□文/李玥荻 鄭興旺 黃 莉

（西安石油大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 陜西·西安）

［提要］ 目前，我國經(jīng)濟社會發(fā)展主要以推動高質(zhì)量發(fā)展為主題，因此審計質(zhì)量受到越來越多利益相關(guān)者的關(guān)注。本文以我國A 股上市公司16，207 個樣本數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，研究公司董監(jiān)高留學(xué)經(jīng)歷對審計質(zhì)量的影響及影響機制。通過實證檢驗發(fā)現(xiàn)：公司董監(jiān)高海外經(jīng)歷促進公司選擇大規(guī)模事務(wù)所進行審計行為，進而提高公司審計質(zhì)量。

會計師事務(wù)所為各公司單位提供審計服務(wù)，在保護公眾權(quán)益、維護資本市場秩序、提高經(jīng)濟效益、提高會計信息質(zhì)量等方面發(fā)揮著重要作用。而作為公司外部治理的最重要工具之一，高質(zhì)量的外部審計能夠有效減少信息不對稱性，提高公司績效。那么，海歸人員在審計市場中發(fā)揮的作用如何，對審計質(zhì)量的影響如何？

一、理論分析與研究假設(shè)

審計行業(yè)的快速發(fā)展掩蓋了審計質(zhì)量差的問題。近年來，中國證監(jiān)會加大了對證券審計市場的研究與監(jiān)管。提高事務(wù)所的審計質(zhì)量是一方面，作為與審計質(zhì)量息息相關(guān)的被審計企業(yè)，有必要選擇審計質(zhì)量更高的事務(wù)所來降低自身的財務(wù)風(fēng)險。審計質(zhì)量被定義為“會計師事務(wù)所發(fā)現(xiàn)客戶的財務(wù)系統(tǒng)存在違規(guī)現(xiàn)象并且報告這些違規(guī)現(xiàn)象的聯(lián)合概率”，該定義包含兩層含義，見圖1。審計報告的用戶范圍從投資者擴大到所有對被審計單位的財務(wù)狀況有興趣的潛在外部投資者和債權(quán)人。（圖1）

圖1 審計質(zhì)量含義示意圖

審計服務(wù)的選擇是一個公司可以做出的最重要的決策之一。一方面制度環(huán)境是企業(yè)做審計決策時的重要影響因素。目前，中國資本市場的監(jiān)管和制度框架仍然存在缺陷，投資者保護機制在很多方面需要進行改善。在西方成熟的資本市場里，審計市場對于企業(yè)審計有著完善的法律和監(jiān)管體系，對企業(yè)和會計師事務(wù)所有更高的要求。受過外國教育的管理者受到外國教育制度環(huán)境潛移默化的影響，所以他們對因?qū)徲嬞|(zhì)量低而付出懲罰的成本有切身的體會。與本地管理者相比，有留學(xué)經(jīng)歷的管理者更注重自己的聲譽，有更多的法律思維，會更在意企業(yè)的財務(wù)報告可能導(dǎo)致的法律風(fēng)險，對不準確的會計信息會更敏感。所以，他們在對企業(yè)的管理中更傾向于選擇更強力度的外部審計，以降低公司的風(fēng)險。另一方面不同的文化滲透會改變管理者的管理行為。具有海外經(jīng)驗的管理者在做決策時更傾向于維護股東的利益，往往選擇傾向得到更大力度的外部審計。審計委員會在公司的公司治理結(jié)構(gòu)中對審計師的任命和公司財務(wù)報表的質(zhì)量起著重要作用。

在全球企業(yè)治理體系影響下的企業(yè)管理者，會更加傾向高質(zhì)量審計服務(wù)給企業(yè)帶來的影響以及提高高質(zhì)量審計服務(wù)的方式?？傮w來看，海外制度對于有海外學(xué)習(xí)經(jīng)歷的管理者來說，海外制度文化的滲透使他們在工作實踐中更會選擇有利于公司審計質(zhì)量的會計事項來降低公司的審計風(fēng)險?；谝陨?，提出假設(shè)1：

H1：具有海外教育背景的董監(jiān)高能顯著提高審計質(zhì)量

管理者的三觀、知識構(gòu)成和心理偏好都在企業(yè)決策中發(fā)揮著重要作用。與本土成長的個體相比，具有海外經(jīng)歷的個體更受資本市場歡迎。海外經(jīng)歷的特殊優(yōu)勢有利于增強公司董監(jiān)高對審計風(fēng)險的識別，會更在意對事務(wù)所的資質(zhì)選擇。在中國的審計市場，會計師事務(wù)所有不尋求事務(wù)所審計質(zhì)量，用降低審計費用的形式吸引企業(yè)的行為。但合理的審計費用更有助于確保事務(wù)所在審計行為時保證審計職能的有效運作。有留學(xué)經(jīng)歷的董監(jiān)高在國外完善的審計監(jiān)管制度下更明晰審計質(zhì)量與會計風(fēng)險的關(guān)系，因此會更愿意為大型會計師事務(wù)所支付更高的審計費用，為企業(yè)進行審計行為。

與中小型會計師事務(wù)所相比，大型事務(wù)所能夠更加真實地反映公司的經(jīng)營狀況。對于會計事務(wù)所而言，除了監(jiān)督體系與企業(yè)信息披露完整度會影響事務(wù)所審計質(zhì)量，會計師事務(wù)所的規(guī)模也影響著審計質(zhì)量，即使審計師專業(yè)能力相同，事務(wù)所規(guī)模也會影響著專業(yè)技能的發(fā)揮，影響審計質(zhì)量。因為審計質(zhì)量的水平直接影響大規(guī)模事務(wù)所的聲譽，事務(wù)所對審計師的監(jiān)督力度更強，大規(guī)模事務(wù)所的審計師相比在小型事務(wù)所會更嚴謹，以保證審計質(zhì)量，從而在工作中保持更為嚴謹?shù)墓ぷ鲬B(tài)度，以發(fā)表更準確的審計意見。所以，事務(wù)所的規(guī)模越大，審計質(zhì)量就越高?；谝陨希岢黾僭O(shè)2：

H2：相比于沒有海外經(jīng)歷的董監(jiān)高，具有海外經(jīng)歷的董監(jiān)高會更傾向選擇大規(guī)模會計師事務(wù)所進行審計，從而獲得更高質(zhì)量的審計意見

二、變量選取與數(shù)據(jù)選擇

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)處理。選擇滬深A(yù) 股上市公司作為樣本，時間年限為2016～2020 年，來探究董監(jiān)高留學(xué)經(jīng)歷對審計質(zhì)量的影響。所需數(shù)據(jù)均來自于國泰安CSMAR 數(shù)據(jù)庫，并根據(jù)研究需要，剔除房地產(chǎn)行業(yè)及金融行業(yè)的上市公司以及ST、*ST 上市公司，最終得到16，207 個樣本觀測值。

（二）變量定義與研究設(shè)計

1、變量定義

被解釋變量：審計質(zhì)量（MOD）。用企業(yè)虛擬變量即是否收到非標準審計意見表示審計質(zhì)量，如果企業(yè)當(dāng)年收到非標準審計意見，虛擬變量取1，如果企業(yè)當(dāng)年沒有收到非標準審計意見，虛擬變量取0，為逆向指標；收到非標準意見表示企業(yè)的審計質(zhì)量低。

解釋變量：董監(jiān)高留學(xué)經(jīng)歷（OVERSEA）。本文將上市公司年報中披露的董事、監(jiān)事及高級管理人員定義為上市公司董監(jiān)高，用虛擬變量表述，如果企業(yè)當(dāng)年的董監(jiān)高曾有海外留學(xué)或海外工作經(jīng)歷，虛擬變量取1，否則取0。

中介變量：事務(wù)所選擇（ACFI）。ACFI 為虛擬變量，若公司當(dāng)年選用的會計師事務(wù)所為市場公認的世界“四大”會計師事務(wù)所，虛擬變量取1，否則取值為0。

控制變量：參照以往文獻，本文選取如下控制變量：企業(yè)規(guī)模（SIZE）、資產(chǎn)負債率（LEV）、是否虧損（LOSS）、總資產(chǎn)收益率（ROE）、速動比率（QUICK）。

2、研究設(shè)計。本文設(shè)定模型一進行基礎(chǔ)回歸，主要討論董監(jiān)高留學(xué)經(jīng)歷和事務(wù)所選擇對審計質(zhì)量的影響。

其中，i 表示企業(yè)，t 表示時間年限，C0表示常數(shù)項，OVERSEAit表示董監(jiān)高留學(xué)經(jīng)歷，ACFIit表示選擇的事務(wù)所，CONTROLSit表示其他控制變量，εit表示隨機擾動項。如果α1顯著為正，說明董監(jiān)高留學(xué)經(jīng)歷能夠顯著提高公司的審計質(zhì)量。

為了進一步驗證董監(jiān)高海外經(jīng)歷對企業(yè)審計質(zhì)量的影響機制，本文采用溫忠麟的中介效應(yīng)模型，設(shè)立模型二、模型三檢驗大規(guī)模事務(wù)所在其中的影響效應(yīng)。

三、實證過程與結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計。審計質(zhì)量的均值為0.036，說明在我國審計市場中，被出具非標準審計意見的企業(yè)為少數(shù)，占樣本數(shù)的3.6%；ACFI 的均值為0.057，說明從樣本來看，聘請“四大”事務(wù)所進行審計的企業(yè)較為少數(shù)，大多數(shù)企業(yè)還是會選擇非“四大”進行審計；董監(jiān)高海外經(jīng)歷變量的均值為0.332，表明在企業(yè)的董監(jiān)高中至少存在一位具有海外留學(xué)和工作經(jīng)歷的企業(yè)占樣本數(shù)的1/3。

（二）相關(guān)性分析。結(jié)果顯示不存在嚴重的多重共線性問題。董監(jiān)高留學(xué)經(jīng)歷與審計質(zhì)量顯著負相關(guān)，即董監(jiān)高留學(xué)經(jīng)歷與出具非標準審計意見負相關(guān)，說明董監(jiān)高的海外經(jīng)歷會避免企業(yè)收到非標準審計意見，企業(yè)審計質(zhì)量越高。這些均符合實際與理論分析結(jié)論。

（三）基準回歸分析與中介效應(yīng)檢驗。表1 為假設(shè)1 的檢驗結(jié)果。在其他影響因素被控制的情況下，董監(jiān)高留學(xué)經(jīng)歷對被解釋變量的影響在1%的水平上顯著，系數(shù)為-0.0102，這表示具有海外經(jīng)歷的董監(jiān)高的公司更能避免獲得非標準的審計意見，獲得更高的審計質(zhì)量。在其他條件一定的情況下，“大所”出具“非標”意見的可能性更小，可見董監(jiān)高留學(xué)經(jīng)歷能夠顯著提高公司的審計質(zhì)量，假設(shè)H1 得到驗證。（表1）

表1 回歸分析結(jié)果一覽表

所選擇的會計師事務(wù)所是否在董監(jiān)高海外經(jīng)歷影響審計質(zhì)量過程中充當(dāng)中介變量？首先，檢驗在不包括會計師事務(wù)所的情況下董監(jiān)高海外經(jīng)歷對審計質(zhì)量的總體影響，結(jié)果表明β1為-0.0245，在1%的水平下顯著，表明董監(jiān)高海外經(jīng)歷對審計質(zhì)量影響的總體效應(yīng)存在；其次，對式（3）進行回歸，判斷董監(jiān)高海外經(jīng)歷的回歸系數(shù)γ1，γ1為0.3551，表明董監(jiān)高海外經(jīng)歷對事務(wù)所選擇產(chǎn)生正向影響，具有海外經(jīng)歷的董監(jiān)高更傾向于選擇大型事務(wù)所進行審計；最后，對模型（1）再次回歸，檢驗納入事務(wù)所選擇后董監(jiān)高海外經(jīng)歷對審計質(zhì)量影響的影響大小是否改變。結(jié)果可得，系數(shù)β1顯著，且γ1和α2在1%的水平下均顯著，且α1顯著，證明事務(wù)所規(guī)模這一變量在董監(jiān)高海外經(jīng)歷影響審計質(zhì)量過程中存在著中介效應(yīng)，并且為部分中介效應(yīng)，該中介效應(yīng)占總效應(yīng)的比重為44.78%。

四、結(jié)論及啟示

本文在會計師事務(wù)所選擇的視角下，研究企業(yè)董事、監(jiān)事及高級管理人員在海外的學(xué)習(xí)工作經(jīng)驗是否能提高企業(yè)的審計質(zhì)量。理論和實證研究說明董監(jiān)高留學(xué)經(jīng)歷會獲得更有力的審計意見，企業(yè)能獲得更高質(zhì)量的審計報告。進一步分析得出，事務(wù)所的規(guī)模在其中發(fā)揮著部分中介作用，具有海外經(jīng)驗的公司會傾向聘請更高層次的會計師事務(wù)所，以提高會計信息質(zhì)量，向利益相關(guān)者傳遞良好信號。

本文的研究結(jié)果對于企業(yè)提高審計質(zhì)量具有重要啟示：第一，若企業(yè)的高管有在國外的學(xué)習(xí)經(jīng)驗或管理經(jīng)驗，對上市公司審計有更高質(zhì)量的需求，有助于提升公司的盈余審計質(zhì)量。這一結(jié)論能為中國資本市場的高質(zhì)量發(fā)展提供微觀層面的證據(jù)支持，為中國完善外派人員選拔機制、吸收具有國外經(jīng)驗的優(yōu)秀管理人才和制定鼓勵海外人才回國的政策及提供支持。第二，實證檢驗說明，會計師事務(wù)所規(guī)模影響著審計行為的質(zhì)量，其根本原因是大型事務(wù)所對審計師審計行為的監(jiān)管力度更強，小型事務(wù)所會犧牲審計質(zhì)量降低審計費用來拉取客戶。因此，一方面企業(yè)在選擇會計師事務(wù)所時應(yīng)識別審計資質(zhì)；另一方面市場監(jiān)管部門應(yīng)加強對事務(wù)所的監(jiān)督力度，完善審計市場體系，維護審計市場的穩(wěn)定型，保證審計作用的有效發(fā)揮，促進審計行業(yè)社會公信力在我國經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的背景下進一步提高。