龔永林

（本刊主編）

0 引言

由NTI 公司（N.T Information Ltd.）每年發(fā)布的“世界頂級(jí)印制電路板（printed circuit board，PCB）制造商”（NTI-100）（常稱世界PCB 百?gòu)?qiáng)榜）在行業(yè)內(nèi)極受關(guān)注。2022 年度的排行榜已發(fā)布［1］。本文對(duì)2022 年NTI-100 數(shù)據(jù)加以整理，并對(duì)行業(yè)發(fā)展前景等內(nèi)容進(jìn)行了分析討論。

1 世界頂級(jí)PCB制造商排名

如今，NTI-100 的世界PCB 百?gòu)?qiáng)榜排名并不只有100位，而是以年產(chǎn)值1億美元為界限，收錄達(dá)到此產(chǎn)值的公司。2022 年進(jìn)入此排行榜的企業(yè)數(shù)共139 家，相比2021 年的146 家數(shù)量有所降低，原因是2022 年全球PCB 總量下降，加上美元升值導(dǎo)致匯兌損失。如美元對(duì)人民幣的匯率2021 年為1∶6.402，2022 年為1∶6.732，人民幣下跌5.15%。中國(guó)大陸2022 年P(guān)CB 產(chǎn)值達(dá)3 360 億元（人民幣），同比增長(zhǎng)約1.8%；若換算為美元，則實(shí)現(xiàn)PCB 產(chǎn)值500 億美元，同比下降2.3%（引自CPCA的《中國(guó)電子電路行業(yè)發(fā)展2022年報(bào)》）。

2022年度排行榜名單有139個(gè)年產(chǎn)值1億美元以上的制造商，按2022 年P(guān)CB 產(chǎn)值大小排序，見表1。

表1 世界頂級(jí)PCB制造商排行榜

2 排行榜分析

2.1 全球PCB總產(chǎn)量

2022年，NTI-100排名共139家制造商的總產(chǎn)值為870 億美元（表1）。據(jù)NTI 統(tǒng)計(jì)，全球PCB制造商共2 500 多家，未進(jìn)入排名的約2 400 家制造商產(chǎn)值合計(jì)約100 億美元，因此全球PCB 總產(chǎn)值約為970億美元，其中約90億美元為組裝價(jià)值，裸板價(jià)值估計(jì)為880 億美元。數(shù)據(jù)顯示，全球PCB 產(chǎn)值相比2021 年增長(zhǎng)了1.1%，139 家頂級(jí)企業(yè)增長(zhǎng)8.5%。

2.2 頂級(jí)PCB制造商地區(qū)分布

2022 年的NTI-100 排名139 家頂級(jí)PCB 制造商地區(qū)分布見表2。

表2 2022年頂級(jí)PCB制造商分布

2022 年中國(guó)大陸PCB 制造企業(yè)進(jìn)入世界頂級(jí)（億美元）榜單的企業(yè)數(shù)相比2021 年有所減少，有多家制造商從榜單中消失，很重要的原因是受新冠疫情時(shí)期的停工停產(chǎn)和國(guó)際貿(mào)易受阻的影響。

2.3 全球PCB產(chǎn)值分布

2022 年全球PCB 產(chǎn)值分布見表3。就產(chǎn)地而言，中國(guó)大陸占有大多數(shù)；就投資方而言，中國(guó)大陸資本（包含港資）與中國(guó)臺(tái)灣資本接近；從地域市場(chǎng)考慮，中國(guó)臺(tái)灣資本一直在東南亞布局PCB 產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在中國(guó)大陸資本也進(jìn)軍東南亞地區(qū)（主要在泰國(guó)）投資PCB產(chǎn)業(yè)。

表3 2022年全球PCB產(chǎn)值分布

現(xiàn)在PCB產(chǎn)業(yè)體現(xiàn)出2個(gè)“集中”：①集中于東方（東亞和東南亞），表3 數(shù)據(jù)說明無(wú)論是產(chǎn)地還是投入資本東方都遠(yuǎn)大于西方（歐洲、美洲）；歐美要讓PCB 制造業(yè)回歸本土，回到二三十年前的龍頭地位較為困難。② 集中于大企業(yè)，即大者更大；表1數(shù)據(jù)顯示，2022年有9家制造商的產(chǎn)值超過20 億美元，前25 家制造商2022 年的收入平均增長(zhǎng)率達(dá)到兩位數(shù)；以25 家為1 組，組出現(xiàn)平均增長(zhǎng)率為負(fù)數(shù)的是排位100名以后的企業(yè)。

3 重點(diǎn)關(guān)注IC封裝載板

NTI 特別寫到IC 封裝載板市場(chǎng)。2022 年的PCB 裸板總產(chǎn)值達(dá)到880億美元，其中177億美元來(lái)自IC封裝載板（見表4），IC封裝載板占PCB總產(chǎn)值的20%左右。

表4 2022年IC封裝載板產(chǎn)值分布

未來(lái)PCB 總產(chǎn)值的25%可能來(lái)自IC 封裝載板。IC 封裝載板產(chǎn)值變化：2020 年115.8 億美元，2021 年161.0 億美元，2022 年177.0 億美元，2023年行業(yè)不景氣，預(yù)計(jì)將跌至159.0億美元。半導(dǎo)體業(yè)務(wù)或?qū)⒃?024 年和2025 年升溫，預(yù)計(jì)IC 封裝載板產(chǎn)值2024 年可達(dá)180.0 億美元，2025 年可達(dá)220.0億美元。

4 結(jié)論

以上所述為2022 年?duì)顩r。2023 年全球經(jīng)濟(jì)低迷，電子電路產(chǎn)業(yè)也處于低潮，具體反映在市場(chǎng)飽和、產(chǎn)能過剩、訂單不足及效益下降。在當(dāng)前環(huán)境下，提出對(duì)行業(yè)的看法如下。

4.1 堅(jiān)信前景光明

電子電路產(chǎn)業(yè)以PCB 為主體，包括了上游設(shè)計(jì)和下游組裝，以及為其服務(wù)的原材料和設(shè)備。電子電路產(chǎn)業(yè)是電子工業(yè)不可缺的基礎(chǔ)之一，任何電子設(shè)備中都要用到PCB。PCB應(yīng)用市場(chǎng)廣闊，雖然某種電子設(shè)備興衰會(huì)影響到PCB需求的漲落，但總會(huì)有新的電子設(shè)備出現(xiàn)帶來(lái)PCB 新市場(chǎng)。因此從事電子電路行業(yè)依然前途光明。

產(chǎn)業(yè)在多年連續(xù)增長(zhǎng)后出現(xiàn)回落調(diào)整是正常規(guī)律。2023 年全球PCB 產(chǎn)值負(fù)增長(zhǎng)基本定局，而2024 年及以后的趨勢(shì)仍會(huì)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)在3～5 年后PCB（裸板）全球產(chǎn)值會(huì)超過1 000億美元。

4.2 市場(chǎng)總是有限的

PCB 應(yīng)用市場(chǎng)廣闊，但也有限度。3C（計(jì)算機(jī)、通信和消費(fèi)電子）是PCB 的重點(diǎn)市場(chǎng)，這些電子設(shè)備基本飽和，那么對(duì)PCB 的采購(gòu)也趨于飽和。汽車、醫(yī)療設(shè)備、工控裝備、互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備和數(shù)據(jù)中心等開辟了PCB 新市場(chǎng)，這既要先經(jīng)歷一段發(fā)展過程，市場(chǎng)規(guī)模也有限；航天和軍事裝備中有PCB一席之地，但市場(chǎng)空間同樣有限。

電子電路產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)不斷推陳出新，新領(lǐng)域、新產(chǎn)品帶來(lái)了新市場(chǎng)，同時(shí)會(huì)有過時(shí)傳統(tǒng)的產(chǎn)品被淘汰，新賽道出現(xiàn)就會(huì)有舊賽道衰退。

近幾年來(lái)，電子電路產(chǎn)業(yè)投資擴(kuò)產(chǎn)較大，甚至過剩。在物價(jià)普遍上漲的年代，某些PCB 價(jià)格不升反而降，說明產(chǎn)能有過多過剩的可能。目前因?yàn)榈赜蛞蛩?，?guó)內(nèi)廠商到海外投資建廠，有利于爭(zhēng)奪海外市場(chǎng)。然而PCB 市場(chǎng)總體仍然有限，PCB制造規(guī)模擴(kuò)張要有節(jié)制。

2023 年市場(chǎng)不如2022 年，但也無(wú)需悲觀失望。潮起潮落是自然規(guī)律，有漲有跌是經(jīng)濟(jì)規(guī)律。電子電路產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)廣闊，曲折也是難免的，相信PCB制造仍然前途光明。