郭夢夢,劉仁義

(華北理工大學 經濟管理學院,河北 唐山 063210)

企業(yè)堅持創(chuàng)新已然成為新時代企業(yè)發(fā)展的重要準則,創(chuàng)新成為時代的主題,各行各業(yè)均已意識到只有創(chuàng)新才能提高核心競爭力,創(chuàng)新成為一種能夠長期獲利的方式。家族企業(yè)作為民營企業(yè)的重要組成部分極大地推動了中國經濟的發(fā)展,而家族企業(yè)在進行創(chuàng)新活動時,其影響因素不同于其他民營企業(yè),結合家族特性與企業(yè)特性,創(chuàng)新會受到家族企業(yè)內部領導和管理人員的干涉,即家族涉入會對企業(yè)創(chuàng)新產生影響。在家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新關系的現(xiàn)有研究中,國內外學者多從家族涉入的不同維度出發(fā),基于多方面理論基礎分析涉入維度對企業(yè)創(chuàng)新的作用,但對二者之間影響關系的研究結果并不一致,出現(xiàn)了正相關、負相關、不相關和非線性相關四種結果。我國對于家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新之間影響關系的研究開始較晚,2012年后才逐漸有學者進行有關探討并逐漸興盛,學者們對二者之間的關系也尚未形成定論[1]?；诖?本文系統(tǒng)梳理有關家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新的國內外文獻,分析不同理論下二者之間的作用關系,從企業(yè)創(chuàng)新投入和企業(yè)創(chuàng)新產出兩個階段入手,對二者間影響關系進行歸納總結,分析該領域發(fā)展現(xiàn)狀和未來趨勢,為之后相關研究提供理論思路。

一、家族企業(yè)與家族涉入

家族企業(yè)一直存在多種界定方式,由于所涉及的種類和范圍比較繁雜,因此關于家族企業(yè)的具體界定在國內外存在很多不同的結論,觀點尚未統(tǒng)一?；籼m德(Holland)等認為,如果一個企業(yè)的所有權屬于家族成員,并且戰(zhàn)略決策受到多個家族成員的共同影響,那么此時可以界定這個企業(yè)就是家族企業(yè)[2]?；诩易宄蓡T會參與到企業(yè)的日常經營管理中,一些學者更加具體地從家族人員的持股比例方面對家族企業(yè)進行界定,認為家族成員應該持有企業(yè)不少于60%的股權,并將這一閾值作為家族企業(yè)的界定標準?？系聽?Kendall)對家族企業(yè)持有股份也進行了界定,他認為當家族成員能夠擁有企業(yè)50%的財產所有權時,該企業(yè)就可以稱作家族企業(yè)[3]。家族企業(yè)是具有其獨特性的,坎波皮諾(Campopiano)等研究發(fā)現(xiàn)目前大部分家族企業(yè)的研究人員采用錢德勒(Chandler)對家族企業(yè)的定義,他是最早界定這個概念的學者,認為在家族企業(yè)當中,家族的原始創(chuàng)辦者及其所屬親屬持有企業(yè)的大部分股權,并且擁有企業(yè)決策的最終決定權,包括高級管理人員的選拔、企業(yè)重要資源的分配以及財務管理等方面[4]。中國學者許瑜和馮均科認為家族企業(yè)的家族資產占據(jù)著控股地位,所有權和經營權處于連續(xù)狀態(tài),是企業(yè)規(guī)則與家族文化的結合體[5]。克萊森斯(Claessens)認為,只要家族持股比例達到10%,就可以達到控制企業(yè)的目的,可以認為是家族企業(yè)。不同國家的家族企業(yè)持股比例取決于具體情況,不僅學者們對家族企業(yè)有不同的理解,不同國家和地區(qū)的制度和市場環(huán)境也不盡相同。

對于家族涉入的研究逐漸成為家族企業(yè)相關研究領域的核心,現(xiàn)有許多研究試圖比較家族企業(yè)與非家族企業(yè)的區(qū)別,以便了解家族涉入是否會影響企業(yè)的行為。家族涉入主要是指實際控制企業(yè)的家族成員參與企業(yè)的日常管理活動,從某種角度來說,這也是它們與非家族企業(yè)的本質區(qū)別。家族涉入的維度主要分為四個方面:家族所有權、家族控制權、家族管理權和代際傳承[6]。國外學者克萊因(Klein)等在探究家族涉入相關問題時,提出了一個F-PEC模型,分別從權力(P)、經驗(E)、文化(C)三個不同角度出發(fā)進行研究:權力涉入(P)主要是指家族成員對于企業(yè)所有權、控制權和管理權的涉入程度,主要體現(xiàn)在家族成員對于企業(yè)的影響程度上;經驗涉入(E)主要表現(xiàn)為家族企業(yè)從老一代傳承到新一代手中時,得到的老一代的經驗和資源情況;文化涉入(C)則反映在企業(yè)的使命愿景、文化價值觀等層面[7]。

目前關于家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新的研究,集中于將家族涉入分為所有權維度和管理權維度兩方面,分別研究其對企業(yè)創(chuàng)新的影響。在眾多學者的研究中可以發(fā)現(xiàn),同一家族涉入維度對企業(yè)創(chuàng)新投入與企業(yè)創(chuàng)新產出會產生不同的作用關系。從創(chuàng)新的不同階段出發(fā)探討家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響或將成為未來深入研究探討的課題。

二、家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新的實證研究

已有學者研究了有關家族企業(yè)創(chuàng)新的文獻,尤其關注技術創(chuàng)新,結果表明:家庭涉入對企業(yè)創(chuàng)新投入和企業(yè)創(chuàng)新產出均有影響。關于家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新之間的實證研究,有促進論、抑制論和其他影響結果,二者之間影響關系復雜,不同涉入維度和不同創(chuàng)新階段得到的實證結果不同,筆者歸納分析2013—2023年國內外發(fā)表的關于家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新關系的26篇實證文獻,對二者關系進行如下總結。

(一)家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新投入

有關家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新投入關系的研究中,由于不同學者選用的企業(yè)創(chuàng)新投入測量維度不同而得出二者間關系存在差異,具體見表1。

大部分研究表明家族企業(yè)在企業(yè)創(chuàng)新方面的投資比非家族企業(yè)少,作用呈負相關性,家族涉入程度會抑制企業(yè)創(chuàng)新投入。家族涉入的維度圍繞所有權涉入和管理權涉入兩個方面展開,其中家族對企業(yè)的持股數(shù)量以及對管理層的介入程度均影響企業(yè)的研發(fā)投入強度。孫凱陽在探討中國家族中小企業(yè)的家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新能力之間的關系時,發(fā)現(xiàn)前人雖然基于代理理論研究了經濟因素是如何影響家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新能力之間的關系,但缺乏強調非經濟因素影響的研究,基于社會情感財富理論(SEW)的視角,家族企業(yè)往往較少進行企業(yè)創(chuàng)新活動,更強調企業(yè)的非經濟追求,如家族認同、情感依戀、家族社會網絡和家族的延續(xù)。譚清梅在研究家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響時,引入了家族成員構成這一調節(jié)變量,結果表明:家族涉入的加強顯著降低了研發(fā)投入強度和專利申請數(shù)量,但隨著參與管理的家族成員親屬關系豐富度的增加,家族涉入對專利申請的負面影響減弱[8]。我國學者嚴若森、葉云龍基于社會情感財富理論,一致認同維系家族是對企業(yè)的長久管理與控制,成員在家族中會實施利他主義行為,企業(yè)的研發(fā)投入作為一種重要行為會對社會情感財富產生即期風險,因此會影響家族涉入程度進而影響研發(fā)投入水平[9]。

納茲魯(Nazrul)等從家族所有權和家族管理參與兩方面分析了家族企業(yè)對企業(yè)技術創(chuàng)新的影響,并進一步研究了中國家族企業(yè)國際化戰(zhàn)略對其技術創(chuàng)新活動的影響,得出了家族管理涉入與企業(yè)技術創(chuàng)新之間具有正向關系[10]。梁強等對董事會和管理團隊結構的代理理論進行分析,結合資源基礎論的觀點,對中國上市家族企業(yè)進行實證分析,得出家族涉入對企業(yè)研發(fā)投入與創(chuàng)新績效的關系具有不同的調節(jié)作用,并且家族成員對董事會的參與會增加研發(fā)投入[11]。

由于影響家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新之間關系的因素較多,學者們采用的家族涉入維度也會有不同,因此不同的變量之間產生相互作用,也會導致不同的研究成果。從表1中可以看出,有少數(shù)學者認為二者之間存在某種非線性關系,張妮等研究發(fā)現(xiàn)家族所有權涉入與上市公司創(chuàng)新行為之間存在非線性相關關系,即隨著家族所有權涉入的水平提升,企業(yè)創(chuàng)新投入行為呈現(xiàn)先下降再升高的U形變化[12]。陳家田等在研究家族涉入與企業(yè)技術創(chuàng)新關系時發(fā)現(xiàn),家族所有權涉入和管理權涉入均與企業(yè)技術創(chuàng)新之間有顯著倒U形關系,提出家族企業(yè)要保持適度的股權涉入、管理權涉入,以提高家族企業(yè)創(chuàng)新投入水平的結論[13]。

(二)家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新產出

在家族企業(yè)創(chuàng)新產出階段,產出的測量有營業(yè)收入與專利申請數(shù)等多種方式,研究得出的關系也有正相關和負相關兩種。具體見表2。

在對上市公司數(shù)據(jù)的研究中發(fā)現(xiàn),一些研究確定了家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新產出之間呈現(xiàn)負相關關系。阿萊奧(Alayo)等在研究中小型家族企業(yè)的國際創(chuàng)新能力時發(fā)現(xiàn),為了強化創(chuàng)新對國際化的影響,家族所有者應該考慮讓新一代和非家族管理者參與決策結構,家族過度攝入不利于創(chuàng)新產品的出口[14]。雖然家族企業(yè)在研究與開發(fā)(R&D)活動方面通常被認為是保守的,但仍有研究人員認為,家族企業(yè)仍然可以獲得基于創(chuàng)新的競爭優(yōu)勢。研究結果表明,家庭涉入與發(fā)明數(shù)量負相關,卻與創(chuàng)新市場的相關性呈正相關,其中有內部和外部董事會社會資本起著調節(jié)作用。我國學者畢立華等依托社會情感財富理論,探究了家族涉入程度對企業(yè)技術創(chuàng)新的影響,及環(huán)境不確定性對這種影響的調節(jié)效應,顯示家族在所有權層、管理層的涉入程度與企業(yè)技術創(chuàng)新產出呈顯著負相關關系,且這種關系受環(huán)境調節(jié)影響[15]。

與企業(yè)創(chuàng)新投入階段不同,在企業(yè)創(chuàng)新產出階段更多學者得出了家族涉入與其之間有明顯的正向影響。邦妮(Bonnie)等以ROA衡量企業(yè)創(chuàng)新贏利能力,發(fā)現(xiàn)家族擁有和控制的中小企業(yè)表現(xiàn)明顯更好,平均回報率比非家族企業(yè)高15.1%[16]。阿盧盧(Aloulou)在研究家族涉入維度對企業(yè)績效的影響關系時,引入了創(chuàng)業(yè)導向維度進行調節(jié),家族參與管理權與企業(yè)績效之間存在顯著的正相關關系[17]。有學者以Tobin-q指數(shù)衡量企業(yè)創(chuàng)新產出,得出的研究結果表明,家族成員的所有權和管理參與可以顯著提高家族企業(yè)的績效,家族成員海外經歷對兩者關系有負向調節(jié)作用,家族企業(yè)慈善捐贈行為對兩者關系有正向調節(jié)作用。在劉光彥等人的研究中,家族涉入會顯著提高企業(yè)績效,一方面說明企業(yè)創(chuàng)新投入力度增強不一定會提升企業(yè)績效,因為企業(yè)績效的提升會受到多方面因素的共同作用影響;另一方面說明家族企業(yè)更傾向于規(guī)避風險,為保護家族企業(yè)的社會情感財富,在或有收益與既定損失面前,家族企業(yè)更傾向于規(guī)避損失,維持企業(yè)績效[18]。這些研究結果都表明,家族企業(yè)傾向通過慈善、投資等方式營造家族企業(yè)具有社會擔當?shù)钠髽I(yè)形象,提高企業(yè)競爭力,從而獲取更高的企業(yè)績效。

三、結論與展望

(一)研究結論

第一,學者們對選定變量的測量方式具有差異性,并且不同的學者對家族涉入的測量維度不同。其中家族涉入的測量維度缺乏統(tǒng)一性的主要原因是現(xiàn)有研究對于家族涉入的定義界定尚未清晰。在相關的實證文獻中,學者們對家族涉入的界定以所有權或管理權作為家族涉入度量方式,有的文獻則是將家族涉入劃分為其他層面,從治理和參與多方面分類分析,同時對于企業(yè)創(chuàng)新的衡量也有研發(fā)投入、專利申請數(shù)和營業(yè)收入等多種測量方式。因此,在研究家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響時即使選取變量相同也會因測量方式不同產生不同結果。

第二,家族企業(yè)的差異性較大,在對家族企業(yè)進行定義時,大多基于家族對企業(yè)的控股權進行界定,不同的學者給出的臨界值不同,進而選取的家族企業(yè)樣本也存在差異。國內外文獻包含多國的家族企業(yè)樣本,不同國家的國情不同,對于家族企業(yè)而言其外部環(huán)境存在差異,進而出現(xiàn)了不同的影響關系。同時由于家族的因素存在,也會對企業(yè)創(chuàng)新投入與產出產生影響,由于社會情感財富導向,家族的集體取向以及同內部外部利益相關者的關系可能會影響企業(yè)投資及為產生企業(yè)績效而做出的決策。

第三,家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響受多種變量的調節(jié),除去政策、地理環(huán)境等外部條件,社會情感財富目標的非經濟目標也會產生影響,包括人力資本冗余的出現(xiàn)以及內部控制均會對涉入與企業(yè)創(chuàng)新的關系產生調節(jié)作用,二者之間的影響機制具有復雜性,且會受到企業(yè)內部因素和外部環(huán)境的共同作用。因此,有這些中間因素的存在導致家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新之間是復雜的影響機制,單研究二者影響關系難以出現(xiàn)統(tǒng)一結論。

(二)未來展望

為了總結家族涉入影響企業(yè)創(chuàng)新的不同關系,充分了解家族企業(yè)創(chuàng)新的影響因素,促進家族企業(yè)長久發(fā)展,應當更為深入細致地探討家族涉入作用于企業(yè)創(chuàng)新的影響機制。具體研究可從以下三個方面展開。

第一,家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新的細分度量。家族涉入具有多維度,不同維度與企業(yè)創(chuàng)新的影響機制都是一個復雜的過程,細化家族涉入維度,基于不同的理論基礎分別對企業(yè)創(chuàng)新的影響進行研究討論。企業(yè)創(chuàng)新的度量方式也有多種,不僅有學者提到的投入與產出階段,還有創(chuàng)新過程中的創(chuàng)新戰(zhàn)略的產生和創(chuàng)新流程的出現(xiàn),均可作為企業(yè)創(chuàng)新的衡量方式,豐富家族企業(yè)創(chuàng)新相關文獻研究。

第二,由于樣本數(shù)量較大,可以區(qū)分類別進行研究。鑒于家族企業(yè)的社會環(huán)境和家族成員關系的不同,將不同地區(qū)的家族企業(yè)與同種變量進行研究比較,或對于同一地區(qū)家族企業(yè)區(qū)分行業(yè)進行分析,研究不同行業(yè)的家族企業(yè)家族涉入對企業(yè)創(chuàng)新的影響,對特定行業(yè)的企業(yè)發(fā)展提出可參考性建議。

第三,由于家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新之間有著復雜的影響機制,探索家族企業(yè)內部因素對企業(yè)創(chuàng)新的影響也是未來研究的方向。在之后的研究中,關注家族企業(yè)所有者和管理者自身的個人特征,比如任期、年齡、性別以及學歷等,分析決策者個人特質對于家族涉入與企業(yè)創(chuàng)新關系的調節(jié)作用。