任宇鑫 賀志明 代美鳳

摘? ?要：如今知識產(chǎn)權與金融深度融合已逐漸成為創(chuàng)新型企業(yè)投融資領域的熱點問題。因此，基于黑龍江省知識產(chǎn)權金融發(fā)展中的現(xiàn)實情況，利用PEST模型研究省內知識產(chǎn)權金融發(fā)展的環(huán)境及運營中存在的具體問題，并提出相應的對策建議。研究表明目前黑龍江省知識產(chǎn)權金融發(fā)展仍以政府為主導力量、以政策紅利激勵金融企業(yè)與科創(chuàng)企業(yè)為主要方式，后期宜逐步轉向以市場為主導。各方主體應充分發(fā)揮自身作用，立足黑龍江省地區(qū)特點，從人才、技術、評估、法律等各角度完善黑龍江省知識產(chǎn)權金融體系，解決黑龍江省創(chuàng)新型企業(yè)投融資問題，帶動黑龍江省經(jīng)濟發(fā)展。

關鍵詞：黑龍江省；知識產(chǎn)權金融；質押融資

中圖分類號：F752.4? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2024）06-0061-05

引言

知識產(chǎn)權金融，即利用知識產(chǎn)權資產(chǎn)（商標、設計權、專利和版權等）獲得資金支持。該種形式在科技領域和金融領域越來越受到關注[1]。作為金融與知識產(chǎn)權的融合，知識產(chǎn)權金融具有創(chuàng)新性、發(fā)展性及前瞻性，能夠賦予科技企業(yè)以新的發(fā)展活力。

18世紀以來，知識產(chǎn)權金融在經(jīng)濟發(fā)展中已得以應用，之后隨著金融與技術的深度結合更是發(fā)展迅速。當前我國提倡“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”，創(chuàng)新能力和知識產(chǎn)權越來越成為我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要基石，加之近年來新興金融發(fā)展迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融、綠色金融等相繼出現(xiàn)，知識產(chǎn)權金融也隨之出現(xiàn)并迅速發(fā)展。

發(fā)展知識產(chǎn)權金融，有利于知識產(chǎn)權與金融資源的有效配置，從而加快創(chuàng)新成果轉化為現(xiàn)實生產(chǎn)力。同時，對于科研主體來說，促進知識產(chǎn)權轉化有利于促進科技研發(fā)、金融創(chuàng)新和商業(yè)應用的彼此促進，推動科研、金融和實體經(jīng)濟的高質量發(fā)展，給予各方面主體更多的價值實現(xiàn)的機會。因此，知識產(chǎn)權金融具有巨大的發(fā)展空間及良好的發(fā)展前景。

本文立足于黑龍江省經(jīng)濟社會發(fā)展現(xiàn)狀，利用PEST模型，研究黑龍江省知識產(chǎn)權金融發(fā)展環(huán)境及運營中存在的具體問題，并提出相應的對策建議。

一、文獻綜述

發(fā)展知識產(chǎn)權金融，需要注重知識產(chǎn)權金融各環(huán)節(jié)的多主體協(xié)同，需要進行知識產(chǎn)權證券化等模式的創(chuàng)新[3]，需要從知識產(chǎn)權技術供給、渠道供給、運行機制等不同角度著手構建完整高效的有機體系[4]。

從知識產(chǎn)權金融相關主體的角度講，首要的問題是政府與其他主體之間的關系權衡。馬雯瀟（2017）認為，產(chǎn)權金融應該由政府完全主導，逐漸過渡到以政府為主、市場為輔的模式，強調政府的關鍵作用[5]。許可（2021）對英國知識產(chǎn)權金融創(chuàng)新發(fā)展動態(tài)進行研究，從頂層設計、主要措施、典型實踐三個角度入手，強調了市場而非政府在資源配置中的主導地位[6]。張涵宇（2018）基于對發(fā)達國家知識產(chǎn)權金融創(chuàng)新發(fā)展的研究，結合我國現(xiàn)狀以及存在的問題，提出了“政府引導+市場化”的知識產(chǎn)權質押融資模式[7]。從金融機構的角度出發(fā)，王勇（2021）認為，商業(yè)銀行作為重要的主體應打通知識產(chǎn)權價值評估堵點，提供全方位、定制化的投融資解決方案，讓知識產(chǎn)權金融在融資市場上盡快發(fā)揮作用[8]?？偟膩碚f，近年來學者們重點關注政府和銀行在知識產(chǎn)權金融運營中的重要作用。

從知識產(chǎn)權金融運營的具體內容來看，學者從技術評估、風險衡量及把控、產(chǎn)權定價、法律服務等方面展開論述。肖冰（2021）選擇韓國科技金融公司（KOTEC）作為研究對象，認為技術評估體系建設是知識產(chǎn)權金融發(fā)展的基礎性保障[9]。Alvaro， R.（2021）使用FANP模型分析法，從多個角度研究知識產(chǎn)權金融風險問題，認為各環(huán)節(jié)的管理水平是重要的風險影響因素[10]。車燕燕（2020）提出了數(shù)字經(jīng)濟模式下的風險防控機制，主張通過完善知識產(chǎn)權管理政策及專項會議等方式，預防區(qū)域產(chǎn)權金融風險[11]。Wang C（2021）認為，低效率企業(yè)的定價高于其他企業(yè)，應探討研究降低邊際成本的技術，重點關注不對稱雙寡頭壟斷下的知識產(chǎn)權定價[12]。劉紫茵（2022）從知識產(chǎn)權整體價值評價和知識產(chǎn)權關鍵技術評價兩個方面入手總結了知識產(chǎn)權價值的八個維度，建立了知識產(chǎn)權評價指標體系[13]。Yin X（2022）基于Kalman Filter的知識產(chǎn)權質押融資風險決策模型，劃分了評估主體的風險等級并討論了決策方法問題[14]。員偉秋（2021）立足科技型中小企業(yè)專利質押融資立法現(xiàn)狀，結合質押融資理論，借鑒美、日等國法律，對科技型中小企業(yè)專利質押融資相關法律法規(guī)提出了建議[15]。李澤楓（2022）指出，我國目前的知識產(chǎn)權融資法治建設明顯滯后，存在對知識產(chǎn)權運營的監(jiān)管內容不匹配和執(zhí)法力度薄弱等問題[16]。

綜上所述，從知識產(chǎn)權金融的研究進展來看，目前的成果主要著眼于全國層面，更多關注理論問題，部分涉及實踐中的現(xiàn)實問題，關于黑龍江省知識產(chǎn)權金融發(fā)展的環(huán)境研究和運營中具體問題的研究很少。

二、黑龍江省知識產(chǎn)權金融發(fā)展環(huán)境分——基于PEST模型

PEST模型常用于宏觀環(huán)境的分析，通常從政治因素（Politics）、經(jīng)濟因素（Economy）、社會因素（Society）、技術因素（Technology）等四個方面展開。本文用以分析黑龍江省知識產(chǎn)權金融發(fā)展環(huán)境，其中政治因素分析從政策和法律兩方面展開。

（一）政治因素（Politics）

《“十四五”國家知識產(chǎn)權保護和運用規(guī)劃》提出，我國將全面加強知識產(chǎn)權保護，明確到2025年完成知識產(chǎn)權強國建設階段性目標任務（來源：國家知識產(chǎn)權局）。根據(jù)中央政策導向，黑龍江省政府及黑龍江省工業(yè)和信息化委員會相繼出臺了《關于加快建設創(chuàng)新型黑龍江省的意見》《黑龍江省知識產(chǎn)權工作五年規(guī)劃》《黑龍江省知識產(chǎn)權戰(zhàn)略綱要》《關于加強技術交易市場建設的意見》《黑龍江省知識產(chǎn)權強省建設綱要（2021—2035年）》《黑龍江省“十四五”知識產(chǎn)權保護和運用規(guī)劃》等政策文件。黑龍江省知識產(chǎn)權局制定了《促進知識產(chǎn)權試點示范園區(qū)標準化規(guī)范化建設工作指引》，明確了知識產(chǎn)權重點工作（來源：黑龍江省知識產(chǎn)權局）。

政策導向有利于企業(yè)運用知識產(chǎn)權進行融資、創(chuàng)新，有助于知識產(chǎn)權的有效保護，有利于促進金融創(chuàng)新。但就現(xiàn)實情況而言，企業(yè)并未從政策中感受到實質性紅利激勵，或是激勵作用薄弱，并且當前政策并沒有有效解決企業(yè)融資問題中的相關障礙。

另外，完善的法律法規(guī)是黑龍江省知識產(chǎn)權金融市場健康發(fā)展的基礎。黑龍江省相應法制建設滯后于知識產(chǎn)權金融的發(fā)展。產(chǎn)權金融發(fā)展需要基礎性、保障性制度改革，以提高知識產(chǎn)權金融的運行效率。就現(xiàn)實情況看，黑龍江省整體上仍未形成完善有效的評估與監(jiān)管法律體系，知識產(chǎn)權質押評估等有關產(chǎn)權金融方面的法律法規(guī)部分缺失，對知識產(chǎn)權質押融資的概念、內涵、適用范圍和運作方式等問題都沒有作出足夠明確的規(guī)定等。由于法制建設相對滯后、缺乏專業(yè)法律人才及機構介入等原因，實際知識產(chǎn)權質押登記與管理中存在著許多不規(guī)范的問題，導致當事人主體權益難以得到保障。

（二）經(jīng)濟因素（Economy）

黑龍江省經(jīng)濟發(fā)展需要知識產(chǎn)權金融的助力。依照2022黑龍江統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)，2021年全省全年授權專利數(shù)38 884件，同比上漲近36.6%；質押金額15.27億元，較2020年增長91.11%；知識產(chǎn)權質押貸款6.07億元，是2020年的3倍。黑龍江省專利技術規(guī)模不斷擴大，知識產(chǎn)權金融所帶來的經(jīng)濟效益比重不斷提高，黑龍江省知識產(chǎn)權金融呈現(xiàn)出較好發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（三）社會因素（Society）

知識產(chǎn)權金融發(fā)展需要高素質的產(chǎn)業(yè)、科技、金融、法律等各領域的專業(yè)人才。近年來，黑龍江省人口數(shù)量持續(xù)降低，十年間，黑龍江省常住人口減少646.39萬。據(jù)調查，黑龍江省每10萬人口中受教育程度為大學的人數(shù)為14 793人，遠低于北京、上海的41 980人與33 872人（數(shù)據(jù)來源：黑龍江省人民政府官網(wǎng)）。長此以往，省內將形成知識產(chǎn)權金融人才匱乏的局面。

黑龍江省形成了黑土文化、冰雪文化、森林文化等特有的地域文化，但與經(jīng)濟較發(fā)達省市相比，社會總體商業(yè)氛圍雖穩(wěn)步上升但仍然不夠濃厚，對于新興領域的接受相對緩慢。就知識產(chǎn)權金融的發(fā)展而言，當前黑龍江省金融發(fā)展速度及總體態(tài)勢較弱，顯著落后于較發(fā)達省份，知識產(chǎn)權金融這一較新興的領域更是知者甚少。

（四）技術因素（Technology）

習近平總書記在《不斷做強做優(yōu)做大我國數(shù)字經(jīng)濟》一文中指出，近年來，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術加速創(chuàng)新，日益融入經(jīng)濟社會發(fā)展各領域全過程。在數(shù)字經(jīng)濟背景下，“ABCD”技術的不斷涌現(xiàn)與發(fā)展[17]，將為知識產(chǎn)權融資提供一系列的技術支持。

人工智能、區(qū)塊鏈等技術發(fā)展態(tài)勢良好，目前持續(xù)向經(jīng)濟社會等各應用領域滲透，從技術支持的層面有助于推動知識產(chǎn)權金融創(chuàng)新及發(fā)展，對解決知識產(chǎn)權融資中的信息不對稱問題，促進金融機構提供更為專業(yè)和高效的金融服務具有重要意義。以區(qū)塊鏈技術為例，其應用場景日益豐富。目前，金融與知識產(chǎn)權在區(qū)塊鏈技術應用場景中的探索程度占比分別為25%與6%，金融及知識產(chǎn)權領域已成為區(qū)塊鏈技術應用場景的重要組成部分。

技術領域迅速發(fā)展，大量科技成果不斷涌現(xiàn)，為知識產(chǎn)權金融提供了日益豐富的知識產(chǎn)權供給。黑龍江省有諸多高校及科研院所，近些年申請注冊專利數(shù)穩(wěn)步上升，具有相當?shù)纳虡I(yè)化潛力。但是限于各方面因素，產(chǎn)業(yè)、金融、科研三者間的有效循環(huán)仍處于較為低效的狀態(tài)，從而嚴重影響了三者的全面發(fā)展與提升，并制約了黑龍江省的經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿Α?/p>

三、黑龍江省知識產(chǎn)權金融發(fā)展中存在的具體問題

（一）缺少知識產(chǎn)權金融的專業(yè)中介機構及人才

黑龍江省知識產(chǎn)權金融尚處于起步階段，還缺乏該領域專業(yè)人才，相關主體的專業(yè)能力與經(jīng)驗整體不足，對知識產(chǎn)權證券化等具體的服務模式研究較少。

目前，黑龍江省知識產(chǎn)權金融具體運營多為銀行牽頭，產(chǎn)權金融服務機構單一；缺乏獨立于企業(yè)的知識產(chǎn)權評估機構，缺乏有知識產(chǎn)權金融實際經(jīng)驗的金融工作人員、律師、會計師、產(chǎn)權評估師，也缺乏熟悉科技成果商業(yè)轉化的跨領域人才。

知識產(chǎn)權金融運營的鏈條從成果培育研發(fā)到申請運營，最后進行成果轉化，各環(huán)節(jié)高效運作均需要專業(yè)機構及專業(yè)人才的支持，同時要求各環(huán)節(jié)高效銜接。目前省內產(chǎn)權金融以運營環(huán)節(jié)為主要關注點，注重質押融資的具體形式，培育研發(fā)和成果轉化環(huán)節(jié)則存在較多服務空白。作為科研主體，科研院所和高校也普遍缺乏研發(fā)—轉化意識，有商業(yè)化潛力的知識產(chǎn)權供給總體不足。

（二）價值評估機制與交易體系有待完善

知識產(chǎn)權作為知識性成果，具有客體無形性和傳播性的特點，因此，其在應用和傳播過程中易出現(xiàn)權屬不明、侵權糾紛等內生法律風險。同時，知識產(chǎn)權具有法律授予性和法定期限性的特點，致使知識產(chǎn)權經(jīng)濟價值僅存在其最佳有效回報期內，一旦超過這個期限，知識產(chǎn)權的經(jīng)濟價值便逐漸降低，使得知識產(chǎn)權運營的主體風險增加，從而金融機構收回資金的壓力進一步增大。此外，知識產(chǎn)權作為一種無形資產(chǎn)，具有價值波動性、收益持續(xù)性與不確定性等特點，因此相較于實體性資產(chǎn)而言，其價值評估難度更大、主觀性更強，造成知識產(chǎn)權價值評估難以具有客觀性和權威性。

由于知識產(chǎn)權的特殊性，知識產(chǎn)權融資過程中所產(chǎn)生的海量信息數(shù)據(jù)的多層次、多維度和知識產(chǎn)權相關信息及盈利預期披露的不完全、不充分，很容易顯著增加交易成本，大量的私下交易則使得這一問題更加嚴重，從而使價值評估與交易監(jiān)管變得愈發(fā)困難。這些問題需要通過完善價值評估機制和交易體系來解決，否則將抑制各方主體發(fā)展知識產(chǎn)權金融的積極性。

（三）知識產(chǎn)權風險評價及保障體系不完善

知識產(chǎn)權因其知識性成果的特殊性，在產(chǎn)權融資過程中易引發(fā)企業(yè)道德風險和逃債主義傾向。黑龍江省內目前知識產(chǎn)權金融的重要主體銀行由于其既有的風險管理和風險規(guī)避的制度約束，在知識產(chǎn)權融資方面較為保守，對于融資方產(chǎn)權質押貸款的評估標準遠高于物質抵押貸款，嚴重挫傷了科創(chuàng)型知識產(chǎn)權質押融資的積極性。

專業(yè)產(chǎn)權金融運營機構和產(chǎn)權評估機構的發(fā)展一定程度上可以緩解風險防范過度的問題。目前，銀行作為黑龍江省主要的知識產(chǎn)權融資的金融主體承擔了大部分產(chǎn)權金融市場的風險，高于傳統(tǒng)金融的風險預期，增加了銀行的風險擔憂，嚴重制約了省內銀行是否發(fā)展產(chǎn)權金融業(yè)務的戰(zhàn)略選擇。同時，產(chǎn)權金融自身所具有的高不確定性，極易使得在現(xiàn)有運營過程中企業(yè)與銀行進行的風險利益博弈因難以達成共識而終止，使得知識產(chǎn)權金融發(fā)展艱難。多元的金融主體和后續(xù)的體系化的風險管理安排是解決上述問題的必要選擇。

（四）企業(yè)形成產(chǎn)權金融資產(chǎn)的意識不足

科創(chuàng)型企業(yè)是形成產(chǎn)權金融資產(chǎn)的關鍵主體，對黑龍江省產(chǎn)權金融發(fā)展具有基礎性作用。目前省內企業(yè)知識產(chǎn)權創(chuàng)新與保護的意識不足，對于知識產(chǎn)權的流通轉化與保護關注較少。同時，由于信息不對稱的影響，目前存在主體合作“割裂”的情況。具體表現(xiàn)為，因為主體間信息交互不及時，在企業(yè)產(chǎn)權金融意識不足的同時，金融機構無法深入了解現(xiàn)有知識產(chǎn)權資產(chǎn)的具體內容。

四、發(fā)展建議

黑龍江省知識產(chǎn)權金融發(fā)展的具體問題部分是由于環(huán)境因素、部分是由于主體不完善。前者需要政府從法律法規(guī)等顯性制度層面進一步建設完善，從社會文化等隱性制度層面進行宣傳引導；后者則需要再通過多元化主體的積極參與建設，積累經(jīng)驗，彌補業(yè)務鏈條的薄弱環(huán)節(jié)?？偟脑瓌t是，建議中短期仍以政府制度建設和政策引導為主，筑巢引鳳；中長期則需以多方主體的市場化博弈為主，逐步建設完善省內知識產(chǎn)權金融市場的完整業(yè)務鏈條。

（一）中短期政府主導推進制度建設并積極政策引導

1.完善知識產(chǎn)權金融相關制度建設，加強創(chuàng)新文化氛圍的營造

從頂層設計角度需要根據(jù)實際情況的變化不斷完善知識產(chǎn)權金融發(fā)展需要的基礎性制度安排。具體需要健全知識產(chǎn)權融資相關法律法規(guī)，為相關問題的解決提供明確的法律依據(jù)；需要解決執(zhí)法環(huán)節(jié)存在的實際問題，提高具體業(yè)務運行過程中爭議的解決效率，落實相關主體責任。文化宣傳領域需要繼續(xù)加強輿論引導，鼓勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，鼓勵對新業(yè)務模式、新合作架構的合理嘗試。從科研成果供給的角度，加強對高校、科研院所、科創(chuàng)企業(yè)支持力度，鼓勵科技成果的商業(yè)化應用，為科研、產(chǎn)業(yè)、金融合作搭建高效運營的平臺。

2.推動知識產(chǎn)權金融風險管控體系建設完善

從金融主體的角度，政府應發(fā)揮主導作用，發(fā)展風險資本市場，鼓勵風險偏好更高的風投機構參與知識產(chǎn)權金融業(yè)務，從而實現(xiàn)金融主體多元化，提高風險識別管控能力，形成風險分擔、共擔機制。從平臺建設角度，政府應做好“牽頭人”，完善信息共享平臺及其運行機制，降低金融機構、企業(yè)、科研主體相互間的信息不對稱，提高相關主體的合作效率。從監(jiān)管的角度，政府需要明確省內監(jiān)管主體及監(jiān)管邊界和職責，確保在風險事件發(fā)生時盡可能高效解決。

（二）中長期推動完善多主體市場化博弈的完整業(yè)務鏈條

政府可以鼓勵國資主體，具體講國資銀行、風投機構、資產(chǎn)評估機構、擔保機構等，積極參與知識產(chǎn)權金融的市場化運作，盡快構筑知識產(chǎn)權金融的完整鏈條。

隨著整體環(huán)境的改善，多元化的相關主體會根據(jù)自身的利益考量自主參與相關業(yè)務運營。經(jīng)濟較發(fā)達省份有豐富經(jīng)驗和較高專業(yè)技能的中介機構及人才也會自發(fā)進入黑龍江省市場，從而省內專業(yè)機構和專業(yè)人才的技術水平也將逐漸提高，整體業(yè)務流程的完善隨著市場化博弈的日益順暢也會水到渠成。當然，各種問題的出現(xiàn)是難免的，在基本制度框架和平臺建設總體完成的情況下，問題的出現(xiàn)在正常情況下不會造成顯著的破壞，在非正常情況下則需要監(jiān)管部門的適時適當干預，因為監(jiān)管體系本身就是基本制度框架的重要組成部分。

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Research on the Development of Intellectual Property Finance in Heilongjiang Province

REN Yuxin， HE Zhiming， DAI Meifeng

（Heilongjiang University， Harbin 150001， China）

Abstract： Nowadays， the deep integration of intellectual property and finance has gradually become a hot topic in the field of investment and financing for innovative enterprises. Therefore， based on the current situation of the development of intellectual property finance in Heilongjiang Province， the PEST model is used to study the specific problems in the environment and operation of intellectual property finance development in the province， and corresponding countermeasures and suggestions are proposed. Research has shown that the current development of intellectual property finance in Heilongjiang Province is still led by the government， with policy dividends as the main way to incentivize financial and scientific and technological enterprises. It is advisable to gradually shift towards market-oriented development in the future. All parties should fully play their roles， based on the characteristics of Heilongjiang Province， improve the intellectual property financial system of Heilongjiang Province from various perspectives such as talent， technology， evaluation， and law， solve the investment and financing problems of innovative enterprises in Heilongjiang Province， and drive the economic development of Heilongjiang Province.

Key words： Heilongjiang Province; Intellectual property finance; Pledge financing

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