劉勇

作為一名有著26年工齡的高級(jí)客戶經(jīng)理，在與客戶溝通時(shí)，經(jīng)常會(huì)被問到這樣的問題，“經(jīng)理，有收益高的存款產(chǎn)品嗎？”“其他銀行的工作人員讓我每年存5000元，存夠5年后可以自由取出，不僅能獲得高額回報(bào)，還能得到一輛電動(dòng)車或電視機(jī)，是真的嗎？”“有個(gè)保險(xiǎn)公司經(jīng)常給我打電話，邀請(qǐng)我和老伴帶著身份證和銀行卡去參加抽獎(jiǎng)活動(dòng)，說有贈(zèng)品，存款利息也高，我能去嗎？”

作為個(gè)人客戶經(jīng)理，每每聽到客戶的這些問題，我都會(huì)一遍一遍耐心解答，講解清楚其中的理財(cái)知識(shí)和利害關(guān)系。其實(shí)這些客戶大多是沒有厘清存款與理財(cái)?shù)膮^(qū)別，導(dǎo)致很多人誤以為理財(cái)就是存款。那么，到底什么是理財(cái)？什么是存款？二者各有什么優(yōu)點(diǎn)和需要注意的事項(xiàng)，一文為您講解清楚。

●關(guān)于理財(cái)，這些概念要掌握

理財(cái)，就是指對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行管理，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值和增值。具體分為公司理財(cái)、機(jī)構(gòu)理財(cái)、個(gè)人理財(cái)和家庭理財(cái)?shù)取?/p>

以工商銀行理財(cái)產(chǎn)品為例，打開手機(jī)銀行，搜尋“理財(cái)”進(jìn)入，點(diǎn)擊“全部理財(cái)”，就可以看到工商銀行的所有理財(cái)產(chǎn)品，可以按照“工銀研選”“自營或代銷”“投資管理機(jī)構(gòu)”“起購金額”“風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)”“產(chǎn)品類型”“幣種”和“額度狀態(tài)”進(jìn)行選擇。要想弄清楚這些選項(xiàng)，就要先掌握一些基本理財(cái)知識(shí)。

理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分為5級(jí)，是通過理財(cái)產(chǎn)品投資范圍、投資資產(chǎn)、投資比例衡量，并結(jié)合理財(cái)產(chǎn)品期限、成本、收益測算，外加理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)營過程中各類風(fēng)險(xiǎn)測度，實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，其結(jié)果以風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)體現(xiàn)，由低到高分別為PR1（低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品）、PR2（較低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品）、PR3（中等風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品）、PR4（較高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品）、PR5（高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品）。

同時(shí)，投資者評(píng)級(jí)也分5級(jí)，分別為保守型（C1）、穩(wěn)健型（C2）、平衡型（C3）、成長型（C4）、進(jìn)取型（C5），至少包括客戶年齡、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的、收益預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性要求、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)損失承受程度等因素，其結(jié)果以客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)體現(xiàn)。

1.PR1——低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品

特征：低風(fēng)險(xiǎn)。

產(chǎn)品：如銀行定期存款類、國債、大額存單、結(jié)構(gòu)性存款、智能存款、年金險(xiǎn)、貨幣基金等。

目標(biāo)投資者：經(jīng)銀行個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估為保守型（C1）、穩(wěn)健型（C2）、平衡型（C3）、成長型（C4）、進(jìn)取型（C5）。

投資建議：這類理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)很低，產(chǎn)品收益隨投資表現(xiàn)變動(dòng)，一般不會(huì)受到市場風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)的影響，年化收益率一般在2%—5%左右。

在定期存款利率和各種理財(cái)收益率下降時(shí)，很多人都在尋找最佳的現(xiàn)金管理方式，利用基金管理現(xiàn)金就是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。雖然這類產(chǎn)品收益低，卻是現(xiàn)金管理的好工具。

2.PR2——較低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品

特征：低風(fēng)險(xiǎn)，不保本。

產(chǎn)品：如大部分銀行理財(cái)、固收類理財(cái)、地方政府債、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品、券商理財(cái)?shù)取?/p>

目標(biāo)投資者：經(jīng)銀行個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估為穩(wěn)健型（C2）、平衡型（C3）、成長型（C4）、進(jìn)取型（C5）。

投資建議：這類產(chǎn)品是介于低風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)之間的一種理財(cái)產(chǎn)品，它既能為投資者帶來較穩(wěn)定的收益，又能在一定程度上滿足投資者對(duì)資金安全的需求。

這里提到的固定收益產(chǎn)品，是一種相對(duì)穩(wěn)健的投資策略。目前，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品主要有三個(gè)收益來源，一個(gè)“靜態(tài)”收益，兩個(gè)“動(dòng)態(tài)”收益。一個(gè)“靜態(tài)”收益是指票息收入，與債券市場的波動(dòng)無關(guān)。兩個(gè)“動(dòng)態(tài)”收益是指資本利得、杠桿收入，二者均受債券市場波動(dòng)影響。由此可見，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品的名字與其收益是否固定并無關(guān)聯(lián)，而與兩方面因素有關(guān)：一方面，該產(chǎn)品主要投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)，相較于股票等權(quán)益類資產(chǎn)，債權(quán)類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低；另一方面，盡管債市價(jià)格波動(dòng)可能影響資本利得與杠桿收入，但此影響集中表現(xiàn)為短期波動(dòng)，從長期角度看，由于存在票息收入，此類產(chǎn)品通常能夠獲得相對(duì)而言較為固定的收益。

當(dāng)下，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的收益率普遍較高，不失為一個(gè)比較好的投資選擇。因?yàn)轲B(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品一般期限較長，長期業(yè)績回報(bào)就會(huì)更高，當(dāng)然中間的波動(dòng)也可能較大。

3.PR3——中等風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品

特征：中風(fēng)險(xiǎn)、不保本、收益浮動(dòng)大。

產(chǎn)品：如少部分銀行理財(cái)、債券型基金、貨幣型基金、信托等。

目標(biāo)投資者：經(jīng)銀行個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估為平衡型（C3）、成長型（C4）、進(jìn)取型（C5）。

投資建議：這一級(jí)別的產(chǎn)品，屬于非保本浮動(dòng)收益，一方面，本金與預(yù)期收益受風(fēng)險(xiǎn)因素影響，存在一定的不確定性；另一面，也有可能獲得較高的預(yù)期收益，適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。中等風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，除了投資債券這類低波動(dòng)性金融產(chǎn)品外，也投資股票、商品、外匯等，不過在比例上有嚴(yán)格要求，原則上不超過30%。因此，這也導(dǎo)致存在一定的本金風(fēng)險(xiǎn)。

4.PR4——較高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品

特征：高風(fēng)險(xiǎn)、不保本、收益浮動(dòng)大。

產(chǎn)品：如指數(shù)型基金、混合型基金、股票、股票基金等。

目標(biāo)投資者：經(jīng)銀行個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估為成長型（C4）、進(jìn)取型（C5）。

投資建議：與PR3最大的不同，這一類理財(cái)產(chǎn)品投資股票、黃金外匯等高波動(dòng)性金融產(chǎn)品的比例可以超過30%，所以本金虧損的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大。同時(shí)，其收益也會(huì)隨著市場的波動(dòng)而產(chǎn)生波動(dòng)，更容易受到市場波動(dòng)和政策法規(guī)變化等風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，虧損可能性較高。

混合型基金，其設(shè)計(jì)目的是讓投資者通過選擇一款基金品種就能實(shí)現(xiàn)投資的多樣化，而無須分別購買風(fēng)格不同的股票型基金、債券型基金和貨幣市場基金。從過往十年乃至更長的時(shí)間來看，震蕩一直是權(quán)益市場投資的主旋律，沒有人能預(yù)測市場的漲跌，只有樹立長期理性的投資觀念，避免追漲殺跌的交易心理，不為短期市場波動(dòng)影響，才能獲得更好的體驗(yàn)。投資者在選基過程中，要在充分了解自己投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好的基礎(chǔ)上構(gòu)建合理的資產(chǎn)配置組合，還要重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品的歷史業(yè)績，以及基金經(jīng)理投資風(fēng)格和投資能力。

5.PR5——高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品

特征：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、高波動(dòng)。

產(chǎn)品：如股票型基金、股票、外匯、期貨、期權(quán)及其他衍生品等。

目標(biāo)投資者：經(jīng)銀行個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估為進(jìn)取型（C5）。

投資建議：這一級(jí)別理財(cái)產(chǎn)品具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的屬性，但也可能造成高虧損。這類產(chǎn)品可完全投資于股票、外匯和黃金等具有高波動(dòng)性的金融產(chǎn)品，極易受到市場波動(dòng)和政策法規(guī)變化等風(fēng)險(xiǎn)因素影響，預(yù)期收益較高，對(duì)應(yīng)的虧損風(fēng)險(xiǎn)也較高。建議在可承受范圍內(nèi)投資高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，即便虧損了，也不會(huì)對(duì)生活造成較大影響。

風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)雖然能說明理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度，但絕不是惟一的判斷標(biāo)準(zhǔn)。因?yàn)榫退闶峭伙L(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，由于理財(cái)經(jīng)理的管理策略和投資風(fēng)格等因素的差異性，其風(fēng)險(xiǎn)程度也會(huì)略有不同。與此同時(shí)，客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力也不是一成不變的，如果自身情況發(fā)生了變化，也需要及時(shí)更新風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)結(jié)果，給自己一個(gè)清晰準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)定位，審慎選擇，理性投資。

最后，投資者還要掌握理財(cái)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)五原則：收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配原則、年齡與收益匹配原則、專業(yè)知識(shí)匹配原則、分散化原則以及長線原則。比如結(jié)合收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，客戶根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與資金大小，做好合理配置，不要把雞蛋放到一個(gè)籃子里，實(shí)現(xiàn)分散化投資。

●關(guān)于存款，這些分類要明確

本文開頭說到的客戶，就是誤以為理財(cái)?shù)韧诖婵?，沒有明確其中關(guān)聯(lián)與區(qū)別。其實(shí)從宏觀意義上講，存款是理財(cái)?shù)囊环N；但從微觀上分析，它們之間存在很多不同。

銀行存款是指在銀行或其他金融機(jī)構(gòu)開設(shè)的賬戶，客戶可以將資金存入并獲得利息收入。存款是現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)交往中的一種主要資金結(jié)算工具，也是貨幣資金的組成部分。簡單說，存款就是把資金的使用權(quán)借給銀行，到期后支取本息。

銀行存款主要包括以下幾種類型：

1.活期存款：存款用戶可以隨時(shí)存取和轉(zhuǎn)讓的存款，具有派生能力強(qiáng)、流動(dòng)性大、存取頻繁等特點(diǎn)。我們工資卡上的存款就屬于活期存款，最大的優(yōu)勢是流動(dòng)性靈活，可用于日常支付轉(zhuǎn)賬等結(jié)算需求，當(dāng)然還可以直接轉(zhuǎn)入第三方支付機(jī)構(gòu)，例如微信、支付寶等；但劣勢就是收益低。

2.定期存款：是銀行與存款人雙方在存款時(shí)事先約定期限、利率，到期后支取本息的存款?？蛻羧襞R時(shí)需要資金，也可辦理提前支取或部分提前支取。

3.定活兩便存款：這是介于定期和活期之間的一種存款類型，相比活期存款而言，此類存款更有優(yōu)勢，可以作為活期存款的替代品。

4.大額存單：類似定期存款，區(qū)別是大額存單有一定起存門檻，其利率也相對(duì)較高。

5.通知存款：是一種不約定存期，支取時(shí)需提前通知銀行、約定支取日期和金額才能支取的存款。

6.結(jié)構(gòu)性存款：不是普通存款，也不同于銀行理財(cái)，投資者將資金存放在銀行，通過嵌入金融衍生工具獲得更高收益。

以上就是存款的基本類型，一般居民在平時(shí)生活中使用最多也就是定期存款和定活兩便存款。那么存款有沒有風(fēng)險(xiǎn)？存款是最為普遍的資產(chǎn)配方式，雖然也有可能面臨超額賠付、貶值等風(fēng)險(xiǎn)，但依舊屬于安全的資產(chǎn)配置種類之一。

●誤將理財(cái)當(dāng)存款，原因幾何？

1.盲目追求高收益

很多客戶，尤其是一些中老年客戶，一旦聽到高利率，便忘記“高回報(bào)必然對(duì)應(yīng)高風(fēng)險(xiǎn)”的基本原則，盲目投資，這樣不僅可能得不到預(yù)期的收益，反而會(huì)傷到本金。

2.缺少理財(cái)知識(shí)

投資理財(cái)，是當(dāng)下許多人關(guān)注的話題，但是在實(shí)際操作中，很多投資者由于缺乏基礎(chǔ)知識(shí)和專業(yè)技能，因?yàn)槁犝f某個(gè)銀行利率高，就盲目跟風(fēng)去買入同樣的產(chǎn)品。這種行為是非常危險(xiǎn)的，因?yàn)闆]有充分調(diào)查研究和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，無法得出正確的投資決策。即使成功一次，也不能保證以后每次都能成功。

●明確理財(cái)需求，讓投資更簡單

1.提升理財(cái)能力

由于金融產(chǎn)品普遍比較復(fù)雜，如果弄不清楚產(chǎn)品的收益從哪里來、風(fēng)險(xiǎn)有多大，就不要輕易投資。尤其是號(hào)稱低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品，往往背后隱藏著極高的風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資前必須學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí)，可以通過閱讀書籍、參加投資理財(cái)課程、關(guān)注投資理財(cái)公眾號(hào)等多種方式來掌握基本技巧和風(fēng)險(xiǎn)控制方法，提高投資理財(cái)能力。

2.尋求專業(yè)人士幫助

銀行理財(cái)經(jīng)理通常擁有較為豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，由于不同投資者資金實(shí)力有限，如果無法判斷自己適合的投資項(xiàng)目，可以委托銀行理財(cái)經(jīng)理進(jìn)行投資搭配。

工商銀行的理財(cái)經(jīng)理大多對(duì)各種理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)較為熟悉，具備很高的職業(yè)道德素養(yǎng)，并嚴(yán)格遵守行業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)。投資者可依靠理財(cái)經(jīng)理的幫助，輕松完成全部投資過程。

理財(cái)非存款，投資須謹(jǐn)慎，理財(cái)和存款是兩種完全不同的產(chǎn)品類型，各有利弊，大家只有充分了解兩者的區(qū)別后，才能更好地根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資金情況合理進(jìn)行配置，讓自己的錢袋子鼓起來，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健增值。