鄔雄霞 北京石油化工工程有限公司

引言

國有企業(yè)在轉(zhuǎn)型發(fā)展的過程中，需要大量的資金用于投資新的項(xiàng)目、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提高技術(shù)水平等。然而，國企融資的過程并非一帆風(fēng)順，需要分析融資過程中不同的財(cái)務(wù)管理問題，通過建立合理的財(cái)務(wù)管理制度，規(guī)避如市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)等不同的融資風(fēng)險(xiǎn)，才能有效降低國有企業(yè)融資成本，提高資金使用效率和企業(yè)信用評級，進(jìn)而獲得更多融資計(jì)劃，有效推動國有企業(yè)的改革發(fā)展和健康發(fā)展。此外，有效的財(cái)務(wù)管理還可以幫助企業(yè)識別和管理風(fēng)險(xiǎn)，避免因資金問題導(dǎo)致運(yùn)營困難。

一、國有企業(yè)融資過程中財(cái)務(wù)管理的問題

（一）融資渠道相對簡單

我國國有企業(yè)融資普遍以外源性融資為主，內(nèi)源性融資不足。與民營企業(yè)相比，在銀行貸款方面，國有企業(yè)具有較大優(yōu)勢，這種“優(yōu)勢”不斷累積，降低了國有企業(yè)開拓其他融資途徑的動力，導(dǎo)致企業(yè)在融資渠道上缺乏多樣性，產(chǎn)生了對銀行貸款的過度依賴[1]。這種問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.融資渠道狹窄，風(fēng)險(xiǎn)集中

過度依賴銀行借款，會使企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)高度集中，融資渠道狹窄，一旦銀行收緊信貸政策或者企業(yè)信用狀況出現(xiàn)問題，將面臨融資困難，對企業(yè)造成巨大的財(cái)務(wù)壓力。

2.資金使用效率低

企業(yè)在日常運(yùn)營中通常需要短期資金來應(yīng)對突發(fā)情況或者抓住市場機(jī)遇。由于銀行融資的審批流程通常較為煩瑣，審批時間較長，這導(dǎo)致了融資資金流入企業(yè)的速度較慢，企業(yè)無法及時獲取資金。過度依賴銀行借款會限制資金的靈活運(yùn)用，導(dǎo)致資金的使用效率降低。

3.融資結(jié)構(gòu)不均衡

過于依賴銀行借款會導(dǎo)致企業(yè)在融資渠道上缺乏多樣性，從而使得企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)單一。進(jìn)一步來說，當(dāng)企業(yè)只有銀行借款作為融資渠道時，一旦銀行借款出現(xiàn)緊縮或限制，企業(yè)會面臨資金周轉(zhuǎn)困難，融資渠道的不暢通會導(dǎo)致企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的不均衡，企業(yè)面臨短期償債壓力，限制企業(yè)的長期健康發(fā)展。

（二）面臨多重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

國有企業(yè)在融資過程中將會面臨各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要為償債風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。償債風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)于國有企業(yè)債務(wù)規(guī)模較大，償債能力會受到財(cái)務(wù)壓力和經(jīng)營不穩(wěn)定的影響，如果企業(yè)無法按時償還債務(wù)，將會面臨違約風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)；流動性風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)于國有企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)容易導(dǎo)致資金流動性不足，特別是短期債務(wù)的償還可能對企業(yè)日常經(jīng)營造成較大的資金壓力；利率風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)于國有企業(yè)融資利率在一定程度上會受到市場利率波動的影響，如果市場利率上升，企業(yè)有可能面臨支付更高利息的風(fēng)險(xiǎn)，增加財(cái)務(wù)成本；質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)于國有企業(yè)可能將資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押，作為融資的擔(dān)保，如果質(zhì)押的資產(chǎn)價(jià)值下降，將會導(dǎo)致融資方無法獲得足夠的擔(dān)保價(jià)值，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[2]。

（三）融資預(yù)算管理不到位

預(yù)算管理是國有企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，它可以幫助企業(yè)有效地控制成本，提高經(jīng)濟(jì)效益。然而，在國有企業(yè)融資過程中，預(yù)算管理不到位的問題卻比較突出。預(yù)算管理不到位不僅會影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，還會影響企業(yè)的融資能力，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。融資預(yù)算管理不到位有以下幾方面原因：

第一，融資預(yù)算編制不科學(xué)是預(yù)算管理不到位的主要原因。許多國有企業(yè)在編制預(yù)算時，往往過于樂觀，沒有充分考慮市場環(huán)境、企業(yè)自身?xiàng)l件等因素，導(dǎo)致預(yù)算編制不科學(xué)。

第二，融資預(yù)算執(zhí)行不力是預(yù)算管理不到位的一個重要原因。許多國有企業(yè)在執(zhí)行預(yù)算時，往往存在預(yù)算執(zhí)行不力的問題，如預(yù)算超支、預(yù)算執(zhí)行不及時等，這不僅會影響企業(yè)的融資能力，還會影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

（四）融資管理專業(yè)人才短缺

由于國有企業(yè)融資過程中的復(fù)雜性和專業(yè)性，需要具備深厚的專業(yè)知識和豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)管理人才。然而，目前國有企業(yè)融資管理專業(yè)人才不足，無法滿足國有企業(yè)融資過程中的財(cái)務(wù)管理需求，這不僅影響了國有企業(yè)融資過程中的財(cái)務(wù)管理效果，也制約了國有企業(yè)的發(fā)展。融資管理人才短缺，一方面，會導(dǎo)致國有企業(yè)在融資過程中無法有效地進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，無法有效地控制融資成本以及高效地利用融資資金；另一方面，也影響了國有企業(yè)融資過程中的融資風(fēng)險(xiǎn)管控。因此，國有企業(yè)需要采取有效的措施，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，以滿足融資過程中財(cái)務(wù)管理的需求，促進(jìn)國有企業(yè)的發(fā)展[3]。

（五）融資決策機(jī)制不完善

國有企業(yè)在融資過程中，往往還存在決策機(jī)制不完善的問題，主要體現(xiàn)于：第一，決策過于集中，意味著決策權(quán)過于集中在個別高層管理人員手中，而中層管理人員和業(yè)務(wù)專家的意見往往被忽視，這種決策模式往往會導(dǎo)致決策過程缺乏民主性和透明度，容易出現(xiàn)決策失誤和偏差；第二，決策過程不規(guī)范，意味著國有企業(yè)在融資過程中缺乏科學(xué)的決策程序和方法，導(dǎo)致決策結(jié)果的準(zhǔn)確性和有效性難以保證。例如，決策過程中可能存在信息不對稱、利益沖突等問題，導(dǎo)致決策結(jié)果偏離最優(yōu)方案。此外，決策過程不規(guī)范還可能導(dǎo)致工作效率低，因缺乏明確的步驟和標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而導(dǎo)致工作混亂和資源浪費(fèi)等。

二、國有企業(yè)融資過程中財(cái)務(wù)管理問題的解決策略

（一）優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)

不同融資方式和融資期限具有不同程度的融資風(fēng)險(xiǎn)，對融資成本有著不同的影響，通?？赏ㄟ^優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、選擇合適的融資方式和融資期限，可以降低企業(yè)的融資成本，減少經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。通過優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，將融資風(fēng)險(xiǎn)分散到不同的渠道和時間段，可以降低企業(yè)在融資過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)穩(wěn)健性；此外，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)也能夠使企業(yè)獲得適合自身需求的融資方式和融資期限來提高融資效率[4]。具體而言，優(yōu)化國有企業(yè)融資結(jié)構(gòu)可以采取如下措施：

1.多元化融資渠道

國有企業(yè)應(yīng)該尋求多元化的融資渠道，不僅依賴銀行貸款，還可以發(fā)行債券、引入戰(zhàn)略投資者、開展股權(quán)融資等。多元化的融資渠道可以降低企業(yè)對單一融資來源的依賴，減少融資風(fēng)險(xiǎn)[5]。

2.合理選擇融資方式和期限

國有企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的資金需求和償付能力，合理選擇融資方式和期限。長期資金需求可以考慮發(fā)行債券，短期流動資金需求可以選擇短期貸款。同時，融資期限的選擇也應(yīng)與企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)周期和項(xiàng)目的收益周期相匹配，以減少融資成本。

3.利用金融工具管理融資成本

國有企業(yè)可以利用金融工具來管理融資成本，如利率期權(quán)、外匯期貨等。通過利用這些金融工具，企業(yè)可以鎖定較低的融資成本，并規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（二）健全融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系

健全的融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系可以提供一種全面的資金籌措和利用方法，幫助企業(yè)更好地管理資金流動和運(yùn)作。通過合理的融資風(fēng)險(xiǎn)管理，可以幫助企業(yè)選擇合適的融資方式和融資渠道，降低資金成本和融資風(fēng)險(xiǎn)。此外，健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系可以提升企業(yè)的信譽(yù)和聲譽(yù)。因此，健全的融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系至關(guān)重要，國有企業(yè)在融資過程中通?？梢圆扇∫韵麓胧﹣斫∪谫Y風(fēng)險(xiǎn)管理體系：

第一，建立全面的融資風(fēng)險(xiǎn)評估體系，包括：其一，建立融資風(fēng)險(xiǎn)識別機(jī)制，識別可能對企業(yè)融資產(chǎn)生影響的各種風(fēng)險(xiǎn)，包括金融市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)等；其二，建立融資風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識別的結(jié)果，對各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，確定風(fēng)險(xiǎn)的等級和可能的影響程度；其三，建立融資風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評估的結(jié)果，采取各種措施，控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和影響；其四，建立融資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，定期對融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)和處理風(fēng)險(xiǎn)事件，確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效運(yùn)行。

第二，建立風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，由企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)、法律、人力資源、業(yè)務(wù)等部門的人員組成，確保團(tuán)隊(duì)成員具有豐富的專業(yè)知識和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)主要負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織、協(xié)調(diào)和實(shí)施，包括風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等環(huán)節(jié)，以此確保融資風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性和及時性。

第三，建立風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，包括風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍、內(nèi)容、目標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)等。并且，制定風(fēng)險(xiǎn)管理的方法、工具、技術(shù)和手段，以此幫助企業(yè)明確風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)、原則、策略和方法，確保風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)范性和科學(xué)性。

（三）不斷加強(qiáng)融資預(yù)算管理

預(yù)算管理可以幫助企業(yè)進(jìn)行資金規(guī)劃和控制，明確資金需求和來源，合理安排資金使用，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過制定預(yù)算，企業(yè)可以預(yù)測和掌控資金流動情況，合理分配和利用資金，確保融資過程中的資金充足和有效使用。同時，預(yù)算管理可以與企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)和策略相結(jié)合，確保財(cái)務(wù)管理與企業(yè)戰(zhàn)略的一致性。通過預(yù)算管理，企業(yè)可以制定具體的目標(biāo)和策略，對各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測和計(jì)劃，為融資活動提供決策依據(jù)，推動企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)[6]。由此，在以下方面加強(qiáng)融資預(yù)算管理：

第一，加強(qiáng)預(yù)算編制科學(xué)性。國有企業(yè)在編制預(yù)算時應(yīng)考慮市場環(huán)境、企業(yè)自身?xiàng)l件等因素，制定合理、科學(xué)的預(yù)算方案?？梢酝ㄟ^與相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)合作，進(jìn)行市場調(diào)研和預(yù)測，以更準(zhǔn)確地評估企業(yè)的融資需求和能力。

第二，加大預(yù)算執(zhí)行力度。國有企業(yè)應(yīng)建立健全的預(yù)算執(zhí)行機(jī)制，確保預(yù)算的落地執(zhí)行。通過設(shè)立預(yù)算執(zhí)行責(zé)任人，對超支行為進(jìn)行嚴(yán)肅處理，確保預(yù)算執(zhí)行的效果。

第三，國有企業(yè)還需要加強(qiáng)內(nèi)部控制體系建設(shè)，提高財(cái)務(wù)管理水平。通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)核算和分析，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時發(fā)現(xiàn)和預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的融資能力和經(jīng)濟(jì)效益。

（四）加強(qiáng)融資管理人才的培養(yǎng)和引進(jìn)

鑒于國有企業(yè)融資過程中財(cái)務(wù)管理的復(fù)雜性和專業(yè)性，對此，需要具備深厚的專業(yè)知識和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)管理人才。然而，目前國有企業(yè)財(cái)務(wù)管理人才的供給不足，無法滿足國有企業(yè)融資過程中的財(cái)務(wù)管理的需求，有必要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，有效地解決國有企業(yè)融資過程中財(cái)務(wù)管理人才短缺的問題，進(jìn)而提高國有企業(yè)融資過程中的財(cái)務(wù)管理效果。具體而言，加強(qiáng)融資管理人才的培養(yǎng)和引進(jìn)需要通過以下方式：

1.招聘優(yōu)秀財(cái)務(wù)管理人才

企業(yè)可以通過校園招聘、社會招聘、獵頭公司等方式，招聘具有相關(guān)專業(yè)背景和工作經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)秀財(cái)務(wù)管理人才。在招聘過程中，企業(yè)應(yīng)該注重候選人的專業(yè)能力、團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力、溝通能力等。

2.提供專業(yè)培訓(xùn)

企業(yè)應(yīng)該定期為財(cái)務(wù)管理人才提供專業(yè)培訓(xùn)，以提升他們的專業(yè)技能和管理能力。培訓(xùn)內(nèi)容可以包括財(cái)務(wù)管理的基本知識、融資管理的最新理論和實(shí)踐、融資管理的案例分析等。

3.提供職業(yè)發(fā)展機(jī)會

企業(yè)應(yīng)該為財(cái)務(wù)管理人才提供良好的職業(yè)發(fā)展機(jī)會，包括晉升機(jī)會、轉(zhuǎn)崗機(jī)會、海外交流機(jī)會等。這樣可以激勵他們更好地工作，提高他們的工作滿意度和忠誠度。

（五）建立科學(xué)的融資決策機(jī)制

科學(xué)的決策機(jī)制通過系統(tǒng)性的分析和評估，能夠提高決策結(jié)果的準(zhǔn)確性，可以更全面地考慮各種因素和變量，從而降低決策的偏差和風(fēng)險(xiǎn)，確保融資決策符合企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和財(cái)務(wù)狀況。由此，針對國有企業(yè)融資過程中存在的決策機(jī)制不完善問題，可以采取以下方法：

1.分權(quán)決策

建立分權(quán)決策機(jī)制，將決策權(quán)更多的下放到中層管理人員和業(yè)務(wù)專家手中，充分聽取他們的意見和建議，確保融資決策過程更加民主和透明。

2.規(guī)范融資決策程序

制定科學(xué)的融資決策程序和方法，明確的決策流程、信息收集和分析的標(biāo)準(zhǔn)，以及利益沖突的解決機(jī)制，確保融資決策過程規(guī)范化，提高決策結(jié)果的準(zhǔn)確性和有效性。

3.建立融資決策評估機(jī)制

建立融資決策評估體系，對決策結(jié)果進(jìn)行監(jiān)測和評估，及時發(fā)現(xiàn)并糾正融資決策失誤和偏差。通過對決策結(jié)果的追蹤和分析，不斷改進(jìn)和優(yōu)化融資決策過程。

結(jié)語

綜上所述，國有企業(yè)在融資過程中面臨的財(cái)務(wù)管理問題不容忽視，需要通過優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系、加強(qiáng)預(yù)算管理以及加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人才的培養(yǎng)和引進(jìn)等多方面的措施來解決。同時，政府也需要出臺相應(yīng)的政策和措施，為國有企業(yè)提供更好的融資環(huán)境和條件，以促進(jìn)其持續(xù)健康發(fā)展。只有這樣，國有企業(yè)才能更好地發(fā)揮其在國民經(jīng)濟(jì)中的重要作用，為國家的繁榮穩(wěn)定作出更大的貢獻(xiàn)。