現(xiàn)金存量在企業(yè)發(fā)展中處于較為重要的位置，若想實(shí)現(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展，企業(yè)均需要有足夠現(xiàn)金量支持。通過科學(xué)合理開展現(xiàn)金管理工作，可提升企業(yè)科學(xué)決策水平，避免面臨較大的經(jīng)營危機(jī)，促使其擁有更強(qiáng)競爭實(shí)力。因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況，確定出最佳現(xiàn)金持有量，并通過有效的現(xiàn)金管理模式，提升自身發(fā)展水平?；诖耍恼潞喴U述企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量相關(guān)內(nèi)容，分析幾種較為常見的現(xiàn)金管理模式，提出企業(yè)現(xiàn)金管理策略。希望通過研究，為相關(guān)人員提供參考借鑒，不斷提升企業(yè)現(xiàn)金的管理水平。

伴隨市場經(jīng)濟(jì)愈加深入發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營所面臨的環(huán)境逐漸復(fù)雜化，若想在市場競爭中處于優(yōu)勢地位，資金管理應(yīng)是企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的工作之一。科學(xué)確定最佳現(xiàn)金持有量，采取有效現(xiàn)金管理模式，保證企業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定，避免因自身現(xiàn)金量的缺乏，而產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險，影響企業(yè)正常經(jīng)營發(fā)展。同時，企業(yè)還應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際，借助有效的管理措施，科學(xué)制定資金管理方案，為各項(xiàng)經(jīng)營活動開展奠定良好基礎(chǔ)。

企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量相關(guān)概述

所謂最佳現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金余額，表示的是現(xiàn)金既能滿足生產(chǎn)經(jīng)營所需，又能使現(xiàn)金使用效率達(dá)到最高的現(xiàn)金最低持有量。通常情況下，企業(yè)可通過以下模式，對最佳現(xiàn)金持有量進(jìn)行確定。

第一，成本分析模式。這種模式主要是結(jié)合現(xiàn)金成本，對在現(xiàn)金總成本最低時的企業(yè)現(xiàn)金持有量進(jìn)行預(yù)測。借助該模式對最佳現(xiàn)金持有量進(jìn)行確定時，無須對管理及轉(zhuǎn)換費(fèi)用進(jìn)行考量，只關(guān)注現(xiàn)金持有產(chǎn)生的機(jī)會與短缺成本即可。這種分析模式較為單一，最小化了企業(yè)現(xiàn)金的沉淀成本，但與業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)經(jīng)營連接較為薄弱。

第二，存貨模式。該模式主要是借助存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型原理，對最佳現(xiàn)金持有量進(jìn)行確定，強(qiáng)調(diào)總現(xiàn)金成本最低。存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型假設(shè)不存在現(xiàn)金短缺問題，所以只需要關(guān)注機(jī)會成本與轉(zhuǎn)換成本，兩者相加即可得到企業(yè)持有現(xiàn)金總成本，即：

其中，TC表示的是持有現(xiàn)金總成本，T表示的是一個周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量，F(xiàn)表示的是每次有價證券轉(zhuǎn)換現(xiàn)金的成本，Q表示的是最佳現(xiàn)金持有量，K表示的是機(jī)會成本率。

通過應(yīng)用導(dǎo)數(shù)方法能夠得到：

獲得最佳現(xiàn)金持有量

最低現(xiàn)金管理總成本

第三，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式。這種模式主要是結(jié)合現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，了解現(xiàn)金從投入使用直至轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。實(shí)際應(yīng)用環(huán)節(jié)中，需要先對現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期進(jìn)行計算，再計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率，最終計算最佳現(xiàn)金持有量。這種模式要求企業(yè)預(yù)計期內(nèi)的現(xiàn)金總需求量可以預(yù)知，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)與次數(shù)可以測算，并且測算結(jié)果符合實(shí)際；否則無法準(zhǔn)確計算出最佳現(xiàn)金持有量。若未來年度的周轉(zhuǎn)效率與歷史年度相比發(fā)生變化，不過這種變化可以預(yù)計，則仍然可以選擇這一模式。

第四，隨機(jī)模式。該模式主要是在現(xiàn)金流入及流出不穩(wěn)定時對最佳現(xiàn)金持有量進(jìn)行確定的模型。應(yīng)用環(huán)節(jié)中，立足控制理論，通過現(xiàn)金持有量控制上下限及目標(biāo)現(xiàn)金余額指標(biāo)線，對現(xiàn)金持有量控制范圍進(jìn)行確定?？刂葡孪蕖⒒貧w線以及控制上限存在以下關(guān)系：

其中，Z表示的是回歸線，b表示的是現(xiàn)金和有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本，ε表示的是每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差，R表示的是有價證券的日利率，L表示的是控制下限，H表示的是控制上限。

隨機(jī)模型是建立在企業(yè)現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測的前提下的，因此計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守，往往要比運(yùn)用成本分析模型和存貨模型的計算結(jié)果大。

企業(yè)常見現(xiàn)金管理模式

現(xiàn)金管理模式主要是在現(xiàn)金持有量測算的基礎(chǔ)上，運(yùn)用合理的管理模式，提升資金管理效率，主要為以下幾種：

收支兩條線管理模式 該模式屬于企業(yè)實(shí)施集權(quán)型財務(wù)管理體制的一種現(xiàn)金管理模式。采取這種現(xiàn)金管理模式時，企業(yè)需要在銀行分別設(shè)置收入與支出賬戶，收入賬戶納入全部收入現(xiàn)金，資金管理部門對該賬戶資金進(jìn)行核實(shí)管理，支出賬戶按照相應(yīng)程序從收入賬戶中進(jìn)行轉(zhuǎn)賬劃撥支出全部資金，不可出現(xiàn)現(xiàn)金坐支情況。

通過采取這種現(xiàn)金管理模式，能夠?qū)崿F(xiàn)財務(wù)集中管理，避免出現(xiàn)小金庫與賬外賬問題，有效提升企業(yè)資金管理水平。

但在實(shí)施過程中，會加重企業(yè)管理負(fù)擔(dān)，且由于缺乏靈活性，會影響企業(yè)各部門參與現(xiàn)金管理的積極性。這種現(xiàn)金管理模式多用于行政及事業(yè)單位中，近年來也逐漸被用于一些經(jīng)營公用事業(yè)的集團(tuán)企業(yè)。

資金集中管理模式 這種現(xiàn)金管理模式，具體分以下幾類：第一，統(tǒng)收統(tǒng)支模式。企業(yè)總部財務(wù)部門統(tǒng)一管控所有現(xiàn)金收付活動，擁有較為集中的資金收支批準(zhǔn)權(quán)，各下屬單位不存在獨(dú)立的賬戶。這種模式能有效調(diào)節(jié)現(xiàn)金頭寸，減少資金存量，提升資金流轉(zhuǎn)效率；但不利于提升下屬單位生產(chǎn)經(jīng)營積極性，降低集團(tuán)整體經(jīng)營及財務(wù)活動效率。其主要適用于處于創(chuàng)立初期的集團(tuán)公司或規(guī)模較小的集團(tuán)企業(yè)。第二，資金中心模式。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成立資金中心，對企業(yè)中所有資金業(yè)務(wù)統(tǒng)籌管理，包括信貸資金的協(xié)調(diào)管理、下屬各單位閑置資金歸集等，主要工作內(nèi)容包括資金管理、資金結(jié)算等，具有較強(qiáng)獨(dú)立性。資金中心模式的優(yōu)點(diǎn)在于可降低內(nèi)部結(jié)算資金冗余，加快資金周轉(zhuǎn)，且統(tǒng)一業(yè)務(wù)辦理，強(qiáng)化資金流向管控。但這種模式也存在一定缺點(diǎn)，即內(nèi)部資金調(diào)度的辦理審批受內(nèi)部政策限制，會對資金使用效率產(chǎn)生影響；在融資、投資等業(yè)務(wù)上存在諸多限制。因此，該模式主要適用于處于成長階段的、對資金管理要求較低的大中型企業(yè)集團(tuán)。第三，撥付備用金模式。企業(yè)總部會設(shè)定一定期限，向下屬單位劃撥相應(yīng)數(shù)額現(xiàn)金。下屬單位所有現(xiàn)金收入均應(yīng)集中至企業(yè)總部財務(wù)部門，當(dāng)出現(xiàn)現(xiàn)金支出時，應(yīng)向總部財務(wù)部門提供相關(guān)憑證，進(jìn)行報銷，確保自身擁有充足的備用金。該模式優(yōu)點(diǎn)主要是可提升資金使用效率，降低財務(wù)費(fèi)用，避免下屬企業(yè)間資金拆借產(chǎn)生的政策及稅務(wù)風(fēng)險；缺點(diǎn)則會導(dǎo)致下屬企業(yè)賬面貨幣資金金額偏小，下屬企業(yè)外部信用評級不高，影響經(jīng)營其融資或業(yè)務(wù)開展，這種模式僅適用于集團(tuán)總部管理同城或距離較近的非獨(dú)立核算的分支機(jī)構(gòu)。第四，財務(wù)公司模式。該模式是一種非銀行金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財務(wù)管理模式，作為集團(tuán)公司的子公司，行使部分銀行業(yè)務(wù)職能。它主要服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，經(jīng)營的業(yè)務(wù)包括但不限于結(jié)算、貸款、外匯、債券包銷、財務(wù)及投資咨詢等。財務(wù)公司通過吸收集團(tuán)內(nèi)部資金盈余單位的存款，以及通過放貸和票據(jù)貼現(xiàn)等方式向資金短缺單位提供資金。主要優(yōu)點(diǎn)為有助于提高企業(yè)財務(wù)管理能力和財務(wù)監(jiān)控狀況，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展；缺點(diǎn)為局限性較大，對企業(yè)管理水平具有較高的要求，主要適用于內(nèi)部交易金額巨大的集團(tuán)公司。

企業(yè)現(xiàn)金管理策略

增強(qiáng)現(xiàn)金管理意識 首先，加強(qiáng)現(xiàn)金管理意識。企業(yè)管理人員應(yīng)持續(xù)加強(qiáng)現(xiàn)金管理意識，加大對現(xiàn)金量變動的關(guān)注力度；帶領(lǐng)企業(yè)員工積極學(xué)習(xí)現(xiàn)金管理知識及典型案例，增強(qiáng)現(xiàn)金管理意識，在企業(yè)內(nèi)部形成良好的現(xiàn)金管理氛圍。其次，應(yīng)提升財務(wù)人員素質(zhì)。從事企業(yè)會計工作及資金管理人員均應(yīng)具有相關(guān)財務(wù)、金融等從業(yè)資格及符合工作要求的專業(yè)能力；明確獎懲，對員工行為加以約束，確保其能夠全身心投入實(shí)際工作中，滿足企業(yè)現(xiàn)金管理需求。

科學(xué)構(gòu)建現(xiàn)金管理制度 首先，構(gòu)建現(xiàn)金存量制度。企業(yè)應(yīng)從實(shí)際入手，構(gòu)建現(xiàn)金存量相關(guān)制度，把控現(xiàn)金支出流程，準(zhǔn)確掌握現(xiàn)金存量變化，保證企業(yè)現(xiàn)金持有量始終處于合理水平。

其次，構(gòu)建現(xiàn)金預(yù)算制度。企業(yè)需要構(gòu)建專門的現(xiàn)金預(yù)算制度，細(xì)化現(xiàn)金管理，實(shí)現(xiàn)對現(xiàn)金計劃支出的全面控制。所有與現(xiàn)金相關(guān)的活動，均應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)定出專項(xiàng)條例，確保現(xiàn)金管理工作全面落實(shí)。

最后，構(gòu)建存貨管理制度。配置專人負(fù)責(zé)企業(yè)存貨環(huán)節(jié)，并制定科學(xué)的考核制度，完善存貨管理評價體系，避免出現(xiàn)庫存嚴(yán)重堆積等情況，提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率，提升企業(yè)現(xiàn)金管理水平。

強(qiáng)化現(xiàn)金管理內(nèi)部控制 首先，明確崗位職責(zé)。企業(yè)應(yīng)清晰劃定崗位職責(zé)，確保各崗位間相互制約，形成良好配合，避免出現(xiàn)由一人同時管賬、管錢的情形。

其次，完善現(xiàn)金管理監(jiān)督流程?，F(xiàn)金管理環(huán)節(jié)，企業(yè)應(yīng)安排多人進(jìn)行辦理審核，同時重點(diǎn)把控各部門現(xiàn)金使用情況，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動合規(guī)開展。

最后，做好現(xiàn)金清查核對工作。通過對現(xiàn)金定期核對，日清月結(jié)，做到賬實(shí)相符，防止企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金坐支等情況。

提高資金使用價值 首先，科學(xué)投資，嚴(yán)控多余資金。第一，企業(yè)可參與資本市場，獲取會員資質(zhì)后在初級市場、二級市場購買新發(fā)行的企業(yè)債券和政府債券，或者可利用充裕的自有資金購買新股，避免資金沉淀，但對于高風(fēng)險股票，應(yīng)持有謹(jǐn)慎態(tài)度。

第二，委托理財。企業(yè)可選擇委托理財?shù)姆绞竭M(jìn)行投資，專業(yè)金融機(jī)構(gòu)往往具有較高的專業(yè)水平，能夠更好地分析市場環(huán)境，幫助企業(yè)科學(xué)投資，使企業(yè)獲得較高的經(jīng)濟(jì)收益。

其次，均衡現(xiàn)金收支。第一，需要做好應(yīng)收賬款回收工作，科學(xué)制訂應(yīng)收賬款回收計劃，避免自身面臨較大的應(yīng)收賬款風(fēng)險。

第二，增加預(yù)收款項(xiàng)，有效加快企業(yè)現(xiàn)金流，企業(yè)可要求客戶先支付相應(yīng)貨款，避免出現(xiàn)較大的壞賬損失，實(shí)現(xiàn)資金及時回收。

第三，嚴(yán)控庫存數(shù)量。企業(yè)應(yīng)做到按需采購，保證庫存合理性，提升資金周轉(zhuǎn)率。

在新時期環(huán)境下企業(yè)面臨發(fā)展機(jī)遇的同時也面臨著挑戰(zhàn)，因此企業(yè)在不斷加快自身發(fā)展速度的同時，還需要做好現(xiàn)金管理工作。只有確保企業(yè)擁有合理的現(xiàn)金持有量，才能避免資金沉淀，提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)定發(fā)展。實(shí)際工作中，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身情況，科學(xué)確定最佳現(xiàn)金持有量，并選擇適于自身發(fā)展的現(xiàn)金管理模式，開展現(xiàn)金管理工作，通過增強(qiáng)現(xiàn)金管理意識、科學(xué)構(gòu)建現(xiàn)金管理制度、強(qiáng)化現(xiàn)金管理內(nèi)部控制、提高資金使用價值等方式，不斷提升自身現(xiàn)金管理水平，夯實(shí)自身發(fā)展基礎(chǔ)。

（作者單位：陜西省水務(wù)環(huán)保集團(tuán)有限公司）