姜 南

一、綠色金融的定義及背景

綠色金融是金融業(yè)新趨勢(shì)與新方向，是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即對(duì)環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等所提供的金融服務(wù)。在氣候變化和環(huán)境保護(hù)日益成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)下，綠色金融作為一種可持續(xù)發(fā)展金融方式，逐漸受到廣泛關(guān)注。目前，中國(guó)綠色金融產(chǎn)品基本可以分為七類：一是綠色貸款，二是綠色債券，三是綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品即綠色ABS，四是綠色保險(xiǎn)，五是綠色基金，六是綠色信托，七是綠色股權(quán)。

2016 年8 月31 日，中國(guó)人民銀行等七部委發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》。隨著《指導(dǎo)意見》出臺(tái)，中國(guó)成為全球首個(gè)建立比較完整的綠色金融政策體系的經(jīng)濟(jì)體。

《指導(dǎo)意見》強(qiáng)調(diào)，構(gòu)建綠色金融體系的主要目的是動(dòng)員和激勵(lì)更多社會(huì)資本投入到綠色產(chǎn)業(yè)，同時(shí)更有效地抑制污染性投資。構(gòu)建綠色金融體系，不僅有助于加快我國(guó)經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型，也有利于促進(jìn)環(huán)保、新能源、節(jié)能等領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步，加快培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力。

《指導(dǎo)意見》提出支持和鼓勵(lì)綠色投融資的一系列激勵(lì)措施，包括通過再貸款、專業(yè)化擔(dān)保機(jī)制、綠色信貸支持項(xiàng)目財(cái)政貼息、設(shè)立國(guó)家綠色發(fā)展基金等措施支持綠色金融發(fā)展。

《指導(dǎo)意見》明確了證券市場(chǎng)支持綠色投資的重要作用，要求統(tǒng)一綠色債券界定標(biāo)準(zhǔn)，積極支持符合條件的綠色企業(yè)上市融資和再融資，支持開發(fā)綠色債券指數(shù)、綠色股票指數(shù)以及相關(guān)產(chǎn)品，逐步建立和完善上市公司和發(fā)債企業(yè)強(qiáng)制性環(huán)境信息披露制度。

《指導(dǎo)意見》還提出發(fā)展綠色保險(xiǎn)和環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)，按程序推動(dòng)制訂和修訂環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)相關(guān)法律或行政法規(guī)，支持發(fā)展各類碳金融產(chǎn)品，推動(dòng)建立環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)，發(fā)展各類環(huán)境權(quán)益的融資工具。

二、綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀及存在的不足

（一）缺乏統(tǒng)一的綠色標(biāo)準(zhǔn)

目前，對(duì)綠色項(xiàng)目界定范圍存在一定差異，主要問題是缺乏統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)。如，中國(guó)人民銀行發(fā)布的《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》將綠色債券項(xiàng)目分為6 大類31 小類；發(fā)改委發(fā)布的《綠色債券發(fā)行指引》則包含12 大類。其中被發(fā)改委列入綠色債券項(xiàng)目范圍的技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、節(jié)能環(huán)保重大裝備等項(xiàng)目，未出現(xiàn)在人民銀行的目錄中。這也導(dǎo)致無(wú)法對(duì)金融市場(chǎng)中的綠色產(chǎn)品提出統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)要求，而且也影響到金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色項(xiàng)目可持續(xù)性評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理。

（二）缺乏市場(chǎng)化機(jī)制

綠色金融有效的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)機(jī)制不足，缺乏廣泛認(rèn)可的綠色認(rèn)證及評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。不同機(jī)構(gòu)采用的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)均不相同，認(rèn)證評(píng)估結(jié)果以及評(píng)估報(bào)告表現(xiàn)形式也都存在很大差異，形成的結(jié)果具體運(yùn)用到綠色金融業(yè)務(wù)中，對(duì)投資者進(jìn)行投資造成了一定阻礙，因此民間資本減少，綠色金融市場(chǎng)處于低迷狀態(tài)。

（三）信息透明度不高

由于缺乏完善的信息共享機(jī)制，導(dǎo)致信息不對(duì)稱，為綠色投融資帶來困難。各企業(yè)信息披露形式及內(nèi)容不盡相同，各類綠色金融產(chǎn)品間聯(lián)通性不夠。

（四）賦能綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展不足

綠色金融產(chǎn)業(yè)鏈包括清潔技術(shù)、能源服務(wù)、能源互聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車、再生資源及回收利用等領(lǐng)域。盡管這些產(chǎn)業(yè)在相應(yīng)政策支持下發(fā)展迅速，但仍面臨多種挑戰(zhàn)。例如，在資金方面，綠色金融產(chǎn)品資金來源主要是政府出資和銀行貸款，難以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。在技術(shù)方面，清潔能源技術(shù)投資門檻較高，導(dǎo)致企業(yè)普遍面臨融資困境。

三、綠色金融發(fā)展的意見建議

（一）建立統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)證體系

統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)證體系應(yīng)涵蓋綠色金融產(chǎn)品的定義、評(píng)估、認(rèn)證、監(jiān)管等各環(huán)節(jié)，確保所有理念符合統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)證要求。制定綠色金融行業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期規(guī)劃和政策，為綠色金融的標(biāo)準(zhǔn)體系和認(rèn)證體系增加保障。通過建立統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)證體系，有效提升綠色金融產(chǎn)品的透明度，增加投資者對(duì)綠色金融產(chǎn)品的信任度，推動(dòng)綠色金融市場(chǎng)健康發(fā)展。

（二）提高綠色金融服務(wù)水平

提高綠色金融服務(wù)水平需要金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理、服務(wù)質(zhì)量等方面進(jìn)行全面升級(jí)。

1.完善市場(chǎng)化機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)綠色金融的風(fēng)險(xiǎn)管理，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制，降低綠色金融項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

2.加強(qiáng)相關(guān)信息披露。金融機(jī)構(gòu)要提高綠色金融服務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)客戶服務(wù)和信息披露，增強(qiáng)客戶體驗(yàn)和滿意度。

3.建立綠色評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。建立透明的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)證機(jī)制，以確保綠色金融產(chǎn)品環(huán)境效益得到可靠的評(píng)估和監(jiān)測(cè)。

4.提高專業(yè)人員素質(zhì)。加強(qiáng)綠色金融領(lǐng)域的人才培養(yǎng)和業(yè)務(wù)能力提升，通過專業(yè)人員實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和技能提升提高綠色金融產(chǎn)品的專業(yè)性。

（三）加強(qiáng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制

首先，要加強(qiáng)對(duì)綠色金融的監(jiān)管，建立完善的綠色金融監(jiān)管體系，規(guī)范綠色金融市場(chǎng)發(fā)展。出臺(tái)相關(guān)法規(guī)和監(jiān)管措施，確保綠色金融產(chǎn)品符合環(huán)境效益，并處罰不符合標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品。其次，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)對(duì)綠色金融產(chǎn)品的審查和監(jiān)管，保障綠色金融產(chǎn)品真實(shí)性、合法性和安全性。最后，政府需要加強(qiáng)對(duì)綠色金融信息的披露和公示，提高綠色金融市場(chǎng)透明度和公信力。

總之，綠色金融項(xiàng)目需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人共同參與，采取多種方式進(jìn)行整合與合作，共同推動(dòng)綠色金融體系發(fā)展。通過建立完善的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、建立資金池和風(fēng)險(xiǎn)基金、支持綠色創(chuàng)新技術(shù)發(fā)展、建立綠色金融信息中心等方式來解決其存在的問題。

四、綠色金融發(fā)展前景

（一）政策支持力度不斷加強(qiáng)

越來越多的國(guó)家和地區(qū)開始重視環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展問題，各國(guó)政府積極出臺(tái)政策，以鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)參與綠色金融領(lǐng)域建設(shè)，為綠色債券市場(chǎng)健康發(fā)展提供了重要法律保障和技術(shù)支持。

（二）綠色金融產(chǎn)品大力創(chuàng)新

綠色金融與科技創(chuàng)新融合，將推動(dòng)綠色金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新和升級(jí)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。隨著科技不斷發(fā)展，新能源、清潔能源等技術(shù)應(yīng)用，將推動(dòng)綠色金融發(fā)展。例如，太陽(yáng)能、風(fēng)能等清潔能源的發(fā)展，催生出更多綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)。人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，將有效用于綠色金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)測(cè)，提高市場(chǎng)穩(wěn)定性和安全性。總之，隨著全球環(huán)保意識(shí)增強(qiáng)和可持續(xù)發(fā)展需求逐漸提高，綠色金融的前景將愈發(fā)廣闊。