鄧嘉銘 馬長(zhǎng)峰

摘?要：文章以一家鋼貿(mào)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)為例，深入研究套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理與經(jīng)濟(jì)后果。文章針對(duì)同一經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)場(chǎng)景下，鋼貿(mào)企業(yè)可以選擇做出的不同會(huì)計(jì)處理方式進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明和列示，并對(duì)比分析相應(yīng)影響，以期為鋼貿(mào)企業(yè)科學(xué)合理應(yīng)用套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供實(shí)際指導(dǎo)。筆者發(fā)現(xiàn)，鋼貿(mào)企業(yè)會(huì)計(jì)主體應(yīng)用非強(qiáng)制性的套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠更好反映企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)實(shí)質(zhì)，從而提供更有價(jià)值信息推進(jìn)業(yè)財(cái)融合，以實(shí)現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：黑色金屬；套期保值；期貨合約；會(huì)計(jì)處理；經(jīng)濟(jì)后果

中圖分類號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1005-6432（2024）02-0139-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2024.02.035

1?引言

鋼鐵行業(yè)是重要的中游行業(yè)，上游原料以鐵礦石為主，下游需求端主要是房地產(chǎn)及基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)。越來(lái)越多的大宗商品貿(mào)易企業(yè)正踏上產(chǎn)業(yè)服務(wù)商的轉(zhuǎn)型之路。鋼鐵商貿(mào)企業(yè)（鋼貿(mào)企業(yè)）就是典型的代表[1]。鋼貿(mào)企業(yè)在與鋼廠簽署購(gòu)銷合同后就將鋼廠原面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)承接過(guò)來(lái)，為控制風(fēng)險(xiǎn)通常會(huì)利用期貨等衍生工具進(jìn)行套期保值[2]。會(huì)計(jì)核算上，企業(yè)既可以按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（CAS?22），也可以選擇按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期會(huì)計(jì)》（CAS?24）進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

文章站在鋼貿(mào)企業(yè)的角度，對(duì)在實(shí)際業(yè)務(wù)場(chǎng)景下應(yīng)用套期會(huì)計(jì)展開(kāi)詳細(xì)討論與分析，并深入對(duì)比不同會(huì)計(jì)處理方法及經(jīng)濟(jì)后果，以期為鋼貿(mào)企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展提供幫助。

2?商業(yè)問(wèn)題描述

2021年年底，華東某鋼廠擔(dān)心2022年年初原材料價(jià)格可能上漲，同時(shí)鋼鐵市價(jià)可能下降，導(dǎo)致鋼廠的生產(chǎn)利潤(rùn)可能會(huì)下降，因此希望對(duì)4萬(wàn)噸的螺紋鋼進(jìn)行套保，提前鎖定利潤(rùn)。結(jié)合生產(chǎn)的配比（數(shù)量配比：1?噸螺紋鋼，對(duì)應(yīng)?1.65?噸鐵礦石和?0.45?噸焦炭），鋼廠與某一鋼貿(mào)企業(yè)簽訂了均在2022年5月履行的兩項(xiàng)采購(gòu)合同及一項(xiàng)銷售合同，具體為鋼貿(mào)企業(yè)以530元/噸銷售給鋼廠6.6萬(wàn)噸鐵礦石，2150元/噸銷售給鋼廠1.8萬(wàn)噸焦炭，同時(shí)鋼貿(mào)企業(yè)以4154元/噸從鋼廠采購(gòu)螺紋鋼4萬(wàn)噸。鋼貿(mào)企業(yè)選擇利用相應(yīng)期貨合約來(lái)對(duì)尚未確認(rèn)的確定承諾進(jìn)行套期保值，具體為買入鐵礦石合約660手，買入焦炭合約180手，賣出螺紋鋼合約4000手。為舉例方便，后文用到的相關(guān)數(shù)據(jù)由作者直接假定，具體如表1所示。

3?鋼貿(mào)企業(yè)的套期會(huì)計(jì)處理

3.1?根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期會(huì)計(jì)》處理

3.1.1?套期有效性測(cè)試

套期工具與購(gòu)銷合同的標(biāo)的在品種、金額、數(shù)量、計(jì)量單位上基本一致，期貨合約的開(kāi)始日期和到期時(shí)間與購(gòu)銷合同的簽訂日與實(shí)際履行日也完全相同，合同標(biāo)的的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)能夠單獨(dú)辨認(rèn)并可靠計(jì)量。因此判斷套期工具與被套期項(xiàng)目將發(fā)生能夠相互抵消的公允價(jià)值變動(dòng)。該套期適用套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有關(guān)公允價(jià)值套期的規(guī)定。

3.1.2?會(huì)計(jì)處理

被套期項(xiàng)目為尚未確認(rèn)的確定承諾，該套保業(yè)務(wù)適用公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)處理方法[3]。不考慮所得稅和增值稅，忽略手續(xù)費(fèi)及每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度的影響（會(huì)計(jì)分錄單位：萬(wàn)元）。

在2021年12月20日，鐵礦石期貨合約、焦炭期貨合約和螺紋鋼期貨合約在簽訂日的公允價(jià)值為0，無(wú)須進(jìn)行相關(guān)會(huì)計(jì)處理，但需編制指定文檔。

在2021年12月29日，表2反映了鋼貿(mào)企業(yè)簽訂購(gòu)銷合同中的現(xiàn)貨公允價(jià)值的變動(dòng)情況。表3展示的是鋼貿(mào)企業(yè)簽訂購(gòu)銷合同中期貨合約公允價(jià)值的變動(dòng)情況。

①?期貨合約公允價(jià)值變動(dòng)情況：

借：套期損益???????????243.1

套期工具——鐵礦石期貨合約??19.8

貸：套期工具——焦炭期貨合約198.9

——螺紋鋼期貨合約???64

②?被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)情況：

借：被套期項(xiàng)目——焦炭銷售合同??100.8

——螺紋鋼采購(gòu)合同?216

貸：被套期項(xiàng)目——鐵礦石銷售合同??99

套期損益217.8

在2022年1月31日至2022年5月15日的確認(rèn)套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)的會(huì)計(jì)分錄依前類推。為簡(jiǎn)化起見(jiàn)，以下為加計(jì)后的會(huì)計(jì)處理分錄：

③借：套期損益???????????1335.5

貸：套期工具——鐵礦石期貨合約323.4

——焦炭期貨合約188.1

——螺紋鋼期貨合約824

④借：被套期項(xiàng)目——鐵礦石銷售合同?495

——焦炭銷售合同?430.2

——螺紋鋼采購(gòu)合同464

貸：套期損益?????????1389.2

在2022年5月15日，履行購(gòu)銷合同，套期關(guān)系終止。

⑤?期貨合約平倉(cāng)，終止確認(rèn)套期工具。

借：套期工具——鐵礦石期貨合約???303.6

——焦炭期貨合約387

——螺紋鋼期貨合約888

貸：其他貨幣資金——期貨結(jié)算保證金?????????????????????1578.6

⑥?以市價(jià)從市場(chǎng)采購(gòu)鐵礦石和焦炭，以備交貨。

借：庫(kù)存商品——鐵礦石???????3168

——焦炭3339

貸：銀行存款??????????6507

⑦?履行購(gòu)銷合同，向鋼廠售出鐵礦石和焦炭，同時(shí)確認(rèn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入并結(jié)轉(zhuǎn)成本。

借：銀行存款????????????7434

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入7434

⑧借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本6507

貸：庫(kù)存商品——鐵礦石3168

——焦炭?????3339

⑨?終止確認(rèn)被套期項(xiàng)目，轉(zhuǎn)入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本。

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本???????????927

貸：被套期項(xiàng)目——鐵礦石銷售合同?396

——焦炭銷售合同??531

⑩?履行螺紋鋼采購(gòu)合同，從鋼廠處取得螺紋鋼。

借：庫(kù)存商品——螺紋鋼???????16616

貸：銀行存款???????????16616

B11終止確認(rèn)被套期項(xiàng)目，轉(zhuǎn)入螺紋鋼初始確認(rèn)金額。

借：庫(kù)存商品——螺紋鋼???????680

貸：被套期項(xiàng)目——螺紋鋼采購(gòu)合同???????????????????????680

當(dāng)日即將螺紋鋼在市場(chǎng)上售出，確認(rèn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本17296萬(wàn)元?（16616+680）。

B12借：銀行存款???????????17296

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入17296

B13借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本?????????17296

貸：庫(kù)存商品——螺紋鋼17296

3.2?根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》處理

若鋼貿(mào)企業(yè)不使用套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，應(yīng)按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定，將期貨合約分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)[4]。

①在2021年12月29日，期貨合約公允價(jià)值變動(dòng)情況：

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益???????243.1

貸：衍生工具——期貨合約243.1

在2022年1月31日至2022年5月15日的確認(rèn)衍生工具公允價(jià)值變動(dòng)的會(huì)計(jì)分錄依前類推。為簡(jiǎn)化起見(jiàn)，以下為加計(jì)后的會(huì)計(jì)處理分錄：

②借：公允價(jià)值變動(dòng)損益??????1335.5

貸：衍生工具——期貨合約1335.5

在2022年5月15日，履行購(gòu)銷合同。

③期貨合約平倉(cāng)，終止確認(rèn)衍生工具（分錄參見(jiàn)3.1.2節(jié)內(nèi)容的⑥）。

④采購(gòu)鐵礦石和焦炭，以備交貨（分錄同3.1.2節(jié)內(nèi)容的⑦）。

⑤向鋼廠售出鐵礦石和焦炭，同時(shí)確認(rèn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入并結(jié)轉(zhuǎn)成本（分錄同3.1.2節(jié)內(nèi)容的⑧）。

⑥?從鋼廠處取得螺紋鋼（分錄同3.1.2節(jié)內(nèi)容的B11），將螺紋鋼在市場(chǎng)上售出，確認(rèn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（分錄同3.1.2節(jié)內(nèi)容的B13），同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本16616萬(wàn)元?（16616+680）。

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本?????????16616

貸：庫(kù)存商品——螺紋鋼16616

3.3?會(huì)計(jì)處理方式經(jīng)濟(jì)后果的對(duì)比分析

鋼貿(mào)企業(yè)分別應(yīng)用CAS?24套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和CAS?22金融工具準(zhǔn)則對(duì)當(dāng)期損益的不同影響如圖1所示。CAS?24的應(yīng)用相比CAS?22起到了顯著地平抑損益不合理波動(dòng)的作用。特別在2022年4月27日，鋼貿(mào)企業(yè)應(yīng)用CAS?22進(jìn)行會(huì)計(jì)處理會(huì)直接導(dǎo)致其當(dāng)期稅前利潤(rùn)驟降1459.80萬(wàn)元，這是僅對(duì)套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的結(jié)果?[5]。

圖1?兩種會(huì)計(jì)處理方式影響損益情況對(duì)比

4?結(jié)論

應(yīng)用套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有助于反映大宗商品貿(mào)易行業(yè)鏈上會(huì)計(jì)主體風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)質(zhì)。同樣，在利用商品期貨進(jìn)行套期保值的情況下，鋼貿(mào)企業(yè)應(yīng)用套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠避免會(huì)計(jì)錯(cuò)配，減少不合理?yè)p益波動(dòng)，可以有效避免在利用作為套期工具的金融衍生工具產(chǎn)生巨額虧損時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)未進(jìn)行對(duì)沖導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息出現(xiàn)失真的情況。

參考文獻(xiàn)：

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