秦世豪

【摘要】在現代金融體系中，綠色金融是不容忽視的。在少數民族地區(qū)經濟與生態(tài)協(xié)調發(fā)展方面，發(fā)揮著重要的推動作用，在服務綠色轉型、助力實現碳達峰與碳中和過程中也扮演著關鍵角色。在“雙碳”戰(zhàn)略背景下，綠色金融必將成為金融業(yè)改革發(fā)展和轉型升級的主旋律和新風口。文章以廣投能源集團綠色項目推進和融資過程中發(fā)現的問題為切入點，探討廣西綠色金融發(fā)展存在的問題及原因，并提出相應的建設性對策，以期助力構建現代化金融體系，為各地政府決策和企業(yè)發(fā)展提供有價值的依據及范例。

【關鍵詞】綠色金融；綠色項目；地區(qū)經濟

【中圖分類號】F832

一、廣西發(fā)展綠色金融的必要性

（一）發(fā)展綠色金融是構建清潔低碳安全高效能源體系的內在需求

從廣西層面看，2022年6月21日，廣西發(fā)改委同自治區(qū)金融局舉辦了2022年全區(qū)綠色發(fā)展項目專題金融推介會，會議現場發(fā)布了一批近期有融資需求的綠色發(fā)展項目清單，融資需求約1000億元，引導金融機構加大對綠色低碳轉型項目的支持力度。

從企業(yè)層面看，廣投能源集團作為廣西本土最大的能源發(fā)電企業(yè)，在經營過程中堅決落實黨中央和自治區(qū)黨委的部署，主營新能源業(yè)務，加快綠色轉型發(fā)展步伐，計劃在十四五期間投資385億元打造清潔低碳安全高效的能源體系，全力發(fā)展新能源業(yè)務和能源新業(yè)態(tài)。

無論是從廣西層面還是企業(yè)層面看，若要構建清潔低碳安全高效的能源體系，必須要有足夠的資金支持。綠色金融的核心是以金融產品為手段，向綠色低碳且經濟發(fā)展具有可持續(xù)性的項目或企業(yè)提供相應的資金支持，大力發(fā)展綠色金融可有效解決綠色項目資金需求，有力推動“雙碳”戰(zhàn)略實施落地。

（二）廣西綠色金融發(fā)展水平亟需提升

綠色貸款方面，央行《2021年金融機構貸款投向統(tǒng)計報告》顯示，截至2021年底，我國本外幣綠色貸款余額15.9萬億元，比上年同期增長33%，其增速同比上漲12.7個百分點，比其他貸款高出21.7個百分點，2021年全年綠色貸款增加了3.86萬億元。綠色債券方面，2021年，中國境內綠色債券發(fā)行體量迅速擴張，綠色債券創(chuàng)新品種不斷豐富。在該年度內，中國境內發(fā)行綠色債券（不含地方政府債）488只，同比增長123.85%；規(guī)模6 083.22億元，同比增長176.31%。綠色信托方面，現已逐步建立起完善的綠色信托產品體系，綠色金融產品包括綠色股權投資、綠色產業(yè)基金、綠色信托貸款等。2020年，國內綠色信托存續(xù)資產規(guī)模已經達到3 592.82億元，相較于2019年增加了1 199.93億元，同比增長7.1%。綠色基金方面，截至2022年2月21日，已經有600多只綠色私募基金通過備案。

廣西綠色金融發(fā)展受到多方關注，在各方推動下發(fā)展迅速，但也暴露出一系列問題，比如總量有限、缺乏綠色項目需求、沒有建立起暢通的信息共享機制等。在綠色貸款方面，截至2021年末，廣西綠色貸款余額3 692.6億元，同比增長30.16%，增速高于各項貸款16.94個百分點，在全國綠色貸款余額中占比極小。在綠色債券方面，廣西產業(yè)債中共發(fā)行綠色債券16只，占全國發(fā)行只數的3.28%，累計發(fā)行金額37.6億元，占全國發(fā)行金額的0.62%。在綠色基金方面，廣西首只綠色新興產業(yè)基金是在2020年11月誕生的。經過三年的發(fā)展，廣西綠色基金仍然數量十分有限。

由此可見，相較于全國平均水平，廣西的綠色金融水平還十分落后，有較大的提升空間。

二、廣西發(fā)展綠色金融的可行性

（一）廣西區(qū)域經濟穩(wěn)步發(fā)展，為綠色金融發(fā)展提供重要支撐

2010年廣西的GDP總量為8 552.44億元，人均GDP為18 070元，到2021年GDP和人均GDP分別達到了24 740.86億元和49 206元。GDP數據可以用于衡量經濟總體發(fā)展情況，對比2010年和2021年的GDP水平可以發(fā)現，廣西經濟總體發(fā)展較快。經初步核算，2021年，廣西第一產業(yè)增加值4 015.51億元，增長8.2%；第二產業(yè)增加值8 187.90億元，增長6.7%；第三產業(yè)增加值12 537.45億元，增長7.7%。在全區(qū)生產總值中，三大產業(yè)的增加值占比分別為16.2%，33.1%和50.7%，對經濟增長分別形成了18.0%，28.7%和53.3%的貢獻率。在計算全年人均地區(qū)生產總值同比增長率時使用常住人口數來計算，得到的數值為 6.9%。這說明廣西經濟處于穩(wěn)定增長的態(tài)勢。

廣西發(fā)改委出臺的《廣西可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》顯示，截至2020年底，全區(qū)電源裝機總量達到5178萬千瓦，其中可再生能源發(fā)電裝機規(guī)模達到2824萬千瓦，較2015年增加963萬千瓦，年均增長8.7%?？稍偕茉囱b機占比為54.5%，而這一占比在2015年為51%。預計2025年，可再生能源并網裝機規(guī)模達到6100萬千瓦；可再生能源發(fā)電量達到1260億千瓦時。廣西可再生能源將迎來跨越式發(fā)展階段，為廣西綠色金融發(fā)展提供重要支撐。

（二）廣西區(qū)位優(yōu)勢日趨凸顯，為綠色金融發(fā)展提供重要保證

國家當前在積極建設粵港澳大灣區(qū)，而廣西緊挨著該區(qū)域，因此區(qū)位優(yōu)勢十分突出。2021年，習總書記前往廣西視察，要求廣西積極對接國家重大戰(zhàn)略，充分利用開放發(fā)展優(yōu)勢。廣西連接著華南、西南和東盟三大經濟圈，不僅和東盟存在陸地接壤，而且沿海還開辟了海上通道，加上沿江和沿邊的位置，其區(qū)位優(yōu)勢是其他省份所不具備的。正因為如此，國內腹地省份通過廣西進入東盟十分便利。為了凸顯廣西獨特區(qū)位優(yōu)勢，加強東中西的良性互動，中央賦予廣西“三大定位”。這些都是廣西發(fā)展綠色金融的重要保證。

（三）廣西政策逐步健全，保障了綠色金融的發(fā)展

近年來，廣西高度重視綠色金融工作，在各方的關注和推動下，持續(xù)為綠色金融發(fā)展提供基礎保障和政策支撐，綠色金融發(fā)展迅速。早在2018年，廣西政府就明確表示在構建綠色金融體系時要凸顯廣西特色，并希望通過發(fā)展綠色金融為廣西經濟轉型升級創(chuàng)造有利條件。2019年11月，當地金融監(jiān)管局經自治區(qū)政府同意后出臺了《綠色金融改革創(chuàng)新實施方案》，圍繞綠色金融發(fā)展提出明確的目標，即加快創(chuàng)新綠色金融產品，構建多層次綠色金融組織體系等。2020年6月，廣西圈定了四個地級市建立綠色金融改革示范區(qū)，分別為南寧、柳州、桂林和賀州。與此同時，發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢，積極建設面向東盟的金融開放門戶，形成具體措施。在綠色金融發(fā)展中，廣西政府把工作的重點放在綠色金融改革創(chuàng)新試點的建設上，希望以此帶動綠色產業(yè)發(fā)展，為經濟轉型升級提供助力。2021年9月，結合貫徹落實自治區(qū)“十四五”經濟社會發(fā)展規(guī)劃，廣西政府出臺《關于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經濟體系的實施意見》，大力發(fā)展綠色金融產品，從金融層面加大綠色環(huán)保的支持力度。

（四）廣西金融環(huán)境持續(xù)改善，為綠色金融發(fā)展提供重要源泉

2021年廣西新增社會融資規(guī)模達到6300億元以上，截至2021年末，本外幣存、貸款余額分別為3.7萬億元、4.0萬億元，其中貸款余額增速顯著，同比增幅達到13.2%。信貸結構不斷優(yōu)化，制造業(yè)中長期貸款、綠色貸款、小微企業(yè)貸款分別新增305.8億元、822.6億元、1 368.8億元，較上年分別增加38.8億元、231.8 億元、450.9億元。利率市場化改革縱深推進，全年廣西一般貸款加權平均利率4.93%，同比下降53個基點，是有統(tǒng)計以來的記錄低點，跨境人民幣結算量保持9個邊境?。▍^(qū)）第一。銀行、證券和保險業(yè)協(xié)同發(fā)展，金融發(fā)展韌性增強。廣西銀行業(yè)資產總額和利潤同比分別增長10.0%和6.6%，經營能力穩(wěn)健改善；證券市場主體數量增多，交易規(guī)模穩(wěn)步增長；保險市場平穩(wěn)發(fā)展，創(chuàng)新推廣“惠農?！钡鹊胤教厣ｋU產品。廣西金融總量穩(wěn)定增長，金融環(huán)境不斷優(yōu)化，為綠色金融發(fā)展提供強有力支撐。

三、能源企業(yè)在綠色金融實踐中的經驗總結與問題探討

廣投能源集團作為廣西本土最大的能源企業(yè)，也是廣西綠色金融的重要運用者和參與方。為積極推進重大能源基礎設施項目，爭當廣西建設國家綜合能源基地的主力軍，廣投能源集團提出加大綠色創(chuàng)新金融產品運用力度，以創(chuàng)新發(fā)行綠色債券為抓手，成功發(fā)行了碳中和債券、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券以及能源保供用途債券等全國、全區(qū)首單綠色債券，有效緩解了綠色項目的資金難題。

（一）廣投能源集團在綠色金融實踐中的經驗總結

1.綠色轉型過程中面臨的困難

廣投能源集團擔負著廣西重大綠色能源項目建設和能源保供重任，在企業(yè)綠色轉型過程中，面臨著一系列的困難，一是重大綠色項目資本金需求大，特別是參股綠色項目資金來源難以解決；二是傳統(tǒng)碳密集行業(yè)向低碳轉型的經營資金壓力較大；三是企業(yè)在能源保供中的資金來源無法保障。

2.解決困難的思路與方法

面對上述種種困難，廣投能源集團通過以下思路和方式解決所面臨的困難：一是審時度勢、高位策劃，緊跟中央及主管部門政策步伐，有計劃、有步驟地推進創(chuàng)新綠色債券發(fā)行；二是集聚資源、協(xié)同作戰(zhàn)，落實全區(qū)金融高質量發(fā)展要求，發(fā)揮能源企業(yè)項目優(yōu)勢和金融企業(yè)的專業(yè)優(yōu)勢，共同推進綠色債券發(fā)行；三是緊跟市場、精心策劃，制定科學債券發(fā)行策略，積極調動內外部資源，敏銳把握發(fā)行窗口。

3.取得的成果

全國第一單非儲架核電用途綠色債券由廣投能源集團成功發(fā)行。該集團還率先發(fā)行了一批碳中和債券。該集團發(fā)行的可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券是全國首單可持續(xù)掛鉤公司債券，以及廣西首單能源保供用途債券，共募集資金15億元，發(fā)行票面遠低于正常債券市場估值。債券的成功發(fā)行有效解決了企業(yè)綠色轉型過程的資金問題，有效實現降本增效，同時受到了國務院國資委、自治區(qū)國資委等多級政府機構及新聞媒體的積極報道和廣泛好評，樹立全國金融創(chuàng)新標桿，提升廣西企業(yè)良好形象。

（二）廣投能源集團在綠色金融實踐中面臨的問題探討

1.綠色金融產品發(fā)展不均衡，無法解決綠色項目推進關鍵問題

根據廣西壯族自治區(qū)發(fā)展和改革委員會印發(fā)的《2022年第一批自治區(qū)層面統(tǒng)籌推進重大項目建設方案》顯示，2022年廣西第一批重點項目總投資37 826.20億元，年度計劃投資4 007.90億元。這為建設重大項目提供了充足的資金支持。綠色債券以及綠色基金可用于對綠色項目進行股權出資，是有效解決綠色項目資本金難題，助力廣西新能源等戰(zhàn)略性新興產業(yè)重大項目建設的重要途經。

廣投能源集團雖通過創(chuàng)新發(fā)行綠色債券，緩解了企業(yè)綠色轉型和能源保供的資金壓力，但其他綠色金融產品如綠色基金、綠色信托等運用仍相對落后。廣西綠色金融產品單一且發(fā)展不夠平衡，綠色金融業(yè)態(tài)主要以綠色信貸為主，其他綠色金融產品發(fā)展落后的問題仍然突出。

2.金融機構風控標準不統(tǒng)一，無法營造綠色金融發(fā)展良好環(huán)境

廣投能源集團在綠色債券的發(fā)行上走在了前列，但因廣西信用環(huán)境持續(xù)緊張，區(qū)外投資者難以開拓，區(qū)內銀行投資者風控標準和投資收益要求無法統(tǒng)一，致使綠色債券發(fā)行過程一度面臨較大困難。

銀行在發(fā)行綠色金融產品時，出于風險規(guī)避的考慮，將服務對象確定為國有大中型企業(yè)，就環(huán)境融資來說，如果企業(yè)的規(guī)模不足，則很難達成這一目標。另外，廣西的綠色信貸標準和范圍均沒有統(tǒng)一。各家銀行使用的統(tǒng)計監(jiān)測體系各不相同，且并沒有契合廣西產業(yè)特點，存在難以清晰量化等多個問題。各銀行對綠色項目貸款和綠色債券投資擔保方式以及資金用途等審批要素條件存在較大區(qū)別，造成綠色項目貸款和綠色債券發(fā)行推進受阻。

3.政府部門未形成統(tǒng)一合力，無法保障綠色項目順利落地

廣投能源集團在綠色項目貸款以及綠色債券推進過程中，不時面臨綠色項目審批進度未達預期等問題，致使綠色項目認證以及債券審批等工作無法順暢推進。

政府相關部門將綠色金融簡單地等同為林業(yè)、環(huán)保、有機農業(yè)等單一領域，缺乏橫向跨部門、跨專業(yè)、跨領域的思維創(chuàng)新和開拓體系。未對“廣西綠色家底”進行梳理，且未對重大綠色項目推進形成統(tǒng)一合力，部分重大綠色項目在環(huán)評、競配等前期審批環(huán)節(jié)中出現脫鉤現象，造成項目推進不暢，致使綠色債券和綠色項目貸款無法落地，綠色項目整體建設進度未達預期。

4.缺乏完備的綠色金融人才培訓機制，綠色金融創(chuàng)新發(fā)展無法獲得有效支撐

2021年，廣投能源集團提出創(chuàng)新發(fā)行綠色債券，但苦于區(qū)內金融人才缺乏，金融產品創(chuàng)新乏力，最終只能與券商區(qū)外專業(yè)團隊一道認真研究相關政策，并持續(xù)與深圳證券交易所以及綠色評級機構溝通，最終創(chuàng)新性提出在深圳證券交易所發(fā)行碳中和債券以及可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券等方案。

在經濟發(fā)展理念上，廣西和東部沿海地區(qū)存在明顯差距。這主要是因為大量人才外流，導致廣西發(fā)展綠色金融缺乏人才支撐。政府在人才庫的建立上沒有給予高度重視，高校也沒有著重培養(yǎng)綠色金融人才，和國內外高校缺乏交流，更談不上積極合作。在對綠色金融人才的培養(yǎng)上，高校、金融機構和企業(yè)沒有聯合起來。

四、廣西發(fā)展綠色金融的思考與建議

（一）強化政府服務綠色項目意識，成立廣西綠色金融委員會

圍繞綠色金融發(fā)展，2015年國家成立專業(yè)委員會，將組織、專業(yè)和人才等各方面優(yōu)勢充分凸顯出來，在綠色金融領域進行深入研究，加快創(chuàng)新產品和服務，加強綠色金融理念的宣傳。綠色金融專業(yè)委員會作為溝通政府和企業(yè)、金融機構的紐帶，為綠色金融政策落實創(chuàng)造了有利條件。

成立廣西綠色金融委員會可對“廣西綠色家底”進行全面摸底排查，形成綠色重大項目清單，并針對每項綠色項目需求，量身定做金融服務方案，有效解決各綠色重點項目推進難題；可協(xié)調相關部門服從、服務、保障項目建設，人力物力財力都向項目建設傾斜，發(fā)揮好主觀能動性，強化要素保障，高效貼心服務，為廣西綠色項目建設夯基筑臺、增能蓄力。

（二）解決廣西綠色項目發(fā)展需求，建立廣西基礎設施基金

2022年6月29日，國務院常務會議首次提出“確定政策性、開發(fā)性金融工具支持重大項目建設的舉措”，國家開發(fā)銀行成立的國開基礎設施投資基金及中國農業(yè)發(fā)展銀行成立的農發(fā)基礎設施基金全面鋪開，政策性開發(fā)性金融工具已投放3000億元。根據相關統(tǒng)計，截至2022年8月20日，廣西獲得農發(fā)行基礎設施基金累計投放金額為11.72億元，支持項目數量4個，投放占比3.18%；獲得國開行基礎設施基金累計投放金額為89.82億元，占統(tǒng)計總量的20.10%，支持項目數量為12個，其中平陸運河工程項目獲得72.73億元國開基礎設施基金，占廣西投放總量的80.97%，其他項目獲得支持較少。目前廣西重大項目，特別是清潔能源重大項目資本金需求巨大，廣西應發(fā)動區(qū)內政策性金融機構，成立廣西綠色基礎設施基金，以支持廣西重大項目發(fā)展。

（三）把握廣西綠色項目發(fā)展實際，統(tǒng)一金融機構風控標準

應針對廣西綠色項目的具體情況，要求全區(qū)金融機構樹立符合廣西重大綠色項目需要的統(tǒng)一風控標準，針對部分增信措施未能滿足風控要求的項目，引入區(qū)內擔保集團進行擔保，從整體上提高項目信用等級，確保項目高效落地。從當前綠色金融業(yè)務開展實際出發(fā)，構建科學評價指標體系，并在實踐中逐步調整完善，對綠色金融發(fā)展形成激勵和約束。嚴格控制各金融機構對綠色項目的投放資金價格，以“桂惠貸”或者貸款補貼方式減輕綠色企業(yè)成本壓力。

（四）填補廣西綠色金融業(yè)態(tài)短板，引入區(qū)外高端金融機構

針對廣西綠色金融業(yè)態(tài)單一等問題，政府應加大“引金入桂”力度，應引入區(qū)外優(yōu)質投行、保險、信托、基金以及信用評級公司等金融機構入駐廣西，以豐富廣西綠色金融業(yè)態(tài)。通過引入非金融機構提供綠色金融服務，解決綠色金融基礎服務不足的問題。

（五）充實廣西綠色金融人才力量，形成“校、企、金”人才培育機制

在人才引進上，一是從政府層面出發(fā)，積極引進高層次金融人才，在人才上為廣西發(fā)展綠色金融提供支持；二是在綠色人才的培養(yǎng)上，廣西高校應加大力度，和金融機構、重點企業(yè)合作，共同建立人才培養(yǎng)機制；三是積極和國內外高校交流與合作，和高端金融機構進行溝通，聯合培養(yǎng)綠色金融人才，打造廣西人才智庫，吸納高端復合型人才。

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責編：楊雪