夏穎

人口老齡化對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展提出迫切要求 目前，我國老年人口不僅基數(shù)大而且增速明顯，并日益呈現(xiàn)高齡化、空巢化的趨勢(shì)，與我國未富先老的國情和家庭小型化的結(jié)構(gòu)現(xiàn)實(shí)情況結(jié)合，養(yǎng)老問題已經(jīng)十分嚴(yán)峻，積極應(yīng)對(duì)人口老齡化已經(jīng)上升成為國家戰(zhàn)略。而在我國三支柱養(yǎng)老體系中，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)政負(fù)擔(dān)日益加重，而企業(yè)年金和職業(yè)年金的覆蓋面較為狹窄，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度雖然才剛剛起步，但有望成為擴(kuò)充養(yǎng)老金、滿足高質(zhì)量養(yǎng)老需求的有效方案。2022年4月21日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（以下簡(jiǎn)稱意見），標(biāo)志著我國賬戶制個(gè)人養(yǎng)老金制度的確立，其中強(qiáng)調(diào)推動(dòng)發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營的個(gè)人養(yǎng)老金，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能。

個(gè)人養(yǎng)老金稅收政策基本情況 意見明確了我國第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)采用賬戶制模式，賬戶資金可投資于多樣化的金融產(chǎn)品。2022年9月26日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定了對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人所得稅優(yōu)惠。2022年11月，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)公告《關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》，明確個(gè)人養(yǎng)老金享受3%優(yōu)惠稅率。我國目前個(gè)人養(yǎng)老金采用EET模式（繳費(fèi)免稅、投資免稅、領(lǐng)取征稅），具體為繳費(fèi)環(huán)節(jié)每年不超過12000元的部分可在個(gè)人所得稅前辦理扣除；投資環(huán)節(jié)計(jì)入個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的投資收益，在繳費(fèi)期間暫不征收個(gè)人所得稅；領(lǐng)取環(huán)節(jié)的個(gè)人養(yǎng)老金不并入綜合所得，單獨(dú)按照3%的稅率計(jì)算繳納個(gè)稅。

稅收優(yōu)惠模式單一 目前國際上個(gè)人養(yǎng)老金制度普遍采用的模式為EET和TEE模式，兩者之間的區(qū)別主要在于目標(biāo)群體不同。美國的IRAs（個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄制度）同時(shí)實(shí)施兩種稅優(yōu)模式，傳統(tǒng)IRA為EET模式，羅斯IRA為TEE模式，并且羅斯IRA針對(duì)不同類型的家庭收入水平，制定了個(gè)人賬戶的繳費(fèi)上限。這種制度不僅保障低收入人群能夠享受稅收優(yōu)惠，也限制了高收入人群的參與。德國雖然只采用了EET模式，但也考慮到了不同收入人群的利益。德國里斯特個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)選擇對(duì)低收入階層采用補(bǔ)貼形式，不考慮納稅金額的高低；對(duì)于高收入階層，納稅越高，津貼越高，而且該部分金額可以在稅前扣除，不再繳納個(gè)人所得稅。

目前，我國EET型養(yǎng)老金稅收模式在應(yīng)用中存在兩方面較為明顯的問題：一方面，我國沒有資本利得稅，一般證券投資取得的投資收益暫免個(gè)人所得稅，例如開放式證券，而個(gè)人養(yǎng)老金投資運(yùn)作產(chǎn)生的收益領(lǐng)取時(shí)需要繳納3%的個(gè)人所得稅，降低了個(gè)人養(yǎng)老金制度對(duì)納稅人的吸引力，不利于第三支柱的激勵(lì)性和覆蓋面擴(kuò)大。另一方面，我國EET模式下參與個(gè)人養(yǎng)老金的群體與企業(yè)（職業(yè)）年金所覆蓋的群體重疊，同一個(gè)群體享受疊加的稅收優(yōu)惠不利于個(gè)人養(yǎng)老金覆蓋面的擴(kuò)大，也不利于社會(huì)公平。

稅收優(yōu)惠力度較小 根據(jù)現(xiàn)行稅收政策規(guī)定，個(gè)人養(yǎng)老金采取12000元/年的繳納上限。高收入者往往有更多的投資渠道，每年12000元的扣除額度對(duì)于中高收入群體的吸引力較低。至于優(yōu)惠稅率方面，相比試點(diǎn)時(shí)采用實(shí)際7.5%的優(yōu)惠稅率，個(gè)人養(yǎng)老金在領(lǐng)取環(huán)節(jié)把優(yōu)惠稅率降為3%，也就是相當(dāng)于個(gè)人所得稅累進(jìn)稅率最低一檔的水平。雖然3%的優(yōu)惠稅率相比于7.5%進(jìn)一步降低了納稅人的稅收負(fù)擔(dān)，但是對(duì)于原本大多數(shù)沒有達(dá)到個(gè)稅起征點(diǎn)的低收入者而言，這無疑不具備吸引力，并且也不利于調(diào)節(jié)社會(huì)公平。

賬戶資金支配靈活性受限 個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行賬戶制度，其在繳費(fèi)階段只進(jìn)不出的規(guī)定使得個(gè)人養(yǎng)金賬戶資金流動(dòng)性極低。一方面對(duì)于月光族、剁手族而言，這種強(qiáng)制性可以幫助他們養(yǎng)成儲(chǔ)蓄習(xí)慣，但是另一方面不高的稅收優(yōu)惠以及長期投資的封閉性很大程度上勸退了對(duì)資金流動(dòng)性要求較高的中高收入者和年輕人。截至2023年3月5日，儲(chǔ)蓄存款、銀行存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和公募基金這四類個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可投資產(chǎn)品總數(shù)已達(dá)到639只，對(duì)產(chǎn)品的不了解以及對(duì)未來收益的不確定使得部分民眾的參與意愿不強(qiáng)。

結(jié)合不同稅收優(yōu)惠模式 我國個(gè)人所得稅的起征點(diǎn)較高，一大部分中低收入人群無需繳納個(gè)稅，而這部分人群對(duì)養(yǎng)老金的需求往往比高收入人群更為強(qiáng)烈，相較于EET模式領(lǐng)取階段時(shí)補(bǔ)繳個(gè)稅，TEE模式只在繳費(fèi)階段征稅，投資階段和領(lǐng)取階段免稅，明顯更適合廣大中低收入人群。我國的個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠模式應(yīng)該將EET模式和TEE兩個(gè)模式結(jié)合起來。同時(shí)我國采用EET模式時(shí)應(yīng)考慮到我國資本利得稅缺位的情況，將投資收益部分補(bǔ)繳的個(gè)稅排除在外，領(lǐng)取階段僅對(duì)本金征收個(gè)人所得稅，保證納稅人投資收益所得和個(gè)人養(yǎng)老金所得享受稅收優(yōu)惠一致。

拓寬稅收優(yōu)惠覆蓋面 我國個(gè)稅起征點(diǎn)較高，個(gè)稅納稅人規(guī)模相對(duì)其他發(fā)達(dá)國家的規(guī)模并不大，而EET模式對(duì)低收入群體的激勵(lì)作用有限，因此可以針對(duì)中低收入群體設(shè)立稅收優(yōu)惠，有效激勵(lì)中低收入群體加入第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃。具體方式可以參考美國的羅斯IRA制度，中低收入者可選擇只在繳費(fèi)階段交稅；也可以借鑒德國里斯特政策規(guī)定，直接對(duì)低收入者進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼，對(duì)不同收入水平群體實(shí)行差異化稅優(yōu)政策。在繳費(fèi)上限方面，對(duì)于真正有能力繳費(fèi)的群體，12000元/年的限額并不能滿足高收入者的需求，可以考慮提高繳費(fèi)上限。

提升賬戶資金靈活性 我國現(xiàn)行“一刀切”的領(lǐng)取條件降低了其對(duì)于中高收入人群的吸引力。參考美國IRAs規(guī)則，雖然規(guī)定要求參與人在70.5歲后才可領(lǐng)養(yǎng)老金，但支持繳納10%的罰金后提前支取養(yǎng)老金賬戶中的資金。我國的個(gè)人養(yǎng)老金制度也可以采用繳納罰款或者規(guī)定在特殊情況下提前支取的稅收政策，例如患有重大疾病。這樣可以增加賬戶資金使用的靈活性，也將參與人遇到緊急情況考慮在內(nèi)。

適度推動(dòng)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為第三支柱資金 改革開放以來，我國居民儲(chǔ)蓄率一直居高不下，這使中國個(gè)人儲(chǔ)蓄存款市場(chǎng)逐漸積累了大量資金。而當(dāng)前中國第二支柱總體覆蓋率低，企業(yè)年金和職業(yè)年金發(fā)展處于停滯階段，基金規(guī)模不足。因此，相較于美國第二支柱的資金轉(zhuǎn)換方案，中國居民儲(chǔ)蓄存款資金轉(zhuǎn)換更有可能向第三支柱注入強(qiáng)大資金流，為個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展提供重要支持。政府需要合理引導(dǎo)居民儲(chǔ)蓄存款向第三支柱轉(zhuǎn)移，可以通過完善第三支柱配套稅收政策并向居民普及第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)的專業(yè)知識(shí)，加大政策扶持力度，鼓勵(lì)居民將部分儲(chǔ)蓄存款存入個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。

作者單位：上海海關(guān)學(xué)院碩士在讀學(xué)生