顧錦宜

在技術(shù)賦能的作用下，數(shù)字貨幣使國際貨幣體系朝著多元化的方向發(fā)展，同時也讓國際貨幣體系競爭轉(zhuǎn)向了新的方向。數(shù)字貨幣具有緩解國際貨幣市場失靈的作用，能夠?qū)ζ渎毮苓M(jìn)行“解構(gòu)”與“重組”，為貨幣國際化的發(fā)展指明了方向。世界各國都高度重視數(shù)字貨幣發(fā)行問題，對該項工作持有積極態(tài)度，并且付諸行動，進(jìn)行了充分探索。中國數(shù)字人民幣的發(fā)行研究具有極大的優(yōu)勢，不僅順應(yīng)時代發(fā)展潮流，也能夠充分運(yùn)用數(shù)字賦能進(jìn)一步擴(kuò)展人民幣職能和空間維度，更好地參與國際貨幣體系建設(shè)。

時代的發(fā)展進(jìn)步讓人們愈發(fā)重視數(shù)字貨幣研究，以中國人民銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)率先組建專業(yè)團(tuán)隊，探討數(shù)字貨幣的發(fā)行研究問題，在時間的洗禮下逐步開展試點工作。數(shù)字人民幣試點工作的開展，極大地提高了人們對數(shù)字貨幣的信心，中國人民銀行發(fā)行數(shù)字貨幣后，不僅能夠滿足人們的日常使用需求，同時在提高支付效率、跨境支付等多個方面展現(xiàn)出了較大的優(yōu)勢，為人民幣國際化奠定了良好基礎(chǔ)。

一、數(shù)字人民幣的貨幣特征與技術(shù)先進(jìn)性

（一）數(shù)字人民幣的貨幣特征分析

數(shù)字人民幣的首要作用是價值尺度。通過數(shù)字人民幣能夠?qū)ι唐返膬r值以及價值量進(jìn)行衡量，在與實物人民幣進(jìn)行轉(zhuǎn)化時，并不會產(chǎn)生交易成本，能夠有效避免同一商品價格以及計量單位不同的問題。數(shù)字人民幣屬于交易媒介，能夠直接將其用于購買行為，無需進(jìn)行其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)化。尤其是在跨境支付方面，數(shù)字人民幣在成本管控、效率提升等方面都具有非常大的優(yōu)勢。數(shù)字人民幣具有價值儲藏工具職能，以信用為基礎(chǔ)，實現(xiàn)與實物人民幣進(jìn)行等價交換，并不會對實物人民幣形成擠壓作用，同樣具備相應(yīng)的購買能力。

（二）數(shù)字人民幣的技術(shù)先進(jìn)性分析

通過對我國數(shù)字人民幣推廣情況的分析，可將其要點總結(jié)如下：第一，采用生存運(yùn)營體系。商業(yè)銀行和機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)數(shù)字人民幣的發(fā)放以及兌換工作，這與紙幣的相似性很大，在金融體系以及實體經(jīng)濟(jì)方面的影響十分有限。第二，數(shù)字人民幣是建立在廣義賬戶體系基礎(chǔ)之上的。用戶提供能夠證明個人身份的信息作為賬戶，例如車牌號碼，服務(wù)更加便捷。第三，支持銀行賬戶松耦合。用戶在利用數(shù)字人民幣進(jìn)行支付時無需變更銀行賬戶，尤其是對境外旅客和偏遠(yuǎn)地區(qū)人群來說數(shù)字人民幣具有極大的優(yōu)勢。第四，數(shù)字人民幣的使用和交易具有可控、匿名的特點。小額交易可采用匿名方式，大額交易必須符合國家法律規(guī)定要求，并嚴(yán)格管控個人隱私。第五，安全體系成熟，能夠為數(shù)字貨幣的發(fā)行和推廣提供良好的安全保障。第六，具有可編程性。在智能合約的作用下，能夠滿足復(fù)雜支付條件需求，保障支付效率。第七，支持雙離線支付。只要手機(jī)有電，交易雙方便可進(jìn)行支付，即使網(wǎng)絡(luò)不連接。目前數(shù)字人民幣在試點中已經(jīng)取得了突出成果，證明該項業(yè)務(wù)具有極大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

二、數(shù)字人民幣的應(yīng)用場景

（一）數(shù)字人民幣在生活消費場景的應(yīng)用

數(shù)字人民幣自試點以來，已向各種消費場景滲透，目前已經(jīng)覆蓋了零售交易、餐飲服務(wù)、交通出行、生活繳費、休閑娛樂、購物消費、旅游觀光、酒店住宿等多個線下消費場景。在交通出行方面，試點地區(qū)把數(shù)字人民幣應(yīng)用到公交、長途汽車、地鐵等出行場景中，一些城市還與美團(tuán)APP合作，用戶使用數(shù)字人民幣可以騎行共享電動車或自行車；在文旅領(lǐng)域，多個景區(qū)、博物館借助文旅消費帶動數(shù)字人民幣的應(yīng)用；在住房租賃場景中，數(shù)字人民幣被用于繳還住房貸款、繳納租房稅款、支付房屋租金或押金等支付情景中；在投資理財方面，一些地方，數(shù)字人民幣被用于購買理財產(chǎn)品、線上保險和金融服務(wù)結(jié)算場景。除此之外，數(shù)字人民幣還被運(yùn)用到醫(yī)療衛(wèi)生、校園消費、政務(wù)服務(wù)等領(lǐng)域，這些直接面向C端（To Customer，消費者）的消費情景，普遍借助數(shù)字人民幣APP聯(lián)通各大銀行，開通數(shù)字人民幣錢包并覆蓋天貓超市、蘇寧易購、餓了么等消費平臺，幫助用戶完成數(shù)字人民幣的消費。C端產(chǎn)品也叫2C產(chǎn)品，是面向終端用戶或消費者的產(chǎn)品，往往承擔(dān)引流和轉(zhuǎn)化的任務(wù)。

（二）數(shù)字人民幣在B端消費場景的應(yīng)用

在覆蓋C端消費場景的同時，試點地區(qū)、相關(guān)平臺也在積極推動數(shù)字人民幣的應(yīng)用場景由C端向B端（To Bussiness，企業(yè)用戶、商家）延伸，為企業(yè)和商家提供支付便利。其中，雄安特區(qū)、長沙市可以用數(shù)字人民幣繳納企業(yè)稅款；海南省、大連市結(jié)合地區(qū)優(yōu)勢，把數(shù)字人民幣成功用于港口貨物交付、電商結(jié)算；上海則推出了數(shù)字人民幣保單。另外，數(shù)字人民幣還被運(yùn)用到BtoB貿(mào)易業(yè)務(wù)中，京東就使用數(shù)字人民幣向其供應(yīng)商支付貨款，國家能源物資公司則借助“國能e購”平臺用數(shù)字人民幣完成BtoB在線支付。

（三）數(shù)字人民幣在特色消費場景的應(yīng)用

支付服務(wù)的升級有利于普惠金融體系的完善。數(shù)字人民幣同“三農(nóng)”項目相結(jié)合，助力鄉(xiāng)村振興，各試點地區(qū)通過“政府+銀行”的模式，把數(shù)字人民幣應(yīng)用到農(nóng)產(chǎn)品交易中去，推出硬件錢包，讓農(nóng)民借助電子產(chǎn)品也能完成數(shù)字人民幣結(jié)算。節(jié)約貨幣生產(chǎn)、流通成本是發(fā)展綠色金融的先決條件，數(shù)字人民幣在低碳消費場景的應(yīng)用，推動綠色低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三、數(shù)字貨幣對國際貨幣體系的影響

（一）數(shù)字貨幣加劇國際貨幣競爭

經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展讓世界經(jīng)濟(jì)交易變得愈發(fā)頻繁，國際貨幣以方便交易、方便記賬等優(yōu)勢在國際貿(mào)易當(dāng)中得到了廣泛的運(yùn)用，讓經(jīng)濟(jì)往來更加便利。數(shù)字貨幣能夠通過數(shù)字技術(shù)起到降低成本的作用，具有弱化國際貨幣慣性的效果。通過數(shù)字貨幣技術(shù)能夠推動國際貨幣自由競爭，有效保證貨幣的安全性，同時也能夠吸引更多國家以此作為儲備貨幣，提高人民幣的國際影響力。

（二）數(shù)字貨幣“解構(gòu)”與“重組”

1.“解構(gòu)”階段：交易媒介成為數(shù)字貨幣國際化的新起點

經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展，擴(kuò)大了世界各國對國際貨幣的需求，這不僅能夠保障全球交易的高效便捷，同時也是財富儲存的一種有效方式，能夠規(guī)避交易時空分離的問題。伴隨著經(jīng)濟(jì)的不斷崛起，越來越多的國家開始探討貨幣國際化的問題，而其基本條件在于開放本國資本賬戶，實現(xiàn)貨幣自由兌換，但是這一工作的開展，首先需要實現(xiàn)國際貿(mào)易中的貨幣流通，然后再推動私人金融交易貨幣流通。

2.“重組”階段：基于生態(tài)體系實現(xiàn)貨幣職能與平臺服務(wù)的差異化融合

貨幣競爭的白熱化，使其整體較為混亂，想要維持國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的穩(wěn)定，必須構(gòu)建安全穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)秩序。數(shù)字貨幣國際化，使其能夠具備貨幣的相應(yīng)職能，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)服務(wù)的深入融合。從國際化的角度來看，私人數(shù)字貨幣和央行數(shù)字貨幣處于共存的狀態(tài)，為提高自身的競爭能力，很多國家采用平臺模式。通過對中國支付手段演變情況的分析，非金融服務(wù)強(qiáng)化了交易媒介，能夠有效滿足人們的支付需求，尤其是阿里巴巴對業(yè)務(wù)和支付寶進(jìn)行整合，讓購物消費變得更加便捷。

四、數(shù)字人民幣國際化的機(jī)遇與實現(xiàn)路徑

（一）數(shù)字人民幣的實踐特征

通過對數(shù)字人民幣發(fā)行情況的研究分析，數(shù)字人民幣其具有比較優(yōu)勢和先發(fā)優(yōu)勢。首先中國人民銀行已于2014年開始關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)，并開展數(shù)字貨幣相關(guān)研究，2016年中國央行數(shù)字貨幣研究所成立，正式開展數(shù)字貨幣研發(fā)工作，完成了頂層設(shè)計的相關(guān)工作。從概念內(nèi)涵的角度來看，DC/EP屬于央行負(fù)債，發(fā)行時僅將其作為M0層面貨幣的補(bǔ)充替代。從技術(shù)進(jìn)展角度分析，自2017年起，中國央行所申請的相關(guān)專利已超過130件，包括應(yīng)用場景等。從實際落地角度來看，2019年已經(jīng)開展了試點工作，試點對象包括深圳、蘇州等地，2020年已經(jīng)在蘇州和深圳開展紅包測試。結(jié)合比較優(yōu)勢分析，中國具有非常豐富的移動支付經(jīng)驗和技術(shù)，這也是數(shù)字貨幣未來發(fā)展的前提條件。此外，中國人口眾多，14億的市場規(guī)模以及消費潛力，為數(shù)字人民幣的推廣奠定了良好的基礎(chǔ)。在信用背書等方面數(shù)字人民幣同樣也具有優(yōu)越性。通過對比分析，可以了解到中國數(shù)字貨幣仍局限于國內(nèi)的應(yīng)用場景，與國際組織合作頻次相對較低，這些問題都會影響數(shù)字人民幣的未來發(fā)展。而且國外更加關(guān)注復(fù)雜數(shù)字貨幣生態(tài)，形成了新型的競爭格局，實現(xiàn)了私人部門和公共部門的緊密聯(lián)系，兩者之間各司其職。中國人民銀行與華為集團(tuán)等達(dá)成了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，但卻并未充分釋放出先進(jìn)的技術(shù)研發(fā)等優(yōu)勢，這也讓人民幣國際化存在一定的限制。為了更好順應(yīng)時代發(fā)展的潮流，數(shù)字人民幣需要從功能和空間維度全面發(fā)力，獲取更大的市場競爭力。

（二）數(shù)字人民幣國際功能擴(kuò)展路徑

從職能角度分析，全球經(jīng)濟(jì)一體化為數(shù)字貨幣的推廣發(fā)行奠定了良好基礎(chǔ)，隨著國際合作的深化，數(shù)字人民幣能夠借助自身的發(fā)展優(yōu)勢，實現(xiàn)與其他國家之間的相互交易，同時也展現(xiàn)出了穩(wěn)定性、競爭性、惠普性等諸多優(yōu)勢。數(shù)字人民幣之所以能夠具備如此價值，原因在于有先進(jìn)的支付結(jié)算系統(tǒng)，有完善的金融服務(wù)體系，為此需要重點關(guān)注跨境合作，構(gòu)建新型跨境支付體系和金融服務(wù)平臺，實現(xiàn)流出和回流的整體大循環(huán)，對不同層次經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行滲透。同時加強(qiáng)金融服務(wù)平臺建設(shè)，促進(jìn)金融服務(wù)功能的完善，更好地承接國際的投資需求。一方面需要加大與相關(guān)方之間的合作，例如金磚國家合作平臺的構(gòu)建等，有效提高數(shù)字人民幣作為投資幣種的職能。另一方面，需要加強(qiáng)與新加坡、香港等地之間的市場協(xié)同，為客戶提供更多的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。根據(jù)現(xiàn)有金融基礎(chǔ)設(shè)施，拓展數(shù)字人民幣的國際貿(mào)易應(yīng)用場景，全面推動數(shù)字人民幣“引進(jìn)來”和“走出去”，全面推進(jìn)中國法定數(shù)字貨幣標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，從而掌握更大的數(shù)字貨幣話語權(quán)。

五、改變國內(nèi)金融體系與推動國際化的創(chuàng)新應(yīng)用

（一）改變國內(nèi)金融體系的運(yùn)作方式

第一，優(yōu)化支付體驗。數(shù)字人民幣是對支付方式的轉(zhuǎn)型升級，同時能夠為移動支付帶來更加安全、高效、便捷的體驗。數(shù)字人民幣能夠滿足人們隨時隨地的電子支付需求，無現(xiàn)金交易更加的方便快捷。

第二，促進(jìn)金融創(chuàng)新。數(shù)字人民幣是建立在數(shù)字技術(shù)基礎(chǔ)之上的，包括區(qū)塊鏈技術(shù)以及分布式賬本技術(shù)，是推動金融創(chuàng)新的有效方式，數(shù)字貨幣的深入發(fā)展，為金融科技企業(yè)的創(chuàng)新奠定了良好基礎(chǔ)，推動了相關(guān)領(lǐng)域的縱深發(fā)展。

第三，加強(qiáng)金融監(jiān)管。中國央行負(fù)責(zé)數(shù)字人民幣的發(fā)行以及監(jiān)管工作，這為相關(guān)工作的開展提供了更加強(qiáng)大的動力，包括監(jiān)控以及數(shù)據(jù)追溯。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以科學(xué)運(yùn)用數(shù)字人民幣，發(fā)揮其在金融風(fēng)險防范以及資金流動監(jiān)測方面的作用，構(gòu)建完善且穩(wěn)定的金融體系。

（二）數(shù)字人民幣的創(chuàng)新應(yīng)用

第一，跨境支付與結(jié)算。從數(shù)字人民幣國際化應(yīng)用的角度來看，能夠讓跨境貿(mào)易變得更加便捷快速。數(shù)字人民幣即使是在跨境支付和結(jié)算方面，也能夠具備安全快速的優(yōu)勢，且交易成本低，是拓展國際市場的重要利器。

第二，發(fā)放社會福利。作為一種福利發(fā)放的新方式，數(shù)字人民幣能夠提高福利發(fā)放的準(zhǔn)確性，政府能夠通過數(shù)字貨幣對福利金進(jìn)行科學(xué)管理，確保將社會福利發(fā)放到指定人群。

第三，金融包容性。數(shù)字人民幣的金融包容性主要體現(xiàn)在能夠服務(wù)于無銀行賬戶、金融服務(wù)需求少的相關(guān)人群，人們可以通過數(shù)字錢包完成支付以及儲蓄，滿足自身的金融服務(wù)需求，提高生活的品質(zhì)。

（三）發(fā)揮私營企業(yè)優(yōu)勢

私營企業(yè)在創(chuàng)新意識以及技術(shù)研發(fā)能力方面具有極大優(yōu)勢，對于數(shù)字人民幣研發(fā)而言，能夠為其提供相關(guān)的應(yīng)用和工具，提高其在國際市場當(dāng)中的接受度，擴(kuò)大數(shù)字人民幣的覆蓋面。對于私營企業(yè)而言，其本身具備非常廣泛的合作伙伴，能夠利用自身的關(guān)系優(yōu)勢與其他國家金融機(jī)構(gòu)等進(jìn)行合作，為數(shù)字人民幣的跨境使用提供良好支持，同時也可充分發(fā)揮自身的技術(shù)優(yōu)勢，為數(shù)字人民幣支付解決方案提供良好指導(dǎo)，構(gòu)建安全便利的支付渠道。私營企業(yè)具有非常豐富的品牌推廣和市場建設(shè)經(jīng)驗，可以充分利用自身的資源渠道，提高數(shù)字人民幣的國際認(rèn)可度，吸引更多的國家和客戶使用數(shù)字人民幣。

（四）與國際組織合作

加強(qiáng)與國際支付組織和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的相互合作，構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)字人民幣合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)以及管理框架，提高數(shù)字人民幣在國際金融體系當(dāng)中的影響力和價值。加強(qiáng)與相關(guān)機(jī)構(gòu)之間的合作，提高風(fēng)險應(yīng)對能力，形成穩(wěn)定的國際支付體系。此外積極參與國際金融合作項目，加強(qiáng)相關(guān)問題的深入研究，推動數(shù)字人民幣的國際化發(fā)展。

結(jié)語：

現(xiàn)階段世界貨幣體系朝著多元化的方向發(fā)展，數(shù)字人民幣想要在世界貨幣體系當(dāng)中脫穎而出，必須尋找自身發(fā)展的新路徑，促進(jìn)跨境支付體系變革，推動金融體系改革，推動本國貨幣的國際化發(fā)展。未來需要從職能和空間雙重角度出發(fā)，逐步提升中國主權(quán)貨幣的市場競爭力，提高其國際話語權(quán)。