盧愛珍 劉蘭欽

〔內容提要〕數字金融在不斷推進我國經濟高質量發(fā)展中起著重要的作用。本文基于“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的背景，系統分析數字金融對高質量發(fā)展的理論影響機制，運用全國30個?。ㄊ?、自治區(qū)）2011-2020年的面板數據，建立固定效應模型以及中介效應模型并進行實證分析。結果表明：數字金融對高質量發(fā)展呈正向促進作用，并且可以從需求端和供給端兩條路徑進行傳導?；诖颂岢觯簩嵤┎町愋哉摺⑼晟茢底纸鹑诜审w系、提升傳導效率等政策建議，以期進一步促進我國高質量發(fā)展。

〔關鍵詞〕高質量發(fā)展；數字金融；需求端升級；供給端升級

一、引言

習近平總書記在黨的二十大報告中指出，“加快構建以國內大循環(huán)為主體、國內國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局”。“完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念”，“堅持以推動高質量發(fā)展為主題?！睒嫿ā半p循環(huán)”新發(fā)展格局，既是新發(fā)展理念的深化和提升，也是我國高質量發(fā)展的新要求。

在新時期，隨著我國主要矛盾的變化，我國經濟發(fā)展由高速增長轉向高質量發(fā)展。高質量發(fā)展是在中國共產黨第十九次全國代表大會上首次提出的，已經成為我國經濟發(fā)展的新目標與新標準，也是“十四五”時期經濟社會發(fā)展的主題。隨著技術的飛速發(fā)展，數字金融應運而生。在不斷變化的國際局勢下，各國爭相通過技術創(chuàng)新來增加國家的經濟活力。數字金融憑借其新興技術，使傳統金融轉為數字化模式，提供更加方便快捷的服務，進而促進社會的發(fā)展。并且，隨著數字金融的快速發(fā)展，我國有望實現對發(fā)達國家“彎道超車”。數字金融對于提升我國高質量發(fā)展水平，加快形成新發(fā)展格局具有的重要影響力不言而喻。因此，在“雙循環(huán)”背景下，把握數字金融對高質量發(fā)展的影響效果，對于提升我國核心競爭力、促進我國經濟發(fā)展具有重要的理論價值和現實意義。

數字金融有別于傳統金融的業(yè)務模式，在一定程度上增強了金融的活力，具有成本更加低廉、交易更加快速、傳播更加迅速、金融效率更加高效的四個“更加”優(yōu)勢。我國的數字金融起步于2014年支付寶的誕生。數字金融作為傳統金融在數字背景下的深化，依舊需要遵循金融服務實體的價值導向。在“雙循環(huán)”背景下，探討數字金融是否對經濟高質量發(fā)展產生影響以及其中的作用機理，對于防止經濟脫實向虛、促進金融更有效服務于實體、立足國內大循環(huán)、助力更高水平的開放以及推進經濟高質量發(fā)展均具有重要的意義。

目前，學界就數字金融對高質量發(fā)展影響的研究較少且主要集中在三個角度。一是金融創(chuàng)新角度，二是資源配置角度，三是基于區(qū)域發(fā)展不平衡的角度，探究影響機制。有關高質量發(fā)展的研究日益增多，但在“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的背景下有關數字金融對高質量發(fā)展影響的研究仍然匱乏。鑒于此，本文在理論分析作用機制的基礎之上，選取全國30個?。ㄊ?、自治區(qū)）基于其2011-2020年的面板數據，通過建立固定效應模型和中介效應模型，實證得出數字金融正向促進經濟高質量發(fā)展，并且從供求兩條路徑傳導。最后基于結論提出相應政策建議，以期為提高中國高質量發(fā)展水平提供一定參考。

二、理論分析與研究假設

金融是國民經濟的血脈。數字金融帶來的便利，推動了中國普惠金融的發(fā)展，對民生經濟有著重大影響，從而推進中國經濟高質量發(fā)展。高質量發(fā)展蘊含著豐富內涵與指導意義，所考察的維度不僅僅是經濟，也包含教育醫(yī)療、生態(tài)建設以及精神文明等。其突破了高速增長時的“單發(fā)”性動力機制，發(fā)揮出全面性戰(zhàn)略布局優(yōu)勢，更加滿足人民需要的多維性。因此，本文將高質量發(fā)展定義為包含經濟發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展、協調發(fā)展、綠色發(fā)展、開放發(fā)展和共享發(fā)展六個方面在內的能夠提升人民滿意度以及社會福祉的穩(wěn)定持續(xù)的能力，后續(xù)的機理分析也據此展開。

“雙循環(huán)”背景下，積極有效地推動高質量發(fā)展，適應我國社會主要矛盾變化，是經濟發(fā)展基本規(guī)律的客觀遵循。這不僅促進了我國現代化經濟體系的構建，還符合人民的期盼與需求。探究數字金融是否對經濟高質量發(fā)展產生影響以及其中的作用機理，對于有效推進高質量發(fā)展、應對新時期內外部環(huán)境變化、加快形成“雙循環(huán)”格局具有重要意義。

本文將從數字金融對高質量發(fā)展的直接影響和間接影響分別闡述其作用機理。

（一）數字金融對高質量發(fā)展的直接影響

本文采用新發(fā)展理念的核心——創(chuàng)新、協調、綠色、開放、共享作為標準來闡述數字金融對高質量發(fā)展的直接影響。

1.基于創(chuàng)新角度的作用機理

從互聯網的興起，到如今推進物聯網的建設，數字金融一直和技術發(fā)展保持相同步調。也因此，創(chuàng)新性一直是數字金融最本質的特征之一。在“雙循環(huán)”背景下立足國內大循環(huán)，依舊要堅持用好“創(chuàng)新是第一動力”這把利刃，增強我國本土自主創(chuàng)新力，增加附加值，推動經濟發(fā)展。而數字金融能夠通過“創(chuàng)新”這一核心驅動力賦能高質量發(fā)展。

一方面，數字金融憑借其底層技術，在提供金融服務的過程中相對于傳統金融而言更具有創(chuàng)新性。這種創(chuàng)新性不僅包括服務模式的創(chuàng)新，也包括各種與之相匹配的商業(yè)模式的創(chuàng)新。在這兩種創(chuàng)新下，數字金融走出一條高效率、快節(jié)奏、寬平臺的道路，不斷推動著社會發(fā)展與經濟更高效率運轉，從而提升高質量發(fā)展水平。

另一方面，數字金融的創(chuàng)新性有利于打破融資困境。在中國傳統金融中，資金總是向著大型企業(yè)或高凈值人群聚集。長此以往，會形成融資的“馬太效應”，不利于社會進步與和諧。數字金融憑借比傳統金融更強的創(chuàng)新性，不僅為中小微企業(yè)拓寬了資金來源的渠道，而且在一定規(guī)則約束下能夠繞開中介直接聯系資金的供求雙方，有助于打破中小微企業(yè)所面臨的融資困境，提高融資效率，從而大大降低融資成本，并在一定程度上推動企業(yè)自身創(chuàng)新研發(fā)，進而驅動高質量發(fā)展。

此外，從風險評估的角度來看，數字金融的大數據處理能力會為金融機構的評估機制提供更加具有創(chuàng)新性的模式，降低評估成本、提高評估效率，這也為穩(wěn)定持續(xù)提升經濟活力提供有力支撐。

2.基于協調角度的作用機理

在我國的各項經濟發(fā)展政策中，協調發(fā)展一直處于重要地位。協調發(fā)展是指發(fā)展過程中注重整體性、平衡性和可持續(xù)性。高質量發(fā)展的內涵也同樣包含著協調這一要義。因此，在“雙循環(huán)”背景下，推動高質量發(fā)展也應協調推進，補短板、破瓶頸、兼顧發(fā)展與可持續(xù)。而數字金融作為新興金融模式能夠促進經濟高質量發(fā)展協調推進。

一方面，數字金融會為傳統金融無法觸及的地區(qū)或者人群提供金融服務，以此來促進高質量發(fā)展。在傳統金融開展時，欠發(fā)達地區(qū)不具備相應的設施條件及專業(yè)人員，金融覆蓋率低，導致其與發(fā)達地區(qū)存在較大差距。而數字金融依靠自身數字化平臺，可以突破空間約束，高效調動欠發(fā)達地區(qū)的金融參與度，促進社會公平，協調推動高質量發(fā)展。

另一方面，數字金融會為弱勢群體提供金融服務，縮小貧富差距，實現社會協調發(fā)展。傳統的金融服務存在“二八定律”，金融長尾客戶長期受到歧視。而數字金融可以無差別為弱勢群體提供金融服務和金融支持，實現社會和經濟的協調發(fā)展，促進高質量發(fā)展。從數字金融的邊際貢獻角度出發(fā)，貧困群體會比富裕群體在數字金融發(fā)展過程中收益更多。此外，數字金融也可以促進鄉(xiāng)村振興，推動農村產業(yè)發(fā)展并能夠更好地發(fā)揮鄉(xiāng)村生態(tài)優(yōu)勢，縮小城鄉(xiāng)之間的差距，促進高質量發(fā)展協調推進。

3.基于綠色角度的作用機理

高質量發(fā)展的核心內涵之一在于綠色發(fā)展。綠色發(fā)展理念重在建設人與自然和諧共生的發(fā)展模式。在新發(fā)展格局中，把握這一理念，能夠通過數字金融促進產業(yè)轉型升級，更牢地抓住國內大循環(huán)，從而推動經濟高質量發(fā)展。

一方面，數字金融的發(fā)展會助力消費結構的升級轉型，構建出符合綠色發(fā)展要義的環(huán)境友好型體系，建立起數字化綠色平臺，推動綠色金融的數字化進程，促進高質量綠色發(fā)展，提升人民滿意度。另一方面，數字金融在破開融資約束時，憑借其普惠性會緩解綠色部門的融資約束問題，促進產業(yè)結構向低能耗、高效率、重生態(tài)轉型升級，從而促進綠色發(fā)展，提升高質量發(fā)展水平。

4.基于開放角度的作用機理

對外開放是我國的一項基本國策?！半p循環(huán)”背景下在推進高質量發(fā)展的過程中，對外開放是必由之路。數字金融憑借其特性進一步加快對外開放的步伐，推動更高質量的開放。而高層次的開放是加快實現國內大循環(huán)的保障，進而會推動經濟高質量發(fā)展。

一方面，就區(qū)域對外開放角度而言，數字金融所搭建的數字化平臺，能夠為區(qū)域經濟賦能，推動各地區(qū)之間合作交流，發(fā)揮區(qū)域間比較優(yōu)勢，特別是能夠讓欠發(fā)達地區(qū)站在統一平臺上調動地區(qū)性資源，提升區(qū)域開放程度，增添高質量發(fā)展活力。

另一方面，就國家對外開放角度而言，在單邊貿易上升與貿易摩擦升級的時代大背景下，數字金融憑借其底層技術支撐國際支付清算，助力跨境交易、吸引外資進入，也為境內資金保駕護航，推動發(fā)展更高水平更廣平臺的對外開放，從而促進高質量發(fā)展。

5.基于共享角度的作用機理

發(fā)展成果能否由人民共享是檢驗高質量發(fā)展水平的重要尺度。數字金融能有效降低信息不對稱，實現信息共享，兼顧公平，促進社會發(fā)展進步，奔向共同富裕。一方面，從需求端來看，數字金融可以將大眾都拉入到數字化平臺上，享受消費以及支付的便利，促使發(fā)展成果更好地由人民共享。另一方面，從供給端來看，數字金融具有一定的普惠性，能為各地區(qū)、各層級以及各行業(yè)提供金融服務，惠及大眾。綜上所述，本文提出假設1：

H1：數字金融能促進高質量發(fā)展（見圖1）。

（二）數字金融對高質量發(fā)展的間接影響

本文認為數字金融能夠從需求端和供給端兩條路徑傳導對高質量發(fā)展的間接影響，主要表現在數字金融可以通過影響需求端或供給端升級從而間接影響經濟高質量發(fā)展。

1.需求端升級

數字金融對高質量發(fā)展的影響可以從需求端路徑來傳導，而需求端升級在其中起著較大作用。

數字金融憑借其方便快捷的優(yōu)勢，潛移默化地改變著大眾對于傳統金融的認識。在“雙循環(huán)”背景下，數字金融的易獲得性和廣覆蓋性更是會較大地激發(fā)民眾內需，能更加牢牢扭住擴大內需這一戰(zhàn)略基點，拉動市場經濟，為市場需求池注入新活力，促使需求端升級。而需求端升級不僅包括消費結構優(yōu)化升級、消費意識轉變，還包括消費領域拓寬。因此，需求端升級可以更好地滿足消費者的不同消費層次需求，搭建更公平更廣闊的平臺，從而能更精準提供金融服務，提高金融配置效率。特別是欠發(fā)達地區(qū)可以通過平臺的聚合效應將特產、風俗民情、傳統文化以及帶有區(qū)域特色的手工產業(yè)廣而告之，吸引資本流入，倒逼本土產業(yè)發(fā)展，加快構建國內大循環(huán)，并促進更高水平開放，推動高質量發(fā)展?；诖耍疚奶岢黾僭O2：

H2：數字金融可以通過促進需求端升級來促進高質量發(fā)展（見圖1）。

2.供給端升級

數字金融對高質量發(fā)展的影響還可以從供給端路徑來傳導。而供給端升級在其中起著較大作用。供給端升級主要指產業(yè)結構升級。數字金融會加快要素在各部門之間流動，提升資源配置能力，壓低成本、拉升勞動生產率，發(fā)揮產業(yè)升級效應，促進供給端升級，從而提高金融服務實體的效率，推動高質量發(fā)展，惠及民眾。除此之外，供給端升級會為產業(yè)科技賦能，更大發(fā)揮“科技是第一生產力”的作用，為企業(yè)提供更有核心競爭力的技術支撐，提升產業(yè)生產率，從而推動高質量發(fā)展。供給端升級不僅可以更好地發(fā)揮內需潛力，還可以助力我國產業(yè)破解全球價值鏈下“低端鎖定”的困局，達成內外循環(huán)的良性互動?；诖?，本文提出假設3：

H3：數字金融可以通過促進供給端升級來促進高質量發(fā)展（見圖1）。

四、研究設計

（一）變量選取

1.被解釋變量

對數高質量發(fā)展指數（lnHQ）。根據前文對于高質量發(fā)展的內涵界定以及理論分析，本文采用經濟、創(chuàng)新、協調、綠色、開放和共享6個一級維度，28個二級指標構建出高質量發(fā)展的綜合指標體系。再根據熵權-TOPSIS法測度出30個?。ㄊ?、自治區(qū)）2011-2020年高質量發(fā)展水平得分。高質量發(fā)展指標體系見表1。

2.解釋變量

對數數字金融指數（lnDIF）。數字金融采用學界最普遍的度量指數——北京大學金融研究中心和螞蟻金服聯合編制的“中國數字普惠金融指數”來衡量。

3.控制變量

借鑒前人的研究，本文經過綜合考慮，最終選擇政府公共服務（GOV）、人力資本水平（HC）、就業(yè)水平（EMP）以及人口密度（POP）作為控制變量?？刂谱兞恐笜苏f明見表2。

4.中介變量

根據前文的理論分析，數字金融可以通過需求端升級和供給端升級兩個途徑影響高質量發(fā)展水平。故本文選擇引入需求端升級（DSU）和供給端升級（SSU）作為中介變量。中介變量指標說明見表2。

5.數據來源及其說明

本文根據數據的可得性選取2011-2020年全國30個省際單位（除港澳臺和西藏外）的相關數據作為研究樣本。其中，數字金融的數據來源于北京大學金融研究中心和螞蟻金服聯合編制的《中國數字普惠金融指數》，其余數據來源于《中國城市統計年鑒》《中國統計年鑒》《中國人口和就業(yè)統計年鑒》《中國環(huán)境統計年鑒》以及各省份（市、自治區(qū)）的統計年鑒和統計公報等。在處理數據的過程中，為了獲得平穩(wěn)數據，降低異方差影響，對高質量發(fā)展指數和數字金融指數統一進行對數化處理。對于河南省2020年對外吸引度這一數據存在缺失的情況，本文采用線性插值法進行了填補。

（二）模型構建

1.熵權-TOPSIS法

本文采用構建指標體系法來測度高質量發(fā)展水平，為了更加客觀地反映各指標之間的權重，采用熵權-TOPSIS法來確定30個?。ㄊ?、自治區(qū)）2011-2020年高質量發(fā)展水平得分。為了更好地觀測以上地區(qū)10年的高質量發(fā)展水平變化，統一將測度得到的高質量發(fā)展得分放大100倍并取兩位小數，使之落于[1，100]區(qū)間內列表分析。

2.基準模型

式（1）中，HQ為高質量發(fā)展指數，DIF為數字金融指數，x為控制變量，μ為固定效應，ε為隨機擾動項，i為城市，t為年份。

3.中介效應模型

式（2）和式（3）中，M變量代表中介變量。根據前文中的理論分析，中介變量包括需求端升級和供給端升級。

五、實證結果與分析

（一）高質量發(fā)展水平的測度

根據構建的高質量發(fā)展指標體系，運用熵權-TOPSIS法確定出30個省份（市、自治區(qū)）2011-2020年高質量發(fā)展水平的得分。為了更好地觀測其指數變化，統一將高質量發(fā)展水平得分進行技術處理，使之落于[1，100]區(qū)間內再列表分析。得分變化情況見表3。

根據表3可以看出，各?。ㄊ?、自治區(qū)）2011-2020年高質量發(fā)展指數總體呈現出上升趨勢，但是上漲幅度各有不同。將30個?。ㄊ?、自治區(qū)）依據地理位置劃分為東中西三個區(qū)域，并分別求出各年份的區(qū)域均值。均值變化如圖2所示。根據圖2所展示趨勢，2011-2020年東部的高質量發(fā)展水平要遠高于中西區(qū)域。這應該和東部地區(qū)經濟發(fā)展快速，有許多領域改革的“試驗田”、處于中國開放前沿有關。相對而言，中西區(qū)域高質量發(fā)展水平較弱于東部區(qū)域，但在2011-2020年仍處于穩(wěn)步上升態(tài)勢。特別是中部地區(qū)在后五5中，高質量發(fā)展水平的上升趨勢明顯加快，和東部地區(qū)高質量發(fā)展水平的差距在縮小。

（二）基準回歸

在進行基準回歸之前，進行豪斯曼檢驗。根據豪斯曼檢驗的結果，P值為0.000，故拒絕原假設，所以本文選擇使用固定效應模型作為基準模型。

基準回歸結果見表4。根據模型結果可知，數字金融的回歸系數顯著為正，且在1%的水平上顯著，即數字金融的確能夠正向促進高質量發(fā)展水平，H1得到驗證。并且當其他因素保持不變的條件下，數字金融每增加1%，高質量發(fā)展水平平均增加0.125%。對于控制變量而言，就業(yè)水平在1%的顯著性水平上顯著，人力資本水平在5%的水平上顯著，這表明區(qū)域就業(yè)水平和人力資本水平的變化會顯著影響該區(qū)域的高質量發(fā)展。而其他控制變量在觀察范圍內并未呈現出顯著影響。

（三）中介效應回歸

根據理論分析，數字金融可以通過促使需求端和供給端升級來推動高質量發(fā)展。故本文分別從這兩條路徑出發(fā)，運用中介效應模型檢驗數字金融對高質量發(fā)展的間接影響機制。

1.需求端升級路徑

如5所示，當需求端升級對數字金融進行回歸時，數字金融可以在1%的顯著性水平下顯著促進需求端升級，并且當其他因素保持不變，數字金融每增加1%，需求端升級這一變量平均增加0.029。隨后在引入需求端升級這一變量后，高質量發(fā)展對數字金融和需求端升級一起進行回歸，結果如表5所示，數字金融與需求端升級均通過5%的顯著性水平檢驗，即需求端升級在數字金融對高質量發(fā)展的影響機制過程中發(fā)揮著部分中介效應作用，H2得到驗證。故數字金融影響高質量發(fā)展時，一部分是通過直接影響，一部分是通過促進需求端升級去推動高質量發(fā)展。其中，間接效應占總效應的比例為a1b/c=0.071。

2.供給端升級路徑

根據表5可知，當供給端升級對數字金融進行回歸時，數字金融依舊可以在1%的顯著性水平下顯著促進供給端升級，并且當其他因素保持不變，數字金融每增加1%，供給端升級這一變量平均增加0.001。根據表5中的系數數據對比可知，數字金融對需求端升級這一變量的影響更大。

引入供給端升級這一變量后，對其依次進行檢驗，結果如表5所示，供給端升級變量并不顯著。此時，借鑒中介效應檢驗流程方法，采用Bootstrap法進行1000次自助抽樣來檢驗是否存在間接效應。結果顯示，在偏差調整后95%的置信區(qū)間下，不包含零，即存在間接效應。并且在引入供給端升級這一變量后，數字金融仍舊通過1%的顯著性水平檢驗，且系數為正，說明存在部分中介效應，H3得到驗證。故數字金融可以部分通過促進供給端升級去推動高質量發(fā)展。其中，間接效應占總效應的比例為a1b/c=0.135。

六、穩(wěn)健性分析

（一）內生性檢驗

盡管在基準模型以及中介效應模型的實證過程中，本文盡量控制部分變量以求對結論不產生干擾。但由于一些客觀存在和反向因果等因素的影響，在研究過程中，數字金融對高質量發(fā)展的影響可能存在著內生性問題。為了處理內生性問題，本文將引入數字金融的滯后一期以及高質量發(fā)展的滯后一期作為工具變量，并采用2SLS法來檢驗內生性。

根據表6可知，引入工具變量后，數字金融仍舊在1%的顯著性水平下顯著，并且系數為正。這表明數字金融仍舊會促進高質量發(fā)展。其中，2SLS法的第一階段的F值為849.807，超過10且P值為0.000。第二階段的Wald檢測值為5532.300，大于臨界值且P值為0.000。故拒絕“弱工具變量”的原假設，并且在過度識別檢驗中，P值為0.010，故在5%的顯著性水平下工具變量外生，與擾動項不相關。因此，在考慮外生性問題下，H1依舊成立。

（二）分時段回歸

為了進一步驗證模型的穩(wěn)健性以及結論的可靠性，將研究的時間區(qū)間分為2011-2015年和2016-2020年兩個時段并分別進行回歸，結果見表7。

根據表7可知，在分時段回歸的情況下，數字金融分別在各個時段通過一定顯著性水平的檢驗，并且回歸系數為正。這表明數字金融在兩個時段均能顯著促進高質量發(fā)展，與基準回歸一致，結論穩(wěn)健。

（三）更換回歸模型

為了驗證結論的適用性，更換固定效應模型為OLS回歸模型再進行回歸，結果如表7所示。根據表7可知，在使用OLS回歸模型的情況下，數字金融在1%的顯著性水平下顯著，并且系數為正，與基準回歸一致，同樣表明結論穩(wěn)健。

七、研究結論與政策建議

（一）研究結論

本文在數字金融對高質量發(fā)展理論影響機制研究的基礎之上，基于30個?。ㄊ?、自治區(qū)）2011-2020年的面板數據，構建高質量發(fā)展綜合體系框架以及固定效應模型，并檢驗了需求端和供求端的傳導機制，主要結論如下：

第一，根據構建的高質量發(fā)展綜合體系測度結果可知，各?。ㄊ?、自治區(qū)）的高質量發(fā)展水平在2011-2020年均呈現出上升趨勢，但不同的區(qū)域所表現出的總體水平和上升趨勢各有不同。東部的高質量發(fā)展水平要高于中西區(qū)域。但是在中部地區(qū)的后5年中，高質量發(fā)展水平的上升趨勢明顯加快，有望實現“彎道超車”。

第二，基準回歸結果表明，數字金融對高質量發(fā)展具有顯著的正向促進作用。結論在內生性檢驗以及OLS回歸模型中依舊適用。

第三，中介效應模型表明，需求端升級和供給端升級在數字金融對高質量發(fā)展的影響過程中起著傳導作用，并且供給端升級這一路徑的間接效應占比更大。

第四，分時段回歸結果表明，數字金融分別在2011-2015年和2016-2020年兩個時段下顯著促進高質量發(fā)展，驗證結論穩(wěn)健。

（二）政策建議

基于以上的研究結論，為更好地發(fā)揮數字金融對高質量發(fā)展的積極作用，不斷推進我國高質量發(fā)展的水平，本文提出以下政策建議：

第一，實施差異性政策。我國各個省（市、自治區(qū)）的高質量發(fā)展程度現如今不處于同一水平。考慮到這一差異性，在“雙循環(huán)”背景下，為了更好地促進國內大循環(huán)，更好地推動數字金融促進高質量發(fā)展，各?。ㄊ?、自治區(qū)）應充分發(fā)揮自身獨有的優(yōu)勢，打造核心競爭力，立足自身，因地制宜，擴大內需，走出一條和自身實際緊緊結合的特色發(fā)展道路。東部地區(qū)仍應該緊緊抓住其發(fā)展重心，充分調動開放前沿的各項資源。在中部地區(qū)，要繼續(xù)加快數字金融發(fā)展的步伐，持續(xù)為高質量發(fā)展注入活力，爭取“彎道超車”，迎頭趕上。對于西部地區(qū)，要加強培育金融素養(yǎng)，不斷擴大數字金融的深度和廣度，促進區(qū)域間協調發(fā)展，推進高質量發(fā)展。

第二，完善數字金融法律體系。數字金融對高質量發(fā)展具有顯著的促進作用。政府應不斷推進數字金融的發(fā)展，提升其服務實體的能力，以此提升高質量發(fā)展水平。但是在數字金融正向影響高質量發(fā)展的過程中，也應警惕數字金融潛在風險對金融體系和國計民生帶來的不利影響。特別是在“雙循環(huán)”新發(fā)展格局中，保證內循環(huán)的穩(wěn)定是重中之重。因此，完善數字金融法律體系，促進其與不斷發(fā)展的數字金融相適應，符合社會的客觀需要，為金融市場不斷注入健康活力，既是推進數字金融穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展的必要前提，也是高質量發(fā)展所需要的法律環(huán)境。

第三，提升傳導效率。在數字金融對高質量發(fā)展的影響過程中，需求端升級和供給端升級發(fā)揮著重要作用。提升其傳導效率，可以為數字金融更好地賦能高質量發(fā)展開辟更廣的路徑。在內循環(huán)中，挖掘需求潛力，加強創(chuàng)新，提升核心競爭力，推動產業(yè)升級；在外循環(huán)中，推動產業(yè)鏈升級，打破“低端鎖定”困境。在需求端，不斷積極強化大眾金融素養(yǎng)，不斷擴大數字金融覆蓋率；在供給端，積極促進產業(yè)向更綠色環(huán)保、更高效節(jié)能轉型升級，充分釋放數字金融的優(yōu)勢作用。從而在內外兩個循環(huán)和供需兩條路徑分別形成良性的強互動，為開放的實體經濟創(chuàng)造更公平更廣闊的平臺，更有效率地促進區(qū)域間協調發(fā)展，推進高質量發(fā)展。

（作者單位：新疆財經大學金融學院）