章國(guó)亮／文

對(duì)現(xiàn)代化企業(yè)而言，資金結(jié)構(gòu)是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況最重要的指標(biāo)。資金管理作為企業(yè)管理中的重要工作之一，貫穿企業(yè)運(yùn)營(yíng)生產(chǎn)全過(guò)程。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，為搶占更多的市場(chǎng)份額，企業(yè)必須重視資金管理工作，持續(xù)優(yōu)化資金管理模式?；趦r(jià)值鏈視角開(kāi)展資金管理工作，企業(yè)須整合各環(huán)節(jié)資金信息，根據(jù)客戶(hù)需求，有序推進(jìn)資金管理工作，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)、銷(xiāo)售、管理等各部門(mén)之間資金信息數(shù)據(jù)共享?？傊?，從價(jià)值鏈視角出發(fā)，改善企業(yè)資金管理的薄弱環(huán)節(jié)，能夠促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。文章首先分析價(jià)值鏈與企業(yè)資金管理之間的關(guān)系，然后從價(jià)值鏈視角出發(fā)探討當(dāng)前企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題，最后提出有效的優(yōu)化策略。

價(jià)值鏈 資金管理 應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)率 閑置資金

資金流就是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中流轉(zhuǎn)的資金，只有合理配置資金流，才能確保企業(yè)各環(huán)節(jié)順暢運(yùn)轉(zhuǎn)，助推企業(yè)良好發(fā)展。從價(jià)值鏈視角來(lái)說(shuō)，企業(yè)面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，必須加強(qiáng)資金管理，不斷提升應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，優(yōu)化企業(yè)資金資產(chǎn)管理機(jī)制，為合理配置企業(yè)資金提供支持。新時(shí)期，企業(yè)在迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)也面臨更加嚴(yán)峻的考驗(yàn)，因此，必須加強(qiáng)改革創(chuàng)新，為企業(yè)提供充足的資金支持，為企業(yè)的現(xiàn)代化、可持續(xù)發(fā)展提供保障。

價(jià)值鏈與企業(yè)資金管理體系的關(guān)系

價(jià)值鏈體系在企業(yè)資金管理中作用重大

根據(jù)價(jià)值鏈要求，要高效開(kāi)展企業(yè)資金管理工作，須調(diào)整相應(yīng)戰(zhàn)略規(guī)劃，以客戶(hù)需求、市場(chǎng)變化等為依據(jù)調(diào)整企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式，確保企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，及時(shí)收回貨款，并保證資金流滿(mǎn)足企業(yè)需求。企業(yè)開(kāi)展資金管理工作，以?xún)r(jià)值鏈為基礎(chǔ)的資金管理能夠更好地適應(yīng)各類(lèi)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，為企業(yè)的發(fā)展提供戰(zhàn)略指導(dǎo)，構(gòu)建完善的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)，且對(duì)市場(chǎng)變化有更敏銳的反應(yīng)，提高企業(yè)回籠資金速度，使企業(yè)保持充沛的資金流，避免發(fā)生庫(kù)存閑置、資金浪費(fèi)等問(wèn)題，以實(shí)現(xiàn)降本增效的目標(biāo)。

價(jià)值鏈體系促進(jìn)企業(yè)資金管理一體化建設(shè)

受傳統(tǒng)理念、經(jīng)營(yíng)環(huán)境等因素的影響，我國(guó)很多企業(yè)往往采用集權(quán)式資金管理模式，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)起著決定性作用，但在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，受人為因素、內(nèi)部制度、溝通、判斷等方面的影響，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)往往難以全面了解企業(yè)各環(huán)節(jié)、各部門(mén)資金需求，不能合理分配資金流，容易導(dǎo)致資金管理與企業(yè)運(yùn)營(yíng)脫節(jié)，甚至出現(xiàn)資金閑置或浪費(fèi)問(wèn)題，有些部門(mén)則因資金調(diào)配不合理出現(xiàn)資金緊缺問(wèn)題，影響企業(yè)各部門(mén)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

基于價(jià)值鏈體系開(kāi)展資金管理工作，能最大限度發(fā)揮資金流的價(jià)值，實(shí)時(shí)掌握和分享資金流動(dòng)數(shù)據(jù)，形成企業(yè)各部門(mén)之間的資金流動(dòng)機(jī)制，提升資金使用效率。通過(guò)價(jià)值鏈，能夠提升企業(yè)資金管理集約化程度，使企業(yè)現(xiàn)金流管理更加規(guī)范，形成一體化的資金運(yùn)行機(jī)制，為企業(yè)發(fā)展提供源源不斷的動(dòng)力。

價(jià)值鏈體系促進(jìn)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化

建立價(jià)值鏈體系之前，企業(yè)各部門(mén)之間溝通不暢，業(yè)財(cái)部門(mén)聯(lián)系不夠緊密，往往采用分離式資金管理辦法，導(dǎo)致企業(yè)資金結(jié)構(gòu)割裂，無(wú)法客觀評(píng)估企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，也無(wú)法為企業(yè)經(jīng)營(yíng)提供有力指導(dǎo)。構(gòu)建價(jià)值鏈體系有利于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)深入了解各部門(mén)資金需求，調(diào)整內(nèi)部資金分配，協(xié)調(diào)好內(nèi)部資金流轉(zhuǎn)，避免盲目、隨意分配資金，有效優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展過(guò)程中，企業(yè)逐漸朝產(chǎn)供銷(xiāo)一體化轉(zhuǎn)型，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化，構(gòu)建資金流價(jià)值鏈體系，有利于企業(yè)不斷優(yōu)化自身資金結(jié)構(gòu)，協(xié)調(diào)資金分配工作，為企業(yè)的正常運(yùn)行保駕護(hù)航。

價(jià)值鏈視角下企業(yè)資金管理問(wèn)題

供應(yīng)商管理政策利用不充分

供應(yīng)商管理是在新的物流與采購(gòu)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下提出的管理機(jī)制，若供應(yīng)商管理效率低下，沒(méi)有充分利用供應(yīng)商管理政策，就會(huì)對(duì)企業(yè)資金流造成不良影響。一是一些企業(yè)考慮到自身資金充足，通過(guò)縮短賬款支付時(shí)間與供應(yīng)商建立良好合作關(guān)系，希望能在供應(yīng)商競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。二是企業(yè)采購(gòu)制度、供應(yīng)商遴選制度不夠完善，缺乏科學(xué)的采購(gòu)流程指導(dǎo)，未對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行有效的評(píng)級(jí)篩選，同時(shí)也未詳細(xì)歸納每個(gè)供應(yīng)商的原材料質(zhì)量、價(jià)格、交貨期限等信息。三是信用政策缺失。供應(yīng)商管理政策是企業(yè)信用政策的重要組成部分，部分企業(yè)在經(jīng)營(yíng)決策過(guò)程中缺乏科學(xué)的信用標(biāo)準(zhǔn)，容易受到個(gè)人主觀因素的影響，很多采購(gòu)業(yè)務(wù)能否順利開(kāi)展取決于某個(gè)領(lǐng)導(dǎo)和供應(yīng)商之間關(guān)系的好壞，甚至不考慮對(duì)方的供應(yīng)情況和信用狀況，導(dǎo)致過(guò)度或過(guò)早支付貨款，而貨物延期交付會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，給企業(yè)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

生產(chǎn)環(huán)節(jié)排產(chǎn)計(jì)劃不及時(shí)

目前，很多企業(yè)在資金管理中存在生產(chǎn)環(huán)節(jié)排產(chǎn)計(jì)劃不及時(shí)的問(wèn)題，具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是企業(yè)沒(méi)有及時(shí)了解自身訂單需求和客戶(hù)需求，導(dǎo)致無(wú)法及時(shí)進(jìn)行生產(chǎn)安排。二是一些企業(yè)未根據(jù)自身銷(xiāo)售情況預(yù)測(cè)排產(chǎn)，往往是在收到訂單后才排產(chǎn)，導(dǎo)致排產(chǎn)計(jì)劃存在滯后性，企業(yè)采購(gòu)部門(mén)后續(xù)原材料采購(gòu)等工作滯后，失去最佳采購(gòu)時(shí)機(jī)。三是很多企業(yè)原有ERP 管理系統(tǒng)僅發(fā)揮核算功能，庫(kù)存管理信息化程度較低，無(wú)法及時(shí)掌握企業(yè)庫(kù)存變化，生產(chǎn)部門(mén)與物資管理部門(mén)信息交換滯后，企業(yè)排產(chǎn)計(jì)劃的制訂沒(méi)有緊密結(jié)合實(shí)際庫(kù)存，導(dǎo)致企業(yè)原有產(chǎn)品、材料等未得到充分利用，從而影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率，對(duì)企業(yè)整個(gè)價(jià)值鏈增值造成不利影響。

銷(xiāo)售環(huán)節(jié)信息反饋慢

實(shí)現(xiàn)信息共享能夠提升企業(yè)管理效率，但很多企業(yè)的生產(chǎn)、銷(xiāo)售分屬不同部門(mén)，甚至分屬不同的子公司，生產(chǎn)企業(yè)未能及時(shí)掌握銷(xiāo)售信息，對(duì)市場(chǎng)需求變化、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手實(shí)力、客戶(hù)簽約等信息了解不足。銷(xiāo)售是服務(wù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，如果企業(yè)銷(xiāo)售環(huán)節(jié)信息反饋慢，銷(xiāo)售訂單無(wú)法及時(shí)傳遞，就會(huì)對(duì)后續(xù)采購(gòu)、生產(chǎn)等環(huán)節(jié)產(chǎn)生不利影響，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金利用效率。

貨幣資金冗余嚴(yán)重且應(yīng)收賬款管理過(guò)嚴(yán)

很多企業(yè)流動(dòng)資金所占比重較大，存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)為只有保持現(xiàn)金充足才能規(guī)避現(xiàn)金不足帶來(lái)的不利影響，為企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)奠定基礎(chǔ)。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的謹(jǐn)慎態(tài)度直接造成企業(yè)流動(dòng)資金過(guò)多，雖然這能在一定程度上規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但企業(yè)貨幣資金過(guò)多容易造成營(yíng)運(yùn)資金冗余，無(wú)法充分發(fā)揮資金價(jià)值，導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會(huì)成本增加，阻礙企業(yè)資金增值。在應(yīng)收賬款管理方面，部分企業(yè)雖有較強(qiáng)的資金回籠能力，但未能建立科學(xué)的客戶(hù)信用評(píng)價(jià)體系，應(yīng)收賬款管理過(guò)嚴(yán)，不利于企業(yè)與客戶(hù)之間形成穩(wěn)定的長(zhǎng)期合作關(guān)系。

價(jià)值鏈視角下企業(yè)資金管理優(yōu)化策略

內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈資金管理優(yōu)化

采購(gòu)環(huán)節(jié)

第一，構(gòu)建完善的供應(yīng)商評(píng)估機(jī)制。在一段時(shí)間內(nèi)跟蹤評(píng)估供應(yīng)商的原材料，評(píng)定供應(yīng)商原材料是否符合企業(yè)要求，根據(jù)評(píng)定結(jié)果確定是否將其納為長(zhǎng)期合作伙伴。除了要持續(xù)關(guān)注供應(yīng)商原材料質(zhì)量、價(jià)格、付款周期等信息外，還要評(píng)估供應(yīng)商能否按時(shí)完成供貨和供應(yīng)商的售后服務(wù)能力。企業(yè)要從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度思考，采用年度滾動(dòng)考核方式，更新供應(yīng)商評(píng)級(jí)信息，堅(jiān)持優(yōu)勝劣汰的基本原則，保證供應(yīng)商能夠提供高品質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)。

第二，加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)，充分發(fā)揮ERP 系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，逐漸形成內(nèi)外信息溝通與管理平臺(tái)，快速傳導(dǎo)各方資源，綜合各類(lèi)信息做好排產(chǎn)規(guī)劃。同時(shí)，企業(yè)實(shí)施物流信息化管理能夠明晰各項(xiàng)物資流向，避免出現(xiàn)采購(gòu)貨物信息滯后延誤支付的情況，從而提升企業(yè)應(yīng)付賬款使用效率。通過(guò)建設(shè)內(nèi)外價(jià)值鏈信息平臺(tái)，促使各部門(mén)緊密合作，對(duì)外形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，切實(shí)提升整體工作效率。

生產(chǎn)環(huán)節(jié)

第一，保證排產(chǎn)計(jì)劃合理。采用精益化生產(chǎn)理論，取消沒(méi)有增值意義的生產(chǎn)活動(dòng)，避免資源浪費(fèi)。為了規(guī)避傳統(tǒng)企業(yè)生產(chǎn)排產(chǎn)計(jì)劃弊端，可以參考總量平準(zhǔn)機(jī)制，將企業(yè)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)需要完成的訂單分?jǐn)偟矫恳粋€(gè)工作日，同時(shí)按需進(jìn)行資源分配。企業(yè)通過(guò)改善排產(chǎn)方式縮短生產(chǎn)周期，根據(jù)企業(yè)自身實(shí)際情況構(gòu)建生產(chǎn)計(jì)劃模型，不僅需要確保生產(chǎn)產(chǎn)品穩(wěn)定，還要盡可能縮短生產(chǎn)周期，增加企業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃的柔性特征，減少意外波動(dòng)帶來(lái)的不利影響。

第二，為適應(yīng)市場(chǎng)消費(fèi)需求，企業(yè)應(yīng)該加大生產(chǎn)工藝創(chuàng)新研發(fā)力度，基于自身在價(jià)值鏈中的地位、價(jià)值等，不斷提升自身工藝水平，提高產(chǎn)品的附加值，為企業(yè)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

銷(xiāo)售環(huán)節(jié)

第一，促進(jìn)生產(chǎn)與銷(xiāo)售環(huán)節(jié)信息共享?；趦r(jià)值鏈視角，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)銷(xiāo)售信息的反饋，促進(jìn)銷(xiāo)售部門(mén)、生產(chǎn)部門(mén)之間的信息互聯(lián)，不斷提升業(yè)務(wù)效率，可以依托銷(xiāo)售管理部門(mén)，逐漸構(gòu)建完善的內(nèi)部信息鏈橋梁，按照銷(xiāo)售訂單完成銷(xiāo)售出庫(kù)，同時(shí)收集客戶(hù)資質(zhì)等資料信息，參與到企業(yè)退換貨業(yè)務(wù)管理中。

第二，落實(shí)庫(kù)存管理、退換貨管理工作。銷(xiāo)售管理部門(mén)能夠精準(zhǔn)掌握庫(kù)存產(chǎn)品情況、退換貨流程，保證庫(kù)存量適當(dāng)，不僅要滿(mǎn)足下游客戶(hù)需求，維護(hù)企業(yè)與下游企業(yè)之間的關(guān)系，還要避免庫(kù)存量過(guò)大占用大量流動(dòng)資金，增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。企業(yè)既要儲(chǔ)備充足的貨物，保證顧客能夠及時(shí)退換貨，又要避免瑕疵品、殘次品等提高企業(yè)的管理成本。

外部?jī)r(jià)值鏈資金管理優(yōu)化

完善應(yīng)收賬款管理

堅(jiān)持售前防范、售中控制以及售后跟蹤的方式，構(gòu)建完善的應(yīng)收賬款管理機(jī)制。

第一，在售前防范環(huán)節(jié)，企業(yè)應(yīng)建立資信管理部門(mén)，全面了解客戶(hù)的信用情況，通過(guò)公眾評(píng)估方式考核信用部門(mén)，保證信用部門(mén)職能發(fā)揮。對(duì)于賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)，需要由信用管理部門(mén)對(duì)客戶(hù)信用加以調(diào)查，判斷客戶(hù)是否具有履約能力，包括客戶(hù)經(jīng)營(yíng)狀況、企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、信用記錄等，避免應(yīng)收賬款成為壞賬、呆賬。

第二，在售中控制階段，企業(yè)應(yīng)建立賒銷(xiāo)審批制度，嚴(yán)格執(zhí)行賒銷(xiāo)審核程序；強(qiáng)化合同管理，嚴(yán)格按照合同履行，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；制定符合企業(yè)需求的信用政策，建立科學(xué)的應(yīng)收賬款管理績(jī)效評(píng)估機(jī)制，配合相應(yīng)的獎(jiǎng)懲措施，調(diào)動(dòng)相關(guān)人員積極性，及時(shí)回收應(yīng)收賬款。

第三，在售后跟蹤方面，企業(yè)應(yīng)制定合理的催收策略，根據(jù)客戶(hù)類(lèi)型采取相應(yīng)催收方式，改善企業(yè)應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)，為改善社會(huì)信用狀況貢獻(xiàn)力量。

第四，為緩解企業(yè)流動(dòng)資金緊張問(wèn)題，企業(yè)可以通過(guò)應(yīng)收賬款保理融資的方式，向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓因賒銷(xiāo)產(chǎn)生的未到期的應(yīng)收賬款，以便獲得更多的流動(dòng)資金，同時(shí)也能夠轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，降低應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的損失。

與供應(yīng)商建立合作關(guān)系

供應(yīng)商運(yùn)營(yíng)資金管理關(guān)系到企業(yè)的資金流向，同時(shí)還關(guān)系到企業(yè)與供應(yīng)商之間的合作關(guān)系。建立與供應(yīng)商的戰(zhàn)略合作關(guān)系作為企業(yè)發(fā)展的核心內(nèi)容，能夠在相同條件下獲得更加低廉的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，降低企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。一方面，要求企業(yè)客觀審視供應(yīng)商，對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行分級(jí)管理，具體可分為四級(jí)，采取綜合管理方式降低企業(yè)采購(gòu)成本與風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，企業(yè)可以定期通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查了解供應(yīng)商訴求，及時(shí)審視自身存在的問(wèn)題并作出調(diào)整，與供應(yīng)商建立良好的合作關(guān)系，幫助企業(yè)獲得質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的產(chǎn)品，達(dá)到降本增效的目的。

資金管理保障措施

規(guī)范資金內(nèi)部控制

一是建立更加完善的采購(gòu)流程，對(duì)采購(gòu)審批、貨物驗(yàn)收、預(yù)付款審核、定金審核等進(jìn)行控制。二是在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，強(qiáng)化產(chǎn)品質(zhì)量把控，合理把握人、物、機(jī)等資源分配，嚴(yán)格把控排產(chǎn)計(jì)劃的實(shí)施過(guò)程。三是在銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，嚴(yán)格把控應(yīng)收賬款管理、退換貨管理等，同時(shí)注重信息傳導(dǎo)，建立科學(xué)的內(nèi)控制度，防范價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)的資金風(fēng)險(xiǎn)，避免風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，提升資金使用效率。四是注重員工培訓(xùn)，優(yōu)化人員配置，發(fā)揮員工價(jià)值，保證各項(xiàng)資金內(nèi)控措施能夠落到實(shí)處。

優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)

企業(yè)應(yīng)調(diào)整當(dāng)前營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)，合理安排閑置貨幣資金，通過(guò)相關(guān)途徑減少貨幣資金在企業(yè)總資產(chǎn)中的占比。一是根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)金需求，優(yōu)化投資組合，充分利用閑置資金，實(shí)現(xiàn)利益最大化。例如，在企業(yè)貨幣資金充裕時(shí)，可以在戰(zhàn)略目標(biāo)引導(dǎo)下拓展業(yè)務(wù)，讓企業(yè)逐步做大做強(qiáng)；逐漸開(kāi)拓新的發(fā)展領(lǐng)域，拓寬企業(yè)營(yíng)收渠道，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，避免盲目擴(kuò)張導(dǎo)致企業(yè)面臨嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。二是在企業(yè)貨幣資金緊張時(shí)，可以收緊信用政策，采用收短付長(zhǎng)的策略，加強(qiáng)與客戶(hù)和供應(yīng)商之間的溝通，提高資金使用效率。三是根據(jù)企業(yè)期望投資報(bào)酬率、所能承受風(fēng)險(xiǎn)等指標(biāo)，平衡投資收益和風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)。

價(jià)值鏈理念可以為企業(yè)資金管理提供更加合理的指導(dǎo)，營(yíng)造健康的財(cái)政環(huán)境，對(duì)企業(yè)的健康發(fā)展大有裨益。針對(duì)當(dāng)前企業(yè)資金管理中存在的不足，企業(yè)要積極開(kāi)展資金管理一體化工作，不斷優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，依托價(jià)值鏈形成內(nèi)部資金信息管理系統(tǒng)，協(xié)調(diào)配置資金流、信息流、物資流，時(shí)刻關(guān)注企業(yè)資金流狀況，為企業(yè)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略提供依據(jù)，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。