鄧 宇

國(guó)家大力實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，強(qiáng)化擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)政策落地，消費(fèi)金融生態(tài)迎來(lái)新的機(jī)遇期。一方面是消費(fèi)內(nèi)需的重要性提升，新興的消費(fèi)行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)張，消費(fèi)場(chǎng)景布局更加豐富；另一方面是消費(fèi)金融存量競(jìng)爭(zhēng)加劇，客戶分層分類經(jīng)營(yíng)、精細(xì)化營(yíng)銷的要求更高，同時(shí)客戶消費(fèi)體驗(yàn)感需求上升。傳統(tǒng)意義上的批量獲客、流量型經(jīng)營(yíng)以及大規(guī)模品牌營(yíng)銷的模式逐漸式微，抓住消費(fèi)金融行業(yè)新業(yè)態(tài)、契合消費(fèi)者綠色健康消費(fèi)理念以及符合大眾消費(fèi)文化的消費(fèi)金融模式更受青睞。從增長(zhǎng)前景和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，消費(fèi)金融既要順應(yīng)主流、摸清主脈，也要彰顯特色、深耕細(xì)作，以長(zhǎng)期主義服務(wù)消費(fèi)內(nèi)需，滿足人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的美好生活需要。

消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展概況

市場(chǎng)發(fā)展前景。近幾年，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度不斷提升，傳統(tǒng)消費(fèi)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，消費(fèi)新業(yè)態(tài)新模式涌現(xiàn)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，2000—2022年，中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額從3.4萬(wàn)億元增長(zhǎng)至44萬(wàn)億元，2000—2021年（除去2020年）社會(huì)消費(fèi)品零售總額實(shí)際同比的平均增速在11.3%左右。其中，新型消費(fèi)發(fā)展態(tài)勢(shì)較好，實(shí)物商品網(wǎng)上零售額增長(zhǎng)6.2%，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重進(jìn)一步提升，達(dá)到27.2%。調(diào)查顯示，在網(wǎng)上購(gòu)買新產(chǎn)品或新品牌，如品牌首發(fā)商品、全新品類商品、產(chǎn)品升級(jí)商品、IP聯(lián)名限量款等的用戶，占網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物總體用戶的比例達(dá)15.2%，網(wǎng)上參與過(guò)綠色消費(fèi)的用戶占網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物用戶總體的22.3%，購(gòu)買過(guò)智能家居、家電、可穿戴設(shè)備等智能產(chǎn)品的用戶占網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物用戶總體的30.6%。隨著國(guó)家和地方消費(fèi)政策持續(xù)驅(qū)動(dòng)，消費(fèi)場(chǎng)景多元化和消費(fèi)產(chǎn)品升級(jí)化，消費(fèi)金融將延續(xù)一定增長(zhǎng)勢(shì)頭。但是，從銀行信用卡貸款余額增速看，部分銀行出現(xiàn)下降趨勢(shì)（見(jiàn)圖1）。

圖1 部分銀行信用卡貸款余額增長(zhǎng)率

預(yù)計(jì)未來(lái)國(guó)家將加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)金融貸款規(guī)模增速的管控，消費(fèi)金融將逐漸步入平穩(wěn)發(fā)展階段。據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，截至2023年3月末，住戶消費(fèi)性貸款（不含個(gè)人住房貸款）余額為18.23萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11%；一季度增加1978億元，同比多增3480億元。據(jù)全球管理咨詢公司麥肯錫預(yù)計(jì)，到2025年中國(guó)狹義消費(fèi)信貸（不含房貸、車貸和教育貸）余額將翻番，增至約29萬(wàn)億元。艾瑞咨詢公司預(yù)計(jì)，未來(lái)幾年，中國(guó)狹義消費(fèi)信貸余額規(guī)模將以7.9%的年復(fù)合增長(zhǎng)率持續(xù)增長(zhǎng)，到2026年將接近25萬(wàn)億元。從目前的發(fā)展趨勢(shì)看，總體上消費(fèi)金融仍處于增長(zhǎng)周期，市場(chǎng)將繼續(xù)保持活力。但是，考慮到居民杠桿率仍偏高（住戶部門貸款余額占比從2015年的28%上升到2021年的36.6%），預(yù)計(jì)消費(fèi)金融信貸增長(zhǎng)將保持在平穩(wěn)上升階段，增速可能放緩。

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融興起，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)成熟度和線上化進(jìn)程明顯提升。據(jù)艾瑞咨詢測(cè)算，中國(guó)狹義消費(fèi)信貸線上化滲透率已經(jīng)從2014年的0.4%提升到了2021年的69.4%；2021年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)放款規(guī)模達(dá)到20.2萬(wàn)億元，余額規(guī)模達(dá)到5.8萬(wàn)億元；在消費(fèi)貸平穩(wěn)增長(zhǎng)的前提下，預(yù)計(jì)未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融余額規(guī)模將以9.6%的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。隨著居民借貸意識(shí)的進(jìn)一步增長(zhǎng)，居民借貸次數(shù)增加，預(yù)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放款規(guī)模增速將實(shí)現(xiàn)以略大于余額規(guī)模的增速（11.6%）增長(zhǎng)。同時(shí)，消費(fèi)金融公司的數(shù)量、類型和規(guī)模也在加快增長(zhǎng)，消金公司持牌經(jīng)營(yíng)為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展提供了更加規(guī)范的監(jiān)管生態(tài)。截至2023年6月底，我國(guó)已有31家持牌消費(fèi)金融公司開(kāi)業(yè)，其中包括23家銀行系消費(fèi)金融公司。根據(jù)原銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，截至2022年末，消費(fèi)金融行業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)8844.41億元，負(fù)債總額達(dá)7847.23億元，所有者權(quán)益為997.18億元；自2009年首家消費(fèi)金融公司成立以來(lái)，累計(jì)發(fā)放消費(fèi)貸款7.17萬(wàn)億元。

觀察發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前消費(fèi)金融同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)雖然一方面仍聚焦在利率定價(jià)和客戶營(yíng)銷層面，但更多的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)正致力于消費(fèi)場(chǎng)景的開(kāi)發(fā)，大型商業(yè)銀行努力開(kāi)拓出超級(jí)生活A(yù)pp的發(fā)展新模式，例如，建設(shè)銀行主推的“建行生活A(yù)pp”以企業(yè)級(jí)架構(gòu)、數(shù)字化運(yùn)營(yíng)來(lái)定位消費(fèi)金融的新模式，區(qū)別于傳統(tǒng)的第三方合作，著重培育銀行系獨(dú)立的消費(fèi)金融互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)體系，從BCG多端、本地化生活場(chǎng)景切入，整合系統(tǒng)內(nèi)消費(fèi)金融權(quán)益資源，做強(qiáng)消費(fèi)金融運(yùn)營(yíng)。從同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，預(yù)計(jì)銀行系消費(fèi)金融仍將占據(jù)比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)發(fā)展超級(jí)生活A(yù)pp生態(tài)，不但能挖掘存量客戶消費(fèi)金融潛力，提升忠誠(chéng)度和消費(fèi)頻次，而且能依托互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)新的獲客，例如，建行生活A(yù)pp推出短短兩年多即實(shí)現(xiàn)了日活400萬(wàn)的目標(biāo)。

目前，由于消費(fèi)金融增量空間收窄，存量的信用卡市場(chǎng)趨于飽和，出現(xiàn)了信用卡發(fā)卡量增速放緩的趨勢(shì)。中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2023年第二季度支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，截至2023年第二季度末，信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量為7.86億張，相較2022年同期減少2100萬(wàn)張，回到了2021年第一季度的規(guī)模。從主要上市銀行年報(bào)數(shù)據(jù)可見(jiàn)到一些新的變化，建設(shè)銀行累計(jì)發(fā)卡量從2022年6月末的1.52萬(wàn)億張減少9.87%至1.37萬(wàn)億張，降幅最大；招商銀行累計(jì)發(fā)卡量由10462.34萬(wàn)張減少4.07%至10036萬(wàn)張，降幅次之。主要可能有兩方面原因：一是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，2022年下半年以來(lái)，宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇出現(xiàn)波折，呈現(xiàn)“一個(gè)波浪式發(fā)展、曲折式前進(jìn)的過(guò)程”的典型特征，“疤痕效應(yīng)”凸顯，居民消費(fèi)支出增幅比較有限，消費(fèi)預(yù)期不強(qiáng)，拖累消費(fèi)信貸增長(zhǎng)；二是消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)收縮，不少機(jī)構(gòu)將主要依靠信用卡發(fā)卡量增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向消費(fèi)金融場(chǎng)景開(kāi)發(fā)和消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量控制，通過(guò)優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化審批準(zhǔn)入等加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。從幾家代表性銀行的信用卡貸款不良率來(lái)看，不良率存在不同程度的上升問(wèn)題（見(jiàn)圖2）。因此，提高準(zhǔn)入門檻也是發(fā)卡量下降的主要原因之一。

消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展前景預(yù)判

從監(jiān)管環(huán)境、市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，消費(fèi)金融發(fā)展既蘊(yùn)藏著更大的發(fā)展機(jī)遇，也將面臨不少的困難或挑戰(zhàn)。具體從三個(gè)維度進(jìn)行分析：其一，消費(fèi)金融合規(guī)經(jīng)營(yíng)和持牌經(jīng)營(yíng)更加規(guī)范，主要表現(xiàn)在消費(fèi)金融公司監(jiān)管體系日益完善，銀行信用卡業(yè)務(wù)新規(guī)也提出新的要求，對(duì)消費(fèi)金融利率定價(jià)、品牌宣傳、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)以及逾期、催收等有嚴(yán)格限定，需要消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)守合規(guī)底線，完善相應(yīng)的管理機(jī)制；其二，消費(fèi)金融的市場(chǎng)環(huán)境和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)除了傳統(tǒng)的“價(jià)格戰(zhàn)”之外，更多地將體現(xiàn)在消費(fèi)金融客戶分層分類管理水平、獲客以及風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等更高層次之上，要求消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)不但具備比較多元的資金管理能力，而且需要對(duì)客戶、市場(chǎng)和場(chǎng)景進(jìn)行精準(zhǔn)畫像，以精準(zhǔn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)；其三，消費(fèi)金融的科技屬性增強(qiáng)，新的科技應(yīng)用加快迭代，擁有前沿技術(shù)和金融科技專利的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)將擁有獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，包括AI智能的全覆蓋、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及區(qū)塊鏈等技術(shù)，現(xiàn)在流行的大模型等前沿也將可能應(yīng)用到消費(fèi)金融領(lǐng)域。

按照現(xiàn)有的持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)分類，銀行系消費(fèi)金融公司占主流，如招聯(lián)消金、中銀消金、興業(yè)消金等，主要以信用卡和其他信貸產(chǎn)品為主，信用卡產(chǎn)品模式在線上和線下都已成熟，其他信貸產(chǎn)品為抵押類產(chǎn)品及信用類貸款，客戶類型較為優(yōu)質(zhì)。從信用卡業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)看，中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2022年支付體系運(yùn)行總體情況報(bào)告》顯示，截至2022年末，銀行卡授信總額為22.14萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.34%；銀行卡應(yīng)償信貸余額為8.69萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)0.85%。銀行卡卡均授信額度為2.78萬(wàn)元，授信使用率為39.25%（見(jiàn)圖3）。信用卡業(yè)務(wù)仍是商業(yè)銀行消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的主要支撐。其次是產(chǎn)業(yè)系消費(fèi)金融公司（如汽車金融），以及互聯(lián)網(wǎng)系消費(fèi)金融公司，主要集中在3C分期貸、裝修貸、教育貸、旅游貸等線上消費(fèi)貸產(chǎn)品。持牌消金和互金平臺(tái)主要覆蓋年輕群體和三四線城市的下沉客戶，但不同平臺(tái)的客戶分層也在相互滲透。統(tǒng)計(jì)顯示，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的份額貢獻(xiàn)率僅次于信用卡。隨著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融監(jiān)管更加規(guī)范，預(yù)計(jì)將有不少業(yè)務(wù)份額遷移至消費(fèi)金融公司。根據(jù)艾瑞咨詢的報(bào)告統(tǒng)計(jì)，在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域，商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司等持牌金融機(jī)構(gòu)貢獻(xiàn)的業(yè)務(wù)比例從2016年的17.9%提升到了2021年的32.9%。相較而言，目前銀行系消費(fèi)金融發(fā)展提速，包括新近開(kāi)業(yè)的建設(shè)銀行旗下的建信消金，以及前期營(yíng)業(yè)多年的中郵消金、中銀消金等將可能煥發(fā)新的增長(zhǎng)活力，相對(duì)而言，消費(fèi)金融牌照經(jīng)營(yíng)比信用卡業(yè)務(wù)更下沉。

圖3 中國(guó)銀行卡期末授信總額、銀行卡授信使用率

總體而言，未來(lái)3—5年，國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融市場(chǎng)將逐漸向多個(gè)趨勢(shì)發(fā)展，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)加劇，信用卡業(yè)務(wù)以全方位存量客戶運(yùn)營(yíng)為王，同時(shí)部分銀行系消費(fèi)金融將下沉并擴(kuò)大消費(fèi)貸款覆蓋面，卡貸融合的模式可能會(huì)成為新的趨勢(shì)，將推動(dòng)消費(fèi)金融加快轉(zhuǎn)型，不少銀行以及頭部消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)將可能整合消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)更好地協(xié)同；二是無(wú)抵押信用類消費(fèi)貸將成為銀行零售業(yè)務(wù)增長(zhǎng)新引擎，但伴隨消費(fèi)貸產(chǎn)品利率總體下行和客戶下沉可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)上升趨勢(shì)，對(duì)消費(fèi)信貸產(chǎn)品定價(jià)能力的要求更高，客戶分層與定價(jià)、風(fēng)控模型將需要加快優(yōu)化，適應(yīng)新的消費(fèi)金融客群以及風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境變化；三是持牌消金公司或?qū)⒂瓉?lái)高速發(fā)展期，未來(lái)將有繼續(xù)擴(kuò)容的趨勢(shì)，而且頭部效應(yīng)將日趨突出，業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)將進(jìn)一步分化，整體利率將趨于下行，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)小貸市場(chǎng)集中度或?qū)@著提升，兼并重組可能會(huì)出現(xiàn)新的風(fēng)向。這三大趨勢(shì)意味著未來(lái)消費(fèi)金融的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，考驗(yàn)的將是商業(yè)銀行或持牌消費(fèi)金融公司的綜合經(jīng)營(yíng)能力（品牌深耕、客戶精準(zhǔn)畫像、組合定價(jià)、智能風(fēng)控、智慧營(yíng)銷、金融科技支撐等），存量客戶的深挖（單戶貢獻(xiàn)度）將是核心。

消費(fèi)金融發(fā)展機(jī)遇與發(fā)展模式

政策環(huán)境。具體可從宏觀政策和行業(yè)監(jiān)管兩個(gè)層面分析。宏觀政策層面，擴(kuò)大內(nèi)需已經(jīng)成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的主要抓手，以更好地滿足人民美好生活需要。近年來(lái)，國(guó)家明確實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，發(fā)揮消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)性作用。2022年12月，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022—2035年）》，強(qiáng)調(diào)“堅(jiān)定實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略、培育完整內(nèi)需體系”，提出要“全面促進(jìn)消費(fèi)，加快消費(fèi)提質(zhì)升級(jí)”；2023年7月，《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)措施的通知》，提出優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境，加強(qiáng)金融對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域的支持；10月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，明確“突出消費(fèi)金融公司專業(yè)化、特色化服務(wù)功能，提升普惠金融服務(wù)效能”。踐行金融為民理念，消費(fèi)金融普惠化、多元化以及規(guī)范化將成為未來(lái)消費(fèi)金融發(fā)展的主要方向，因而利率定價(jià)將兼具普惠屬性，聚焦開(kāi)發(fā)更多民生消費(fèi)場(chǎng)景。

行業(yè)監(jiān)管層面，過(guò)去十年來(lái)，消費(fèi)金融行業(yè)從放開(kāi)準(zhǔn)入、全國(guó)性布局，到取締清理、專項(xiàng)整治，目前已經(jīng)進(jìn)入到常態(tài)化監(jiān)管的新階段，不僅出臺(tái)了《消費(fèi)金融公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法（試行）》以及一系列互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融監(jiān)管文件，強(qiáng)化消費(fèi)金融合規(guī)經(jīng)營(yíng)，促進(jìn)消費(fèi)信貸產(chǎn)品利率更加普惠，還對(duì)征信管理、用戶數(shù)據(jù)治理、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等提出具體要求。2023年10月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)《關(guān)于金融支持恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的通知》，明確“降低消費(fèi)金融成本”“合理確定利率水平”等要求。近期國(guó)家金融監(jiān)督管理總局提出將再次修訂《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，預(yù)計(jì)將會(huì)針對(duì)消費(fèi)金融公司規(guī)范化經(jīng)營(yíng)提出新的管理要求。目前的消費(fèi)金融監(jiān)管對(duì)穩(wěn)健規(guī)范經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行或更加有利，在監(jiān)管層面將獲得更多的政策支持，同時(shí)市場(chǎng)口碑和客戶品牌效應(yīng)將隨著綜合經(jīng)營(yíng)效能的提升而逐漸顯現(xiàn)。

未來(lái)發(fā)展模式。從近幾年的發(fā)展趨勢(shì)看，消費(fèi)金融行業(yè)逐漸摒棄追求規(guī)模擴(kuò)張的粗放經(jīng)營(yíng)模式，改變過(guò)去“躺贏”的舊模式（以量取勝+追求規(guī)模），加快轉(zhuǎn)向精細(xì)化管理持續(xù)深耕。具體主要體現(xiàn)在四個(gè)方面。

其一，零售場(chǎng)景垂直經(jīng)營(yíng)，注重細(xì)分且挖潛。除了傳統(tǒng)的消費(fèi)升級(jí)外，消費(fèi)新業(yè)態(tài)新模式發(fā)展較快，新能源汽車、互聯(lián)網(wǎng)+、在線+等新的消費(fèi)領(lǐng)域不斷擴(kuò)容，場(chǎng)景建設(shè)不再僅作為單一推廣或營(yíng)銷平臺(tái)，而是投入更多資源，包括品牌聯(lián)合、自建場(chǎng)景、B端商戶開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)等，真正打造“獲客、活客、留客”的重要生態(tài)（生態(tài)開(kāi)放、業(yè)務(wù)閉環(huán)），將從過(guò)去的導(dǎo)流轉(zhuǎn)向以自營(yíng)為主，更加注重深耕細(xì)作，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)將主要依托自身的經(jīng)營(yíng)能力來(lái)實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)，著重培育數(shù)字化經(jīng)營(yíng)能力。

其二，聚焦存量深耕，客群走向普惠化。從政策和監(jiān)管動(dòng)向觀察，消費(fèi)金融逐步擴(kuò)大到普惠、鄉(xiāng)村振興、新市民等新的領(lǐng)域，逐漸回歸消費(fèi)金融的本質(zhì)，通過(guò)開(kāi)拓新的消費(fèi)場(chǎng)景，既能滿足大眾消費(fèi)需求，又能更好地體現(xiàn)消費(fèi)金融的社會(huì)責(zé)任，而在對(duì)客利率壓降和征信成本潛在上升等新趨勢(shì)下，迫切需要深耕存量客戶以維系規(guī)模，并拓展新市民等客群，通過(guò)金融科技賦能實(shí)現(xiàn)客戶營(yíng)銷下沉，持續(xù)做強(qiáng)信貸定價(jià)和風(fēng)控，構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力，并放大消費(fèi)金融品牌價(jià)值，彰顯消費(fèi)金融的民生價(jià)值。

其三，強(qiáng)化資源配置，實(shí)施降本增效。隨著利差收窄、客群營(yíng)銷成本上升以及消費(fèi)金融普惠化（下沉），要求明確消費(fèi)金融發(fā)展目標(biāo)、實(shí)施落地和反饋效果，選取優(yōu)勢(shì)潛力賽道持續(xù)深耕，將更多資源傾斜到市場(chǎng)一線（垂直場(chǎng)景開(kāi)發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)模型建設(shè)等），同時(shí)提升專業(yè)能力，精簡(jiǎn)消費(fèi)金融冗余人員，轉(zhuǎn)向數(shù)字化和金融科技賦能，改變“人海戰(zhàn)術(shù)”獲客活客，改革業(yè)務(wù)粗放經(jīng)營(yíng)、客群粗放營(yíng)銷、人員粗放管理的舊模式，專注于培育消費(fèi)金融復(fù)合型人才，增加消費(fèi)金融的科技“含量”。

其四，增強(qiáng)科技屬性，實(shí)現(xiàn)智能化風(fēng)控。頭部消費(fèi)金融公司大多擁有較多行業(yè)專利，App性能和體驗(yàn)感更受好評(píng)，同時(shí)將更多金融科技運(yùn)用到前、中、后臺(tái)消費(fèi)金融鏈的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)端口。未來(lái)消費(fèi)金融將以科技為主要驅(qū)動(dòng)力，通過(guò)前沿科技應(yīng)用改造消費(fèi)金融流程，以豐富的數(shù)據(jù)標(biāo)簽、自動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、自動(dòng)化準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)以及定價(jià)匹配等實(shí)現(xiàn)全流程風(fēng)控?cái)?shù)字化，并依托智能風(fēng)控追蹤金融欺詐、信貸逾期以及侵權(quán)等風(fēng)險(xiǎn)事件，設(shè)置防火墻。

結(jié)論與展望

通過(guò)前期的同業(yè)調(diào)研以及內(nèi)部研討可以發(fā)現(xiàn)，發(fā)展零售較成功的同業(yè)在發(fā)展消費(fèi)金融方面存在共性，也是制勝零售、發(fā)展消費(fèi)金融的核心競(jìng)爭(zhēng)力，集中體現(xiàn)在四個(gè)層面。

零售經(jīng)營(yíng)能力。例如，招商銀行以深耕品牌商戶、做強(qiáng)自營(yíng)商城、挖潛優(yōu)質(zhì)客群等為抓手，提出“外接流量、內(nèi)建平臺(tái)、流量經(jīng)營(yíng)”策略，從而在客戶價(jià)值創(chuàng)造上獲得持續(xù)增長(zhǎng)的收益；建設(shè)銀行加快構(gòu)建大零售生態(tài)圈，提出“雙子星”戰(zhàn)略，打造建行生活A(yù)pp、設(shè)立建信消金，實(shí)現(xiàn)企業(yè)級(jí)資源整合、企業(yè)級(jí)能力復(fù)用，增強(qiáng)消費(fèi)金融運(yùn)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)能力，提升消費(fèi)金融附加值。

金融科技能力。例如，馬上消金、招聯(lián)消金等頭部公司，金融科技人員占比較高（均超過(guò)70%），行業(yè)專利技術(shù)首屈一指，金融科技賦能效應(yīng)凸顯，消費(fèi)金融專利將出現(xiàn)新的爆發(fā)式機(jī)會(huì)，從而鞏固和提升消費(fèi)金融核心科技實(shí)力。

風(fēng)險(xiǎn)管控能力。例如，馬上消金就構(gòu)建了自身獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)，包括統(tǒng)一授信額度（貸前）、實(shí)時(shí)質(zhì)檢系統(tǒng)（貸后）等，高水平的風(fēng)控在降低不良率的同時(shí)也能提高客戶定價(jià)水平，促進(jìn)信貸資源優(yōu)化配置，將人為操作風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)等降到最低，從而實(shí)現(xiàn)線上化、批量化、非線性化的消費(fèi)信貸審批、額度管理以及組合信貸配置，既能快速響應(yīng)市場(chǎng)和客戶消費(fèi)信貸需求，也能更好地防范展業(yè)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)務(wù)協(xié)同能力。消費(fèi)金融逐漸走向線上化和數(shù)字化，消費(fèi)金融生態(tài)化線上經(jīng)營(yíng)至關(guān)重要，而C端、B端、G端如何協(xié)同發(fā)力將決定消費(fèi)金融發(fā)展成效，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維經(jīng)營(yíng)消費(fèi)金融才能更好地觸達(dá)、貼近客戶，需要借助多方資源，加快推動(dòng)柔性團(tuán)隊(duì)管理和敏捷組織建設(shè)，打通消費(fèi)金融前中后臺(tái)的“堵點(diǎn)、難點(diǎn)和痛點(diǎn)”，真正解決長(zhǎng)期存在的消費(fèi)金融板塊分割、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品分散的弊病。