摘要：以政府財政投入引導(dǎo)社會資本進入科技研發(fā)領(lǐng)域，從而構(gòu)建完善的科技金融體系，拓展中小企業(yè)融資渠道，緩解眾多科技型企業(yè)融資難題，促進我國科技資源的優(yōu)化配置和高效運轉(zhuǎn)，不斷提高企業(yè)科技創(chuàng)新能力，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，是我國當前面臨的重大問題。文章以宿遷市科技金融工作為基礎(chǔ)，結(jié)合當前國家政策的宏觀調(diào)控，研究分析科技金融在地方發(fā)展的障礙，并全面提出完善科技金融系統(tǒng)的措施建議，優(yōu)化投資機構(gòu)的規(guī)范管理，以期取得在構(gòu)建科技和金融合作機制、拓展融資渠道、培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等方面的成效。

關(guān)鍵詞：科技金融；優(yōu)化配置；融資渠道；風(fēng)險控制；對策建議

中圖分類號：F061.1文獻標志碼：A

0 引言

科技金融是科技創(chuàng)新活動與金融產(chǎn)業(yè)結(jié)合，促進科技研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)系統(tǒng)的創(chuàng)新性安排，是由企業(yè)、市場、中介機構(gòu)以及金融機構(gòu)等各種主體深度融合的金融創(chuàng)新系統(tǒng)，其主要功能是為各科技創(chuàng)新主體在進行科技創(chuàng)新時提供資金上的支持和相關(guān)金融服務(wù)，引導(dǎo)金融資源與社會資本向科技企業(yè)積聚。

科技金融是推動企業(yè)提高自主創(chuàng)新能力、促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和培育經(jīng)濟新增長點的重要力量。如何利用金融機制完成科技資源的良好配置，成為當前發(fā)展的重要問題，科技金融體制的完善和政策的健全，成為時代發(fā)展的關(guān)鍵。

1 科技金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 加強頂層設(shè)計，科技金融環(huán)境持續(xù)優(yōu)化

近年來，宿遷圍繞科技型企業(yè)融資貸款和風(fēng)險投資先后出臺了《宿遷市科技創(chuàng)新券實施管理辦法》《宿遷市“蘇科貸”風(fēng)險補償資金管理辦法》《宿遷市天使投資引導(dǎo)資金管理辦法》《關(guān)于共同推進專利權(quán)質(zhì)押信用貸款工作的通知》等多項科技金融政策，初步形成了部門機構(gòu)聯(lián)動、多種金融業(yè)態(tài)并存、金融服務(wù)優(yōu)化的工作格局，為宿遷科技金融融合發(fā)展營造了良好的環(huán)境。

1.2 深化創(chuàng)新實踐，科技金融工具日益豐富

科技創(chuàng)新券向縱深實踐。2012年，宿遷在全國率先開展科技創(chuàng)新券實踐，截至2022年年末，共向近3 000家企業(yè)發(fā)放了近4億元創(chuàng)新券，其中840家企業(yè)兌現(xiàn)金額超億元，帶動科技投入超10億元。設(shè)立“蘇科貸”“小微貸”等財政風(fēng)險資金池，截至2022年年末，資金池規(guī)模超過6億元，引導(dǎo)銀行為企業(yè)累計發(fā)放貸款近300億元。2019年引入省高投等知名投資機構(gòu)設(shè)立了2億元的宿遷高投毅達產(chǎn)才融合發(fā)展基金。針對重研發(fā)、輕資產(chǎn)科技型企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資難問題，宿遷知識產(chǎn)權(quán)管理部門對企業(yè)所擁有的專利、軟著等無形資產(chǎn)進行評估，引導(dǎo)商業(yè)銀行開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，在一定程度上緩解了輕資產(chǎn)科技型企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資難問題。2021年，宿遷市發(fā)放知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款38筆，發(fā)放知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款3.4億元。

1.3 聚焦主體培育，科技金融效應(yīng)不斷凸顯

截至2021年年底，宿遷市556家高新技術(shù)企業(yè)中超過70%的企業(yè)有銀行貸款，貸款余額超過12億元，其中，“蘇科貸”近4億元，增幅居江蘇省第3。在科技金融的助力下，以宿遷市高新技術(shù)企業(yè)為代表的科技型企業(yè)數(shù)量實現(xiàn)較快增長，2021年國家科技型中小企業(yè)評價入庫1 684家，市高企培育入庫企業(yè)274家，高新技術(shù)企業(yè)達到556家，均實現(xiàn)歷史新高。企業(yè)研發(fā)投入持續(xù)加大，2021年，宿遷市高新技術(shù)企業(yè)共投入研發(fā)經(jīng)費40余億元，占全市全社會研發(fā)經(jīng)費的近六成。

2 存在的問題

2.1 科技金融政策分散，機制難以突破

2.1.1 傳統(tǒng)的銀行機制

我國傳統(tǒng)的銀行模式就是在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上追求利潤的最大化，由于中小企業(yè)在發(fā)展初期面臨巨大的風(fēng)險，因此銀行在考慮自身體制限制的情況下，很難將金融資源輸入眾多中小企業(yè)。此外，商業(yè)銀行因?qū)I(yè)科技金融人才缺乏、盡職免責(zé)制度不健全，通常用傳統(tǒng)的商業(yè)貸款風(fēng)險評估辦法評估科技型企業(yè)放貸風(fēng)險，出于控制風(fēng)險考慮，商業(yè)銀行普遍對貸款投放持謹慎保守態(tài)度，導(dǎo)致高研發(fā)、高技術(shù)、高成長、高風(fēng)險、輕資產(chǎn)的科技型企業(yè)和團隊因缺乏有效抵押和擔(dān)保，很難獲得金融支持。目前，宿遷市國家高新技術(shù)企業(yè)戶均貸款不足500萬元，單筆銀行貸款不足100萬元，平均利率5%左右。風(fēng)險資金池撬動作用不明顯，14年共發(fā)放“蘇科貸”800筆左右，21.4億元，不良貸款率0.38%，市本級“蘇科貸”累計代償額尚不足資金利息收益。

2.1.2 現(xiàn)代的風(fēng)投機制

風(fēng)險投資機構(gòu)以追求利潤為導(dǎo)向，尚不愿介入企業(yè)早期發(fā)展階段；小額金融中介機構(gòu)受制于資金短缺，難以持續(xù)扶持企業(yè)發(fā)展；政府體制機制的不健全，使得以政府為導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)投資基金未能發(fā)揮應(yīng)有的作用［1］。要實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資金進入科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，不僅要改革體制機制，還要探索風(fēng)險分擔(dān)機制。只有依靠高層次政府機構(gòu)的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和體制改革，才能突破科技金融的原有結(jié)合點，形成強大的合力效應(yīng)，讓資源不斷配給到創(chuàng)新領(lǐng)域［2］。當前，宿遷的風(fēng)險投資市場不活躍，市創(chuàng)投公司和毅達資本沒有發(fā)揮投早投小的關(guān)鍵作用。由于宿遷市中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理，超過80%的融資需要相應(yīng)的抵質(zhì)押、擔(dān)保等增信措施，大部分科技型中小微企業(yè)無法提供抵質(zhì)押物，相比總體需求量，獲得貸款比例較低。

2.1.3 政策的統(tǒng)籌機制

當前的科技金融政策分散在組織、科技、財政、人行、市場監(jiān)管、金融監(jiān)管、國資監(jiān)管等多個部門，金融政策不能形成有機配合，政策連續(xù)性不強，沒有形成一個完善的政策體系和工作合力；且主要集中在科技貸款方面，沒有形成一個完善的政策體系和工作合力。宿遷缺乏對科技金融環(huán)境的研究分析，現(xiàn)有的科技金融政策針對性不強，缺乏靈活性，滿足不了科技型企業(yè)的發(fā)展需求。如“蘇科貸”對年度銷售額標準的企業(yè)貸款金額上限始終沒有調(diào)整；風(fēng)險代償流程煩瑣，周期太長，影響金融機構(gòu)積極性；市天使投資引導(dǎo)基金設(shè)立以來，無一家機構(gòu)申請。

2.2 創(chuàng)業(yè)投資和天使投資機構(gòu)少，制度不健全

當前，我國尚未構(gòu)建健全的風(fēng)險投資和天使投資行業(yè)的管理機構(gòu)及組織，從政府層面看，行業(yè)缺乏相應(yīng)的政策體系和監(jiān)管，造成信息不暢及市場混亂，使我國創(chuàng)投行業(yè)難以快速發(fā)展。此外，當前的國有創(chuàng)投公司雖然是投資業(yè)發(fā)展的主力軍，能以投資促進科技成果轉(zhuǎn)化，但是創(chuàng)投公司基本歸屬于地方政府平臺公司運營，在運營體制上基本等同于一般的經(jīng)營性國有資本，其考核極大受制于保值增值的要求，不符合時代的發(fā)展規(guī)律，難以真正實現(xiàn)“風(fēng)險投資”，造成廣大發(fā)展周期長、創(chuàng)新風(fēng)險高的科技型中小企業(yè)和戰(zhàn)略性項目難以持續(xù)獲得外部投資，并依靠技術(shù)實現(xiàn)迅猛發(fā)展的勢頭［3］。同時，當前針對國有資本的投資和轉(zhuǎn)讓機制尚不規(guī)范，資金投入和退出市場不夠靈活，運營效率不高，而國有創(chuàng)投機構(gòu)也難以實現(xiàn)純市場化運營并給予豐厚的市場化薪酬，造成職業(yè)經(jīng)理人大量流失，工作積極性不高。

2.3 服務(wù)體系不健全，缺乏有效的風(fēng)險監(jiān)管與防范體系

從科技金融產(chǎn)品體系看，科技金融產(chǎn)品主要集中在貸款和有價證券，專業(yè)的科技創(chuàng)新投資基金、天使投資少，科技保險、專業(yè)的無形資產(chǎn)評估機構(gòu)還是空白，科技金融服務(wù)體系斷點、堵點多，導(dǎo)致科技創(chuàng)新資源集聚效應(yīng)形成慢，難吸引高層次人才來宿創(chuàng)業(yè)，難招引科技含量高的項目，難提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力，難以形成多層次、可持續(xù)的科技金融支持，在一定程度上制約著全市經(jīng)濟社會的高質(zhì)量發(fā)展。

從風(fēng)險控制角度看，實現(xiàn)金融資源合理高效地進入科技領(lǐng)域，推動科技成果轉(zhuǎn)化，不僅要考慮風(fēng)險分擔(dān)機制，關(guān)鍵還在于控制風(fēng)險，才能實現(xiàn)金融資源滾動發(fā)展。

2.4 地方科技金融環(huán)境構(gòu)建有待完善

科技成果定價、評估和轉(zhuǎn)移需要專業(yè)的評估機構(gòu)作為中介，從而將豐富的金融資源進行最優(yōu)化配置。然而，充當金融服務(wù)橋梁的中介機構(gòu)卻在市場職能方面屢屢缺失，造成當前科技型產(chǎn)品價值無法進行有效評估。同時，由于我國風(fēng)險投資行業(yè)起步較晚，在金融投資、擔(dān)保和保險領(lǐng)域，缺乏精通金融又熟悉產(chǎn)品技術(shù)的復(fù)合型人才，具有國際專業(yè)化視野的資本運作人才更是鳳毛麟角，成為制約科技金融發(fā)展的一大瓶頸。

2.5 科技金融市場主體活力不足

截至2021年年底，宿遷市擁有國家高新技術(shù)企業(yè)556家、國家科技型中小企業(yè)1 684家，近3年均保持兩位數(shù)的年均幅度，然而，高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量在江蘇省最少，不足全省的2%。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中大多數(shù)為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，規(guī)上高新技術(shù)企業(yè)不足15%。高新技術(shù)企業(yè)中營業(yè)收入超10億元的僅有不到30家，其中營業(yè)收入最多的僅為50億元。企業(yè)家對科技金融的理解還大多停留在貸款上，對股權(quán)投資、科技保險等科技金融產(chǎn)品缺乏積極性。2021年年底宿遷市存量企業(yè)中有授權(quán)發(fā)明專利的企業(yè)不足1 000家，可培育為科技型企業(yè)的后備企業(yè)力量嚴重不足。

3 對策及建議

“科技是第一生產(chǎn)力，金融是第一推動力”。針對科技型企業(yè)融資的難點、堵點和痛點，在健全工作體系、促進多元化發(fā)展、搭建投融資平臺和人才隊伍建設(shè)等方面下真功夫，重點實施對策如下。

3.1 建立科技金融協(xié)同工作機制

加強地方政府對科技金融工作的統(tǒng)籌調(diào)控，由當?shù)卣鲗?dǎo)，地方金融監(jiān)督管理局牽頭，科技、財政、人行、銀保監(jiān)分局、發(fā)改、工信、商務(wù)、金融機構(gòu)等部門建立協(xié)同工作機制，深入研究國務(wù)院推廣科技金融創(chuàng)新改革舉措和省政府深化科技金融創(chuàng)新相關(guān)精神，定期研究分析宿遷市科技金融工作，深化科技金融管理體制改革，強化頂層設(shè)計，圍繞“5+4”產(chǎn)業(yè)和5G、數(shù)字經(jīng)濟等前沿科技發(fā)展方向，制定出臺推動“科技+金融+產(chǎn)業(yè)”融合發(fā)展的若干政策意見和配套措施，出臺盡職免責(zé)相關(guān)政策，優(yōu)化科技投融資生態(tài)環(huán)境，充分發(fā)揮金融對科技創(chuàng)新發(fā)展的重要作用。

3.2 形成全鏈條多元化科技金融格局

構(gòu)建覆蓋企業(yè)全生命周期的全方位金融政策扶持體系，從科技企業(yè)孵化、創(chuàng)立、成長到成熟上市，在投資、信貸、擔(dān)保、周轉(zhuǎn)、掛牌上市等各個環(huán)節(jié)，出臺相應(yīng)的扶持措施來吸引和帶動全社會投入，形成政府、銀行、保險、證券、投資、擔(dān)保等多元并存的“投貸保補”聯(lián)動機制。

學(xué)習(xí)借鑒蘇州“科貸通”和無錫“錫科貸”的先進經(jīng)驗，針對科技型企業(yè)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，利用風(fēng)險補償資金池和高新技術(shù)企業(yè)協(xié)會平臺的優(yōu)勢加強與銀行等金融機構(gòu)合作，推動金融機構(gòu)成立科技支行，針對主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、人才、專利等打造“一行一品”，形成流程簡化、利率優(yōu)惠、風(fēng)險共擔(dān)、代償及時、服務(wù)專業(yè)的工作模式。同時，加大財政資金對科技型企業(yè)的扶持，建議分層次針對科技型企業(yè)貸款產(chǎn)品給予一定比例的貸款貼息；配套設(shè)立轉(zhuǎn)貸基金，高企協(xié)會會員單位根據(jù)自身需求集中資金，政府與銀行雙重信用保障，經(jīng)過專業(yè)評價管理為健康發(fā)展的科技型企業(yè)短期轉(zhuǎn)貸，進一步降低科技型企業(yè)融資成本。

建立創(chuàng)投新產(chǎn)品，聚焦科技創(chuàng)新投早投小的迫切需求，綜合借鑒蘇州市科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資有限公司和徐州市創(chuàng)業(yè)投資基金運營模式，從政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)資金中設(shè)立不少于2億元政策性科技創(chuàng)投基金。委托第三方專業(yè)機構(gòu)運營管理，采取直投、間接投、跟投等方式針對科技型企業(yè)生命周期不同階段按比例投資，突出初創(chuàng)期、中小微等優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)的“首投”效應(yīng)，重點考核基金投資覆蓋面。充分發(fā)揮天使投資的“育苗”作用，將風(fēng)險補償改為風(fēng)投獎勵，吸引國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)天使投資前來開拓市場，為科技創(chuàng)業(yè)團隊提供資金支持。與保險公司聯(lián)合創(chuàng)新科技研發(fā)等新型險種，鼓勵企業(yè)大膽創(chuàng)新實踐。

3.3 構(gòu)建差別化扶持體系

為進一步提高科技金融政策支持的精準性，避免財政科技經(jīng)費“大水漫灌”，需進一步創(chuàng)新，構(gòu)建差別化的扶持體系，即按照科技型企業(yè)發(fā)展的生命周期，針對“苗圃”“孵化”“加速”“成長”和“發(fā)展”等不同類型的企業(yè)，分別匹配不同比例、不同限額的支持方式，有所側(cè)重地向小微科技企業(yè)傾斜，著力解決“苗圃“孵化”“加速”創(chuàng)新鏈條上3類企業(yè)的“首貸”問題。

3.4 打造全方位科技金融服務(wù)平臺

以促進科技資源和金融資源深度融合為目標，整合政府部門資源，學(xué)習(xí)借鑒濟南“濟企通服務(wù)企業(yè)云平臺”、深圳博士科技“區(qū)域創(chuàng)新生態(tài)體系”等模式，建設(shè)宿遷市科技金融一站式服務(wù)云平臺，匯集科技型企業(yè)、金融機構(gòu)、創(chuàng)投機構(gòu)、政策法規(guī)等信息，形成資源集聚、交流互動、線上對接、一站辦理的服務(wù)模式。宿遷市科技部門在高企、國科小等基礎(chǔ)上，結(jié)合本地科技創(chuàng)新實際和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向研究制訂標準，建立科技型企業(yè)數(shù)據(jù)庫，縣區(qū)及功能板塊實時推薦，科技部門集中認定并定期復(fù)審。建立科技型企業(yè)聯(lián)合評價機制，由科技、人行、稅務(wù)、統(tǒng)計等部門聯(lián)合專業(yè)機構(gòu)，針對科技型中小企業(yè)開展分類統(tǒng)計、監(jiān)測、成長分析和數(shù)據(jù)發(fā)布，更廣泛、全面、準確地掌握科技型企業(yè)的行業(yè)特色、企業(yè)性質(zhì)和發(fā)展軌跡。通過評星定級為科技金融政策制定和服務(wù)提供數(shù)據(jù)支撐，也為企業(yè)發(fā)展提供參考依據(jù)。

3.5 建立科技金融特派員隊伍

科技金融專業(yè)性強，需要專業(yè)人才的支撐。進一步加強組織領(lǐng)導(dǎo)，建立統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的工作推進機制，聚焦科技型企業(yè)特點和全生命周期融資發(fā)展需求，從宿遷市科技管理部門、銀行、創(chuàng)投、保險、證券、擔(dān)保、法務(wù)、財務(wù)、孵化等機構(gòu)遴選科技金融服務(wù)人員，建立一支科技金融特派員專業(yè)人才隊伍。通過有效管理，激勵鼓勵特派員下沉服務(wù)，深入科技創(chuàng)新重點行業(yè)及時跟蹤了解產(chǎn)業(yè)特點和企業(yè)需求，為科技型企業(yè)發(fā)展提供個性化方案和全方位服務(wù)，也為科技金融工作培養(yǎng)專業(yè)人才力量。

4 結(jié)語

加快促進科技和金融結(jié)合是深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀、推動創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略實施和創(chuàng)新型城市建設(shè)的關(guān)鍵舉措，對于加快科技成果轉(zhuǎn)化、增強自主創(chuàng)新能力、促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級具有重要意義。建立科技金融協(xié)同工作機制，健全科技貸款體制機制；引導(dǎo)社會資本加入金融體系，形成全鏈條多元化科技金融格局；構(gòu)建差別化扶持體系，完善科技金融機制；打造全方位科技金融服務(wù)平臺，加快科技金融環(huán)境建設(shè)，對于促進地區(qū)發(fā)展，加速產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級具有深遠的意義。

參考文獻

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（編輯 李春燕）