崔文星, 楊艷武, 李 超

(1.中南財經(jīng)政法大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院, 武漢 430073; 2.貴州財經(jīng)大學(xué)大數(shù)據(jù)應(yīng)用與經(jīng)濟學(xué)院, 貴陽 550025)

黨的二十大報告強調(diào)“優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu),深化金融體制改革,加強和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管,健全資本市場功能”。商業(yè)銀行作為現(xiàn)代金融體系的核心,與經(jīng)濟增長、經(jīng)濟波動的關(guān)系十分密切[1-2]。經(jīng)濟政策不確定性會正向或逆向影響商業(yè)銀行信貸供給,而經(jīng)濟政策不確定性對宏觀經(jīng)濟又有顯著的抑制作用[3-5]。在經(jīng)濟周期處于不同階段時,商業(yè)銀行稅負(fù)的變化往往更能夠揭示銀行信貸、風(fēng)險和經(jīng)濟波動的重要信息,通過調(diào)節(jié)經(jīng)濟周期下商業(yè)銀行的資本充足率要求而增強銀行信貸行為在經(jīng)濟周期波動中的穩(wěn)健性,有助于“熨平”信貸親周期效應(yīng),實現(xiàn)逆周期宏觀調(diào)控的效果[6-8]。由于商業(yè)銀行面臨外部宏觀經(jīng)濟波動和內(nèi)部經(jīng)營管理的風(fēng)險,容易引起整個宏觀經(jīng)濟波動,在經(jīng)濟轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的新階段,需要進行適應(yīng)性調(diào)整。與傳統(tǒng)行政手段監(jiān)管相比,稅收宏觀調(diào)控手段具有間接性、普遍性的比較優(yōu)勢。因此,通過稅收手段降低銀行經(jīng)營行為對宏觀經(jīng)濟波動影響,成為業(yè)界和學(xué)界重點關(guān)注問題。本文將稅收制度因素納入商業(yè)銀行與宏觀經(jīng)濟研究框架,研究商業(yè)銀行稅負(fù)如何通過各宏觀經(jīng)濟變量的傳導(dǎo)對經(jīng)濟波動產(chǎn)生影響,在此基礎(chǔ)上提出如何優(yōu)化商業(yè)銀行稅收制度,提升資源配置效率。

1 文獻回顧

商業(yè)銀行是金融業(yè)的重要組成部分,商業(yè)銀行稅負(fù)與宏觀經(jīng)濟之間的關(guān)系受到國內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注。西方主流學(xué)者主要將銀行稅收制度視為“中性”,在考察銀行信貸特定傳導(dǎo)路徑來影響經(jīng)濟波動中較少考慮了稅收因素。有關(guān)銀行信貸對經(jīng)濟波動影響的主要是資產(chǎn)負(fù)債表渠道(the Balance sheet channel)和銀行信貸渠道(the Credit channel)導(dǎo)致的。一方面,Stiglitz等[9]、Bernanke等[10]認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債表渠道著重從信貸資金需求角度分析企業(yè)自身財務(wù)狀況影響企業(yè)所獲得的信貸資金,強調(diào)信貸市場存在信息不對稱,而企業(yè)所面臨的內(nèi)外融資成本不同導(dǎo)致不同財務(wù)狀況企業(yè)獲得信貸資金存在差異,并放大經(jīng)濟波動的現(xiàn)象。另一方面,Auerbach[11]從信貸供給角度發(fā)現(xiàn)考察稅收政策確實對企業(yè)外部融資成本產(chǎn)生了顯著影響[11]。

部分學(xué)者探討了稅收與宏觀經(jīng)濟之間的關(guān)系,Giavazzietal[12]、Romer和Romer[13]、Dreher[14]均認(rèn)為稅收的增加是一項高度緊縮的政策,容易引起經(jīng)濟增長的波動。閆肅[15]比較詳盡和系統(tǒng)地分析了從宏觀層面上考察了稅收與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系,但得出稅收與經(jīng)濟增長之間的相關(guān)性不足的結(jié)論。近年來,學(xué)術(shù)界進一步探討了商業(yè)銀行稅負(fù)與宏觀經(jīng)濟的關(guān)系,黃憲和熊啟躍[16]認(rèn)為應(yīng)增強銀行經(jīng)營的穩(wěn)健性、減少銀行信貸行為的逆周期效應(yīng)對實體經(jīng)濟帶來的負(fù)面影響,這對我國經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展具有重要現(xiàn)實意義。Kastropet等[17]研究顯示不健全的財稅體制不能有效防范危機。邢鋒[18]發(fā)現(xiàn)金融行業(yè)稅負(fù)的提高和稅收總量的增長不利于經(jīng)濟增長。

綜合上述分析,學(xué)者們逐漸認(rèn)識到稅收政策在引導(dǎo)商業(yè)銀行進而影響整體宏觀經(jīng)濟中的作用[19-20],但仍存在研究范圍過窄、識別方法不夠準(zhǔn)確等問題,對于稅收通過何種渠道影響經(jīng)濟發(fā)展沒有詳細(xì)的討論。因此,本文基于商業(yè)銀行稅收的特點以及宏觀經(jīng)濟波動指標(biāo),構(gòu)建面板向量自回歸(PVAR)模型對商業(yè)銀行稅負(fù)、信貸與經(jīng)濟波動關(guān)聯(lián)性展開研究,進而提出改進建議。本文的創(chuàng)新點主要在于:①將商業(yè)銀行稅負(fù)問題與金融發(fā)展納入到統(tǒng)一的宏觀經(jīng)濟系統(tǒng)中,并探討了通過銀行信貸這個特定的渠道影響經(jīng)濟發(fā)展;②基于商業(yè)銀行微觀數(shù)據(jù),在實證分析中識別出稅收負(fù)擔(dān)、信貸與經(jīng)濟波動三者之間的關(guān)系,為進一步完善金融業(yè)“營改增”相關(guān)政策提供理論支持;③從稅制設(shè)計的角度出發(fā),考慮稅收負(fù)擔(dān)對商業(yè)銀行穩(wěn)健性經(jīng)營和宏觀經(jīng)濟波動的影響,為解決稅收制度設(shè)計與商業(yè)銀行發(fā)展階段之間的錯配提供參考。

2 模型構(gòu)建

2.1 數(shù)據(jù)來源與指標(biāo)選取

2.1.1 數(shù)據(jù)來源

選取全球銀行和金融機構(gòu)分析庫(Bankscope)數(shù)據(jù)庫中全部商業(yè)銀行數(shù)據(jù)進行分析,包括國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行以及農(nóng)村商業(yè)銀行。缺失數(shù)據(jù)通過中國經(jīng)濟金融研究數(shù)據(jù)庫、銳思金融研究數(shù)據(jù)庫、銀行披露的年報或從中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心網(wǎng)站和各大商業(yè)銀行網(wǎng)站手工收集加以補充,并按照如下原則對樣本銀行進行了篩選:①銀行樣本只保留商業(yè)銀行;②同一銀行至少有連續(xù)三年的數(shù)據(jù)。因此,經(jīng)過篩選,最終樣本包括155家商業(yè)銀行2010—2019年的非平衡面板數(shù)據(jù)。此外,其他宏觀指標(biāo)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》《中國金融年鑒》以及統(tǒng)計局官方公布的數(shù)據(jù)。

2.1.2 指標(biāo)選取

綜合現(xiàn)有研究和研究主題,選擇商業(yè)銀行稅負(fù)、信貸規(guī)模、經(jīng)濟波動等變量的代表性指標(biāo),運用經(jīng)濟計量的方法,分析三者之間的動態(tài)關(guān)系和作用機制,具體選取方法和指標(biāo)如下。

(1)宏觀經(jīng)濟波動(lnGDP_hp)。借鑒方福前和邢煒[21]、逯進和王金濤[22],采取濾波方法(HP)計算經(jīng)濟波動的情況作為代理變量。

(2)商業(yè)銀行稅負(fù)指標(biāo)(lnFT_hp)。參考劉駿和劉峰[23],采取現(xiàn)金流量表的企業(yè)稅負(fù)衡量指標(biāo),銀行稅負(fù)表示為:銀行稅負(fù)=支付的各項稅費-收到的稅費返還/營業(yè)收入。

(3)商業(yè)銀行信貸指標(biāo)(lnCredit_hp)。參考錢先航等[24],選取銀行貸款增長率作為銀行信貸規(guī)模的代理變量,它等于貸款金額的變化量與上一期貸款之比,該變量從動態(tài)角度衡量貸款的變化情況。

2.2 模型設(shè)定

一般而言,對于經(jīng)濟波動和商業(yè)銀行稅負(fù)、信貸規(guī)模之間的這種聯(lián)動關(guān)系的分析,采用向量自回歸(vector autoregression,VAR)方法是一種比較好的選擇。VAR模型的特點在于將模型系統(tǒng)內(nèi)部的每一個變量均當(dāng)作內(nèi)生變量,考慮變量之間的雙向動態(tài)影響。但由于目前我國可比的商業(yè)銀行稅負(fù)、銀行信貸規(guī)模和經(jīng)濟波動的年度數(shù)據(jù)(2010—2019年),并不能滿足VAR模型的數(shù)據(jù)長度,為了彌補數(shù)據(jù)長度的不足,使用基于面板數(shù)據(jù)的向量自回歸(PVAR)估計方法建立如下的PVAR模型。

Yi,t=B0+B(L)Yi,t-1+αi+εi,t

(1)

式中:Yi,t為模型所有內(nèi)生變量構(gòu)成的向量;B0為PVAR模型常數(shù)向量;B(L)為滯后算子向量;αi為個體固定效應(yīng);εi,t為誤差項;i為橫截個體數(shù)(i=1,2,…,N);t為觀測時期(t=1,2,…,T)。在將PVAR方法應(yīng)用到現(xiàn)實的數(shù)據(jù)分析時,實際上需要對數(shù)據(jù)產(chǎn)生很強的約束,即每一個單位橫截面所隱含的結(jié)構(gòu)是相同的,但該約束顯然不太符合實際情況。因此,在模型中加入固定效應(yīng)來有效控制橫截面單位之間的異質(zhì)性。同時固定效應(yīng)和滯后的因變量相關(guān),采用的均值差分去除固定效應(yīng)會導(dǎo)致估計量有偏?；诖?借鑒Arellano和Bovver[25]的做法,確保變換變量和滯后回歸子之間具有正交性。

2.3 檢驗與估計

與VAR模型類似,PVAR模型中所有變量也要具有平穩(wěn)性。若采用了非平穩(wěn)的數(shù)據(jù),則可能導(dǎo)致虛假回歸。由于估計使用不變參數(shù)的面板數(shù)據(jù)模型,所以平穩(wěn)性檢驗不再是單純的增廣迪基-富勒檢驗(ADF),而是基于面板數(shù)據(jù)模型的單位根檢驗(表1)。為了研究短期周期性變化以及樣本數(shù)據(jù)平穩(wěn)性的要求,采用HP(Hodrick-Prescott)濾波消除時間趨勢項,提取波動成分,作為PVAR模型實證分析數(shù)據(jù)來源。整體看來,各變量的周期性波動具有趨同的趨勢。

表1 數(shù)據(jù)單位根檢驗

進一步,采用基于廣義最小二乘估計量(generalized least squares,GLS)方法的退勢迪基-富勒檢驗(DF-GLS)、 菲利普斯-佩龍(PP)檢驗和左單端(LLC)檢驗對提取周期性變動趨勢后的變量lnFT_hpi,t、lnCredit_hpi,t、lnGDP_hpi,t進行平穩(wěn)性檢驗。從表1數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗的結(jié)果可以看出,進一步經(jīng)過HP濾波提取變量周期性趨勢后,lnFT_hpi,t、lnCredit_hpi,t、lnGDP_hpi,t三個序列的DF-GLS統(tǒng)計量、PP統(tǒng)計量和LLC統(tǒng)計量均小于10%的顯著性水平下的臨界值,由此可以認(rèn)為各變量序列是平穩(wěn)的。

在對PVAR模型估計之前,首次根據(jù)信息準(zhǔn)則估計PVAR模型的滯后階數(shù),提高PVAR模型估計的精確性。通過常見的赤池信息準(zhǔn)則(Akaike information criterion,AIC)、漢南-奎因信息準(zhǔn)則(Hannan-Quinn information criterion,HQIC)以及貝葉斯信息準(zhǔn)則(Schwarz information criterion,SBIC)測算PVAR模型的滯后期。

由表2可知,PVAR最佳滯后階數(shù)為3階。在確定滯后階數(shù)以后,對本文使用的模型進行格蘭杰因果檢驗,檢驗結(jié)果如表3所示。在滯后3階的情況下,絕大部分變量組合在10%及以下顯著性水平通過格蘭杰檢驗,結(jié)果表明銀行稅負(fù)與銀行信貸規(guī)模存在雙向因果關(guān)系,商業(yè)銀行稅負(fù)影響信貸規(guī)模,而信貸規(guī)模是商業(yè)銀行稅負(fù)的強格蘭杰原因,這與商業(yè)銀行稅負(fù)有關(guān)。

表2 PVAR模型滯后項確定

表3 格蘭杰因果關(guān)系檢驗

3 實證結(jié)果分析

3.1 脈沖響應(yīng)分析

考慮到格蘭杰因果關(guān)系實證結(jié)論以及主要考察商業(yè)銀行稅負(fù)對經(jīng)濟穩(wěn)定的影響,故將商業(yè)銀行稅負(fù)排在脈沖響應(yīng)函數(shù)的第一位。而經(jīng)過多次測算,發(fā)現(xiàn)將其他變量放在首位后脈沖相應(yīng)結(jié)論差異并不明顯,這表明將商業(yè)銀行稅負(fù)放在首位的脈沖響應(yīng)分析結(jié)論是穩(wěn)健的。通過對PVAR模型進行蒙特·卡羅(Monte Carlo)模擬 200 次得到脈沖響應(yīng)函數(shù),進一步分析商業(yè)銀行稅負(fù)對宏觀經(jīng)濟波動的動態(tài)傳導(dǎo)機制和路徑。(1)由于篇幅限制,受到?jīng)_擊后的脈沖響應(yīng)結(jié)果均被省略,如有需要,可與作者聯(lián)系。

3.1.1 商業(yè)銀行稅負(fù)影響銀行信貸

商業(yè)銀行稅負(fù)波動過程中出現(xiàn)的信貸緊縮以及資產(chǎn)價格下降抑制了部門信用貸款,信用貸款的限制政策會對經(jīng)濟市場的波動造成持續(xù)深遠(yuǎn)的影響。商業(yè)銀行稅負(fù)波動引起了信貸市場的收縮,銀行可能限制信貸。同時,資產(chǎn)價格下降可能反映了金融市場的不穩(wěn)定性,這兩者共同作用可能會對企業(yè)和個人的融資能力產(chǎn)生影響。由于信貸限制和資產(chǎn)價格下降,信用貸款可能受到進一步的限制。這樣的信用收緊可能會對企業(yè)的生產(chǎn)和個人的消費產(chǎn)生負(fù)面影響,對整體經(jīng)濟活動形成拖累。①在商業(yè)銀行稅負(fù)標(biāo)準(zhǔn)差沖擊下,商業(yè)銀行的信貸會在同期顯著下降。這可能是由于稅負(fù)波動引起了銀行在貸款審批和資產(chǎn)配置方面的謹(jǐn)慎態(tài)度,從而導(dǎo)致信貸的減少。但沖擊的持續(xù)性較短。隨著時間推移,稅負(fù)的影響逐漸減弱,銀行信貸呈現(xiàn)小幅駝峰狀的波動;②商業(yè)銀行信貸的沖擊對宏觀經(jīng)濟波動的同向影響十分顯著,商業(yè)銀行信貸的沖擊對宏觀經(jīng)濟波動具有一定的時間模式。在沖擊發(fā)生的當(dāng)期,信貸沖擊對經(jīng)濟波動并沒有直接產(chǎn)生增加的影響。相反,經(jīng)濟波動在隨后的3～4期,逐漸達到峰值,然后呈現(xiàn)震蕩中衰減的趨勢,并在18期之后趨于收斂。這一模式可能反映了信貸市場對稅負(fù)波動的延遲響應(yīng)以及波動的逐漸緩解過程。

3.1.2 商業(yè)銀行稅負(fù)影響宏觀經(jīng)濟波動

商業(yè)銀行稅負(fù)對經(jīng)濟波動為較小的正向影響,并保持穩(wěn)定的態(tài)勢,表明稅負(fù)的增加對經(jīng)濟波動有一定的推動作用,但影響幅度相對較小。在當(dāng)期面對商業(yè)銀行稅負(fù)一個標(biāo)準(zhǔn)差的正向沖擊下,經(jīng)濟波動在當(dāng)期小幅上升,在3～4期時達到峰值,之后經(jīng)濟的波動性逐漸減弱,在20期之后保持平穩(wěn)的收斂狀態(tài)。這一時間動態(tài)揭示了稅負(fù)沖擊對經(jīng)濟的短期影響和隨后的逐漸緩解過程。該實證結(jié)論表明商業(yè)銀行稅負(fù)確實會對經(jīng)濟波動的增加產(chǎn)生抑制作用,這意味著,盡管稅負(fù)的波動確實對經(jīng)濟有一定的影響,但其效應(yīng)相對較弱,相較于銀行信貸,稅負(fù)對經(jīng)濟波動的貢獻較小。而與間接途徑相比,商業(yè)銀行稅負(fù)對經(jīng)濟波動的沖擊效應(yīng)明顯小于對銀行信貸的沖擊效應(yīng)。可能是與稅負(fù)有關(guān)的其他經(jīng)濟變量相比,稅負(fù)的直接影響在波動中的作用相對較弱。

綜上所述,商業(yè)銀行稅負(fù)對經(jīng)濟波動的脈沖響應(yīng)分析,可以得出商業(yè)銀行稅收對經(jīng)濟波動的影響既具有滯后性又具有波動性。這說明稅負(fù)變化不僅在其發(fā)生時對經(jīng)濟產(chǎn)生影響,而且這種影響在時間上可能會持續(xù)一段時間。與信貸方式相比,商業(yè)銀行稅負(fù)通過直接渠道對經(jīng)濟波動的影響更為直接。這可能涉及稅負(fù)對銀行自身經(jīng)營和財務(wù)狀況的影響,以及這種影響如何通過銀行體系傳導(dǎo)到整體經(jīng)濟中。盡管商業(yè)銀行稅負(fù)通過直接渠道對經(jīng)濟波動產(chǎn)生影響,但這種直接影響的作用效果相對較小。這表明,與其他因素(可能是間接途徑或其他經(jīng)濟變量)相比,商業(yè)銀行稅負(fù)對整體經(jīng)濟波動的貢獻程度相對有限。 這一結(jié)論可能對制定經(jīng)濟政策和維持經(jīng)濟穩(wěn)定性產(chǎn)生一定的啟示。如果商業(yè)銀行稅負(fù)的直接影響相對較小,政策制定者在考慮促進經(jīng)濟穩(wěn)定性時可能更需要關(guān)注其他因素,如貨幣政策、財政政策或其他結(jié)構(gòu)性因素。

3.2 方差分解

方差分解是通過分解不同內(nèi)生變量沖擊對內(nèi)生變量變化的影響程度,從而考察 PVAR模型中擾動項對內(nèi)生變量波動的貢獻度,以分析不同內(nèi)生變量沖擊的重要性。表4報告了基準(zhǔn)PVAR模型的方差分解結(jié)果。

由表4可知,在第1期,銀行稅負(fù)變量變化完全來自本身的沖擊。銀行稅負(fù)變量沖擊對信貸變化的貢獻率為19.3%,表明銀行稅負(fù)變量沖擊顯著降低了銀行信貸規(guī)模。反之,銀行信貸的方差中只有0.1%是由銀行稅負(fù)變量貢獻的,說明銀行稅負(fù)降低銀行信貸的這種影響是單向的。銀行稅負(fù)變量和銀行信貸變量的方差在第10期占經(jīng)濟波動方差分解的1.6%和20.1%,表明銀行稅負(fù)變量和銀行信貸變量確實引起了經(jīng)濟波動,其中銀行信貸對經(jīng)濟波動的影響更大。此外,銀行信貸的方差中有19.3%是由經(jīng)濟波動貢獻的,并且第10期和第20期的方差分解結(jié)果幾乎相同,說明經(jīng)過10個預(yù)測期后,系統(tǒng)基本處于穩(wěn)定狀態(tài)。從3個指標(biāo)間動態(tài)互動關(guān)系上看,銀行稅負(fù)變量和銀行信貸變量增加了經(jīng)濟波動,其中銀行信貸變量對經(jīng)濟波動的影響程度更大。方差分解的結(jié)果表明,銀行信貸是引起經(jīng)濟波動的重要來源,比例大概占了1/5。

4 結(jié)論與建議

4.1 結(jié)論

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心,其對社會資源的配置效率影響著整體經(jīng)濟的運行效率。本文運用PVAR模型研究商業(yè)銀行稅負(fù)對宏觀經(jīng)濟波動的影響,考察了金融業(yè)稅收制度與宏觀經(jīng)濟之間的關(guān)系。通過分析,得出以下主要結(jié)論。

(1)銀行稅負(fù)與信貸變化呈現(xiàn)負(fù)相關(guān),商業(yè)銀行稅收通過信貸引起宏觀經(jīng)濟的波動。商業(yè)銀行稅負(fù)影響信貸規(guī)模波動,最終影響整個宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定,如何控制合理的信貸規(guī)模、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險,是今后必須高度重視和妥善處理的問題。

(2)通過相應(yīng)脈沖響應(yīng)分析,商業(yè)銀行稅負(fù)對經(jīng)濟波動的影響具有一定的滯后性,需要時間的積累才會對宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生一定影響。究其原因,可能是商業(yè)銀行稅負(fù)通過影響實體經(jīng)濟資本存量需要一定時間效應(yīng),才能夠最終影響經(jīng)濟增長速度。

(3)方差分解的結(jié)果表明,商業(yè)銀行信貸的沖擊能夠解釋近1/5的宏觀經(jīng)濟波動。此外,商業(yè)銀行稅負(fù)對經(jīng)濟波動的沖擊影響程度大部分是通過商業(yè)銀行信貸渠道而實現(xiàn)的,這充分表明商業(yè)銀行信貸是經(jīng)濟波動的最主要因素。

4.2 建議

4.2.1 完善金融業(yè)“營改增”后續(xù)政策,降低商業(yè)銀行總體稅負(fù)

在我國供給側(cè)改革中推出結(jié)構(gòu)性減稅背景下,應(yīng)進一步降低商業(yè)銀行稅收負(fù)擔(dān),釋放商業(yè)銀行在經(jīng)濟發(fā)展中的活力,降低經(jīng)濟波動帶來的不確定風(fēng)險。具體而言:①進一步降低商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的增值稅稅率,逐步理順增值稅抵扣鏈條,循序漸進將貸款利息支出納入抵扣范圍,降低流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)和市場交易成本;②實行針對商業(yè)銀行的所得稅優(yōu)惠政策,諸如對銀行貸款損失予以一定減免、采取更為優(yōu)惠的稅率政策等,適度調(diào)整銀行業(yè)直接稅和間接稅的綜合負(fù)擔(dān),實質(zhì)性降低商業(yè)銀行的總體稅負(fù)。

4.2.2 強化稅收政策逆周期調(diào)節(jié)作用,充分發(fā)揮商業(yè)銀行職能

商業(yè)銀行稅負(fù)通過信貸影響宏觀經(jīng)濟波動,表明商業(yè)銀行與經(jīng)濟波動周期具有相關(guān)性,因此充分利用稅收政策進行逆周期調(diào)控,對完善宏觀金融調(diào)控具有重要意義。一方面針對性制定符合商業(yè)銀行發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策,以期更好地發(fā)揮商業(yè)銀行中介功能,進一步促進實體經(jīng)濟特別是中小企業(yè)的發(fā)展;另一方面充分考慮經(jīng)濟下行情況下經(jīng)濟增長可能面臨的復(fù)雜形勢,利用逆周期調(diào)節(jié)降低商業(yè)銀行信貸規(guī)模,減少經(jīng)濟波動的風(fēng)險,以促進經(jīng)濟平穩(wěn)運行。

4.2.3 財稅政策與貨幣政策相互配合,防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險

增強稅收政策在引導(dǎo)銀行信貸規(guī)模中的作用,降低宏觀經(jīng)濟的波動性,以避免銀行信貸親周期行為對實體經(jīng)濟造成的不利影響;以深化財稅改革為契機,拓寬商業(yè)銀行風(fēng)險控制渠道,努力推進商業(yè)銀行信貸規(guī)模與經(jīng)濟增長相匹配;加強稅收政策與宏觀審慎監(jiān)管政策的配合,強化“精準(zhǔn)施策”,共同應(yīng)對宏觀經(jīng)濟波動的風(fēng)險,促進經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長。

4.2.4 稅務(wù)部門應(yīng)進一步深化“放管服”改革,充分釋放稅收“紅利”

為了促進經(jīng)濟平穩(wěn)健康運行,應(yīng)該采用“溫和”“漸進”的稅收政策,推動商業(yè)銀行通過合理的調(diào)整行為來降低宏觀經(jīng)濟周期波動的風(fēng)險;在制定和實施稅收政策過程中,充分關(guān)注和研究商業(yè)銀行實際情況,“因地制宜”“因行施策”,特別是脫實向虛、服務(wù)實體、資產(chǎn)證券化等方面的情況,引導(dǎo)和促進商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營;在數(shù)字經(jīng)濟背景下,稅務(wù)部門應(yīng)該完善和細(xì)化創(chuàng)新型金融工具或產(chǎn)品的稅收監(jiān)管細(xì)則,充分運用人工智能和大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等現(xiàn)代技術(shù),強化對“非貨幣化”金融工具進行有效的稅收監(jiān)管。