燕慧寧 陽(yáng)煤豐喜肥業(yè)(集團(tuán))有限責(zé)任公司平陸分公司

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，決策者更加注重精準(zhǔn)、及時(shí)的信息來(lái)為其策略制定提供方向。在這樣的背景下，企業(yè)財(cái)務(wù)分析為企業(yè)提供了深入、全面的財(cái)務(wù)視角。財(cái)務(wù)分析不僅為企業(yè)的戰(zhàn)略決策提供了支持，還幫助企業(yè)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并評(píng)估績(jī)效。但隨之而來(lái)的是一系列的挑戰(zhàn)?；诖?，本文將深入探討企業(yè)財(cái)務(wù)分析中存在的問(wèn)題，并提出一系列實(shí)用對(duì)策，旨在幫助企業(yè)更好地利用財(cái)務(wù)分析為其策略制定提供有力支持。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要性

(一)決策支持

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，決策支持始終是財(cái)務(wù)分析的核心功能。首先，決策者需要了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，如流動(dòng)性、償債能力、盈利能力等，以制定合理的經(jīng)營(yíng)策略。財(cái)務(wù)分析為決策者提供了這些關(guān)鍵信息，幫助他們做出明智的決策。例如，企業(yè)決定進(jìn)行一項(xiàng)新的投資項(xiàng)目時(shí)，首先要對(duì)該項(xiàng)目的預(yù)期收益進(jìn)行評(píng)估。

財(cái)務(wù)分析能夠?yàn)闆Q策者提供預(yù)期收益、項(xiàng)目的成本以及預(yù)期的現(xiàn)金流，幫助他們?cè)u(píng)估項(xiàng)目的可行性和盈利性?；谶@些分析，企業(yè)可以決定是否進(jìn)行該投資，或者對(duì)其進(jìn)行調(diào)整以滿足企業(yè)的盈利目標(biāo)。此外，決策支持不僅僅局限于投資決策。在日常運(yùn)營(yíng)中，企業(yè)需要對(duì)其各個(gè)部門的經(jīng)營(yíng)效果進(jìn)行評(píng)估，確定哪些部門或項(xiàng)目表現(xiàn)出色，哪些需要改進(jìn)。通過(guò)對(duì)各部門的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，決策者可以更清晰地了解各部門的經(jīng)營(yíng)狀況，從而制定更加合理的資源配置策略。

(二)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中不可避免的一部分，而如何有效地評(píng)估和管理風(fēng)險(xiǎn)，是每一個(gè)企業(yè)都必須面對(duì)的挑戰(zhàn)。財(cái)務(wù)分析在這一過(guò)程中扮演了關(guān)鍵的角色。財(cái)務(wù)分析可以幫助企業(yè)識(shí)別潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益進(jìn)行詳細(xì)分析，決策者可以了解企業(yè)的償債能力、流動(dòng)性和資金結(jié)構(gòu)，從而評(píng)估企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，如果一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)比率過(guò)低，這意味著其短期償債能力會(huì)受到挑戰(zhàn)，因此需要采取措施來(lái)提高其流動(dòng)性。此外，財(cái)務(wù)分析還可以幫助企業(yè)評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。例如，通過(guò)對(duì)銷售收入和成本的分析，企業(yè)可以了解其產(chǎn)品在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，從而評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)[1]。而通過(guò)對(duì)生產(chǎn)和銷售過(guò)程的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，企業(yè)可以了解其操作效率和風(fēng)險(xiǎn)。

(三)績(jī)效評(píng)價(jià)

在企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和管理中，績(jī)效評(píng)價(jià)通常是一個(gè)重要環(huán)節(jié)，它決定了企業(yè)資源的分配、獎(jiǎng)懲制度的設(shè)定以及未來(lái)策略的調(diào)整。而財(cái)務(wù)分析正是為這一評(píng)價(jià)過(guò)程提供了關(guān)鍵的數(shù)據(jù)和工具。首先，財(cái)務(wù)分析能夠量化企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。通過(guò)對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，管理層可以明確了解企業(yè)在特定時(shí)期的收入、成本、利潤(rùn)和資金流動(dòng)情況。這種量化的信息為績(jī)效評(píng)價(jià)提供了清晰、客觀的依據(jù)，使得評(píng)價(jià)過(guò)程更加公正和科學(xué)。其次，財(cái)務(wù)分析為績(jī)效評(píng)價(jià)提供了深度。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)比率如毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率的計(jì)算和解讀，管理層不僅可以了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，還可以洞悉企業(yè)運(yùn)營(yíng)的深層問(wèn)題。例如，如果一個(gè)企業(yè)的毛利率遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，這意味著企業(yè)在采購(gòu)或生產(chǎn)環(huán)節(jié)存在問(wèn)題，需要深入分析并及時(shí)調(diào)整。最后，通過(guò)財(cái)務(wù)分析，企業(yè)可以建立更加合理的績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。不同的業(yè)務(wù)和項(xiàng)目會(huì)有不同的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，財(cái)務(wù)分析能夠幫助企業(yè)識(shí)別各個(gè)部門或項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，從而設(shè)定更加合適的績(jī)效指標(biāo)和目標(biāo)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析中存在的問(wèn)題

(一)數(shù)據(jù)不真實(shí)

財(cái)務(wù)分析的核心在于數(shù)據(jù)，而數(shù)據(jù)的真實(shí)性是確保財(cái)務(wù)分析結(jié)果可靠的基石。然而，在實(shí)際的財(cái)務(wù)分析中，數(shù)據(jù)不真實(shí)的問(wèn)題時(shí)常被提及，并給分析結(jié)果帶來(lái)嚴(yán)重的影響。首先，數(shù)據(jù)被人為地“美化”是數(shù)據(jù)不真實(shí)的一個(gè)重要方面。有些企業(yè)為了在公開(kāi)市場(chǎng)上表現(xiàn)得更加吸引投資者，或是為了達(dá)到某些內(nèi)部的業(yè)績(jī)目標(biāo)，會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中的某些數(shù)字進(jìn)行調(diào)整。例如，通過(guò)采用不同的會(huì)計(jì)政策和估計(jì)方法，企業(yè)會(huì)高估其收入或低估其成本，從而使得利潤(rùn)看起來(lái)更加美好。其次，有些企業(yè)會(huì)隱藏某些負(fù)面信息，以避免引起外界的關(guān)注或質(zhì)疑。例如，企業(yè)會(huì)延遲確認(rèn)某些損失，或是在財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)某些高風(fēng)險(xiǎn)的投資進(jìn)行掩蓋[2]。最后，一些企業(yè)由于內(nèi)部管理和控制的不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)存在誤差。這些誤差是由于員工的疏忽、計(jì)算錯(cuò)誤或是信息系統(tǒng)的問(wèn)題導(dǎo)致的，但無(wú)論如何，這些誤差都會(huì)導(dǎo)致分析者對(duì)企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生誤解。

(二)過(guò)度依賴歷史數(shù)據(jù)

在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，歷史數(shù)據(jù)無(wú)疑是一個(gè)重要的參考。它為分析者提供了企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)狀況和業(yè)績(jī)，幫助分析者了解企業(yè)的成長(zhǎng)趨勢(shì)、盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)。然而，過(guò)度依賴歷史數(shù)據(jù)是財(cái)務(wù)分析中的一個(gè)常見(jiàn)問(wèn)題，它會(huì)導(dǎo)致分析結(jié)果失去針對(duì)性和前瞻性。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境是在不斷變化的。技術(shù)進(jìn)步、市場(chǎng)變化、法律法規(guī)的調(diào)整等都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)所面臨的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)發(fā)生變化。如果僅僅基于過(guò)去的數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，會(huì)忽略這些變化帶來(lái)的影響。此外，歷史數(shù)據(jù)包含某些非經(jīng)常性或一次性的項(xiàng)目，這些項(xiàng)目會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)產(chǎn)生較大的影響，但不代表企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況。例如，企業(yè)在某一年出售了一個(gè)資產(chǎn)并獲得了較大的利潤(rùn)，如果分析者僅僅基于這一年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)估企業(yè)的盈利能力，會(huì)高估企業(yè)未來(lái)的盈利潛力。還有一些分析者會(huì)過(guò)分依賴某些歷史財(cái)務(wù)比率，如歷史的毛利率、凈利率等，來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況。但這些比率會(huì)受到多種因素的影響，如成本結(jié)構(gòu)的變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇等，僅僅依賴歷史數(shù)據(jù)會(huì)導(dǎo)致預(yù)測(cè)的不準(zhǔn)確。

(三)忽略非財(cái)務(wù)信息

忽略非財(cái)務(wù)信息是財(cái)務(wù)分析中的一個(gè)普遍問(wèn)題，它會(huì)導(dǎo)致對(duì)企業(yè)真實(shí)狀況的誤解。

首先，非財(cái)務(wù)信息通常包括企業(yè)的戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)文化、技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)定位、品牌形象、客戶關(guān)系、員工滿意度等。這些因素對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期成功和競(jìng)爭(zhēng)力有著決定性的影響。例如，一個(gè)具有強(qiáng)大技術(shù)研發(fā)能力和品牌形象的企業(yè)，即使在財(cái)務(wù)報(bào)表上表現(xiàn)平平，也具有很大的增長(zhǎng)潛力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

其次，很多重要的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)往往首先體現(xiàn)在非財(cái)務(wù)信息上。例如，一家企業(yè)因?yàn)槭チ艘粋€(gè)主要客戶或是面臨了法律訴訟，而這些信息雖然尚未體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上，但對(duì)企業(yè)的影響卻是巨大的[3]。

最后，忽略非財(cái)務(wù)信息會(huì)導(dǎo)致對(duì)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估產(chǎn)生偏差。企業(yè)的價(jià)值不僅僅來(lái)源于其財(cái)務(wù)報(bào)表上的資產(chǎn)，還包括其知識(shí)產(chǎn)權(quán)、品牌、市場(chǎng)地位、管理團(tuán)隊(duì)等無(wú)形資產(chǎn)，這些都是財(cái)務(wù)報(bào)表上難以體現(xiàn)的。

(四)分析方法過(guò)于單一，導(dǎo)致結(jié)果偏頗

在財(cái)務(wù)分析中，采用合適的方法是至關(guān)重要的。然而，一個(gè)常見(jiàn)的問(wèn)題是分析者過(guò)于依賴某一種分析方法，導(dǎo)致分析結(jié)果失去全面性和深度。不同的財(cái)務(wù)分析方法具有不同的側(cè)重點(diǎn)和應(yīng)用背景。例如，水平分析主要關(guān)注企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的絕對(duì)變化，而垂直分析則關(guān)注企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)在總體中的相對(duì)比重。而比率分析則是對(duì)企業(yè)某些關(guān)鍵指標(biāo)之間的關(guān)系進(jìn)行分析。如果分析者僅僅依賴一種方法，會(huì)忽視其他方法所能提供的重要信息。此外，過(guò)于單一的分析方法會(huì)導(dǎo)致分析結(jié)果的偏頗。例如，僅僅依賴財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析，會(huì)忽視企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況，從而導(dǎo)致對(duì)企業(yè)的償債能力產(chǎn)生誤判。再者，不同的企業(yè)和行業(yè)適合不同的財(cái)務(wù)分析方法。如果分析者不根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況和行業(yè)背景選擇合適的分析方法，會(huì)導(dǎo)致分析結(jié)果失去實(shí)際意義。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的對(duì)策

(一)強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)，確保財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性

內(nèi)部審計(jì)是確保企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性的重要手段。在日常運(yùn)營(yíng)中，企業(yè)由于種種原因而出現(xiàn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的偏差，這是由于誤解、忽視或有意的操縱。為了避免這種情況，強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)顯得尤為關(guān)鍵。

首先，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部審計(jì)人員的培訓(xùn)和教育。這不僅包括財(cái)務(wù)知識(shí)和審計(jì)技能，還應(yīng)該涵蓋企業(yè)文化、法律法規(guī)、行業(yè)動(dòng)態(tài)等多方面的內(nèi)容。只有當(dāng)內(nèi)部審計(jì)人員具備全面的知識(shí)體系，他們才能夠從各個(gè)角度對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行深入的審查。

其次，企業(yè)應(yīng)該建立一個(gè)完善的內(nèi)部審計(jì)流程。這包括對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的每一個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行檢查，從原始的憑證錄入，到數(shù)據(jù)匯總，再到報(bào)表的編制。此外，應(yīng)該定期進(jìn)行隨機(jī)的抽查，確保每一個(gè)環(huán)節(jié)都不會(huì)出現(xiàn)失誤或操縱[4]。

再次，為了避免內(nèi)部的壓力或利益沖突，企業(yè)應(yīng)該考慮引入第三方的審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行定期或不定期的審查。這不僅可以提高審計(jì)的公正性和獨(dú)立性，還可以為企業(yè)帶來(lái)外部的觀點(diǎn)和建議，幫助企業(yè)不斷完善自己的財(cái)務(wù)管理體系。

最后，企業(yè)還應(yīng)該建立一個(gè)有效的激勵(lì)和懲罰機(jī)制。對(duì)于那些在內(nèi)部審計(jì)中表現(xiàn)出色、積極發(fā)現(xiàn)并糾正問(wèn)題的員工，應(yīng)該給予一定的獎(jiǎng)勵(lì)。而對(duì)于那些故意操縱財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，或是對(duì)審計(jì)工作進(jìn)行阻撓的員工，應(yīng)該給予嚴(yán)格的處罰。

(二)結(jié)合行業(yè)分析和宏觀經(jīng)濟(jì)分析，預(yù)測(cè)未來(lái)趨勢(shì)

預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)趨勢(shì)是財(cái)務(wù)分析的核心目標(biāo)之一。為了更準(zhǔn)確地進(jìn)行預(yù)測(cè)，企業(yè)不僅需要分析自己的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還需要結(jié)合行業(yè)分析和宏觀經(jīng)濟(jì)分析。行業(yè)分析可以幫助企業(yè)了解當(dāng)前所處的市場(chǎng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。這包括分析行業(yè)的整體規(guī)模、增長(zhǎng)速度、競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)、供需關(guān)系等。通過(guò)這種分析，企業(yè)可以判斷自己在行業(yè)中的地位和競(jìng)爭(zhēng)力，以及未來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和威脅。宏觀經(jīng)濟(jì)分析可以幫助企業(yè)了解更廣泛的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。這包括分析國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、利率、匯率、財(cái)政政策、貨幣政策等。這些因素都會(huì)對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生直接或間接的影響。例如，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)需求減少，而利率上升則會(huì)增加企業(yè)的融資成本。在進(jìn)行行業(yè)分析和宏觀經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，企業(yè)應(yīng)該采用多種信息來(lái)源，如行業(yè)協(xié)會(huì)、研究機(jī)構(gòu)、政府部門、金融機(jī)構(gòu)等。此外，應(yīng)該對(duì)收集到的信息進(jìn)行綜合分析，考慮各種因素之間的相互影響。結(jié)合行業(yè)分析和宏觀經(jīng)濟(jì)分析，企業(yè)可以更加全面、深入地了解自己的外部環(huán)境，從而更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)的趨勢(shì)，為決策提供有力的支持。

(三)融合非財(cái)務(wù)指標(biāo)

財(cái)務(wù)分析不應(yīng)僅限于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的研究。非財(cái)務(wù)指標(biāo)，如客戶滿意度、員工滿意度和創(chuàng)新能力等，也在日常運(yùn)營(yíng)和戰(zhàn)略決策中扮演著關(guān)鍵角色。融合這些非財(cái)務(wù)指標(biāo)可以使財(cái)務(wù)分析更加全面和深入。為此，企業(yè)應(yīng)對(duì)每個(gè)部門或團(tuán)隊(duì)進(jìn)行深入訪談，以識(shí)別與其業(yè)務(wù)目標(biāo)和關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)(KPI)相關(guān)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)。例如，市場(chǎng)部門通常關(guān)注品牌認(rèn)知度和客戶忠誠(chéng)度，而人力資源部門通常更關(guān)心員工留存率和培訓(xùn)投入的效果。然后，這些非財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)合起來(lái)。例如，通過(guò)比較銷售增長(zhǎng)與客戶滿意度的變化，可以看出是否有強(qiáng)烈的相關(guān)性。如果客戶滿意度高，但銷售額未見(jiàn)明顯增長(zhǎng)，這意味著企業(yè)需要在產(chǎn)品、定價(jià)或市場(chǎng)策略上進(jìn)行調(diào)整。此外，企業(yè)還應(yīng)考慮如何量化這些非財(cái)務(wù)指標(biāo)，使其更具有操作性。比如，通過(guò)客戶滿意度調(diào)查或員工滿意度調(diào)查來(lái)收集數(shù)據(jù)，并定期跟蹤和比較這些數(shù)據(jù)的變化[5]。再者，要成功融合非財(cái)務(wù)指標(biāo)，關(guān)鍵在于打破各部門之間的障礙，建立跨部門的溝通和合作。只有當(dāng)各部門都意識(shí)到非財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要性，并共同努力將其融入財(cái)務(wù)分析中，企業(yè)才能真正受益。

(四)使用多種財(cái)務(wù)分析工具

財(cái)務(wù)分析不應(yīng)局限于一種或幾種工具，而應(yīng)根據(jù)不同的情境和目的選擇合適的工具。多樣化的工具可以提供更廣泛和深入的視角，幫助企業(yè)更全面地理解自身的財(cái)務(wù)狀況。當(dāng)涉及到歷史數(shù)據(jù)的分析時(shí)，企業(yè)會(huì)選擇使用比率分析、趨勢(shì)分析或現(xiàn)金流量分析等。這些工具可以幫助企業(yè)識(shí)別過(guò)去的財(cái)務(wù)表現(xiàn)和趨勢(shì)，從而為未來(lái)的決策提供參考。對(duì)于未來(lái)的預(yù)測(cè)和規(guī)劃，企業(yè)會(huì)選擇使用預(yù)算編制、財(cái)務(wù)建?；蛎舾行苑治龅裙ぞ摺＿@些工具可以幫助企業(yè)預(yù)測(cè)未來(lái)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，評(píng)估不同決策方案的財(cái)務(wù)影響，以及識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。此外，還有一些特定的財(cái)務(wù)分析工具，如估值模型、投資決策工具或資本結(jié)構(gòu)分析工具等，可以幫助企業(yè)在特定的領(lǐng)域或決策中得到更加精確的結(jié)果。為了充分利用這些財(cái)務(wù)分析工具，企業(yè)應(yīng)提供相關(guān)的培訓(xùn)和支持。這不僅包括如何使用這些工具，還應(yīng)包括如何正確地解讀和應(yīng)用這些工具的結(jié)果。最后，選擇和使用財(cái)務(wù)分析工具時(shí)，企業(yè)應(yīng)始終考慮其實(shí)際情況和需求。不同的企業(yè)、行業(yè)和市場(chǎng)環(huán)境需要不同的工具和方法。因此，靈活性和開(kāi)放性在財(cái)務(wù)分析中至關(guān)重要。

四、結(jié)語(yǔ)

隨著全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的日益復(fù)雜化，企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要性不斷突顯。盡管在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中存在多種問(wèn)題，但通過(guò)創(chuàng)新和多方位的對(duì)策，企業(yè)仍能夠準(zhǔn)確地捕捉到真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，并為未來(lái)的決策提供有力支持?！?/p>