王曉天 張蓉靜

摘要：通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理和控制，可顯著提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的使用效益，確保企業(yè)整體盈利，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)平穩(wěn)發(fā)展。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的背景下，把價(jià)值鏈理論納入營(yíng)運(yùn)資金管理，可使企業(yè)營(yíng)運(yùn)模式更加協(xié)調(diào)與持續(xù)。以格力電器為例，分析其營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀，基于價(jià)值鏈視角，從采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)診斷營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題，并針對(duì)性提出具體措施，以期優(yōu)化企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理。

關(guān)鍵詞：價(jià)值鏈；營(yíng)運(yùn)資金管理；格力電器

0引言

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)離不開(kāi)營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資金作為企業(yè)資金流通的“血脈”，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的支撐。由于營(yíng)運(yùn)資金具有流動(dòng)性強(qiáng)、周轉(zhuǎn)快等特點(diǎn)，所以處于一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)是一個(gè)現(xiàn)金從流入到流出不斷動(dòng)態(tài)變化的過(guò)程。營(yíng)運(yùn)資金的流通速度對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度和使用效率有直接影響，進(jìn)而會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)狀況、收益水平和發(fā)展情況。

以價(jià)值鏈視角分析營(yíng)運(yùn)資金管理，是指圍繞企業(yè)價(jià)值鏈，運(yùn)用有效的信息手段來(lái)衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期各階段營(yíng)運(yùn)資金管理情況。微觀上看，以價(jià)值鏈為核心的營(yíng)運(yùn)資金管理隨著營(yíng)運(yùn)資金形態(tài)改變而產(chǎn)生盈利；宏觀上看，以價(jià)值鏈為核心的營(yíng)運(yùn)資金管理是一項(xiàng)戰(zhàn)略性決策，它打破了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)視角下單一要素的分析和管理形式，以及企業(yè)邊界結(jié)構(gòu)的限制，全面把握企業(yè)的總體營(yíng)運(yùn)資金狀況。價(jià)值鏈管理理論是以企業(yè)內(nèi)外資源整合為核心，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金更加注重內(nèi)部管理，構(gòu)建“現(xiàn)金—資金—現(xiàn)金”循環(huán)體。在價(jià)值創(chuàng)造方面，價(jià)值鏈管理和營(yíng)運(yùn)資金的目標(biāo)均為企業(yè)增值，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。就企業(yè)發(fā)展而言，二者是相輔相成的，前者是基礎(chǔ)，后者是保證。只有對(duì)資金進(jìn)行綜合管理，才能保證價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金得以協(xié)調(diào)分配。

對(duì)電器制造類企業(yè)來(lái)說(shuō)，采購(gòu)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售是其獲得價(jià)值的重要環(huán)節(jié)。這些環(huán)節(jié)的順利運(yùn)行就要求營(yíng)運(yùn)資金足以支撐企業(yè)經(jīng)營(yíng)。對(duì)于管理層而言，以價(jià)值鏈為視角管理營(yíng)運(yùn)資金，可以更好地掌握營(yíng)運(yùn)資金情況并加以有效運(yùn)用，做出更明智的經(jīng)營(yíng)決策，真正提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。本文以珠海格力電器股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“格力電器”）為例，基于價(jià)值鏈視角探討該公司營(yíng)運(yùn)資金管理情況。

1格力電器營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀

1.1格力電器概況

格力電器于1991年在廣東省珠海市成立，1996年在深圳交易所上市，是我國(guó)家電行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，更是集研發(fā)、制造營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)為一體的全球性家電企業(yè)。目前，格力電器擁有“格力”“TOSOT”“晶弘”三大品牌，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋空調(diào)、生活電器、高端裝備及通信設(shè)備等板塊。其中，“格力”品牌空調(diào)是我國(guó)空調(diào)行業(yè)唯一的“世界名牌”產(chǎn)品，遍及全球90多個(gè)國(guó)家及地區(qū)。早在2008年，“格力”品牌全球用戶就已超過(guò)8 000萬(wàn)戶。

格力電器一直堅(jiān)持“給消費(fèi)者以精品和滿意，給創(chuàng)業(yè)者以機(jī)會(huì)和發(fā)展，給投資者以業(yè)績(jī)和回報(bào)”的企魂，持續(xù)改善管理經(jīng)營(yíng)模式。根據(jù)艾肯網(wǎng)發(fā)布的《2021年中國(guó)中央空調(diào)市場(chǎng)報(bào)告》，2021年，格力電器成為中國(guó)空調(diào)行業(yè)唯一個(gè)銷(xiāo)售規(guī)模超過(guò)200億元的品牌，達(dá)成了中央空調(diào)市場(chǎng)“十連冠”的目標(biāo)。格力電器年報(bào)顯示，2021年，其營(yíng)業(yè)總收入為1 896.54億元，同比增長(zhǎng)11.24%，位列福布斯“全球企業(yè)2 000強(qiáng)”榜單的第256名，在《財(cái)富》雜志世界500強(qiáng)榜單中位列第488名。此外，格力電器持續(xù)優(yōu)化經(jīng)營(yíng)模式。在采購(gòu)環(huán)節(jié)，專注技術(shù)創(chuàng)新，曾獲多項(xiàng)國(guó)家技術(shù)專利，打破了供應(yīng)商壟斷；在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，建立了新的物料管理理念，避免了生產(chǎn)過(guò)程中的材料浪費(fèi)，提高了營(yíng)運(yùn)資金管理水平，同時(shí)把握質(zhì)量管理，提升質(zhì)量管理水平；在銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，采用線上線下融合的銷(xiāo)售方式、先款后貨的交易模式及銷(xiāo)售返利政策，拓寬下游銷(xiāo)售環(huán)節(jié)或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域。

1.2企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀分析

1.2.1流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模及各項(xiàng)目占比

2019—2022年格力電器流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模及其占比見(jiàn)表1。由表1可知，2019—2022年，格力電器流動(dòng)資產(chǎn)持續(xù)攀升，從2019年的2 133.64億元升至2022年的2 894.33億元；流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例連續(xù)4年在70%以上。這表明格力電器資產(chǎn)流動(dòng)性保持較高水平，同時(shí)也反映出該公司資金利用效率較低，因此采用了保守型投資策略。

2019—2022年格力電器流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目占比見(jiàn)表2。由表2可知，2019—2022年，格力電器貨幣資金占比與存貨占比較高，二者合計(jì)平均約占流動(dòng)資產(chǎn)的65%。年報(bào)顯示，格力電器貨幣資金總額持續(xù)上升，到2022年達(dá)到1 575億元，表明其可用資金充足。格力電器存貨占比由2019年11.29%上升至2022年13.2%，也正是因?yàn)樵摴静捎昧司€上線下相結(jié)合的銷(xiāo)售模式——產(chǎn)品線下體驗(yàn)、線上下單，需要擁有一定的存貨量才能保持正常經(jīng)營(yíng)。

1.2.2流動(dòng)負(fù)債規(guī)模及各項(xiàng)目占比

流動(dòng)負(fù)債占比可作為企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的衡量指標(biāo)。若流動(dòng)負(fù)債占比過(guò)高，則企業(yè)承受的資金壓力較大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。2019—2022年格力電器流動(dòng)負(fù)債規(guī)模及其占比見(jiàn)表3。由表3可知，2019—2022年，格力電器流動(dòng)負(fù)債總體呈遞增趨勢(shì)，從1 695.68億元增加到2 368.39億元。2019—2021年，格力電器流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債比例均在90%以上?？傮w上看，格力電器流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比例較高，公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。此外，2022年，格力電器流動(dòng)負(fù)債占總資產(chǎn)的比例降至82.1%，表明其開(kāi)始關(guān)注高負(fù)債所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2019—2022年格力電器流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目占比見(jiàn)表4。從表4中可以看出，2019—2020年，在格力電器流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目中， 應(yīng)付賬款占比較大。格力電器年報(bào)顯示，2019年，其應(yīng)付賬款達(dá)到最高值416.6億元。這體現(xiàn)了格力所實(shí)施的OPM（Other Peoples Money，用別人的錢(qián)賺錢(qián)）資金管理戰(zhàn)略的特點(diǎn)，即大量占用上游供應(yīng)商資金。2019年，格力電器其他流動(dòng)負(fù)債占比達(dá)38.44%，其中大部分是銷(xiāo)售返利。對(duì)于這部分負(fù)債，企業(yè)只需在經(jīng)銷(xiāo)商兌現(xiàn)返利時(shí)償還便可，不會(huì)帶來(lái)較大的償債壓力?？傮w來(lái)看，盡管格力電器流動(dòng)負(fù)債所占比例較高，但其償債壓力并不大。

1.2.3格力電器營(yíng)運(yùn)資金現(xiàn)狀

2019—2022年，格力電器存貨金額總體不斷增加（見(jiàn)表5），存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢(shì)（見(jiàn)表6），說(shuō)明格力電器存貨管理水平在下降，庫(kù)存積壓嚴(yán)重。這主要是因?yàn)槠髽I(yè)在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的同時(shí)，擔(dān)心潛在的銷(xiāo)售損失，對(duì)產(chǎn)品銷(xiāo)售持謹(jǐn)慎態(tài)度；同時(shí)，原材料價(jià)格不斷上升，家電行業(yè)處于低迷狀態(tài)，產(chǎn)品銷(xiāo)售有所放緩。格力電器的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)從2019年的55.31天上升至2022年的104.41天（見(jiàn)表7），進(jìn)一步表明其銷(xiāo)售能力有所下降。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)賒銷(xiāo)凈收入與應(yīng)收賬款平均余額的比值。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)資金回收期越短，資金利用效率越高[1]。由表5可知，2019—2022年，格力電器的應(yīng)收賬款呈上升趨勢(shì)，從85.13億元增加到148.2億元，表明應(yīng)收賬款占用總資金的成本在增加。從表6中數(shù)據(jù)看，2019—2022年，格力電器的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)遞減趨勢(shì)，從2019年的24.44次下降到2022年的13.18次，說(shuō)明這5年格力電器資金回收速度變慢，一直存在壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)，這可能與其銷(xiāo)售策略有關(guān)。此外，由表7可知，2019—2022年，格力電器存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)不斷增加，庫(kù)存規(guī)模逐漸擴(kuò)大。2019—2020年，格力電器應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)由47.35天降至18.46天，說(shuō)明其資金回收能力有所增強(qiáng)。但之后，格力電器應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)又有所增加，2022年為27.3天?？傮w而言，格力電器資金回收能力變?nèi)酢?/p>

由表5可知，2019—2020年，格力電器應(yīng)付賬款下降幅度較大，從416.6億元下降到316.6億元，說(shuō)明其產(chǎn)能下降，用于上游供應(yīng)商付款的資金有所較少；2021年，格力電器應(yīng)付賬款較前一年有所上升， 2022年增至427.7億元，表明新冠疫情過(guò)后格力電器生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位得到進(jìn)一步提升。由表6和表7可知，2019—2020年，格力電器應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率由2.3次下降到2次，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)由144天升至180天，說(shuō)明格力電器資金回收情況不理想。2021年格力電器應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)驟降，2022年也沒(méi)有明顯變化，說(shuō)明其對(duì)外支付壓力加大。這可能是因?yàn)楦窳﹄娖鲗?duì)供應(yīng)商管理的存在缺陷。

2價(jià)值鏈視角下格力電器營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題診斷

2.1采購(gòu)環(huán)節(jié)占用供應(yīng)商資金較多

采購(gòu)環(huán)節(jié)在價(jià)值鏈中處于首要位置，對(duì)隨后的生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)等各個(gè)環(huán)節(jié)都有重要影響。在家電行業(yè)，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，那些掌握核心技術(shù)的企業(yè)在供應(yīng)商面前話語(yǔ)權(quán)較大，而供應(yīng)商必須接受苛刻的訂單條件，以獲得穩(wěn)定的銷(xiāo)售收入[2]。早期，格力電器應(yīng)付賬款規(guī)模較大，說(shuō)明其對(duì)外部供應(yīng)商資金占用較多。格力電器以強(qiáng)大的品牌影響力贏得了供應(yīng)商的信賴，從而可通過(guò)延長(zhǎng)付款時(shí)間來(lái)提高采購(gòu)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金使用率。盡管格力電器通過(guò)延長(zhǎng)付款時(shí)間給供應(yīng)商提供了優(yōu)惠條件，但是大量占用供應(yīng)商資金，可能對(duì)供應(yīng)商和其他相關(guān)企業(yè)發(fā)展造成負(fù)面影響。一方面，大量占用供應(yīng)商資金將使企業(yè)信用等級(jí)下降，不能大量籌資；另一方面，大量占用供應(yīng)商資金會(huì)影響企業(yè)和供應(yīng)商的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，可能導(dǎo)致供應(yīng)商選擇質(zhì)量差的原材料，以次充好或拖延供貨時(shí)間，嚴(yán)重的還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流斷裂。

2.2生產(chǎn)環(huán)節(jié)產(chǎn)品管理效率低

對(duì)企業(yè)價(jià)值鏈而言，生產(chǎn)環(huán)節(jié)至關(guān)重要。從前文分析來(lái)看，格力電器生產(chǎn)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題主要是庫(kù)存管理缺乏規(guī)范化，導(dǎo)致資金占用過(guò)多、效率低下，不利于整體營(yíng)運(yùn)資金管理效率的提升，還給后續(xù)銷(xiāo)售帶來(lái)了一定影響。在價(jià)值鏈視角下，有效的存貨管理是優(yōu)化生產(chǎn)數(shù)量和營(yíng)銷(xiāo)方式關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其對(duì)整體生產(chǎn)和營(yíng)銷(xiāo)模式產(chǎn)生重要影響。從數(shù)據(jù)來(lái)看，格力電器存貨周轉(zhuǎn)速度已放緩，造成庫(kù)存積壓嚴(yán)重，而采購(gòu)環(huán)節(jié)承受的原材料價(jià)格上漲壓力越來(lái)越大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，格力電器存貨周轉(zhuǎn)率比同行業(yè)平均水平低，存貨成本占比卻比同行業(yè)平均水平高，說(shuō)明其存貨管理存在缺陷。這與格力電器一直應(yīng)用推動(dòng)式的生產(chǎn)模式有關(guān)。該模式顯著的弊端在于彈性不大，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的能力不強(qiáng)，對(duì)產(chǎn)品管理效率提升不利。

2.3銷(xiāo)售環(huán)節(jié)不能有效管理應(yīng)收款項(xiàng)

銷(xiāo)售是價(jià)值鏈中的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。格力電器在此方面存在的問(wèn)題主要是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期延長(zhǎng)，導(dǎo)致下游分銷(xiāo)商資金更加緊張，同時(shí)給其盈利能力帶來(lái)了一定影響。盡管格力電器的應(yīng)收款項(xiàng)占比不大，但隨著外銷(xiāo)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，回款周期長(zhǎng)問(wèn)題越發(fā)突出。2019—2022年，格力電器回款天數(shù)雖有所減少，但是資金回籠時(shí)間短也造成下游分銷(xiāo)商資金緊張，對(duì)長(zhǎng)期合作不利。2019—2022年，格力電器年均主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率為17%，資產(chǎn)凈利率均值為8%。此外，格力電器應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率均偏低，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度緩慢。

2.4與供應(yīng)商的關(guān)系有待改善

從整個(gè)價(jià)值鏈來(lái)看，維護(hù)好與供應(yīng)商的關(guān)系是一項(xiàng)至關(guān)重要的任務(wù)。整合上下游供應(yīng)商之間的相互關(guān)系，有利于企業(yè)減少成本，提高存貨周轉(zhuǎn)率，增強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理能力。2019—2022年，格力電器應(yīng)付賬款數(shù)額一直呈下降趨勢(shì)，而應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)整體卻越來(lái)越少，需引起高度重視。究其原因：一是受新冠疫情影響；二是與供應(yīng)商的往來(lái)占用了多數(shù)應(yīng)付賬款。

3價(jià)值鏈視角下格力電器營(yíng)運(yùn)資金管理優(yōu)化方案

3.1搭建供應(yīng)商信息共享平臺(tái)，分類管理供應(yīng)商

利用現(xiàn)代化技術(shù)搭建供應(yīng)商信息共享平臺(tái)，可使供應(yīng)鏈信息透明化，提升信息傳遞效率與準(zhǔn)確性，有效降低原材料資金被占用風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而使物資庫(kù)存下降，避免資源浪費(fèi)。針對(duì)供應(yīng)商，格力電器需能夠及時(shí)把握生產(chǎn)需求，靈活調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃，有效降低生產(chǎn)成本。在基礎(chǔ)材料供應(yīng)商方面，格力電器由于話語(yǔ)權(quán)較強(qiáng)，需對(duì)自身的采購(gòu)規(guī)模進(jìn)行全面評(píng)估，以確保其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位，然后選擇與自身設(shè)計(jì)方案相符的供應(yīng)商進(jìn)行采購(gòu)。另外，在招標(biāo)中，格力電器還應(yīng)遵循供應(yīng)商成本透明化的原則。這既有利于保證企業(yè)庫(kù)存材料的合理配置、降低采購(gòu)成本，又有利于供應(yīng)商之間形成良性競(jìng)爭(zhēng)。在面對(duì)提供核心零件的供應(yīng)商時(shí)，格力電器需要與其建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，經(jīng)常進(jìn)行技術(shù)交流和協(xié)作?？傊?yīng)商信息共享平臺(tái)能夠讓雙方生產(chǎn)計(jì)劃同步，合理使用營(yíng)運(yùn)資金，實(shí)現(xiàn)利益最大化。但也要注意增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，降低信息共享非必須成本，防止商業(yè)機(jī)密泄露。

3.2高效生產(chǎn)，實(shí)施精益化存貨管理

首先，格力電器的生產(chǎn)模式需由推動(dòng)式向拉動(dòng)式轉(zhuǎn)變，使所需產(chǎn)品在市場(chǎng)上以最快速度、最小投入進(jìn)行生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量與需求相匹配，這可避免資金占用大導(dǎo)致的存貨規(guī)模過(guò)大問(wèn)題。其次，格力電器應(yīng)開(kāi)展精益化庫(kù)存管理，推動(dòng)供應(yīng)商協(xié)助落實(shí)庫(kù)存管理，即時(shí)交付，循環(huán)取貨，用實(shí)際需求帶動(dòng)供給，并通過(guò)PFEP（單一零件規(guī)劃）延伸到采購(gòu)銷(xiāo)售環(huán)節(jié)；建立每一種材料的跟蹤體系，識(shí)別并減少不必要的浪費(fèi)，有效減少庫(kù)存數(shù)量乃至達(dá)到零庫(kù)存。最后，格力電器可通過(guò)信息平臺(tái)將數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)化，把握存貨控制力度，降低存貨管理成本，提升產(chǎn)品的存貨周轉(zhuǎn)率和生產(chǎn)效率，以達(dá)到有效的優(yōu)化效果。

3.3加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理

鑒于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期延長(zhǎng)，格力電器需搭建健全的管理制度，做到事前、事中、事后控制。事前需要采取以下措施：一方面，在制定收款政策時(shí)，應(yīng)以外銷(xiāo)客戶的信譽(yù)和重要性為基準(zhǔn)進(jìn)行信用管理，建立信用擔(dān)保制度，加強(qiáng)與國(guó)外供應(yīng)商的聯(lián)系，獲得更好的貨款回收能力，同時(shí)對(duì)資金回收的周期進(jìn)行嚴(yán)格管控，以確保其在合理范圍內(nèi)；另一方面，優(yōu)化出口業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)地位，使其在下游渠道中擁有更大的話語(yǔ)權(quán)，并實(shí)施有益的收款策略，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)效率。事中需要會(huì)計(jì)人員加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的核算和清查，盡力降低壞賬準(zhǔn)備額度。事后再次對(duì)客戶的信用合理評(píng)估，動(dòng)態(tài)管理其信用值。格力電器通過(guò)優(yōu)化對(duì)以上階段的管理，可提升應(yīng)收賬款回款的效率，從而進(jìn)一步增強(qiáng)資金使用效能。

3.4加強(qiáng)與供應(yīng)商的關(guān)系

建立良好的供應(yīng)商關(guān)系，有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)精益化生產(chǎn)。企業(yè)通過(guò)提供更具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和更高質(zhì)量的產(chǎn)品，讓供應(yīng)鏈更穩(wěn)定、透明，有助于管理采購(gòu)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金。首先，格力電器應(yīng)確保供應(yīng)商數(shù)量在可接受范圍內(nèi)，擇優(yōu)在可控范圍內(nèi)巧妙地運(yùn)用從供應(yīng)商處獲得的短期資金，搭建一種短期融資模式，從而在降低融資成本的同時(shí)，提升后續(xù)產(chǎn)品的附加值和企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力[3]。其次，格力電器可運(yùn)用價(jià)值鏈思維，將營(yíng)運(yùn)資金貫穿于企業(yè)全過(guò)程，以確保與上游供應(yīng)商合作順暢為前提，明確應(yīng)付賬款還款的最佳時(shí)間，強(qiáng)化應(yīng)付賬款審查，確保企業(yè)信譽(yù)和形象得到良好維護(hù)。最后，格力電器應(yīng)確立一套供應(yīng)商等級(jí)評(píng)估機(jī)制，篩選可靠的長(zhǎng)期合作伙伴，避免消費(fèi)者信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

4結(jié)語(yǔ)

本文基于價(jià)值鏈視角對(duì)格力電器營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其營(yíng)運(yùn)資金管理不足之處，并針對(duì)性地提出優(yōu)化措施，即搭建供應(yīng)商信息共享平臺(tái)、實(shí)施精益化存貨管理、加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理、加強(qiáng)與供應(yīng)商的關(guān)系等，達(dá)到改善營(yíng)運(yùn)資金管理的目的，推動(dòng)格力電器進(jìn)一步更好發(fā)展。期望格力電器能夠持續(xù)進(jìn)行改革和創(chuàng)新，優(yōu)化內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈，從而推動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益不斷提升。

參考文獻(xiàn)[1]楊和才.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2020（26）：186-187.

［2］張杰，楊寧霞.家電行業(yè)基于價(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理[J].環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)瞭望，2019（3）： 70-71.

［3］梅燕. 基于價(jià)值鏈視角企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的六大策略[J].中國(guó)商界，2023（8）：70-71.收稿日期：2023-09-10

作者簡(jiǎn)介：

王曉天，男，1971年生，碩士研究生，副教授，主要研究方向：公司財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)理論。

張蓉靜，女，1998年生，碩士研究生在讀，主要研究方向：資本運(yùn)營(yíng)與公司財(cái)務(wù)。