極易發(fā)生系統(tǒng)中斷而影響大量終端用戶，這些事故直接影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和創(chuàng)收；因碳價波動較大導(dǎo)致?lián)Ｎ锾幹脮r不足以足額償還貸款……上述情形均非投保人故意違約。保險是將潛在具有同質(zhì)或相似危險的個體組成有機(jī)群體分擔(dān)風(fēng)險，若投保人履行保險合同項(xiàng)下繳納保費(fèi)的義務(wù)后，因客觀原因?qū)е侣募s不能時，仍是保險人代位求償權(quán)對應(yīng)的義務(wù)人，成為保險事故責(zé)任的最終承擔(dān)者。顯然，保險合同未達(dá)到風(fēng)險分散和外部化的目的，不利于提高投保人購買保險分擔(dān)風(fēng)險的積極性。

（二）運(yùn)行模式的缺位

碳配額質(zhì)押貸款保證保險起步晚，歷史數(shù)據(jù)匱乏，配套服務(wù)體系未臻健全。自2013年碳交易地方試點(diǎn)啟動，到如今全國碳市場基本建立，碳金融呈現(xiàn)出積極的發(fā)展態(tài)勢。隨之碳排放權(quán)質(zhì)押貸款的覆蓋面逐漸擴(kuò)大并相繼推動了多種碳金融產(chǎn)品落地，而碳配額質(zhì)押貸款保證保險仍處于發(fā)展初期。自2021年太平洋產(chǎn)險與上海環(huán)境能源交易所、申能公司、交通銀行達(dá)成全國首筆碳配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務(wù)以來，上海、粵港澳大灣區(qū)等地也陸續(xù)勃興碳配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務(wù)，然而成交保單數(shù)量相對較少，保險公司難以獲得大數(shù)法則所需的海量數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，對風(fēng)險發(fā)生規(guī)律的認(rèn)識也處于摸索階段，使保險人對來自不同重點(diǎn)行業(yè)的投保人無法做出精準(zhǔn)的風(fēng)險評估與分級，較難根據(jù)投保人的具體情況設(shè)置對應(yīng)的差別保險費(fèi)率、限免額和保險金標(biāo)準(zhǔn)等細(xì)部規(guī)則，還影響保險人自身財(cái)務(wù)的可持續(xù)性，尤其是風(fēng)險管理能力較為薄弱的中小保險公司難以大規(guī)模承保碳配額質(zhì)押貸款保證保險。

1.碳排放信息披露制度不成熟。

2021年生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《企業(yè)環(huán)境信息依法披露管理辦法》等有關(guān)企業(yè)碳信息披露的規(guī)定和管理辦法，要求企業(yè)提供環(huán)境信息披露報(bào)告，但由于法律法規(guī)出臺較晚，國內(nèi)多數(shù)企業(yè)在碳信息披露方面仍顯不足。一些企業(yè)對碳信息披露缺乏積極性，甚至一些企業(yè)未能有效執(zhí)行低碳信息公開。此外，由于企業(yè)自行提供碳信息披露數(shù)據(jù)，缺乏監(jiān)管，數(shù)據(jù)的真實(shí)性和專業(yè)性無法保證?！緞⒖∶簟埩h：《金融化背景下我國碳排放權(quán)交易監(jiān)管體制的完善》，《河北法學(xué)》2024年第1期?！刻寂欧判畔⑴兜牟怀浞种苯佑绊懕ｋU公司對投保人的風(fēng)險識別與評估，增加了保后保險人對企業(yè)風(fēng)險管理的復(fù)雜度和難度，影響保險人向投保人提供綜合性風(fēng)險動態(tài)管理服務(wù)。

2.碳配額質(zhì)押貸款保證保險專業(yè)人才緊缺。

低碳經(jīng)濟(jì)背景下，發(fā)展碳配額質(zhì)押貸款保證保險是保險公司提高核心競爭力、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。我國保險從業(yè)者大多習(xí)慣于為傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)模式承保，因此熟諳低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展又具備豐富保險實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才大量短缺。低碳減排與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型是一個長期過程，其中環(huán)境條件、政策變動等不確定性因素對碳配額質(zhì)押貸款保證保險發(fā)展具有較大影響，使碳配額質(zhì)押貸款保證保險在風(fēng)險識別、評估、管理和處置等方面的專業(yè)壁壘較高，保險從業(yè)者過去的風(fēng)險管理經(jīng)驗(yàn)已不能匹配當(dāng)下碳配額質(zhì)押貸款保證保險的發(fā)展需求。碳配額質(zhì)押貸款保證保險的投保人通常為納入全國碳排放權(quán)交易市場的溫室氣體重點(diǎn)排放單位，涉及領(lǐng)域眾多，保險從業(yè)者還須具有環(huán)境科學(xué)、新能源、新材料等多領(lǐng)域知識儲備和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。目前保險業(yè)復(fù)合型人才不足，制約了碳配額質(zhì)押貸款保證保險的發(fā)展。

3.碳配額質(zhì)押貸款保證保險缺乏激勵手段。

碳配額質(zhì)押貸款保證保險在發(fā)展初期，因市場機(jī)制存在缺陷，市場主體需要政府主動推動市場布局，以適當(dāng)?shù)募钫咛岣呦嚓P(guān)主體的參與度。由于碳保險相關(guān)的法律、政策較少，既有規(guī)范性文件多為倡導(dǎo)性，缺乏具體的實(shí)施細(xì)則，碳配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務(wù)的推展缺乏公權(quán)力主體提供的具體激勵措施。參照環(huán)境污染責(zé)任險、林業(yè)碳匯保險、巨災(zāi)保險等綠色保險，碳配額質(zhì)押貸款保證保險的發(fā)展需要政府出臺相應(yīng)的保費(fèi)補(bǔ)貼、稅費(fèi)減免等優(yōu)惠政策，提高控排企業(yè)的投保意愿，維護(hù)保險市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。尤其是碳配額質(zhì)押貸款保證保險的投保人以高污染企業(yè)居多，降碳節(jié)能耗費(fèi)成本大，且碳配額質(zhì)押貸款保證保險的保險費(fèi)用較高，多數(shù)控排企業(yè)不愿負(fù)擔(dān)額外的保費(fèi)成本，激勵措施的缺失抑制了市場主體對保險的需求。

四、紓解路徑：碳配額質(zhì)押貸款保證保險制度的生態(tài)型構(gòu)建

（一）法律技術(shù)性的制度構(gòu)建

1.明確碳配額質(zhì)押貸款保證保險的法律性質(zhì)。

自2009年修訂后的《中華人民共和國保險法》將保證保險規(guī)定在財(cái)產(chǎn)保險的范疇內(nèi)，相關(guān)問題的爭辯雖減弱但仍未停止。應(yīng)首先明確碳配額質(zhì)押貸款保證保險實(shí)為保險，而非保證擔(dān)保。確認(rèn)其保險之法律性質(zhì)，除卻法律已經(jīng)明確規(guī)定之外，其自身也符合保險合同的核心要素。

第一，碳配額質(zhì)押貸款保證保險合同的主體與保險合同主體要求相符。投保人與保險人是保險合同的當(dāng)事人，而保證保險業(yè)務(wù)必然包括三方主體，即保險人、投保人（債務(wù)人）與被保險人（債權(quán)人），“保證說”由此否認(rèn)保證保險的保險屬性。碳配額質(zhì)押貸款保證保險合同作為一種典型的利他合同，其中被保險人為權(quán)利人，投保人為義務(wù)人，形式上看似三方主體，但實(shí)質(zhì)只具有兩方當(dāng)事人，即投保人（義務(wù)人）與保險人，而被保險人（權(quán)利人）只是與投保人具有債權(quán)債務(wù)關(guān)系的利他保險合同的當(dāng)事人與關(guān)系人，并未使碳配額質(zhì)押貸款保證保險合同主體配置上出現(xiàn)第三方。

第二，碳配額質(zhì)押貸款保證保險的保險事故具有偶發(fā)性?？杀ｏL(fēng)險應(yīng)是客觀不確定、偶然的。有學(xué)者提出保證保險事故可能由投保人主觀故意不履行債務(wù)所致，與保險事故的偶然特性相悖。偶然性要求保險合同在訂立時，被保險人不確定保險事故是否、何時、何處發(fā)生，而非針對保險事故本身發(fā)生的概率幾何?！纠罾⒃S崇苗：《對保證保險合同性質(zhì)及相關(guān)法律問題的再探討》，《保險研究》2020年第11期?！刻寂漕~質(zhì)押貸款保證保險合同訂立時，被保險人當(dāng)然無法預(yù)見保險事故未來是否發(fā)生，其面臨的違約風(fēng)險依舊是客觀的。即使就保險事故發(fā)生而言，投保人故意不履行債務(wù)的概率確實(shí)存在，但保證保險也是對投保人信用的保險，保險公司承保前必然對控排企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、碳配額持有情況、歷史信用等級等信息進(jìn)行審查，若保險人自始便對投保人信用價值予以否定評價，該保險合同自始就失去存在可能。綜上，保險人與被保險人在保險合同訂立時對保險事故的發(fā)生均無法確定與控制，碳配額質(zhì)押貸款保證保險并未違背保險事故偶發(fā)性的特征。

第三，碳配額質(zhì)押貸款保證保險能夠發(fā)揮風(fēng)險分散的功能。在保證擔(dān)保中，保證人只是將債務(wù)人不履行債務(wù)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移到自己身上，風(fēng)險仍在債務(wù)人、債權(quán)人、保證人之間游走，債權(quán)人依然可能遭受損失，風(fēng)險并未真正分散外化。而保證保險是具有雄厚資金與專業(yè)風(fēng)險管理手段的保險公司開展的業(yè)務(wù)，可以通過運(yùn)營保險基金將風(fēng)險分擔(dān)，一旦債務(wù)人不履行債務(wù)，保險人必須賠償。對債權(quán)人而言，無論債務(wù)人履行債務(wù)還是保險人進(jìn)行賠付，都沒有遭受損失的風(fēng)險；而且保證擔(dān)保法律關(guān)系中，債務(wù)人和保證人的財(cái)產(chǎn)執(zhí)行具有先后順序；而保證保險法律關(guān)系中，只要保險事故發(fā)生，保險人應(yīng)承擔(dān)保險責(zé)任。債權(quán)人之所以需要保證保險作為貸款合同訂立的前提，無疑是看中保險理賠條件和高效賠付方式更利于降低自身損失風(fēng)險，而非保證人承擔(dān)的債務(wù)連帶責(zé)任。

2.設(shè)置保險合同條款，平衡保險合同主體利益。

保險中代位求償權(quán)的行使，其目的是保護(hù)保險人的合法利益，并且讓保險人不成為最終責(zé)任的承擔(dān)主體，但碳配額質(zhì)押貸款保證保險與一般財(cái)產(chǎn)保險不同，其損害責(zé)任以違反約定義務(wù)為主，投保人（債務(wù)人）違約的情況分為客觀違約與主觀違約兩類。若因客觀因素導(dǎo)致投保人無法履約，保險人承擔(dān)賠付義務(wù)后不應(yīng)向投保人求償，否則不符合保險分擔(dān)風(fēng)險的本質(zhì)；若投保人故意不履行債務(wù)，保險人給付賠償后仍可向投保人行使求償權(quán)。由此從利益衡平的角度出發(fā)，當(dāng)投保人對履約不能不存在主觀過錯時，保險人不宜再向投保人進(jìn)行追償。具體來說，保險公司應(yīng)就追償條款于保險合同中明確約定，并就出險后的投保人責(zé)任劃分問題做出具體規(guī)定。對于諸如碳減排技術(shù)風(fēng)險、碳配額價格大幅波動、碳減排政策調(diào)整等客觀因素影響企業(yè)實(shí)際經(jīng)營，造成投保人最終不能履行債務(wù)的情況，投保人可排除在追償范圍外。因投保人主觀過錯導(dǎo)致出險，保險人可代為行使求償權(quán)。例如，投保人違規(guī)使用貸款資金（例如將資金違規(guī)流入股市、期貨市場以及房地產(chǎn)等非實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域），導(dǎo)致到期債務(wù)不能履行；企業(yè)利用“漂綠”“洗綠”等手段進(jìn)行政策套利，投保碳配額質(zhì)押貸款保證保險向銀行“騙貸”。對于類似情況，投保人對履約不能明顯存在主觀過錯，應(yīng)將此劃入可追償范圍內(nèi)。

此外，保險人對于追償條款也須盡到提示說明義務(wù)，在保單上提請投保人與被保險人注意。因?yàn)槌鲭U后保險人向投保人追償實(shí)際上是保險人對自身責(zé)任的免除，最大誠信原則要求保險人須對自身免責(zé)條款進(jìn)行提示說明，否則即使投保人故意造成保險事故而應(yīng)承擔(dān)最終賠償責(zé)任，保險人因未盡到提示說明義務(wù)的，也要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。從國外的保證保險實(shí)踐來看，保險人在承保時通常要求投保人簽署全面補(bǔ)償協(xié)議（general indemnity agreement，簡稱GIA），明確GIA協(xié)議框架下的主要責(zé)任人及可供追償?shù)呢?zé)任財(cái)產(chǎn)范圍。碳配額質(zhì)押貸款保證保險也可考慮引入GIA協(xié)議，將投保人可清償資產(chǎn)與主要責(zé)任人個人財(cái)產(chǎn)列入追償范圍，硬性約束控排企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險防范并及時履約，同時也固化出險后保險人的追償權(quán)?！竞谓B慰：《全面補(bǔ)償協(xié)議在保證保險經(jīng)營中的應(yīng)用》，《上海金融》2010年第3期?！?/p>

（二）公共政策性的制度支持

促進(jìn)綠色金融與轉(zhuǎn)型金融的有效銜接是未來金融支持綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展的政策重點(diǎn)之一。碳配額質(zhì)押貸款保證保險兼具“綠色”與“轉(zhuǎn)型”的金融特征，在興起與發(fā)展階段需要一系列激勵約束政策，形成具有可操作性的配套制度舉措，以解決其負(fù)外部性問題。

1.推動建立碳排放共享數(shù)據(jù)庫。

從國外實(shí)踐看，目前歐洲已創(chuàng)建包含超過1000家企業(yè)的歐洲碳排放交易企業(yè)數(shù)據(jù)庫，美國環(huán)境保護(hù)署也建立了大氣污染相關(guān)信息數(shù)據(jù)庫。借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，國家金融監(jiān)督管理總局協(xié)同國務(wù)院生態(tài)環(huán)境主管部門應(yīng)在明確權(quán)責(zé)劃分的基礎(chǔ)上，加快建立碳排放數(shù)據(jù)共享機(jī)制，努力搭建跨地區(qū)、跨主體、全覆蓋的信息交流平臺，為各保險機(jī)構(gòu)提供信息獲取的鏈接通道，為保險業(yè)提供開展碳配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務(wù)的“綠色通道”，將政府部門收集的企業(yè)環(huán)境管理信息、碳排放信息，甚至生態(tài)環(huán)境違法信息等方面的數(shù)據(jù)共享給保險機(jī)構(gòu)【彭屹松、伍中信：《“雙碳”目標(biāo)下控排企業(yè)碳信息披露優(yōu)化路徑研究》，《財(cái)會通訊》2023年第17期?！?，其目的是消除碳信息壁壘，形成行業(yè)內(nèi)部具有針對性的信息共享數(shù)據(jù)庫，以便為碳配額質(zhì)押貸款保證保險費(fèi)率厘定、承保理賠、風(fēng)險預(yù)測等方面提供必要、高質(zhì)量的數(shù)據(jù)支持。此外，保險行業(yè)可以引入保險科技優(yōu)化風(fēng)險管理流程。在風(fēng)險識別與評估階段，使用大數(shù)據(jù)、知識圖譜等技術(shù)采集、處理數(shù)據(jù)并交叉驗(yàn)證，有效提升信息獲取準(zhǔn)度，同時降低保險欺詐可能；再進(jìn)一步通過云計(jì)算、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)深度剖析數(shù)據(jù)，更準(zhǔn)確劃分投保人信用風(fēng)險等級，差異化定價保費(fèi)。在風(fēng)險監(jiān)測與處置階段，通過區(qū)塊鏈等技術(shù)對投保人持續(xù)動態(tài)監(jiān)測，實(shí)時掌握投保人的經(jīng)營狀態(tài)與風(fēng)險態(tài)勢，改變依據(jù)投保人過往數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險預(yù)測的模式，有助于及時預(yù)警風(fēng)險，減少賠付支出，降低保險人財(cái)務(wù)風(fēng)險。

2.制定契合綠色發(fā)展的保險人才培養(yǎng)戰(zhàn)略。

技術(shù)要求高是碳配額質(zhì)押貸款保證保險的顯著特征之一。無論合同條款制定、保前風(fēng)險的識別和評估，還是事后損失的計(jì)算，都需要跨領(lǐng)域、跨行業(yè)的知識運(yùn)用。保險公司應(yīng)積極吸納具有環(huán)境科學(xué)、材料學(xué)、新能源等多學(xué)科背景的綜合型人才，并加強(qiáng)對從業(yè)人員有關(guān)碳保險相關(guān)的知識和技能的培訓(xùn)，提高保險從業(yè)人員在碳配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務(wù)發(fā)展上的自主驅(qū)動力。此外，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的自治作用，建立橫跨監(jiān)管部門、學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的人才交流與合作機(jī)制，吸引更多在傳統(tǒng)耗能行業(yè)、碳市場、新能源、低碳技術(shù)等領(lǐng)域具有經(jīng)驗(yàn)豐富的人才參與碳配額質(zhì)押貸款保證保險產(chǎn)品設(shè)計(jì)與優(yōu)化，提高碳配額質(zhì)押貸款保證保險創(chuàng)新的廣度與深度。

3.建立更高層次“政府—市場”雙向互動的激勵制度。

通過建立財(cái)稅激勵機(jī)制提高碳配額質(zhì)押貸款保證保險各方主體的參與意愿，進(jìn)一步推進(jìn)碳配額質(zhì)押貸款保證保險的發(fā)展。從保險需求側(cè)出發(fā)，可以考慮對積極投保碳配額質(zhì)押貸款保證保險的控排企業(yè)的保費(fèi)支出予以稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼，發(fā)揮保險機(jī)制放大效應(yīng)，提高控排企業(yè)投保的主動性，確保更多企業(yè)從碳減排中受益，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。從保險供給側(cè)出發(fā)，建議對碳配額質(zhì)押貸款保證保險的保費(fèi)收入實(shí)施一定的稅收減免，對碳信息數(shù)據(jù)收集與碳風(fēng)險監(jiān)測評估方面的研發(fā)投入，由政府財(cái)政與保險人共同承擔(dān)，還可參照巨災(zāi)保險建立風(fēng)險補(bǔ)償基金，提升保險企業(yè)發(fā)展碳配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務(wù)的積極性。

五、結(jié) 語

中國承諾從碳達(dá)峰到實(shí)現(xiàn)碳中和的期間僅有30年，這意味著中國如期實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的壓力較大，低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要壯士斷腕的決心與科學(xué)合理的規(guī)劃。在此背景下，碳配額質(zhì)押貸款保證保險作為保險機(jī)構(gòu)促進(jìn)企業(yè)低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的綠色保險創(chuàng)新產(chǎn)品，不僅激活金融市場的活力，也為中國“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)保駕護(hù)航，其增益經(jīng)濟(jì)與環(huán)境的雙贏價值不可小覷，但碳配額質(zhì)押貸款保證保險仍處于不斷孕育與發(fā)展的過程中，對于相關(guān)問題的理論探索還存在許多未盡的工作。