陳艷虹

摘 要：現(xiàn)金流之于一個企業(yè)至關(guān)重要，文章旨在探究適合供銷社發(fā)展歷程和業(yè)務(wù)特征的資金集中管理模式。首先分析三種資金集中模式的特征，通過案例研究發(fā)現(xiàn)存在問題，提出基于資金池視角優(yōu)化供銷社資金管理的策略，包括基本架構(gòu)和實施路徑等。

關(guān)鍵詞：供銷社 資金集中模式 資金池

中圖分類號：F233

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2024）04-055-02

供銷社作為我國農(nóng)村合作經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，始于建國初的計劃經(jīng)濟(jì)時代，歷經(jīng)市場化的綜合改革，面臨現(xiàn)代化企業(yè)管理的轉(zhuǎn)型，因此推進(jìn)資金管理現(xiàn)代化、提高經(jīng)濟(jì)效益和管理水平具有研究價值和實踐意義。

一、資金集中管理模式的概述

資金集中管理最早的統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式一般適用于總公司和分支機(jī)構(gòu)非獨立法人機(jī)構(gòu)，當(dāng)前最常見的運用于集團(tuán)資金集中管理的模式有三種：結(jié)算中心、財務(wù)公司和資金池模式。

結(jié)算中心主要是財務(wù)職能及人員的集中。通過將子公司的財務(wù)部門歸集到集團(tuán)財務(wù)結(jié)算中心，對財務(wù)收支、核算、報表、報稅、投融資等流程進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化改造，強(qiáng)化集中管理、調(diào)度、運營和監(jiān)控。缺點是一定程度上降低子公司的自主權(quán)，不利于對市場的及時響應(yīng)。

資金池是借助銀行信息化平臺，實現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金的隱形歸集和安排，主要是對資金使用權(quán)、調(diào)配權(quán)、資金規(guī)模的集中，提高融資談判籌碼，增強(qiáng)資金效率，增強(qiáng)集團(tuán)整體的存、貸款的議價能力。缺點是資金風(fēng)險集中化，內(nèi)部借貸存在一定稅務(wù)風(fēng)險。

財務(wù)公司是受銀保監(jiān)會批準(zhǔn)的專業(yè)獨立法人。集團(tuán)內(nèi)實行市場化的金融管理，運營成本高，是集團(tuán)發(fā)展到一定規(guī)模的選擇。

二、X縣供銷社的現(xiàn)狀分析

（一）X縣供銷社的組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)特征

供銷社資本來源比較多樣化，主要包括國家財政撥款、國家貸款、農(nóng)民入股和自籌資金等方式，《中華人民共和國集體所有制企業(yè)法》明確其所有權(quán)屬于全體成員共同所有。供銷社分布全國，有省市級、區(qū)級和基層村級社，通過上下級關(guān)系進(jìn)行協(xié)調(diào)和管理。基層社與上級區(qū)級、市級、全國總社沒有產(chǎn)權(quán)隸屬關(guān)系，而是基于管理契約，X縣供銷社從工商查詢產(chǎn)權(quán)登記顯示為資本自籌。

（二）X縣供銷社的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和管理模式

X縣供銷社匯總報表顯示，28家基層社和社辦企業(yè)的資金合計約5億元，總資產(chǎn)23億元，致力于為農(nóng)服務(wù)和鄉(xiāng)村振興，主要從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品收購、加工、商品批發(fā)零售以及資產(chǎn)運營等業(yè)務(wù)，不同業(yè)務(wù)板塊的特征、上下游差異比較大。

X縣供銷社通過制度引領(lǐng)和預(yù)算管理監(jiān)督下級基層社和社屬企業(yè)（以下統(tǒng)稱為“成員單位”）的財務(wù)運行，制定資金的收付制度，明確審批流程權(quán)限，定期檢查資金預(yù)算和執(zhí)行、存量分布情況，對資金短缺進(jìn)行統(tǒng)籌管理，集中統(tǒng)一融資擔(dān)保。成員單位都各自設(shè)置財務(wù)部門獨立核算，整體資金關(guān)聯(lián)比較松散。對2020—2022年的單體報表分析比較，選出資金收益率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、速動比率作為衡量各單位資金盈利性、流動性、安全性的指標(biāo)。由于企業(yè)的規(guī)模行業(yè)特征不同，成員單位在指標(biāo)上也顯示出較大的差異。

1.資金收益率（利息收入/貨幣資金均值），衡量資金盈利性。28家成員單位近3年資金收益率均值在0.74%到0.88%之間波動，介于此期間銀行的通知存款利率1天0.5%，7天1.1%之間。最大值與最小值相差3%以上，2022年差距縮小到1.79%，中位值從0.37%逐年提升至0.78%，說明各單體對資金盈利性的關(guān)注有所提升，但仍分散且不均衡。

2.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/凈利潤），衡量企業(yè)利潤的變現(xiàn)能力。2021年出現(xiàn)最大值達(dá)到537倍，是1家微利的基層社在當(dāng)年收回上年度欠收的租金；最小值出現(xiàn)負(fù)數(shù)這種極端情況，是1家農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)，當(dāng)年盈利但回款不佳，導(dǎo)致2021年的均值高達(dá)22.19倍。整體農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品加工、零售及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要都采取現(xiàn)收現(xiàn)付模式，大多數(shù)企業(yè)沒有應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款，2020、2021年度整體現(xiàn)金回款情況好，均值和中位值都大于1倍，2022年主要受新冠疫情減免租金政策影響，資金凈流入減少。

3.速動比率[（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債]，衡量企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)償付流動負(fù)債的安全性。業(yè)界慣例認(rèn)為超過200%處于安全水平，28家單位速動比率的均值、中位值都超過200%，存在最小值48%，整體資金安全性比較高。

綜上，結(jié)合企業(yè)實際情況，X縣供銷社的資金管理主要存在以下問題：一是，資金收益率較低，各基層單位跟合作銀行對存款利率的議價能力差異很大。二是，資金流動性整體較高，賬戶多且分散，資金沉淀分布不均衡。三是，大多數(shù)基層單位的資金安全風(fēng)險較低，都儲備了償付業(yè)務(wù)中流動負(fù)債的資金存量，也存在個別單位有資金支持的需求。

（三）資金集中模式的適配

基于X縣供銷社資金分散不均衡，收益率低的問題，不同業(yè)務(wù)板塊成員單位需要及時響應(yīng)市場變化，抓緊市場機(jī)遇。綜合比較，資金池是有效且經(jīng)濟(jì)的模式，可以借助銀行信息化平臺，實現(xiàn)X縣供銷社及成員單位資金的隱形歸集和安排，實現(xiàn)整體資金統(tǒng)籌運用監(jiān)管，資金信息充分支持決策，同時聚集資金規(guī)模增強(qiáng)存、貸款的議價能力。資金池的歸集運作并不會造成下屬子公司賬戶存款所有權(quán)的變化，保障被歸集企業(yè)的原有利益，減少成員單位對參與資金集中管理的抵觸心理。

三、X縣供銷社資金池產(chǎn)品方案

（一）構(gòu)建資金池二級架構(gòu)

X縣級社和納入資金集約管理的各成員單位統(tǒng)一在資金池合作銀行開立“池賬戶”和“子賬戶”。所有成員單位的“子賬戶”全部作為集團(tuán)“池賬戶”下的二級賬戶進(jìn)行上掛，授權(quán)集團(tuán)對其賬戶內(nèi)資金進(jìn)行直接歸集、劃撥和管理。

（二）實行全額資金歸集模式

集團(tuán)每天日終定時自動歸集，將池內(nèi)二級賬戶資金毫無保留地全部歸集到主賬戶中，二級賬戶每天日終保持“零余額”。當(dāng)二級賬戶發(fā)起支付申請，經(jīng)審批系統(tǒng)會自動從主賬戶下?lián)芟鄳?yīng)的資金，便于下屬各成員單位自主支付。

（三）以收定支與法人透支賬戶相結(jié)合

X縣供銷社對成員單位采取以收定支的支付控制，成員單位在各自二級賬戶上存至集團(tuán)“池賬戶”的資金余額限額內(nèi)有自主審批支付的權(quán)限。對于超過限額的支付指令，在X縣供銷社資金總額以及與銀行協(xié)定的法人透支額度內(nèi)，由X縣供銷社授權(quán)責(zé)任人逐級審批后對外支付。

（四）計息規(guī)則

為鼓勵成員單位積極性，X縣供銷社的資金池根據(jù)市場情況和資金需求設(shè)置上存利率和短負(fù)利率，按月實際計息且分配。月度結(jié)息單還將提供資金存量、資金流向等分析內(nèi)容，為池內(nèi)企業(yè)提供資金管理決策依據(jù)。

（五）實施路徑

資金集中將打破原有的利益格局、銀行關(guān)系的平衡、風(fēng)險控制、改變操作習(xí)慣，因此需要從戰(zhàn)略定位、組織保障、制度建設(shè)、試點推廣到監(jiān)督評估，五位一體合力推進(jìn)實施。

四、總結(jié)與展望

（一）預(yù)期效果

1.提高整體管控能力。通過資金集中，X縣供銷社可以更好地掌握下屬成員單位的資金使用情況、財務(wù)狀況，及時發(fā)現(xiàn)問題并采取措施加以解決，結(jié)合信息化手段，提高了資金運營的專業(yè)性和規(guī)范性，加強(qiáng)防范風(fēng)險。

2.優(yōu)化配置能力。通過資金集中，X縣供銷社更好地規(guī)劃和配置集團(tuán)內(nèi)部的資金資源，資金池的功能優(yōu)勢是排除了集團(tuán)下屬企業(yè)擁有法人地位而不能靈活拆借或集中的困難，更好地協(xié)調(diào)和管理下屬企業(yè)的資金，優(yōu)化集團(tuán)內(nèi)部的資金配置，還可以降低企業(yè)的負(fù)債率，進(jìn)一步提高企業(yè)的償債能力和穩(wěn)定性。

3.提升資金議價能力。通過資金集中，X縣供銷社可以增強(qiáng)集團(tuán)整體的存、貸款的議價能力。通過整合下屬企業(yè)的資金規(guī)模，提高存款收益率；通過更好地了解自身的財務(wù)狀況和信用評級，提高融資議價能力，降低企業(yè)的融資成本，進(jìn)一步提高企業(yè)的競爭力。

（二）預(yù)期難點

1.對歸集銀行的選擇和關(guān)系進(jìn)行平衡。資金池產(chǎn)品要借助銀行平臺且X縣供銷社和成員單位都在同一家銀行開戶，考慮退出、替換代價高，在目前大量合作銀行中比較銀行產(chǎn)品服務(wù)能力以及權(quán)衡關(guān)系利弊，審慎選擇一家銀行深度合作。

2.信息化建設(shè)的整合融通。資金池產(chǎn)品建立在銀企直聯(lián)基礎(chǔ)上，首先系統(tǒng)安全性是關(guān)鍵要素，其次為了更好地發(fā)揮資金池的優(yōu)勢，與全面預(yù)算系統(tǒng)、費用控制系統(tǒng)、合同管理系統(tǒng)、人力資源管理系統(tǒng)、資產(chǎn)管理系統(tǒng)和OA系統(tǒng)的整合是難點。只有做好信息系統(tǒng)的融合才能實現(xiàn)業(yè)務(wù)流、信息流和資金流的信息共享和協(xié)同配合，提高工作效率和準(zhǔn)確性，從而有效提升X縣供銷社的信息化水平、管理效率和市場競爭力。

（三）展望和局限

X縣供銷社積極探索建立資金池，可以提高整體管控能力、優(yōu)化配置能力、增強(qiáng)融資能力、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提高運營效率、提高信息化水平等多個方面的作用，同時方案也存在一定局限性，結(jié)算中心和資金池并非兩個互斥的選項，可以選擇“財務(wù)組織架構(gòu)”配合“資金”同步集中管理。未來在實施過程中優(yōu)化制度設(shè)計平衡集權(quán)與分權(quán)，可以將資金池的資金審批權(quán)限適度下放到各成員單位，保證成員單位市場化的響應(yīng)效率和自主性；同時，通過標(biāo)準(zhǔn)化的流程改造將成員單位的財務(wù)職能歸集結(jié)算中心，實現(xiàn)財務(wù)共享服務(wù)與資金歸集的融合，不斷提升自身的綜合實力和市場競爭力。

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（責(zé)編：呂尚）