摘 要：插電式混動(dòng)技術(shù)路線2021年起保持同比超100%的高速增長(zhǎng)，是我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的重要驅(qū)動(dòng)。插混市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)使車企的關(guān)注度與投入持續(xù)增多，以期在增長(zhǎng)窗口期抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)。本研究旨在分析預(yù)判插混技術(shù)路線發(fā)展影響因素及變化趨勢(shì)，識(shí)別細(xì)分市場(chǎng)機(jī)會(huì)。研究發(fā)現(xiàn)，插混路線對(duì)我國(guó)復(fù)雜地理環(huán)境的適應(yīng)性強(qiáng)，在充電基礎(chǔ)設(shè)施覆蓋完善、電池材料體系發(fā)展成熟前，是對(duì)純電路線的有效補(bǔ)充，在西北、東北，公樁建設(shè)欠發(fā)達(dá)地區(qū)具有長(zhǎng)期高增長(zhǎng)潛力。插混是當(dāng)前A級(jí)市場(chǎng)主要增長(zhǎng)極，但受細(xì)分市場(chǎng)下滑影響，增速呈放緩趨勢(shì)。B級(jí)25萬以上市場(chǎng)存在供需錯(cuò)配，產(chǎn)品供給需精準(zhǔn)匹配用戶需求。C級(jí)市場(chǎng)增程式對(duì)多場(chǎng)景用車需求具備更強(qiáng)的適應(yīng)性，中短期或持續(xù)快速增長(zhǎng)。

關(guān)鍵詞：新能源汽車 插電式混合動(dòng)力 市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)

1 插電式混合動(dòng)力技術(shù)路線發(fā)展歷程及市場(chǎng)現(xiàn)狀

插電式混合動(dòng)力是兼具發(fā)動(dòng)機(jī)與電驅(qū)系統(tǒng)雙重動(dòng)力源的技術(shù)路線，分為串聯(lián)、并聯(lián)、混聯(lián)三種型式[1]，在中國(guó)、歐美國(guó)家被廣泛認(rèn)定為新能源技術(shù)路線。

在我國(guó)，插電式混動(dòng)技術(shù)路線經(jīng)歷了政策驅(qū)動(dòng)階段、頭部熱銷產(chǎn)品帶動(dòng)的加速市場(chǎng)化階段。當(dāng)前插電式混合動(dòng)力市場(chǎng)頭部集中度逐漸下降，自主、合資車企加速布局插電式混合動(dòng)力汽車（含增程式，下簡(jiǎn)稱“PHEV”），市場(chǎng)逐漸向百花齊放的競(jìng)爭(zhēng)格局過渡。

1.1 政策帶動(dòng)階段：2015-2020年

2015至2020年，PHEV受政策帶動(dòng)起步發(fā)展，銷量與政策周期高度相關(guān)。2015年國(guó)家各部委發(fā)布《關(guān)于2016-2020年新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知》，在“十三五”期間，針對(duì)純電動(dòng)汽車、插電式混合動(dòng)力汽車和燃料電池汽車實(shí)行補(bǔ)貼政策。2016年P(guān)HEV享受3萬元/輛的政策補(bǔ)貼，2017-2018年補(bǔ)貼在2016年基礎(chǔ)上退坡20%[2]。在高額補(bǔ)貼帶動(dòng)下，2016-2018年插混市場(chǎng)同比增速持續(xù)增長(zhǎng)，分別為27%，33%，122%。2019-2020年，補(bǔ)貼在2016年基礎(chǔ)上退坡40%[2]，PHEV同比增速大幅下降，2019、2020年分別為-6%，8%。2015-2020年屬于PHEV發(fā)展的起步階段，補(bǔ)貼政策波動(dòng)對(duì)市場(chǎng)影響較大。

1.2 加速市場(chǎng)化階段：2021年至今

2021年，插電式混動(dòng)技術(shù)路線在比亞迪插混架構(gòu)革新的帶動(dòng)下實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)，同比增速達(dá)147%。據(jù)中汽數(shù)據(jù)終端零售數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015-2020年，市場(chǎng)PHEV架構(gòu)以P2、P2.5為主，多為合資品牌的油改電車型，平均純電續(xù)駛里程72.3km，平均B狀態(tài)油耗5.7L/100km，主銷價(jià)格段20-25萬元，PHEV駕乘體驗(yàn)接近油車，饋電油耗水平較高。2021年比亞迪混動(dòng)架構(gòu)革新為P1+P3的雙電機(jī)串并聯(lián)架構(gòu)，該架構(gòu)具有能量轉(zhuǎn)換與傳遞效率高、能耗低的特點(diǎn)，同時(shí)車型搭載電池電量提升。革新架構(gòu)的DM-i車型上市即熱銷，拉動(dòng)行業(yè)平均純電續(xù)駛里程提升至103.5km，平均B狀態(tài)油耗5.2L/100km，主銷價(jià)格段下降至15-20萬元?；靹?dòng)架構(gòu)的革新使產(chǎn)品更好地滿足消費(fèi)者對(duì)使用經(jīng)濟(jì)性、體驗(yàn)性的要求，同時(shí)插混路線可油可電的特征彌補(bǔ)了純電路線的里程焦慮，技術(shù)特征與消費(fèi)者需求匹配度的提升使PHEV得以快速市場(chǎng)化。

當(dāng)前市場(chǎng)正由一家獨(dú)大向百花齊放格局轉(zhuǎn)變。比亞迪在革新的DM-i架構(gòu)帶動(dòng)下在插混市場(chǎng)率先高速發(fā)展，2022年市場(chǎng)份額高達(dá)62%。2023年自主、合資品牌加速布局PHEV，長(zhǎng)安、零跑等自主品牌已憑借熱銷車型實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，2023年頭部車企月度份額持續(xù)下降，由1月的59%下降至8月的45%，插混市場(chǎng)逐漸向百花齊放的競(jìng)爭(zhēng)格局過渡，存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

2 插電式混合動(dòng)力技術(shù)路線發(fā)展影響因素分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)判

插電式混合動(dòng)力技術(shù)路線在發(fā)展不同階段的主要驅(qū)動(dòng)因素不同，國(guó)家政策的定位及鼓勵(lì)、用戶偏好、產(chǎn)品供給、我國(guó)地理環(huán)境與充電基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)PHEV發(fā)展起關(guān)鍵作用。

2.1 政策

我國(guó)政策將PHEV定義為新能源汽車，早期的補(bǔ)貼政策、免稅政策對(duì)增加PHEV的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)、促進(jìn)PHEV推廣起到?jīng)Q定性作用。由于當(dāng)前PHEV尚未完全實(shí)現(xiàn)油電同價(jià)，未來國(guó)家在補(bǔ)貼、稅收及路權(quán)方面對(duì)PHEV的政策也將對(duì)其競(jìng)爭(zhēng)力起關(guān)鍵影響作用。

從產(chǎn)業(yè)總體規(guī)劃來看，PHEV至2035年都被納入《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》三縱三橫布局，規(guī)劃鼓勵(lì)同步推動(dòng)BEV、PHEV和FCEV的高質(zhì)量發(fā)展[3]。稅收政策方面，《關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購(gòu)置稅減免政策的公告》明確至2027年，PHEV享受與BEV同等程度的免稅優(yōu)惠條件[4]。路權(quán)政策方面，當(dāng)前僅北京、上海對(duì)PHEV實(shí)行上牌限制，全國(guó)其他地區(qū)PHEV均享受綠牌政策。綜上所述，2030年前政策將為PHEV的發(fā)展創(chuàng)造相對(duì)有利的環(huán)境，PHEV在經(jīng)濟(jì)性、出行便利性方面的優(yōu)勢(shì)有望持續(xù)擴(kuò)大。

2.2 用戶偏好

PHEV產(chǎn)品力的提升使用戶對(duì)該技術(shù)路線車型的接受度普遍提升。中汽數(shù)據(jù)消費(fèi)者調(diào)研顯示，在1137個(gè)調(diào)研樣本中，PHEV可油可電的靈活性、不限行出行方便、低使用成本是消費(fèi)者選擇PHEV、放棄傳統(tǒng)燃油汽車的主要原因。沒有里程焦慮、純電充電不便是消費(fèi)者選擇PHEV，放棄BEV的主要原因。PHEV低使用成本，無里程焦慮的優(yōu)勢(shì)使其成為被消費(fèi)者廣泛接受的技術(shù)路線。

2.3 產(chǎn)品供給

PHEV市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，為迎接當(dāng)前增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，車企紛紛增加PHEV產(chǎn)品投入。自主品牌不斷推出新品牌、新產(chǎn)品布局PHEV賽道，主流品牌如吉利、長(zhǎng)安、長(zhǎng)城以新品牌、全新產(chǎn)品序列實(shí)現(xiàn)差異化定位，并革新渠道模式、擴(kuò)展渠道數(shù)量，以撬動(dòng)插混市場(chǎng)新需求。未來6-7年，一梯隊(duì)自主新品牌有望憑借差異化定位、專用渠道拉動(dòng)25萬以下PHEV市場(chǎng)進(jìn)一步增長(zhǎng)。

各系別合資品牌針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)積極布局PHEV車型，部分產(chǎn)品將基于混動(dòng)專用平臺(tái)、混動(dòng)專用發(fā)動(dòng)機(jī)打造，更加貼合中國(guó)消費(fèi)者對(duì)混動(dòng)車型高效、節(jié)能的使用需求。同時(shí)合資品牌具備良好的品牌力基礎(chǔ)，消費(fèi)者對(duì)其品牌認(rèn)可度較高，主流歐系、日系品牌，如大眾、本田等，增換購(gòu)本品牌占比超50%，客戶基盤相對(duì)穩(wěn)固。合資PHEV產(chǎn)品推出后，有望憑借傳統(tǒng)動(dòng)力系統(tǒng)基礎(chǔ)、品牌價(jià)值帶動(dòng)25萬-35萬PHEV市場(chǎng)發(fā)展。

2.4 地理環(huán)境與充電基礎(chǔ)設(shè)施

2.4.1 地理環(huán)境

中國(guó)復(fù)雜多樣的地形、氣候決定我國(guó)新能源汽車技術(shù)路線的多樣性。西北地區(qū)荒漠干旱區(qū)廣布，戈壁、山區(qū)、高原地形交錯(cuò)，存在高寒、干旱等氣候；東北地區(qū)冬季平均氣溫達(dá)零下20度。高寒低溫易導(dǎo)致電池衰減，損害續(xù)航。截至2023上半年，西北、東北地區(qū)BEV滲透率分別為9%、8%，遠(yuǎn)低于全國(guó)21%的平均BEV滲透水平。而西北、東北地區(qū)PHEV滲透率分別為11%，9%，高于或接近全國(guó)10%的平均PHEV滲透水平。PHEV靈活的補(bǔ)能方式使其在氣候、地形復(fù)雜區(qū)域具有更強(qiáng)的滲透優(yōu)勢(shì)，將持續(xù)作為BEV的有效補(bǔ)充存在于上述地區(qū)。

2.4.2 充電基礎(chǔ)設(shè)施

當(dāng)前中國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施分布呈現(xiàn)東部沿海多、中西部少；城市多、村鎮(zhèn)少的特征。據(jù)中國(guó)充電聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，2023年1-6月公樁建設(shè)TOP10省份公共充電樁占比達(dá)71%，TOP10省份多分布在東南沿海，中西部公樁覆蓋率低。當(dāng)前我國(guó)縣級(jí)及以下地區(qū)宅基地、集體所有制土地審批難；偏遠(yuǎn)村鎮(zhèn)充電網(wǎng)絡(luò)、輸配電網(wǎng)建設(shè)欠完善；且缺乏新能源汽車產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，建樁成本高。以上用地難、用電難、盈利難的問題使鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度緩慢。

分析發(fā)現(xiàn)，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善的省份BEV發(fā)展更迅速，2023上半年滲透率達(dá)24%，與PHEV10%的滲透率存在明顯差距。公樁建設(shè)欠發(fā)達(dá)省份PHEV增速更早超越BEV，2021年P(guān)HEV以184%的增速超越BEV，而公樁建設(shè)發(fā)達(dá)省份PHEV2022年才以139%的同比增速超越BEV。公樁欠發(fā)達(dá)省份的高增速帶動(dòng)PHEV份額快速提升，BEV份額則停滯不前。在充電基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)一步完善前，PHEV在充電基礎(chǔ)設(shè)施欠發(fā)達(dá)的省市存在廣泛的滲透機(jī)會(huì)。

3 插電式混合動(dòng)力細(xì)分市場(chǎng)機(jī)會(huì)識(shí)別

當(dāng)前中國(guó)的新能源汽車市場(chǎng)呈現(xiàn)低級(jí)別率先純電化，高級(jí)別加速插混化的特征。A00-A0級(jí)車多用于短途代步，BEV經(jīng)濟(jì)性最優(yōu)，率先實(shí)現(xiàn)滲透。A-C級(jí)市場(chǎng)用車場(chǎng)景分散、出行距離長(zhǎng)，用戶需求多樣化，PHEV集中投放并加速滲透。因此，本節(jié)將基于中汽數(shù)據(jù)終端零售數(shù)據(jù)以及PHEV消費(fèi)者調(diào)研數(shù)據(jù)，對(duì)A-C級(jí)市場(chǎng)PHEV發(fā)展機(jī)會(huì)進(jìn)行分析識(shí)別。

3.1 A級(jí)市場(chǎng)

受消費(fèi)升級(jí)影響，A級(jí)市場(chǎng)自2016年起呈現(xiàn)波動(dòng)下滑趨勢(shì)。2023上半年P(guān)HEV滲透率達(dá)10%，銷量同比增長(zhǎng)82%，增速遠(yuǎn)超其他技術(shù)路線，同時(shí)以19.8萬凈增量超越BEV（凈增量18.4萬輛）。PHEV是A級(jí)市場(chǎng)最具增長(zhǎng)潛力的技術(shù)路線，但受A級(jí)市場(chǎng)下滑影響，增速呈放緩趨勢(shì)。

中汽數(shù)據(jù)PHEV消費(fèi)者調(diào)研顯示，A級(jí)用戶用車場(chǎng)景較為分散，有日常通勤、中長(zhǎng)途用車需求，且存在50km以上的單程通勤。用戶更關(guān)注購(gòu)車價(jià)格、安全、舒適性、質(zhì)量等車輛基本使用屬性。同時(shí)，用戶純電行駛比例集中在25-50%，可見A級(jí)PHEV更多作為傳統(tǒng)燃油車的節(jié)能版本使用，對(duì)純電續(xù)航要求較低。當(dāng)前A級(jí)市場(chǎng)主銷車型續(xù)駛里程集中在100-150km（份額41%），續(xù)駛里程200km以上份額僅占1%。在A級(jí)市場(chǎng)打造高性價(jià)比的PHEV是滿足用戶需求的關(guān)鍵，為此需平衡購(gòu)置價(jià)格與用戶使用需求，純電續(xù)航200km以內(nèi)的A級(jí)PHEV更具市場(chǎng)潛力。

3.2 B級(jí)市場(chǎng)

B級(jí)市場(chǎng)自2019年持續(xù)增長(zhǎng)，2023上半年同比增長(zhǎng)13%，PHEV滲透率達(dá)10%。B級(jí)市場(chǎng)介于A、C級(jí)市場(chǎng)之間，不同價(jià)格段產(chǎn)品特征、消費(fèi)人群差異較大，因此分析將B級(jí)市場(chǎng)分為25萬元以下、25-35萬元、35萬元以上三個(gè)細(xì)分市場(chǎng)。

3.2.1 25萬元以下

25萬元以下用戶通勤場(chǎng)景頻率最高（57.3%），更加關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量、舒適性等基本使用屬性。當(dāng)前市場(chǎng)產(chǎn)品供給以自主品牌SUV為主，具備低價(jià)、低油耗、大空間的特點(diǎn)，與用戶需求匹配度高。因此，25萬以下市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)率先增長(zhǎng)，2023上半年同比增速153%，份額達(dá)82%，是當(dāng)前PHEV市場(chǎng)的主要增長(zhǎng)極，短期將加速貢獻(xiàn)銷量。高性價(jià)比PHEV是滿足用戶需求的關(guān)鍵，需重點(diǎn)關(guān)注。

3.2.2 25-35萬元

25-35萬元用戶社交娛樂場(chǎng)景出現(xiàn)頻率最高（61.4%），對(duì)品牌、配置關(guān)注度更高，對(duì)產(chǎn)品的個(gè)性化與社會(huì)價(jià)值需求明顯提升。當(dāng)前市場(chǎng)PHEV供給僅17款，且多為自主品牌25萬以下PHEV的長(zhǎng)續(xù)航版本，無法滿足消費(fèi)者對(duì)個(gè)性化、品牌附件值的需求，市場(chǎng)份額僅15%。而BEV車型供給達(dá)33款，主打科技感、動(dòng)力等，更加貼合用戶需求，銷量表現(xiàn)優(yōu)于PHEV。因此，25-35萬PHEV開發(fā)與宣傳宜轉(zhuǎn)變側(cè)重點(diǎn)，由產(chǎn)品的實(shí)用性向個(gè)性化與社會(huì)價(jià)值屬性過渡，吸引消費(fèi)者購(gòu)買。

3.2.3 35萬元以上

35萬元以上用車場(chǎng)景更加分散，用戶最關(guān)注品牌，對(duì)產(chǎn)品的社會(huì)價(jià)值要求最高，同時(shí)需兼顧動(dòng)力性、質(zhì)量、舒適性。當(dāng)前PHEV供給以傳統(tǒng)豪華品牌油改電產(chǎn)品為主，可滿足消費(fèi)者對(duì)品牌附加值的追求。但油改電產(chǎn)品在駕乘體驗(yàn)、安全性方面表現(xiàn)欠佳，35萬以上市場(chǎng)份額僅3%，缺少兼具高產(chǎn)品力、高品牌附加值PHEV打開市場(chǎng)。合資品牌本身具備較強(qiáng)品牌影響力，部分推出混動(dòng)專用平臺(tái)、發(fā)動(dòng)機(jī)打造的PHEV可彌補(bǔ)油改電產(chǎn)品不足，有望撬動(dòng)更多市場(chǎng)需求。

綜上所述，當(dāng)前25萬以上PHEV市場(chǎng)產(chǎn)品供給與用戶需求存在一定錯(cuò)配，需針對(duì)用戶需求轉(zhuǎn)變產(chǎn)品側(cè)重點(diǎn)，進(jìn)一步打開市場(chǎng)需求。

3.3 C級(jí)市場(chǎng)

C級(jí)及以上市場(chǎng)2023上半年同比增長(zhǎng)30%，增速超越其他級(jí)別。熱銷產(chǎn)品帶動(dòng)下，增程式車型銷量2023上半年同比增長(zhǎng)145%，凈增8.8萬輛，超越其他技術(shù)路線成為C級(jí)及以上市場(chǎng)最主要增長(zhǎng)極。

C級(jí)及以上市場(chǎng)用車場(chǎng)景多元分散，以家庭與商務(wù)出行為主。一線/新一線城市消費(fèi)者占比近50%，日均、節(jié)假日出行半徑均高于其他線級(jí)城市。因此，用戶對(duì)出行便利性、舒適性、空間、產(chǎn)品的社會(huì)價(jià)值屬性更加關(guān)注。PHEV可油可電無里程焦慮的特征能夠滿足用戶中長(zhǎng)途出行的需求。當(dāng)前PHEV市場(chǎng)車型供給以增程式車型、合資品牌油改電車型、少部分自主雙電機(jī)串并聯(lián)插混車型為主。

增程式對(duì)多場(chǎng)景用車需求具備更強(qiáng)的適應(yīng)性。首先，增程式車型平臺(tái)相比插電式混動(dòng)更接近純電平臺(tái)，零部件布局相比合資油改電車型更加合理，駕乘空間更大，適合家庭或商務(wù)出行。同時(shí)，增程式僅電機(jī)驅(qū)動(dòng)、發(fā)動(dòng)機(jī)不介入的特點(diǎn)與四輪獨(dú)立控制驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)更加適配，可降低機(jī)械件成本，與越野等個(gè)性化車型的適配性更強(qiáng)。此外，C級(jí)及以上車型能耗大，在當(dāng)前充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不完善、新型電池材料體系與快充技術(shù)尚處發(fā)展期的產(chǎn)業(yè)環(huán)境下，BEV滲透存在阻力，因此中短期內(nèi)增程式具備較大增長(zhǎng)潛力。

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