張健

摘 要：在全球經(jīng)濟(jì)一體化背景下，我國(guó)企業(yè)“走出去”過(guò)程中需要有計(jì)劃、有保障的系統(tǒng)做支持，有效整合銀行、非銀金融及其他智力資源，進(jìn)而為本土企業(yè)開展投資及貿(mào)易活動(dòng)提供交易、咨詢等諸多服務(wù)。從闡述我國(guó)企業(yè)“走出去”實(shí)現(xiàn)狀況著手，分析其遇到的困境及挑戰(zhàn)，闡明國(guó)內(nèi)外在金融服務(wù)方面存在的差異，從多個(gè)方面思考商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)企業(yè)“走出去”的金融服務(wù)及支持策略。

關(guān)鍵詞：金融服務(wù)；企業(yè)“走出去”；困境分析；支持策略

“走出去”戰(zhàn)略是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展到一定層級(jí)時(shí)候的必然選擇，伴隨著近些年我國(guó)對(duì)外貿(mào)易及投資的持續(xù)深化，“走出去”戰(zhàn)略又上升到一個(gè)新的高度。企業(yè)“走出去”是一個(gè)復(fù)雜、漸進(jìn)的系統(tǒng)工程，企業(yè)自身直接對(duì)外投資時(shí)會(huì)遇到諸多挫折與風(fēng)險(xiǎn)。金融服務(wù)在我國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)“走出去”目標(biāo)方面發(fā)揮著重要的保障性作用，支持并促進(jìn)母國(guó)境外發(fā)展也是商行國(guó)際化的一個(gè)主要?jiǎng)右颍彩巧绦性谌蚧?jìng)爭(zhēng)中得以立足及持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需求。

一、我國(guó)企業(yè)“走出去”的實(shí)現(xiàn)情況

迄今為止，我國(guó)企業(yè)海外發(fā)展模式大體上可以總結(jié)為如下四種：一是海外建成的制造與銷售類公司；二是跨國(guó)并購(gòu)；三是創(chuàng)建海外研發(fā)中心；四是與外方創(chuàng)建戰(zhàn)略聯(lián)盟合作關(guān)系。中國(guó)企業(yè)積極采用如上方法一方面拓展了市場(chǎng)空間，另一方面也輔助中資企業(yè)塑造良好的國(guó)際形象，摒棄這種跨國(guó)投資額度呈現(xiàn)出逐年增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，引領(lǐng)著中國(guó)由過(guò)去單純的資本輸入國(guó)逐漸轉(zhuǎn)變成資本的輸出國(guó)。

但是應(yīng)積極分析中國(guó)企業(yè)“走出去”后的相關(guān)問(wèn)題，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易舞臺(tái)之上是否能站穩(wěn)腳跟并實(shí)現(xiàn)水漲船高，不僅依賴本體實(shí)例及相關(guān)政策的促進(jìn)，也始終脫離不了金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)參與及大力輔助，盡管中國(guó)進(jìn)出口銀行、出口信用保險(xiǎn)公司等為促進(jìn)達(dá)成以上目標(biāo)做出了很大努力，但客觀上講我國(guó)企業(yè)踐行“走出去”運(yùn)營(yíng)路線過(guò)程中迫切需要獲得商行全程式、個(gè)性化、便捷式的金融服務(wù)。

中國(guó)出口企業(yè)海外發(fā)展階段普遍面對(duì)著如下幾個(gè)困境：一是信息溝通不夠順暢，這直接影響企業(yè)管理決策的科學(xué)性、實(shí)效性。很多出口企業(yè)沒(méi)有深入、全面地了解國(guó)際規(guī)則與慣例，以致海外運(yùn)營(yíng)成本顯著增加。中國(guó)企業(yè)在進(jìn)行海外并購(gòu)時(shí)因?yàn)樵谖幕瘜用嫔嫌蟹制?、管理理念有差異，?duì)國(guó)際市場(chǎng)缺乏全面了解、戰(zhàn)略決策有偏差等，70%左右沒(méi)有實(shí)現(xiàn)最初設(shè)定的并購(gòu)目標(biāo)。二是由于其在初創(chuàng)階段對(duì)國(guó)際市場(chǎng)缺乏全面認(rèn)知，導(dǎo)致短期內(nèi)不能獲得本地金融機(jī)構(gòu)的幫扶；出口企業(yè)境外融資過(guò)程中遇到諸多阻礙，對(duì)企業(yè)穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生了顯著的制約作用。這主要是由于新創(chuàng)設(shè)境外投資企業(yè)持有的易變現(xiàn)資產(chǎn)普遍較少，資產(chǎn)負(fù)債率較高，盈利整體偏低，并且在國(guó)外信用記錄少、信用評(píng)級(jí)偏低，短期內(nèi)很難創(chuàng)建較高的市場(chǎng)信譽(yù)度，達(dá)不到本地金融機(jī)構(gòu)設(shè)定的融資條件，所以很難得到本地銀行的借貸支持。當(dāng)?shù)厝谫Y成本偏高，貸款年利率大概為20%。三是中國(guó)本土銀行沒(méi)有實(shí)現(xiàn)全球網(wǎng)絡(luò)化，當(dāng)前的金融服務(wù)水平很難滿足實(shí)體企業(yè)的發(fā)展需求。四是長(zhǎng)期未有效整合企業(yè)國(guó)內(nèi)外資源，也難以基于既有金融平臺(tái)探尋到有效的處理方法。跨國(guó)企業(yè)外匯資金內(nèi)部運(yùn)營(yíng)政策沒(méi)有形成強(qiáng)大的效應(yīng)，海外投資企業(yè)與境內(nèi)母公司進(jìn)行貿(mào)易活動(dòng)時(shí)沒(méi)有順暢的融資渠道。綜合以上論述的內(nèi)容，不難發(fā)現(xiàn)企業(yè)“走出去”階段提出的差異化需求及遇到的困擾，一方面給商行提出一些挑戰(zhàn)，另一方面也為其業(yè)務(wù)壯大發(fā)展創(chuàng)造了良好的機(jī)遇。

二、國(guó)內(nèi)外金融服務(wù)方面存在的差距

中國(guó)、新加坡等國(guó)家對(duì)母國(guó)企業(yè)海外運(yùn)營(yíng)提供的金融支持和服務(wù)是有限的，和美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家比較存在著一定的差異。當(dāng)前普遍停滯在為企業(yè)總部，或者基于擔(dān)保模式通過(guò)海外代理行將一般性金融服務(wù)提供給企業(yè)等層面上，以上這種情況與國(guó)內(nèi)商行性金融服務(wù)上面。這也與國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行至今沒(méi)有建設(shè)出具有一定規(guī)模的海外服務(wù)網(wǎng)絡(luò)之間有很大的關(guān)聯(lián)性，但是，近些年商行不管是在技術(shù)平臺(tái)建設(shè)還是系統(tǒng)整合方面均做出了很多嘗試與努力，使商行當(dāng)前有足夠的資質(zhì)通過(guò)大關(guān)系。不過(guò)，隨著商業(yè)銀行近年來(lái)在技術(shù)伙伴、聯(lián)盟，母子公司的連帶支持關(guān)系等提供遠(yuǎn)程化或者異地的服務(wù)項(xiàng)目，不斷滿足本國(guó)企業(yè)“走出去”以后在賬戶管理、風(fēng)險(xiǎn)防控、資金流調(diào)控及產(chǎn)品營(yíng)銷等方面提出的差異化需求。中小股份制銀行因系統(tǒng)化地整合了諸多高端技術(shù)，產(chǎn)品服務(wù)日益到位、全面化，通常具備后發(fā)制優(yōu)勢(shì)。雖然當(dāng)前中國(guó)金融市場(chǎng)還沒(méi)有發(fā)育成熟，以致部分銀行在金融產(chǎn)品整合過(guò)程中還暴露出一些問(wèn)題，但是從理念層面上講其成熟度已經(jīng)達(dá)到了很高層次。

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，使用金融機(jī)構(gòu)能打破時(shí)間、空間等客觀條件的約束為企業(yè)提供無(wú)限延展的金融服務(wù)產(chǎn)品。除了傳統(tǒng)提現(xiàn)操作，企業(yè)辦理其他業(yè)務(wù)時(shí)在線上及線下獲得體驗(yàn)基本相同，而網(wǎng)上服務(wù)更體現(xiàn)出便捷性特征，這是線下實(shí)體銀行不能達(dá)到的一點(diǎn)。既往有報(bào)道稱，貿(mào)易融資、結(jié)算已演變成新時(shí)期下商行業(yè)務(wù)發(fā)展的“重頭戲”，特別是國(guó)際結(jié)算在股份制銀行內(nèi)時(shí)是首屈一指的。其網(wǎng)上銀行對(duì)外推出了整合管理處理方案，通過(guò)創(chuàng)設(shè)集團(tuán)賬戶的方法，在母公司賬戶內(nèi)有效集成企業(yè)海外下屬公司的貿(mào)易、現(xiàn)金、結(jié)算賬戶及各類型融資平臺(tái)，通過(guò)這種方式統(tǒng)籌管理賬戶、資金、產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)等。除此之外，創(chuàng)建的跨國(guó)公司外匯資金池業(yè)務(wù)，及近期推出的“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案”與“離岸客戶服務(wù)方案”，均是為中國(guó)企業(yè)真正實(shí)現(xiàn)“走出去”目標(biāo)而特定的金融產(chǎn)品服務(wù)方案。

從某種程度上講，推行“走出去”戰(zhàn)略不僅是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展到一定階段、為了合理調(diào)配資源、滿足國(guó)際市場(chǎng)需求而做出的主動(dòng)性選擇，也是國(guó)家層面上調(diào)整貿(mào)易增長(zhǎng)方式、由貿(mào)易大國(guó)變成貿(mào)易強(qiáng)國(guó)必然路線。針對(duì)這一大型戰(zhàn)略，不僅要有國(guó)家政策的全程支持，也要持續(xù)加速利率、匯率機(jī)制變革，不斷增加金融市場(chǎng)的開放程度，商行在以上過(guò)程中也發(fā)揮著十分重要的作用。其實(shí)，近些年越來(lái)越多的商銀逐漸認(rèn)識(shí)到母國(guó)企業(yè)參與國(guó)際貿(mào)易及海外業(yè)務(wù)過(guò)程中產(chǎn)生的巨大需求，并且將其看成是傳統(tǒng)公司業(yè)務(wù)之外全新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，其將會(huì)演變成增加商行中間收入的一個(gè)重要來(lái)源。

三、加強(qiáng)對(duì)企業(yè)“走出去”的金融服務(wù)及支持策略

（一）創(chuàng)建內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，處理境外子公司融資需求

內(nèi)保外貸實(shí)質(zhì)上就是企業(yè)國(guó)內(nèi)的總公司給金融機(jī)構(gòu)做擔(dān)保，進(jìn)而離岸銀行部幫助企業(yè)子公司處理借貸問(wèn)題。經(jīng)常推行的擔(dān)保形式是：在限額范圍中，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開具保函或備用信用證資料，進(jìn)而為境內(nèi)企業(yè)的海外子公司提供融資擔(dān)保服務(wù)，不必進(jìn)行逐項(xiàng)審查，與傳統(tǒng)融資型擔(dān)保之間進(jìn)行比較，顯著增加了業(yè)務(wù)執(zhí)行過(guò)程的精簡(jiǎn)度。具體實(shí)施流程見(jiàn)圖1。

（二）創(chuàng)建離岸背對(duì)背信用證業(yè)務(wù)，以更好地滿足境外子公司貿(mào)易業(yè)務(wù)發(fā)展的基本需求

背對(duì)背信用證指的是境內(nèi)企業(yè)向境內(nèi)分行提交申請(qǐng)資料，在法律約束范圍內(nèi)開具出以海外公司為受益人的信用證（如下稱之為“母證”），離岸業(yè)務(wù)推行過(guò)程中不會(huì)把母證作為擔(dān)保保證，但是能順利地為海外公司開具出所需的背對(duì)背信用證（如下稱之為“子證”），同時(shí)適時(shí)為其提供能維持正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的進(jìn)出口押匯類業(yè)務(wù)。有效應(yīng)用境內(nèi)母公司的強(qiáng)大運(yùn)營(yíng)實(shí)力，基于離岸背對(duì)背信用證方式，繼而為海外公司壯大發(fā)展提供可靠支撐。在同家銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)完成境內(nèi)外業(yè)務(wù)的操作過(guò)程，無(wú)須煩瑣流程辦理手續(xù)，促進(jìn)了不同業(yè)務(wù)之間的精準(zhǔn)銜接過(guò)程，并且還能較高效地配合境內(nèi)外公司統(tǒng)籌部署稅務(wù)相關(guān)工作事宜。

（三）充分發(fā)揮中央銀行的主導(dǎo)性作用

一是強(qiáng)化雙方之間的實(shí)質(zhì)性協(xié)作力度，持續(xù)增加中國(guó)和投資國(guó)銀行之間的信任度，繼而逐漸改善海外金融大環(huán)境。促進(jìn)雙邊溝通磋商，結(jié)合現(xiàn)實(shí)情況調(diào)整有關(guān)外匯管理政策要求，掌握時(shí)機(jī)簽署具體合作協(xié)議，進(jìn)而為和金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期合作提供制度性保障。二是持續(xù)增加金融合作業(yè)務(wù)品種數(shù)量，創(chuàng)建全面化代理行關(guān)系，持續(xù)拓展信用證、保函、托收等全新的結(jié)算業(yè)態(tài)，扭轉(zhuǎn)既往貿(mào)易結(jié)算工具單一化的運(yùn)作狀態(tài)，進(jìn)而為雙邊提供快捷、綜合化的金融服務(wù)支持，最大限度地提升貿(mào)易效率。三是促進(jìn)中央銀行之間的溝通及磋商過(guò)程，簽訂雙邊協(xié)議文件，在投資國(guó)之間的直接投資活動(dòng)中確立人民幣的合法貨幣地位。

（四）實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)保理，增加境內(nèi)公司競(jìng)爭(zhēng)力

即境內(nèi)分行積極為境內(nèi)企業(yè)提供進(jìn)口保理項(xiàng)目之下的信用擔(dān)保服務(wù)，離岸部作為出口保理商，也要充分發(fā)揮自身的職能作用，理應(yīng)為境內(nèi)企業(yè)的國(guó)外供應(yīng)商提供保理項(xiàng)之下的多種融資服務(wù)，采用以上方法不僅能增強(qiáng)境內(nèi)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，也能協(xié)助其逐漸拓展進(jìn)口規(guī)模。

（五）增大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，建設(shè)出“走出去”產(chǎn)品線

1．全力創(chuàng)建發(fā)展跨境人民幣業(yè)務(wù)。密切關(guān)注企業(yè)在跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算、投資和交易等諸多方面提出的多樣化需求，始終將高效率落實(shí)跨境人民幣結(jié)算作為基礎(chǔ)性服務(wù)項(xiàng)目，把融資及理財(cái)設(shè)定成增值服務(wù)，諸多增強(qiáng)對(duì)客戶群體多元化需求的適應(yīng)能力，為金融類產(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)程提供強(qiáng)勁動(dòng)力，建設(shè)出品牌優(yōu)勢(shì)。一是有效應(yīng)用境內(nèi)工業(yè)園區(qū)域試點(diǎn)紅利設(shè)置及實(shí)施情況，占領(lǐng)跨境人民幣借貸等業(yè)務(wù)先機(jī)，建設(shè)出兩國(guó)特色化金融服務(wù)運(yùn)營(yíng)區(qū)域，持續(xù)增加境內(nèi)外融資渠道的多樣性。二是大力建設(shè)并推廣跨境人民幣雙向資金池，通過(guò)這種協(xié)助跨國(guó)集團(tuán)在境內(nèi)外均能使人民幣資金達(dá)到相對(duì)自由化流動(dòng)的層次，有助于增加人民幣資金的利用度。三是精準(zhǔn)把控境內(nèi)外市場(chǎng)人民幣匯率的發(fā)展態(tài)勢(shì)，合理預(yù)測(cè)其未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，通過(guò)組合跨境匯兌通、掉存通等金融產(chǎn)品一更好地契合企業(yè)在理財(cái)方面提出的需求。四是增加產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，牢牢抓住國(guó)務(wù)院推行的政策，比如取消境內(nèi)企業(yè)在境外發(fā)行人民幣債券的地域約束，試圖發(fā)行“內(nèi)保外債”產(chǎn)品，幫助企業(yè)能在境外順利完成發(fā)債；加深和中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司之間的合作關(guān)系，摸索將人民幣融資融合到出口買方信貸業(yè)務(wù)中的方法，一方面幫助企業(yè)制定配套匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案提供可靠依據(jù)，另一方面也能提供更加優(yōu)質(zhì)的境外人民幣兌換與跨境匯款服務(wù)。

2．主動(dòng)拓展跨境供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。當(dāng)核心企業(yè)處于境內(nèi)、衛(wèi)星企業(yè)身處境外的情景下，以核心企業(yè)特殊的跨境貿(mào)易背景為依托，海外分行可以嘗試高頻次地為核心及衛(wèi)星企業(yè)提供短期、快捷式的融資服務(wù)項(xiàng)目。組織出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)目之下的融資活動(dòng)，境內(nèi)核心出口企業(yè)所在地分行可以采用“一點(diǎn)對(duì)全球”模式給境外貿(mào)易平臺(tái)提供融資服務(wù)，境外機(jī)構(gòu)為轄區(qū)內(nèi)的廣大客戶辦理結(jié)算業(yè)務(wù)。作為出口企業(yè)，其只要能夠按照規(guī)程繳納中信保保費(fèi)，就可以順利地由境內(nèi)發(fā)貨、境外收貨，確保銷售收入全過(guò)程順利、高效化推進(jìn)。

（六）切實(shí)加大金融外匯政策扶持力度

集成應(yīng)用多種金融支持手段，使各項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策真正落地，實(shí)現(xiàn)服務(wù)的精準(zhǔn)化。對(duì)于在境外投資運(yùn)營(yíng)的企業(yè)，在企業(yè)所得稅、經(jīng)營(yíng)稅等征收上做出政策傾斜；為了使境外投資項(xiàng)目獲得更大的發(fā)展，一定要遵守扶優(yōu)限劣的基本規(guī)則，針對(duì)那些長(zhǎng)期業(yè)績(jī)較好且滿足海外鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目發(fā)展要求的企業(yè)，商行應(yīng)將其作為重點(diǎn)扶持及服務(wù)對(duì)象，比如關(guān)于海外投資企業(yè)境內(nèi)外資產(chǎn)能否進(jìn)行合并運(yùn)算的問(wèn)題，在審查其持有的貸款規(guī)模環(huán)節(jié)，應(yīng)主動(dòng)提供信貸支持服務(wù)。外匯局要主動(dòng)優(yōu)化相關(guān)政策體制，進(jìn)而為海外投資企業(yè)順利上市籌資創(chuàng)造更多的便利條件，協(xié)助企業(yè)減少籌資費(fèi)用，促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程。建議適度放寬投資主體為海外投資企業(yè)提供對(duì)外擔(dān)保的制約條件，尤其是要放寬對(duì)實(shí)業(yè)類海外投資企業(yè)臨時(shí)性周轉(zhuǎn)資金時(shí)相關(guān)擔(dān)保條件的限定范圍。

結(jié)束語(yǔ)

經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化發(fā)展形勢(shì)決定了急需整體提升我國(guó)金融服務(wù)的國(guó)際化水平，特別是要加速我國(guó)商行的國(guó)際化發(fā)展腳步。而怎樣使商行國(guó)際化進(jìn)程提速，更好地滿足中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)時(shí)在金融服務(wù)方面提出的需求，是新時(shí)期下很多行業(yè)高度關(guān)注的一大問(wèn)題。本課題分析了離岸銀行業(yè)務(wù)，提出了促進(jìn)離岸業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的策略，以協(xié)助我國(guó)企業(yè)真正實(shí)現(xiàn)“走出去”的跨國(guó)式發(fā)展目標(biāo)。

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