張帆

2023年已經(jīng)過去，可以復(fù)盤一下個人養(yǎng)老金繳存進(jìn)展了。

2022年11月，個人養(yǎng)老金制度在北京、武漢、杭州等36個城市和地區(qū)率先啟動實施。個人養(yǎng)老金是政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的補充養(yǎng)老保險制度。每年最高繳納12000元，相應(yīng)地，這筆錢可以用來購買基金、存款、保險等產(chǎn)品，還能獲得稅收抵扣優(yōu)惠。個人養(yǎng)老金制度正式實施一年期間，吸引超5000萬人開立賬戶，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品達(dá)到700余只。

根據(jù)《2023年麥肯錫中國養(yǎng)老金調(diào)研報告》數(shù)據(jù)，國內(nèi)居民對個人養(yǎng)老金制度的了解度已達(dá)到80%，但是實際繳存率僅為8%，其中從了解到開戶轉(zhuǎn)化率為45%，從開戶到繳費的轉(zhuǎn)化率僅為23%。

看似益處多多的個人養(yǎng)老金為什么會出現(xiàn)“開戶熱繳費冷”的局面？

“前年政策一出來我就頂格買入了，去年繼續(xù)買了?！崩钆扛嬖V記者。李女士算了一筆賬，她去年30歲，連續(xù)繳納25年，等到55歲退休時，個人養(yǎng)老金賬戶里就有30萬元資金，“就當(dāng)強制儲蓄了”。

根據(jù)規(guī)定，個人養(yǎng)老金賬戶里的資金可以自主選擇購買符合規(guī)定的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，包括理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險和公募基金等。截至目前，各金融機構(gòu)共推出了753款產(chǎn)品，其中包括465款存款產(chǎn)品、162只基金、107款保險產(chǎn)品和19款理財產(chǎn)品。

李女士選擇了最穩(wěn)妥的5年定期存款，年化收益率為3.1%。當(dāng)然，由于每年存繳金額有上限，收益也非常有限。

來自某金融機構(gòu)的朱先生同樣是個人養(yǎng)老金的堅定支持派，最吸引他的是稅收抵扣優(yōu)惠，“前年交了1.2萬元，退稅4200元?！?/p>

與贍養(yǎng)父母、子女教育一樣，每年繳納的1.2萬元個人養(yǎng)老金可以從個人收入中扣除，不計入當(dāng)年應(yīng)納稅所得額，繳稅稅率越高退稅金額越高。據(jù)測算，個稅繳納稅率10%-45%的人群能夠享受到1200元-5400元不等的稅收優(yōu)惠。

朱先生投資了6只養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金，目前基金持有收益率為-6.9%，虧損1674.79元。朱先生表示，“基金虧損是暫時的，何況跟退稅優(yōu)惠相比起來算不了什么?！?/p>

記者查詢Wind，個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品中只有近兩成收益為正，平均收益率為-5.43%，最高虧損達(dá)19%。“去年股市行情不理想，基金收益也相應(yīng)較差，這很正常。個人養(yǎng)老金基金多采用FOF形式運作，F(xiàn)OF基金的投資范圍僅限于基金，并不直接投資股票或債券，已經(jīng)屬于風(fēng)險較低的基金產(chǎn)品?！币晃换鸾?jīng)理對記者說。

張女士是猶豫派，銀行的開戶優(yōu)惠吸引她開通了個人養(yǎng)老金賬戶，但她并沒有往里存錢。銀行推出送現(xiàn)金紅包、代金券等開戶活動，吸引了不少用戶，但他們不一定詳細(xì)了解個人養(yǎng)老金的運作規(guī)則?！伴_了戶才知道，交的錢直到退休才能取出來，流動性太差了，手頭有閑錢會考慮存繳。”張女士表示。

根據(jù)規(guī)定，個人養(yǎng)老金資金賬戶采取封閉運行，參加人需達(dá)到規(guī)定的領(lǐng)取條件，比如達(dá)到退休年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居等條件才能領(lǐng)取，這也是很多人開戶卻不存錢的原因。

收入、年齡、養(yǎng)老規(guī)劃、投資布局都是存繳個人養(yǎng)老金的重要考量因素。在采訪中，“沒聽說過”“還沒有考慮養(yǎng)老”“收益比較差”“公司福利不錯，繳納了年金，我很早就配置了商業(yè)保險，不需要額外買個人養(yǎng)老金了”等，都是沒有存繳個人養(yǎng)老金的原因。

多家銀行的數(shù)據(jù)顯示，30到50歲年齡段的人群對參與個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)熱情更高。華夏基金《2023個人養(yǎng)老金一周年投資者行為洞察報告》報告顯示，“80、90后”是個人養(yǎng)老金的主力購買群體，占比達(dá)68%，已婚已育人群占比94%。

作為養(yǎng)老“第三支柱”，個人養(yǎng)老金制度的橫空出世肩負(fù)著重要使命。

“我國于2021年進(jìn)入深度老齡化社會，預(yù)計于2033年進(jìn)入超老齡化社會，這意味著留給我國養(yǎng)老保障體系改革的窗口期已經(jīng)不多。與之相應(yīng)地，目前我國的養(yǎng)老金儲備情況不容樂觀。個人養(yǎng)老金制度讓政府、市場、社會、家庭與個人歸位，調(diào)動多方力量加強養(yǎng)老金儲備，為多層次、多支柱的養(yǎng)老保險體系提供物質(zhì)基礎(chǔ)?！蔽錆h大學(xué)社會保障研究中心副主任薛惠元在采訪中表示。

中國政法大學(xué)金融學(xué)教授胡繼曄對支點財經(jīng)記者分析，“對個人養(yǎng)老金認(rèn)知不足、短期收益不理想是‘開戶熱繳費冷’的主要原因”。全國社?；鸪闪⒁詠砟昃顿Y收益率為7.6%，2022年也出現(xiàn)了投資收益率-5.07%的情況。養(yǎng)老金的積累是長期過程，不能因為一年收益表現(xiàn)不佳就否定。金融機構(gòu)要推出更多符合投資者需求的產(chǎn)品，同時做好投資者教育和宣傳。

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新分析，全面推廣個人養(yǎng)老金，稅制也是一個需要解決的問題。目前，我國個人養(yǎng)老金采用單一的EET稅制，即個人養(yǎng)老金在繳費和投資環(huán)節(jié)免稅，而在領(lǐng)取環(huán)節(jié)征稅。按照規(guī)定，提取養(yǎng)老金時，要按照3%的稅率繳稅。

董登新建議，在征稅模式上EET與TEE（在繳納環(huán)節(jié)繳個稅，在投資收益及領(lǐng)取環(huán)節(jié)免個稅）并存，讓投資者能夠二選一。高收入者自主選擇EET，而中低收入者則自動選擇TEE，從而有助于提升個人養(yǎng)老金制度的公平性和覆蓋面。

浙江大學(xué)國家制度研究院副院長金維剛指出，促進(jìn)個人養(yǎng)老金發(fā)展的關(guān)鍵，在于承擔(dān)個人養(yǎng)老金投資業(yè)務(wù)的金融公司要加強研發(fā)適合公眾投資意愿、長期持有、收益良好穩(wěn)健的養(yǎng)老金產(chǎn)品，通過提高個人養(yǎng)老金投資收益率和對中低收入群體實行全程免稅模式，來增強個人養(yǎng)老金制度的吸引力、提高個人養(yǎng)老金投資規(guī)模。