楊 慶

（吉首大學(xué)張家界學(xué)院，湖南 張家界 427000）

一、引言

黨的二十大報告中明確指出：加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型，積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳中和。推動能源清潔低碳高效利用，健全碳排放權(quán)市場交易制度，提升生態(tài)系統(tǒng)碳匯能力。以此推動綠色發(fā)展，促進(jìn)人與自然和諧共生。黨的十九大報告也曾明確提出“為把我國建設(shè)成為富強(qiáng)民主文明和諧美麗的社會主義現(xiàn)代化強(qiáng)國而奮斗”，把生態(tài)文明建設(shè)放在突出位置。同時，2017 年12 月19 日，國家發(fā)改委印發(fā)了《全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）》，標(biāo)志著我國碳交易市場正式啟動。2018 年11 月26 日，生態(tài)環(huán)境部頒布了《中國應(yīng)對氣候變化的政策與行動2018 年度報告》，該報告指出碳交易市場總共納入企業(yè)總數(shù)約3000 家，北京、上海、深圳等7 個試點(diǎn)地區(qū)累計成交量達(dá)到2.7 億噸，成交金額超過了60億元。2021 年，全國統(tǒng)一的碳交易市場開啟，交易中心為上海，碳配額登記系統(tǒng)設(shè)在武漢，截至2022 年7 月20 日，全國碳交易市場累計排放額度成交量超過1.94 億噸，累計成交額達(dá)84.95 億元。而我國商業(yè)銀行作為碳交易市場參與主體，其碳金融創(chuàng)新模式必然依托碳交易市場的發(fā)展。商業(yè)銀行參與碳金融交易既有積極影響，也有消極影響?，F(xiàn)階段，碳金融創(chuàng)新是商業(yè)銀行突破傳統(tǒng)金融發(fā)展、實(shí)現(xiàn)低碳綠色可持續(xù)發(fā)展方式的基礎(chǔ)，因此，學(xué)術(shù)界針對商業(yè)銀行碳金融創(chuàng)新模式的研究十分重視。

《京都議定書》是針對控制溫室氣體排放的國際條約，該協(xié)議興起之前，各國商業(yè)銀行針對碳金融創(chuàng)新存在著較大的差別，然而，隨著商業(yè)銀行對經(jīng)濟(jì)全球化的適應(yīng)和調(diào)整，近年來出現(xiàn)了一種碳金融創(chuàng)新模式的趨同化現(xiàn)象。本研究主要以國際商業(yè)銀行碳金融創(chuàng)新模式作為主要分析對象，對其中的不同碳金融創(chuàng)新模式進(jìn)行一般性分析，并追蹤其在時間上的進(jìn)化過程，揭示對中國商業(yè)銀行的有益啟示，進(jìn)而提出完善中國商業(yè)銀行碳金融創(chuàng)新模式的對策與舉措。

二、商業(yè)銀行碳金融創(chuàng)新模式的比較分析

（一）普遍采納赤道原則

赤道原則首次明確項(xiàng)目融資中的環(huán)境和社會標(biāo)準(zhǔn)，為銀行評估社會風(fēng)險和管理環(huán)境提供了標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)則。雖然沒有法律規(guī)定的效力，但卻是金融機(jī)構(gòu)必須遵守的國際行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。截至2018 年3 月，全球37個國家的92 家金融機(jī)構(gòu)將赤道原則運(yùn)用于國際項(xiàng)目債務(wù)融資，覆蓋了約70%的新興市場（劉盛，2018）。國際商業(yè)銀行在碳金融業(yè)務(wù)的具體內(nèi)容和判斷依據(jù)上還有許多不同之處，說明不同商業(yè)銀行在對赤道原則的理解和認(rèn)識上存在差異，也反映出各商業(yè)銀行對碳金融項(xiàng)目融資的創(chuàng)新有所差異，但這種差異隨著赤道原則的盛行而減小，具有相同的發(fā)展趨向。

花旗銀行運(yùn)用“赤道原則”后，綠色信貸規(guī)模不斷擴(kuò)大，同時，還設(shè)立了環(huán)境與社會風(fēng)險管理部門，負(fù)責(zé)綠色信貸項(xiàng)目的牽頭組織工作，將環(huán)境與社會風(fēng)險管理（ESRM）體系運(yùn)用于全球范圍內(nèi)的經(jīng)營活動，并將其嵌入信貸管理系統(tǒng)，對環(huán)保和社會風(fēng)險評估實(shí)施嚴(yán)格的流程約束。

2003 年，匯豐銀行就采納了赤道原則，并提出綠色金融理念，充分考慮社會責(zé)任和人類長遠(yuǎn)發(fā)展利益。不僅將赤道原則適用范圍從單一的項(xiàng)目融資擴(kuò)展到項(xiàng)目咨詢顧問以及與項(xiàng)目相關(guān)的其他服務(wù)，而且還制定了項(xiàng)目融資的內(nèi)部手冊，相繼出臺了林業(yè)、化工、能源、礦產(chǎn)等行業(yè)的融資指引，并特別規(guī)定了禁止介入的信貸領(lǐng)域。

2002 年，荷蘭銀行提出了赤道原則，并將其運(yùn)用于金融創(chuàng)新方面，開發(fā)了一系列產(chǎn)品和服務(wù)，包括社會責(zé)任投資基金、生態(tài)環(huán)境基金、小額貸款等。其中，社會責(zé)任投資基金包括一些用于投資于可持續(xù)發(fā)展的公司基金和貸款產(chǎn)品，如主要投資于全球遵守可持續(xù)標(biāo)準(zhǔn)的上市公司股票和可轉(zhuǎn)換債券等。通過綠色信貸，荷蘭銀行為保護(hù)環(huán)境的融資項(xiàng)目提供了資金支持。

2003 年，瑞穗銀行采用了赤道原則，平衡了經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)，承擔(dān)了相關(guān)的社會責(zé)任（劉博，2016），并開始制定操作手冊和內(nèi)部操作程序，其中包括38 個行業(yè)的實(shí)施細(xì)則。2004 年10 月，完成了《瑞穗實(shí)業(yè)銀行赤道原則實(shí)施手冊》的編制，并將其應(yīng)用于世界各地的項(xiàng)目融資和金融咨詢活動。赤道原則的采用和實(shí)施，極大地提高了瑞穗銀行的聲譽(yù)和業(yè)績。

（二）碳金融激勵政策呈現(xiàn)相機(jī)抉擇的特性

相機(jī)抉擇是指政府在進(jìn)行需求管理時，可以根據(jù)市場情況和各種調(diào)整措施的特點(diǎn)來決定和選擇應(yīng)該采取的措施。信貸業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，往往具有信息、技術(shù)和風(fēng)險管理的優(yōu)勢和影響能力，致使碳金融創(chuàng)新明顯不同于一般的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。政府通過相機(jī)抉擇的財政政策采取稅收減免、財政補(bǔ)貼、利率優(yōu)惠以及風(fēng)險補(bǔ)償?shù)姆绞郊钌虡I(yè)銀行進(jìn)行碳金融創(chuàng)新。政策的制定與調(diào)整會對碳金融市場產(chǎn)生反饋，將增強(qiáng)消費(fèi)者信心。目前各國具體政策制定都有自己的特點(diǎn)，但都強(qiáng)調(diào)碳金融激勵，政策相關(guān)性和協(xié)同效應(yīng)越來越明顯。

美國在1990 年《超級基金法案》中首次提出商業(yè)銀行應(yīng)該承擔(dān)環(huán)境保護(hù)的責(zé)任，要求對發(fā)放的綠色信貸項(xiàng)目資金承擔(dān)永久責(zé)任。在此之后，美國國會先后頒布了多部針對商業(yè)銀行環(huán)境保護(hù)和綠色信貸的法律法規(guī)，明確了商業(yè)銀行在信貸資金發(fā)放過程中的責(zé)任和義務(wù)，致使商業(yè)銀行十分重視相關(guān)規(guī)定。美國綠色信貸法律制度比較完善，同時，還規(guī)定了配套的激勵政策，促進(jìn)企業(yè)節(jié)能減排。在稅收政策方面，1978 年，美國政府頒布了《能源稅收法案》，明確規(guī)定消費(fèi)者購買太陽能和風(fēng)能設(shè)備的前10000美元，可以抵扣首付2000 美元的30%和隨后支付金額8000 美元的20%的應(yīng)納稅額；在財政政策方面，如設(shè)立專項(xiàng)財政基金，鼓勵中小企業(yè)加入低碳產(chǎn)業(yè)；在信貸政策方面，如對從事環(huán)保產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)信貸實(shí)施利率優(yōu)惠和風(fēng)險補(bǔ)償。

英國政府制定了完善的綠色信貸認(rèn)定政策激勵機(jī)制，鼓勵和引導(dǎo)商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸。例如，應(yīng)該鼓勵企業(yè)發(fā)展清潔能源，走綠色低碳之路。在稅收政策方面，2010 年頒布了《能源稅法案》，購買太陽能和風(fēng)能設(shè)備的企業(yè)，可扣除所得稅的20%-30%；在信貸優(yōu)惠政策方面，政府為環(huán)保企業(yè)提供擔(dān)保，支持商業(yè)銀行優(yōu)先貸款，降低貸款利率。例如，德國政府鼓勵企業(yè)發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)，支持商業(yè)銀行提供貼息貸款給節(jié)能建筑行業(yè)，環(huán)境部可提供高達(dá)30%的貼息貸款，政府每年還會給予環(huán)保企業(yè)一定的獎勵。

日本政府提供優(yōu)惠政策鼓勵和支持綠色項(xiàng)目與企業(yè)。例如，從事綠色產(chǎn)業(yè)研發(fā)生產(chǎn)的企業(yè)可以申請稅收、融資、利率等各種補(bǔ)貼和優(yōu)惠；從事循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和綠色投資的企業(yè)可以向商業(yè)銀行申請綠色信貸資金支持；從事環(huán)境污染治理企業(yè)可以直接申請政府財政補(bǔ)貼和稅收減免；從事節(jié)能行業(yè)的企業(yè)可以優(yōu)先貸款等優(yōu)惠政策。

（三）碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式在相互借鑒中趨同

碳金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新在商業(yè)銀行發(fā)展進(jìn)程中呈現(xiàn)出趨同性，成為一種業(yè)務(wù)模式的相互借鑒，相互協(xié)調(diào)。各國商業(yè)銀行在碳金融業(yè)務(wù)方面不斷創(chuàng)新，例如，綠色信貸業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)以及中間業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新，這種創(chuàng)新在全球化進(jìn)程中日趨相同。

在綠色信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，商業(yè)銀行擁有較強(qiáng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，統(tǒng)一的碳交易市場為商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供了市場基礎(chǔ)。例如，美國針對信貸業(yè)務(wù)成立了專業(yè)的綠色信貸部門，為綠色融資項(xiàng)目提供資金，富國銀行免除綠色建筑初始保險費(fèi)支持綠色項(xiàng)目的開展。表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，花旗銀行和美國銀行共同設(shè)立了低碳項(xiàng)目私募資金，投資于太陽能、風(fēng)能等清潔能源行業(yè)；積極發(fā)展碳債券，將債券收益與碳價相掛鉤，募集資金；歐洲商業(yè)銀行很早進(jìn)入碳金融交易市場，例如比利時富通銀行開展了碳排放權(quán)交易、碳金融衍生產(chǎn)品、碳期貨及碳掉期等業(yè)務(wù)；荷蘭富通銀行開展了碳排放權(quán)證券化產(chǎn)品，建立了碳金融業(yè)務(wù)體系；荷蘭銀行推出了與氣候環(huán)境指數(shù)相掛鉤的碳基金產(chǎn)品、與新能源相關(guān)的碳金融理財產(chǎn)品。在碳金融中介業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，商業(yè)銀行開展了三種低碳業(yè)務(wù)，包括：碳金融咨詢、理財、顧問業(yè)務(wù)；登記、托管、結(jié)算等賬戶管理業(yè)務(wù)；信用評級、信用擔(dān)保和信用增級與信用證服務(wù)。美國銀行圍繞碳信用登記、托管、結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展電子商務(wù)；荷蘭銀行以其豐富的碳交易經(jīng)驗(yàn)和廣闊的平臺為全球客戶服務(wù)，為碳減排項(xiàng)目雙方牽線搭橋，提供融資擔(dān)保、購碳代理、咨詢等中介服務(wù)，獲取收益；韓國光州銀行推出了“碳銀行”計劃等業(yè)務(wù)。

（四）碳金融交易平臺正在世界范圍內(nèi)變得普遍

近年來，碳金融市場發(fā)展不斷成熟，交易規(guī)模日趨擴(kuò)大，自《京都議定書》簽訂以來，碳市場已經(jīng)發(fā)展成為全球最具潛力的商品交易市場，各國也紛紛建設(shè)碳金融交易市場。目前，最具影響力的三大區(qū)域性碳金融交易體系為歐洲碳排放權(quán)交易體系（EU-ETS）、澳大利亞碳排放權(quán)貿(mào)易體系（GGAS）和美國區(qū)域性排放權(quán)交易體系（RGGI）。除此之外，全球還有20 多個碳交易平臺（高清霞、陳琪、志學(xué)紅，2018）。碳金融交易平臺發(fā)展前景廣闊，正在世界范圍內(nèi)變得普遍。

歐洲碳金融市場交易量大，是目前世界上最大的碳交易市場，為其他國家提供了經(jīng)驗(yàn)，將減排目標(biāo)和減排區(qū)域控制在合理范圍內(nèi)，同時具有完善的碳金融交易制度和基礎(chǔ)設(shè)施、總量限制交易系統(tǒng)、公平透明的碳排放權(quán)配額機(jī)制及合理的碳補(bǔ)償機(jī)制等。韓國2015 年正式建立了碳排放權(quán)交易體系，構(gòu)建了碳交易制度模塊，推行了碳基金制度，設(shè)立了碳金融股份有限公司以及規(guī)范溫室氣體排放權(quán)交易制度，設(shè)有專門針對碳排放權(quán)交易的部門，較為完善的碳排放量追蹤、管理、查驗(yàn)體制等。日本2005 年啟動了自愿排放交易體系，共有300 多家公司參與自愿排放交易體系，中小企業(yè)成為主要參與者，政府鼓勵發(fā)展節(jié)能技術(shù)，長期采用綜合措施和計劃，允許民間投資進(jìn)入碳融資領(lǐng)域，同時在碳交易市場以日元定價，通過將主權(quán)貨幣與碳資產(chǎn)和碳融資綁定，積極參與國際碳金融市場的競爭。

（五）碳金融風(fēng)險管控機(jī)制被廣泛引用

引入碳金融業(yè)務(wù)后，商業(yè)銀行風(fēng)險更加明顯，碳金融交易涉及資金規(guī)模大，基于項(xiàng)目投資回收期長，具有很大的不確定性，因此各國政府和商業(yè)銀行對風(fēng)險監(jiān)管較為嚴(yán)格，這種監(jiān)管模式隨時相互融合，差異化不明顯。2005 年《京都議定書》簽訂，清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）、聯(lián)合履約機(jī)制（JI）和碳排放交易（ET）開始運(yùn)行，形成了基于項(xiàng)目和基于配額的兩個碳排放交易體系，此后碳金融體系也迅速發(fā)展起來，伴隨著風(fēng)險監(jiān)管機(jī)制的開展（張妍、李玥，2018）。各國政府和商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險防控時所采取構(gòu)建碳金融風(fēng)險管控機(jī)制，已經(jīng)成為共同趨勢。

構(gòu)建碳金融風(fēng)險管控機(jī)制最重要的是政府為碳金融風(fēng)險的防控提供政策支撐，對商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)信息進(jìn)行披露，但信息披露規(guī)定呈現(xiàn)相機(jī)抉擇的特性，所以需要商業(yè)銀行同時進(jìn)行內(nèi)部提升風(fēng)險識別與防控能力，內(nèi)部防控與外部監(jiān)管相結(jié)合，這是國際普遍做法。例如，在政府層面，歐盟就拍賣規(guī)則、配額分配、公眾對碳市場的知情權(quán)等進(jìn)行立法規(guī)定，保證監(jiān)管工作順利進(jìn)行（易蘭、魯瑤、李朝鵬，2016）。美國各區(qū)域、州出臺了針對該區(qū)域（州）的法律文件對碳金融市場進(jìn)行監(jiān)管；商業(yè)銀行層面，大型商業(yè)銀行積極引入“赤道原則”，對投資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險評估，持續(xù)關(guān)注國家政策導(dǎo)向，響應(yīng)國際氣候環(huán)境相關(guān)會議決議，順應(yīng)時代發(fā)展趨勢，會相應(yīng)調(diào)整碳金融風(fēng)險監(jiān)管政策。

三、全球化推動碳金融創(chuàng)新模式趨同化

（一）碳金融市場全球化

碳融資是減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動，包括碳排放權(quán)及其衍生產(chǎn)品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動。隨著全球碳交易市場發(fā)展趨于成熟，商業(yè)銀行作為碳交易市場的重要參與者，其碳金融創(chuàng)新全球化趨勢越來越明顯。世界各國就應(yīng)對溫室氣候變化達(dá)成了共識，例如《聯(lián)合國氣候變化框架公約》《京都議定書》《巴黎協(xié)定》等國際公約的簽訂。所以，對于商業(yè)銀行來說，不僅需要適應(yīng)國內(nèi)的政策和法律制度，還要通過創(chuàng)新模式的調(diào)整來適應(yīng)國際碳交易市場。這種調(diào)整導(dǎo)致了各國商業(yè)銀行碳金融創(chuàng)新模式的相似度增加。

（二）政策和法律法規(guī)的趨同

各國政府和商業(yè)銀行為促進(jìn)節(jié)能減排，推動綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，制定了相關(guān)的政策和法律法規(guī)。各國制定的政策和法律具體內(nèi)容可能存在差異，但總體觀念一致。例如，在國家層面，各國政府制定的碳金融激勵政策普遍采取稅收減免、利率優(yōu)惠、財政補(bǔ)貼等方式，要求商業(yè)銀行承擔(dān)碳金融業(yè)務(wù)信息披露義務(wù)，加大對碳交易風(fēng)險業(yè)務(wù)的監(jiān)管等；商業(yè)銀行層面，積極參與國際碳金融交易，搭建國內(nèi)碳金融交易平臺，對綠色環(huán)保企業(yè)貸款給予優(yōu)惠等。最終，碳金融相關(guān)政策與法律法規(guī)的趨同是各國政府和商業(yè)銀行基于國際環(huán)境不斷改變、優(yōu)勝劣汰的結(jié)果。

四、相機(jī)抉擇的穩(wěn)定性減弱

商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新在一段時期內(nèi)會維持相機(jī)抉擇的穩(wěn)定性，但隨著國際碳金融市場的全球化，這種穩(wěn)定性將會減弱，國家政策的制定會借鑒國際模式，最終，會迫使國內(nèi)政策環(huán)境的變化趨于國際化，呈現(xiàn)一定程度上的融合。

（一）路徑依賴的影響

路徑依賴是指人們過去做出的選擇決定了現(xiàn)在可能的選擇。由于各國存在經(jīng)濟(jì)、政治、文化的差異，致使相關(guān)環(huán)境政策及碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的多樣性，但隨著中國參與國際碳交易市場的進(jìn)程加快，原來的政策也會相應(yīng)調(diào)整優(yōu)化，商業(yè)銀行碳金融創(chuàng)新模式在國際國內(nèi)雙重影響下趨同化明顯，但不會脫離原來的業(yè)務(wù)模式，是對原來業(yè)務(wù)模式的繼承與發(fā)展。例如，綠色信貸業(yè)務(wù)方面，各國普遍采取了赤道原則，興業(yè)銀行作為國內(nèi)首家采納赤道原則的商業(yè)銀行，其創(chuàng)新模式并不是國際模式的照搬照抄，而是在本國業(yè)務(wù)模式基礎(chǔ)上的創(chuàng)新。

（二）制度創(chuàng)新的需要

制度創(chuàng)新是指能夠使創(chuàng)新者獲得額外收益、對現(xiàn)存制度的變革，例如政治經(jīng)濟(jì)制度和銀行制度等。分為誘致性制度變遷和強(qiáng)制性制度變遷，政府針對碳金融發(fā)展強(qiáng)制實(shí)行某一制度屬于強(qiáng)制性制度變遷，由于國際環(huán)境的變化，為了順應(yīng)時代發(fā)展而制定的制度就是誘致性制度變遷。但制度變遷的過程仍類似于一種進(jìn)化趨同的過程。

盡管各國的金融制度和銀行制度不同，但在碳金融市場全球化的背景下，低碳經(jīng)濟(jì)會不斷滲透于創(chuàng)新模式中，促使創(chuàng)新模式在國際化進(jìn)程中融合，而相機(jī)抉擇的穩(wěn)定性在一定程度上會影響國家政策的制定，但由于經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益的需求，這種穩(wěn)定性會隨著碳交易市場國際化而減弱，碳金融創(chuàng)新模式國際化趨勢明顯。

五、趨同化進(jìn)程中我國碳金融創(chuàng)新模式的路徑選擇

（一）采納赤道原則

我國商業(yè)銀行應(yīng)該提高社會責(zé)任意識，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。近年來，隨著環(huán)境污染越來越嚴(yán)重，各國紛紛采取措施控制碳排放，同時國際大型商業(yè)銀行的管理層逐漸意識到承擔(dān)社會責(zé)任和發(fā)展可持續(xù)經(jīng)營策略對自身發(fā)展的重要性，有利于避免信用風(fēng)險、社會風(fēng)險、政策風(fēng)險和環(huán)境風(fēng)險。而赤道原則作為國際公認(rèn)的行業(yè)準(zhǔn)則，有利于銀行評估與社會風(fēng)險防范，多個國家的商業(yè)銀行采納了這一原則，目前我國商業(yè)銀行中只有興業(yè)銀行和江蘇銀行采納了赤道原則，顯得相對滯后。商業(yè)銀行應(yīng)努力將赤道原則運(yùn)用于融資項(xiàng)目的信貸準(zhǔn)入、審批及貸后管理等各個環(huán)節(jié)，嚴(yán)格把控綠色信貸業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入機(jī)制并設(shè)計具體適用于本行的綠色信貸操作手冊，完善融資項(xiàng)目的信貸審批流程，對融資項(xiàng)目進(jìn)行貸后管理等。從而順應(yīng)國際趨勢，走低碳發(fā)展道路。

（二）外部約束與內(nèi)部控制有機(jī)結(jié)合

各國政府普遍采取碳金融激勵政策，并要求商業(yè)銀行對其經(jīng)營業(yè)務(wù)進(jìn)行信息披露，完善環(huán)境保護(hù)和風(fēng)險防范相關(guān)的法律法規(guī)，為碳金融的發(fā)展?fàn)I造良好的法律制度環(huán)境，同時加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部信貸與風(fēng)險管理。這種外部約束與內(nèi)部控制、自上而下與自下而上的有機(jī)結(jié)合值得我國借鑒。近些年，我國政府部門以稅收減免、財政補(bǔ)貼、風(fēng)險補(bǔ)償?shù)葍?yōu)惠政策激勵銀行碳金融創(chuàng)新，政府的激勵政策是企業(yè)進(jìn)行環(huán)保項(xiàng)目投資的動力，有待進(jìn)一步深化（韓豐霞、肖漢杰、彭定洪、霍姝宇，2017）；法律法規(guī)的制定應(yīng)該具體問題具體分析，符合中國國情，例如需要考慮我國商業(yè)銀行與國際大型銀行控股形式不同等。同時，商業(yè)銀行應(yīng)加大碳金融業(yè)務(wù)的信息披露，增加投資者信心；采取自上而下與自下而上的管理經(jīng)驗(yàn)，制定碳金融發(fā)展規(guī)劃，引進(jìn)碳金融相關(guān)人才；大力推廣碳金融理念，借助政府的力量加大對碳金融理念的宣傳力度，讓碳金融發(fā)展理念深入人心。

（三）推動碳金融業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新

目前，CDM項(xiàng)目相關(guān)服務(wù)與綠色信貸業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行參與的重點(diǎn)業(yè)務(wù)，而規(guī)避風(fēng)險的碳金融衍生產(chǎn)品較少，碳金融理財產(chǎn)品創(chuàng)新力度不夠，碳金融衍生產(chǎn)品發(fā)展不足，整體業(yè)務(wù)層次較低等?；趪H商業(yè)銀行經(jīng)驗(yàn)促使我國碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展，首先，加強(qiáng)國際合作，引進(jìn)碳金融高端人才，中國對西方碳金融知識體系的學(xué)習(xí)有著強(qiáng)烈的需求，應(yīng)加強(qiáng)國際合作，同時注重本國人才培養(yǎng)。其次，加大碳金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，應(yīng)結(jié)合目前我國碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式，借助“赤道銀行”經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新發(fā)展思路，推動碳金融業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。例如，在綠色信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，調(diào)整并優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，將貸款資金流向低碳行業(yè)，嚴(yán)格控制“兩高一?！毙袠I(yè)貸款，健全信貸管理機(jī)制，參照“赤道原則”標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對貸款項(xiàng)目的風(fēng)險評估；在中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，商業(yè)銀行應(yīng)該拓展業(yè)務(wù)范圍，實(shí)現(xiàn)碳金融業(yè)務(wù)多樣化發(fā)展，積極開展碳金融理財、咨詢服務(wù)和碳基金托管等中間業(yè)務(wù)；在表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，拓展低碳項(xiàng)目的資產(chǎn)證券化、碳期貨和碳掉期等碳金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)等。

（四）參與碳交易市場，健全碳金融交易平臺

2016 年，人民幣被國際貨幣基金組織（IMF）納入特別提款權(quán)，標(biāo)志著人民幣國際化進(jìn)程加快，加上我國2017 年已經(jīng)建立了全國統(tǒng)一的碳交易市場，其發(fā)展逐漸成熟，但碳交易權(quán)定價主要以歐元和美元為主，其主要原因是背后有強(qiáng)大的金融業(yè)為支撐，國內(nèi)碳資產(chǎn)價值被低估，價格形成機(jī)制不合理，我國金融業(yè)發(fā)展相對滯后，對碳金融相關(guān)業(yè)務(wù)的定價能力相對不足，不足以支撐整個碳金融產(chǎn)業(yè)。政府應(yīng)該積極把握人民幣國際化機(jī)遇，進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)劃，加快人民幣碳排放權(quán)定價進(jìn)程，提高我國碳交易的議價能力，將人民幣與碳排放權(quán)掛鉤，提高人民幣在全球碳金融市場中的地位；商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)以此為依托，大力發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)，加大國際項(xiàng)目合作，促進(jìn)與國際環(huán)保組織機(jī)構(gòu)的協(xié)作交流，提升我國在碳金融交易中的主動權(quán)和發(fā)言權(quán)，積極參與碳交易市場，選擇合適的碳金融發(fā)展模式，創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營，成為有國際競爭力的碳金融交易平臺。

（五）構(gòu)建碳金融風(fēng)險管控機(jī)制

商業(yè)銀行碳金融創(chuàng)新與傳統(tǒng)創(chuàng)新模式不同，風(fēng)險不確定性大，因此，有必要加大對風(fēng)險的防控，這就需要政府和商業(yè)銀行聯(lián)合，共同促進(jìn)碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。政府方面，國外碳金融風(fēng)險控制較為完善，應(yīng)該借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國實(shí)際，形成一套完整的風(fēng)險防控機(jī)制（杜莉、王利、張云，2014）。首先，政府應(yīng)該為碳金融風(fēng)險防控制定相應(yīng)的法律法規(guī)，完善碳金融交易制度，例如，完善碳金融交易體系，發(fā)揮政府相關(guān)監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的監(jiān)管和指導(dǎo)作用；在碳金融交易平臺不斷完善的情況下，指導(dǎo)碳排放交易所實(shí)施監(jiān)管，設(shè)立相關(guān)風(fēng)險防控準(zhǔn)則；對涉及碳金融業(yè)務(wù)的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管等。其次，商業(yè)銀行應(yīng)該提升自身的風(fēng)險識別、評估和防控能力，例如，建立全面的碳金融風(fēng)險預(yù)警長效機(jī)制，對碳金融風(fēng)險進(jìn)行預(yù)防；設(shè)計完備的碳金融風(fēng)險管理技術(shù)，用科學(xué)手段進(jìn)行監(jiān)管，提高監(jiān)管效率；建立嚴(yán)格的碳金融風(fēng)險責(zé)任追究機(jī)制，追究風(fēng)險相關(guān)人員的責(zé)任，提升商業(yè)銀行整體風(fēng)險管理水平。