朱 康 唐 勇 劉恬愷

（福州大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，福州 350108）

引言

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，數(shù)據(jù)要素如同“新石油”，成為國(guó)家間競(jìng)爭(zhēng)的重要戰(zhàn)略資源。尤其在全球化背景下，數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)更是發(fā)展為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的命脈，這也催生了國(guó)際新秩序的競(jìng)爭(zhēng)博弈。當(dāng)下各個(gè)經(jīng)濟(jì)體都制定了數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)規(guī)制以加強(qiáng)數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)管理。歐盟2018 年實(shí)施《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》（GDPR），旨在基于保護(hù)人權(quán)的前提下實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)。美國(guó)則通過(guò)建立各種單邊或多邊區(qū)域貿(mào)易協(xié)議，實(shí)現(xiàn)域外數(shù)據(jù)的管轄，如《全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》（CPTPP）、《跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》（TPP）和《美墨加協(xié)定》（USMCA）等。我國(guó)也在2020 年簽署了《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP），標(biāo)志著我國(guó)在制定數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)規(guī)則方面實(shí)現(xiàn)了突破［1］。RCEP 基于各國(guó)利益最大化原則，秉持開(kāi)放包容的理念，對(duì)各成員國(guó)的法律和政策制度兼收并蓄，首次在亞太地區(qū)達(dá)成了范圍廣、水平高、包容性強(qiáng)的多邊跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)規(guī)則。

學(xué)者嘗試探究RCEP 跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，不過(guò)較多是從國(guó)際經(jīng)貿(mào)角度闡述RCEP 簽訂后的數(shù)字貿(mào)易服務(wù)情況［2］，鮮有文獻(xiàn)考慮RCEP規(guī)則對(duì)于數(shù)據(jù)流通價(jià)值的釋放可能形成的微觀效應(yīng)。而且，據(jù)麥肯錫研究院和阿里巴巴數(shù)據(jù)安全中心的預(yù)測(cè)，未來(lái)企業(yè)的創(chuàng)新變革大部分依賴(lài)于跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)。制造業(yè)作為立國(guó)之本、強(qiáng)國(guó)之基，是我國(guó)建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)的重要落腳點(diǎn)。在如今“加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略” 和“突破核心技術(shù)卡脖子” 的大背景下，迫切需要探討RCEP 規(guī)則帶來(lái)的數(shù)據(jù)信息整合和跨境監(jiān)管放松是否能夠打破“數(shù)據(jù)孤島”，加速我國(guó)制造業(yè)企業(yè)與數(shù)據(jù)要素聚合，為推動(dòng)制造業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供動(dòng)力？對(duì)該問(wèn)題的研究將有助于發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)要素在微觀層面的價(jià)值，厘清跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)對(duì)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)作用。不僅能從理論層面豐富數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代數(shù)據(jù)要素流動(dòng)的創(chuàng)新溢出研究，而且對(duì)于促進(jìn)數(shù)據(jù)流通共享、深化數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化以促進(jìn)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等實(shí)踐也具有一定的指導(dǎo)意義。

1 文獻(xiàn)綜述

學(xué)界針對(duì)“跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)” 進(jìn)行研究的文獻(xiàn)并不少見(jiàn)，與本文密切相關(guān)的有以下三類(lèi)：

（1）就美國(guó)、歐盟和中國(guó)等地區(qū)在“跨境數(shù)據(jù)自由流動(dòng)” 上的立場(chǎng)進(jìn)行理論分析。針對(duì)美國(guó)的研究大多從數(shù)據(jù)自由流通可能導(dǎo)致的信息泄露進(jìn)行探索。學(xué)者闡述了數(shù)據(jù)自由流動(dòng)下信息泄露的危害，從而建議要提高數(shù)據(jù)保護(hù)意識(shí)，增強(qiáng)數(shù)據(jù)保護(hù)水平［3］。伴隨著歐盟和中國(guó)跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)規(guī)制體系的形成，學(xué)者嘗試探究各地區(qū)跨境規(guī)則的價(jià)值取向和政策作用并進(jìn)行比較，認(rèn)為歐盟GDPR 與當(dāng)前的大數(shù)據(jù)時(shí)代不相適應(yīng)［4］，會(huì)影響全球數(shù)據(jù)的使用［5］，但總體上還是優(yōu)于美國(guó)寬松的數(shù)據(jù)保護(hù)措施［6］。也有學(xué)者通過(guò)研究中國(guó)各時(shí)期的跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)規(guī)則，對(duì)比分析了我國(guó)在數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)監(jiān)管方面還面臨的問(wèn)題［7］，提出構(gòu)建中國(guó)跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)規(guī)則的思路邏輯和治理策略［8］。

（2）基于實(shí)證探究跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)的政策效應(yīng)。大量學(xué)者分析了歐盟數(shù)據(jù)保護(hù)對(duì)企業(yè)成本、跨境并購(gòu)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，結(jié)論大多認(rèn)為歐盟最嚴(yán)數(shù)據(jù)保護(hù)令削弱了數(shù)據(jù)要素的跨境流轉(zhuǎn)，不利于企業(yè)、國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而跨境數(shù)據(jù)自由流動(dòng)有利于數(shù)字貿(mào)易［9］，顯著促進(jìn)制造業(yè)價(jià)值鏈攀升［10］。彭羽等（2020）［1］聚焦于RCEP 跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)規(guī)則條款，發(fā)現(xiàn)RCEP 跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)規(guī)則生效總體有助于擴(kuò)大我國(guó)進(jìn)口和促進(jìn)貿(mào)易平衡發(fā)展。

（3）著眼于跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)角度，Li 等（2020）［11］從組織角度出發(fā)，運(yùn)用層次分析法和綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，構(gòu)建了組織層面跨境數(shù)據(jù)流風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系?；葜颈螅?018）［12］也采用田野調(diào)查法和問(wèn)卷調(diào)研相結(jié)合的方式，建立了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算方法。李金等（2021）［13］則首次通過(guò)二分網(wǎng)絡(luò)和關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)識(shí)別跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)路徑并測(cè)算出風(fēng)險(xiǎn)值，并在此基礎(chǔ)上，利用生物醫(yī)療行業(yè)脫敏處理的數(shù)據(jù)出境統(tǒng)計(jì)信息對(duì)跨境數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別與分析［14］。

已有文獻(xiàn)為本文提供了良好的理論基礎(chǔ)，但就跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)管理實(shí)踐而言，仍存在一定的拓展空間。

（1）如何準(zhǔn)確度量我國(guó)跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)還未形成統(tǒng)一結(jié)論。當(dāng)前關(guān)于測(cè)算數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)的文獻(xiàn)，大多采用中介代理指標(biāo)進(jìn)行估計(jì)，存在與跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)關(guān)聯(lián)性不強(qiáng)的問(wèn)題，難以準(zhǔn)確衡量跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。至于能否直接將RCEP 定位為我國(guó)實(shí)行的跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)規(guī)則也未有學(xué)者做出嘗試。換言之，目前針對(duì)如何度量我國(guó)的跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)水平還未達(dá)成共識(shí)，這也導(dǎo)致學(xué)者無(wú)法進(jìn)一步采用計(jì)量方法來(lái)探討跨境數(shù)據(jù)政策的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)以及可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，從而難以提出精準(zhǔn)合理的政策建議。

（2）跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)研究的范圍還未拓展至微觀企業(yè)創(chuàng)新領(lǐng)域。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，大數(shù)據(jù)技術(shù)的迅猛發(fā)展和應(yīng)用使得數(shù)據(jù)要素在企業(yè)發(fā)展中的作用日益提升。在數(shù)據(jù)數(shù)量與流量高速增長(zhǎng)的大環(huán)境下，大多企業(yè)都意識(shí)到要想在這場(chǎng)數(shù)據(jù)革命中保持企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，必須充分利用數(shù)據(jù)要素驅(qū)動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新［15］。現(xiàn)有研究開(kāi)始關(guān)注數(shù)據(jù)便利或者數(shù)據(jù)瓶頸對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響，但是尚未有學(xué)者著眼于數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)的創(chuàng)新溢出效應(yīng)。在如今“創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力” 的大背景下，RCEP協(xié)議帶來(lái)的數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)能否為我國(guó)微觀企業(yè)提供創(chuàng)新動(dòng)力以推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，是一個(gè)不容忽視的重大問(wèn)題。

鑒于此，本文采用2015～2022 年我國(guó)A 股上市公司專(zhuān)利數(shù)據(jù)，將RCEP 看作準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，采用雙重差分模型實(shí)證探究跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)如何影響我國(guó)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力。本文通過(guò)總結(jié)現(xiàn)有的RCEP 相關(guān)研究，首次嘗試以RECP 的簽署作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，構(gòu)造DID 模型，聚焦于RCEP 跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)規(guī)則條款，提出跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)的量化方法，以期為后續(xù)相關(guān)研究提供一個(gè)可行的基準(zhǔn)；本文將研究視角聚焦于微觀企業(yè)，著眼于跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)政策的創(chuàng)新溢出效應(yīng)，在一定程度上完善了現(xiàn)有關(guān)于企業(yè)創(chuàng)新水平及創(chuàng)新效率影響因素的相關(guān)研究；進(jìn)一步地，本文嘗試測(cè)算企業(yè)監(jiān)管成本和企業(yè)生產(chǎn)效率，更清晰地探討跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)規(guī)則作用于企業(yè)創(chuàng)新的影響路徑，為我國(guó)進(jìn)一步制定跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)政策、推進(jìn)數(shù)據(jù)賦能企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供了更加直接的證據(jù)。

2 理論分析與研究假設(shè)

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素，其跨境流動(dòng)成為世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)能，提升了全球的經(jīng)濟(jì)效益、創(chuàng)新活力和社會(huì)福祉。但是也給國(guó)家主權(quán)安全、個(gè)人隱私保護(hù)帶來(lái)了挑戰(zhàn)。為了切實(shí)維護(hù)公民合法權(quán)益、保障企業(yè)良性發(fā)展、促進(jìn)國(guó)家網(wǎng)絡(luò)安全，部分地區(qū)或國(guó)家制定了較為嚴(yán)格的跨境數(shù)據(jù)限制政策。如歐盟就于2018 年正式實(shí)施GDPR，因其對(duì)跨境數(shù)據(jù)具有寬泛的保護(hù)范圍、極高的實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)以及嚴(yán)苛的懲罰力度，被稱(chēng)為全球最嚴(yán)數(shù)據(jù)保護(hù)法規(guī)。澳大利亞也對(duì)醫(yī)療信息提出了嚴(yán)格本地化的要求。事實(shí)上，新加坡、俄羅斯等國(guó)家也都對(duì)數(shù)據(jù)本地化及禁止出境提出了不同程度的監(jiān)管要求。

這種嚴(yán)格的跨境數(shù)據(jù)保護(hù)規(guī)則，盡管一定程度上增強(qiáng)了數(shù)據(jù)主體對(duì)于數(shù)據(jù)控制的能力，但是也將對(duì)生產(chǎn)過(guò)程中依賴(lài)數(shù)據(jù)的制造行業(yè)產(chǎn)生不利影響。在如今企業(yè)發(fā)展面臨全球化的趨勢(shì)下，跨境數(shù)據(jù)與流動(dòng)壁壘的矛盾可能導(dǎo)致企業(yè)因?yàn)檫`規(guī)使用數(shù)據(jù)、泄露數(shù)據(jù)而被歐盟等執(zhí)法機(jī)構(gòu)處罰，進(jìn)而面臨高額的罰單。而且數(shù)據(jù)本地化存儲(chǔ)要求也使得企業(yè)需要在國(guó)內(nèi)建設(shè)或是租用服務(wù)器，這會(huì)間接增加企業(yè)各類(lèi)成本［16］。此外，嚴(yán)格的跨境數(shù)據(jù)限制政策也可能導(dǎo)致企業(yè)獲取和使用他國(guó)數(shù)據(jù)變得困難，降低了企業(yè)采用海量大數(shù)據(jù)進(jìn)行商品個(gè)性化從而提高交易的匹配效率，從而減少企業(yè)收入［17，18］。不單如此，Bauer 等（2014）［19］基于巴西和印度等國(guó)的研究甚至發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)嚴(yán)格本地化對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成嚴(yán)重的負(fù)面影響。

相較而言，RCEP 基于利益最大化原則，秉持公平開(kāi)放的理念，生成了放松跨境數(shù)據(jù)傳輸限制和禁止數(shù)據(jù)本地化要求原則，可能對(duì)制造業(yè)產(chǎn)生有利影響（如圖1 所示）。RCEP 通過(guò)支持?jǐn)?shù)據(jù)的開(kāi)放、流動(dòng)、共享，不僅通過(guò)降低一國(guó)與數(shù)據(jù)流動(dòng)相關(guān)的市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘從而降低制造業(yè)企業(yè)因合規(guī)監(jiān)管而付出的監(jiān)管成本，還有利于企業(yè)整合生產(chǎn)與消費(fèi)各個(gè)方面海量、多維度的信息資源，降低要素資源的信息不對(duì)稱(chēng)，提高要素資源配置，充分釋放數(shù)據(jù)對(duì)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用［20］。此外，數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)促進(jìn)不同地區(qū)之間的數(shù)據(jù)共享與互通，數(shù)據(jù)要素會(huì)與勞動(dòng)力、土地、資產(chǎn)等傳統(tǒng)生產(chǎn)要素全面融合［21］，從而釋放各類(lèi)生產(chǎn)要素在創(chuàng)新活動(dòng)中的潛能，推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新變革。本文提出如下基礎(chǔ)假設(shè)：

圖1 RCEP 跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)對(duì)制造業(yè)創(chuàng)新的影響機(jī)制

假設(shè)H1：在RCEP 跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)規(guī)則簽署生效后，我國(guó)制造業(yè)的創(chuàng)新能力得到促進(jìn)，表現(xiàn)為創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新效率的提高。

嚴(yán)格的數(shù)據(jù)監(jiān)管政策通常被視為一種市場(chǎng)準(zhǔn)入限制的貿(mào)易壁壘。數(shù)字經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代的發(fā)展趨勢(shì)決定了中國(guó)企業(yè)需要“走出去” 獲取、利用跨境數(shù)據(jù)進(jìn)行商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，這就要求企業(yè)需要改變?cè)械膽?yīng)用程序，以符合數(shù)據(jù)監(jiān)管要求，這無(wú)疑會(huì)增加企業(yè)因要滿足監(jiān)管而帶來(lái)的數(shù)據(jù)合規(guī)成本，直接影響企業(yè)創(chuàng)新能力。如企業(yè)可能需要聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的法律人才或購(gòu)買(mǎi)專(zhuān)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)服務(wù)等額外支出以確保企業(yè)運(yùn)營(yíng)符合他國(guó)數(shù)據(jù)監(jiān)管要求，從而擠占了企業(yè)的研發(fā)投入［22］，損害了企業(yè)創(chuàng)新升級(jí)的基礎(chǔ)。因此，從成本的角度看，嚴(yán)格的跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)政策的實(shí)施會(huì)抑制企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。反之，RCEP 放松跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)限制，會(huì)降低企業(yè)的合規(guī)成本進(jìn)而促進(jìn)制造業(yè)數(shù)字化服務(wù)的獲取，以驅(qū)動(dòng)制造業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。因此，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)H2：跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)通過(guò)降低制造業(yè)合規(guī)成本來(lái)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。

跨境數(shù)據(jù)作為一種生產(chǎn)要素對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)率和產(chǎn)出帶來(lái)重要影響。流動(dòng)限制可能阻礙了服務(wù)、技術(shù)和產(chǎn)品信息的流動(dòng)和共享，使得各國(guó)通過(guò)合作開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和服務(wù)變得更加困難。同時(shí)，數(shù)據(jù)壁壘破壞了制造業(yè)的生產(chǎn)合作，阻礙了企業(yè)的技術(shù)外溢，從而削弱了企業(yè)生產(chǎn)效率，導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)受限。而跨境數(shù)據(jù)自由流動(dòng)是支持企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的基礎(chǔ)，在全球生產(chǎn)分工深化背景下，放松跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)限制將促進(jìn)境內(nèi)、境外數(shù)據(jù)交互共享，通過(guò)數(shù)據(jù)要素的非競(jìng)爭(zhēng)性、規(guī)模報(bào)酬遞增和正外部性等顯著特性，放大對(duì)企業(yè)生產(chǎn)效率的促進(jìn)作用［1］。而生產(chǎn)效率的提高將有效增強(qiáng)企業(yè)對(duì)新技術(shù)的吸收能力，為其完成技術(shù)創(chuàng)新或轉(zhuǎn)化提供了支持［23］。根據(jù)上述分析，本文進(jìn)一步提出如下假設(shè)：

假設(shè)H3：跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)通過(guò)提高制造業(yè)生產(chǎn)效率來(lái)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取2015～2022 年我國(guó)A 股非金融類(lèi)上市公司為樣本，在剔除特殊處理及缺失樣本后最終得到3366 個(gè)有效觀測(cè)值。為減輕極端值對(duì)實(shí)證結(jié)果的影響，本文對(duì)連續(xù)變量進(jìn)行前后1%的縮尾處理。文中財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)自于CSMAR 數(shù)據(jù)庫(kù)。

3.2 變量定義

3.2.1 被解釋變量：企業(yè)創(chuàng)新能力（CI）

本文從創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新效率兩個(gè)角度衡量企業(yè)創(chuàng)新能力。借鑒當(dāng)前的普遍做法，使用專(zhuān)利申請(qǐng)量＋1 的自然對(duì)數(shù)作為企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出（Lnpat）的度量方式，以及采用當(dāng)年申請(qǐng)專(zhuān)利對(duì)數(shù)與上一年的研發(fā)投入的對(duì)數(shù)之比衡量企業(yè)創(chuàng)新效率（Eff）。

3.2.2 解釋變量：跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)

本文將RCEP 的簽訂視為一個(gè)“準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)”，將受此政策影響的制造業(yè)企業(yè)作為實(shí)驗(yàn)組，將其他企業(yè)作為對(duì)照組，構(gòu)造政策變量Treat×Post。其中Post為時(shí)間虛擬變量，根據(jù)RCEP 簽訂的時(shí)間，當(dāng)觀測(cè)期為2020 年及之后時(shí)，Post取值1，否則取值0。Treat為組別虛擬變量，將制造業(yè)上市公司樣本定義為實(shí)驗(yàn)組（Treat＝1），其他行業(yè)上市公司樣本定義為對(duì)照組（Treat＝0）。

3.2.3 控制變量

考慮到上市公司特征對(duì)實(shí)證結(jié)果的影響，本文借鑒賀正楚等（2023）［24］的研究，選取了如下企業(yè)層面特征作為控制變量。具體為：公司規(guī)模（Size），用企業(yè)總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)來(lái)表示；上市年齡（Listage），用樣本年份減上市年份來(lái)衡量；總資產(chǎn)收益率（ROA），用凈利潤(rùn)除以總資產(chǎn)來(lái)表示；資產(chǎn)負(fù)債率（Lev），用總負(fù)債除以總資產(chǎn)來(lái)衡量；股權(quán)制衡（Z210），用第二到第十大股東持股比例來(lái)衡量；董事會(huì)規(guī)模（Lnboard），用董事會(huì)人數(shù)的自然對(duì)數(shù)來(lái)衡量；獨(dú)董比例（Indep），用獨(dú)董人數(shù)除以董事會(huì)人數(shù)來(lái)衡量。

3.3 模型設(shè)定

為了探索跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)對(duì)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的影響，本文構(gòu)建如下廣義雙重差分模型：

其中i表示企業(yè)，t表示年份，CIit表示企業(yè)創(chuàng)新能力，具體則包括企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出（Lnpat）和企業(yè)創(chuàng)新效率（Eff），Treat×Postit表示RCEP 跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)虛擬變量，Controlit表示控制變量，μi和λt分別表示個(gè)體及年份固定效應(yīng)，εit表示隨機(jī)誤差項(xiàng)。

4 實(shí)證分析

4.1 描述性統(tǒng)計(jì)

由表1 可以看出，企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出（Lnpat）的最大值為7.540，最小值為1.099，標(biāo)準(zhǔn)差為1.294。創(chuàng)新效率（Eff）的最小值為0.061，最大值為0.367，意味著我國(guó)不同公司在創(chuàng)新產(chǎn)出和效率上存在較大的差異。政策虛擬變量Post的平均值是0.189，說(shuō)明受到RCEP 跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)政策的年份占總樣本的18.9%。組別虛擬變量Treat的平均值為0.821，說(shuō)明實(shí)驗(yàn)組占總樣本的82.1%。其余控制變量的統(tǒng)計(jì)值與已有研究基本一致，均在合理范圍。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)

4.2 基準(zhǔn)分析

表2 報(bào)告了跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)與企業(yè)創(chuàng)新的回歸結(jié)果。列（1）、（2）報(bào)告了僅控制個(gè)體及年份固定效應(yīng)后的回歸結(jié)果，列（3）、（4）報(bào)告了加入控制變量后的回歸結(jié)果?？梢钥闯?，核心解釋變量Treat×Post的系數(shù)均顯著為正。說(shuō)明在數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)政策生效后，制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新能力得到了提高。由此得出結(jié)論，數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)政策促進(jìn)了我國(guó)制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新效率，假設(shè)H1 得到了驗(yàn)證。

表2 基礎(chǔ)回歸結(jié)果

4.3 平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

采用雙重差分方法的前提是假定處理組和控制組在政策實(shí)施前具有共同的變化趨勢(shì)，本文設(shè)置如下動(dòng)態(tài)方程檢驗(yàn)平行趨勢(shì)假定。

本文除去了k＝－1 的事件發(fā)生點(diǎn)，將政策實(shí)施前1 年作為基準(zhǔn)年份。該模型主要關(guān)注參數(shù)θk的大小，即反映政策實(shí)施第k年對(duì)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響大小。

圖2 為平行趨勢(shì)動(dòng)態(tài)檢驗(yàn)圖?？梢钥闯?，在數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)政策實(shí)施之前，對(duì)照組與控制組的創(chuàng)新能力（包含創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新效率）的變化趨勢(shì)基本一致，但在政策實(shí)施后，實(shí)驗(yàn)組和控制組的創(chuàng)新能力變化趨勢(shì)出現(xiàn)了顯著差異，說(shuō)明通過(guò)了平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。此外，圖2 還表明在政策實(shí)施后，制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新能力的變化趨勢(shì)處于正向水平，表明數(shù)據(jù)跨境政策提高了企業(yè)創(chuàng)新能力，假設(shè)H1進(jìn)一步得到驗(yàn)證。

圖2 平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

4.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

4.4.1 安慰劑檢驗(yàn)

為了降低非觀測(cè)因素可能導(dǎo)致的估計(jì)偏差，本文將處理組和控制組進(jìn)行隨機(jī)化處理，即隨機(jī)分配跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)規(guī)則的影響企業(yè)，將該過(guò)程重復(fù)500 次，并對(duì)政策虛擬變量的估計(jì)系數(shù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。圖3 為安慰劑檢驗(yàn)的結(jié)果（上圖被解釋變量為L(zhǎng)npat，下圖被解釋變量為Eff）。由圖3 可知，隨機(jī)抽樣估計(jì)系數(shù)大致服從正態(tài)分布，系數(shù)均值接近于零，且遠(yuǎn)離了基準(zhǔn)回歸系數(shù)。這表明不可觀測(cè)因素并未引起估計(jì)偏差，基準(zhǔn)回歸結(jié)果是穩(wěn)健的。

圖3 安慰劑檢驗(yàn)結(jié)果

4.4.2 其他穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文還進(jìn)行了如下的穩(wěn)健性檢驗(yàn)：（1）采用PSM＋DID 進(jìn)行回歸，即以公司規(guī)模（Size）、ROA、流通股市值（Lt）和總市值（All）以及資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）作為協(xié)變量，建立Logit 模型，采用1 ∶1 最近鄰匹配法進(jìn)行傾向得分匹配，然后剔除未匹配的變量后重新進(jìn)行回歸；（2）利用系統(tǒng)GMM 方法處理內(nèi)生性問(wèn)題；（3）替換被解釋變量，即使用當(dāng)年已授權(quán)的專(zhuān)利數(shù)量取對(duì)數(shù)來(lái)表示企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出（Lnpat2），以及用當(dāng)年申請(qǐng)專(zhuān)利對(duì)數(shù)與當(dāng)年及前兩年研發(fā)支出之和對(duì)數(shù)之比度量企業(yè)創(chuàng)新效率（Eff2）。表3 報(bào)告了各穩(wěn)健性檢驗(yàn)的結(jié)果，可以看出，核心解釋變量均通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明結(jié)論得以驗(yàn)證。

表3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

5 異質(zhì)性分析

5.1 創(chuàng)新的異質(zhì)性分析

黎文靖和鄭曼妮（2016）［25］指出企業(yè)發(fā)明專(zhuān)利是一種“高質(zhì)量” 的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新行為，而實(shí)用新型與外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利是一種策略性創(chuàng)新行為。本文通過(guò)區(qū)分專(zhuān)利申請(qǐng)類(lèi)型識(shí)別跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)對(duì)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新影響的異質(zhì)性。表4 的列（1）和（2）分別表示跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新和策略性創(chuàng)新影響的估計(jì)結(jié)果，發(fā)現(xiàn)Treat×Post的系數(shù)在實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新組別中顯著為正，而在策略性創(chuàng)新組別中不顯著，說(shuō)明跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)更多地是激發(fā)企業(yè)高質(zhì)量的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新。

表4 創(chuàng)新類(lèi)別的異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果

5.2 高管IT 背景的異質(zhì)性分析

根據(jù)烙印理論，具有IT 背景特質(zhì)的高管會(huì)更加密切關(guān)注IT 行業(yè)的發(fā)展，這種烙印有助于其運(yùn)用豐富的IT 專(zhuān)業(yè)技術(shù)水平和從業(yè)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)很強(qiáng)的挖掘和處理信息的能力幫助企業(yè)獲取重要數(shù)據(jù)，提高企業(yè)創(chuàng)新能力。本文通過(guò)收集企業(yè)高管的學(xué)習(xí)經(jīng)歷和從業(yè)經(jīng)歷，并據(jù)此構(gòu)建高管IT 背景的虛擬變量，即當(dāng)高管具有IT 背景時(shí)，賦值為1，否則為0。表5 報(bào)告了高管IT 背景的異質(zhì)性分析結(jié)果。在高管有IT 背景的組別中，Treat×Post均顯著為正，而在高管沒(méi)有IT 背景的組別中，Treat×Post的回歸系數(shù)未能通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明跨境流動(dòng)性提高企業(yè)創(chuàng)新能力的作用在高管具備IT 背景時(shí)更為顯著。

表5 高管IT 背景的異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果

5.3 數(shù)字化轉(zhuǎn)型的異質(zhì)性分析

在大數(shù)據(jù)迅猛爆發(fā)的背景下，處理分析數(shù)據(jù)的能力已經(jīng)成為了企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。理論上認(rèn)為，跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)帶來(lái)的數(shù)據(jù)增量有利于數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度較高的企業(yè)通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等新技術(shù)的應(yīng)用實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新革新［26］。本文采用爬蟲(chóng)技術(shù)提取企業(yè)年報(bào)文本中數(shù)字化轉(zhuǎn)型相關(guān)詞頻，將其取對(duì)數(shù)后得到數(shù)字化轉(zhuǎn)型指標(biāo)，并按照中位數(shù)將樣本分為高低兩個(gè)組別分別進(jìn)行回歸?；貧w結(jié)果如表6 所示。可以看出，Treat×Post的系數(shù)僅在數(shù)字化轉(zhuǎn)型高的組別中通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明跨境流動(dòng)性提高企業(yè)創(chuàng)新能力的作用在數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度較高的企業(yè)中更為明顯。

表6 數(shù)字化轉(zhuǎn)型的異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果

6 機(jī)制分析

基于前文所述的假設(shè)理論，本文進(jìn)一步分析跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)如何影響制造業(yè)創(chuàng)新。借鑒溫忠麟等（2004）［27］的方法，本文在模型（1）的基礎(chǔ)上添加如下模型進(jìn)行機(jī)制檢驗(yàn)：其中Medit表示中介變量，即本文中的合規(guī)成本和生產(chǎn)效率，其他變量與前文一致。

6.1 合規(guī)成本渠道

本文借鑒曲昭光等（2022）［28］的思想，將政策變量引入成本函數(shù)，構(gòu)建如下模型：

其中，TC表示企業(yè)成本，Treat×Post為跨境數(shù)據(jù)監(jiān)管變量，Cost表示影響企業(yè)成本的投入產(chǎn)出變量，Control為控制變量。然后據(jù)此模型將政策變量剔除后重新計(jì)算企業(yè)成本的擬合值，兩者的差值便可以間接表示企業(yè)合規(guī)成本（GAP）。將該變量帶入中介模型進(jìn)行回歸，結(jié)果如表7 所示。其中，列（1）的估計(jì)結(jié)果表明跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)降低了企業(yè)合規(guī)成本。列（2）以企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出為被解釋變量時(shí)，Treat×Post的系數(shù)在5%的水平上顯著為正，而GAP的系數(shù)在5%的水平上顯著為負(fù)，表明跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)可以通過(guò)抑制企業(yè)合規(guī)成本來(lái)提高企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。而列（3）以企業(yè)創(chuàng)新效率為被解釋變量時(shí)，GAP的回歸系數(shù)未能通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，表明跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)抑制企業(yè)合規(guī)成本并不能提高企業(yè)創(chuàng)新效率。原因可能在于，企業(yè)大多將原需滿足監(jiān)管的成本盡數(shù)投入企業(yè)研發(fā)，而且這種成本可以看作沉沒(méi)成本的“退款”，因而陷于非理性消費(fèi)陷阱中，雖然可以提高創(chuàng)新產(chǎn)出，但是也是建立在較高費(fèi)用投入的基礎(chǔ)上，因此未能提高企業(yè)創(chuàng)新效率。

表7 監(jiān)管成本的中介效應(yīng)檢驗(yàn)

6.2 生產(chǎn)效率渠道

本文借鑒陸春華和李虹（2023）［29］的做法，采用LP 方法計(jì)算企業(yè)全要素生產(chǎn)率（TFP）作為企業(yè)生產(chǎn)效率的代理變量，并帶入模型重新回歸，結(jié)果如表8 所示。列（1）的估計(jì)結(jié)果表明跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)提高了企業(yè)生產(chǎn)效率。而列（2）以及列（3）中TFP和Treat×Post的系數(shù)均顯著為正，說(shuō)明跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)可以促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)效率來(lái)提高企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新效率。假設(shè)H3 得到驗(yàn)證。

表8 生產(chǎn)效率的中介效應(yīng)

7 結(jié)論與建議

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，推動(dòng)數(shù)據(jù)要素流通共享是實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)價(jià)值釋放、推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展的重要途徑。本文著眼于數(shù)據(jù)跨境視角，從監(jiān)管成本和生產(chǎn)效率兩個(gè)渠道探究跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)對(duì)我國(guó)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的影響。得出以下結(jié)論：（1）RCEP 跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)規(guī)則簽署后，數(shù)據(jù)價(jià)值在流動(dòng)中得到釋放，有利于增強(qiáng)我國(guó)制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新能力，表現(xiàn)為創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新效率的提高；（2）跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)的創(chuàng)新溢出效應(yīng)存在異質(zhì)性，表現(xiàn)為跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)對(duì)企業(yè)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的影響大于策略性創(chuàng)新，原因可能在于產(chǎn)品實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的實(shí)現(xiàn)更需要對(duì)外部數(shù)據(jù)資源的技術(shù)應(yīng)用，支持了數(shù)據(jù)要素流動(dòng)衍生的技術(shù)躍遷可以支持企業(yè)產(chǎn)品實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的觀點(diǎn)。而管理層擁有IT 背景、企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型更有助于促進(jìn)跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)的創(chuàng)新溢出，表明數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下數(shù)據(jù)要素流動(dòng)的創(chuàng)新效應(yīng)還受到企業(yè)內(nèi)部信息化和數(shù)字化環(huán)境的影響，這為鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化和信息化轉(zhuǎn)型提供了經(jīng)驗(yàn)啟示；（3）機(jī)制分析表明，跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)通過(guò)促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)效率來(lái)增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出和效率。但是，通過(guò)降低合規(guī)成本只能提高創(chuàng)新產(chǎn)出而不能提高創(chuàng)新效率，說(shuō)明跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)能通過(guò)推動(dòng)生產(chǎn)要素自由流動(dòng)強(qiáng)化要素集聚效應(yīng)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，而“企業(yè)減負(fù)” 并非是驅(qū)動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新效率提升的有效路徑。本文結(jié)合廣義DID 模型探討RCEP 的政策效應(yīng)，從微觀視角考察數(shù)據(jù)要素流動(dòng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響，不僅補(bǔ)充了關(guān)于跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)的量化研究，同時(shí)拓展了數(shù)據(jù)要素微觀溢出的研究邊界。

基于上述研究結(jié)論，本文提出如下政策建議：（1）要積極推動(dòng)中國(guó)與境外地區(qū)在跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)規(guī)則框架下的協(xié)調(diào)機(jī)制，在確保安全性前提下開(kāi)放數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)市場(chǎng)，吸收并利用境外數(shù)據(jù)促進(jìn)本國(guó)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。國(guó)家可以利用簽署RCEP 的契機(jī)，積極發(fā)揮國(guó)內(nèi)示范區(qū)、自貿(mào)港的試驗(yàn)作用，不斷探索優(yōu)化跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)監(jiān)管制度，為未來(lái)我國(guó)制定更完善的跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)規(guī)則奠定基礎(chǔ)；（2）地方政府還要積極出臺(tái)推動(dòng)我國(guó)制造業(yè)數(shù)字化和信息化轉(zhuǎn)型的政策體系，進(jìn)一步提高制造業(yè)的數(shù)字化水平，增強(qiáng)數(shù)據(jù)利用能力。同時(shí)鼓勵(lì)企業(yè)重視內(nèi)部IT 人才的培育，可以繼續(xù)深化IT 領(lǐng)域的產(chǎn)教融合，加強(qiáng)企業(yè)與學(xué)校、科研院所開(kāi)展深度合作，從產(chǎn)學(xué)研等多角度健全專(zhuān)業(yè)人才的協(xié)同培養(yǎng)體系，完善人才隊(duì)伍結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和科技創(chuàng)新能力；（3）要重視機(jī)制變量的渠道效應(yīng)，充分發(fā)揮“加速器” 作用。政府不宜僅通過(guò)為企業(yè)減負(fù)來(lái)鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新發(fā)展，而是督促企業(yè)要基于現(xiàn)實(shí)條件在要素融合、企業(yè)生產(chǎn)率等多個(gè)方面充分考慮數(shù)據(jù)流動(dòng)的積極影響，采用多舉措來(lái)促進(jìn)要素生產(chǎn)率提高從而強(qiáng)化數(shù)據(jù)要素的創(chuàng)新溢出效應(yīng)。