劉今

(北京中投嘉寧能源科技有限公司 北京 100123)

經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，中小企業(yè)的存在和發(fā)展越來越受到關(guān)注。這些企業(yè)以其獨特的活力和創(chuàng)新性，對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高就業(yè)率、推動技術(shù)創(chuàng)新等起著至關(guān)重要的作用。然而，中小企業(yè)在發(fā)展過程中普遍存在融資難的問題，這也是制約其發(fā)展的一大瓶頸。為了克服融資難的問題，許多中小企業(yè)和政策制定者開始關(guān)注信用建設(shè)。信用被認(rèn)為是決定一個企業(yè)能否獲得融資，以及獲得多少融資的關(guān)鍵因素。良好的信用狀況不僅可以降低借貸雙方的風(fēng)險，提高貸款的可能性，還能為企業(yè)獲得更有利的貸款條件[1]。然而，中小企業(yè)信用建設(shè)并非易事，由于信息不對稱、抵押物不足等問題，中小企業(yè)的信用評估常常面臨許多困難。因此，如何在這種環(huán)境下研究并提出一種有效的中小企業(yè)信用建設(shè)策略，是當(dāng)前亟待解決的問題。本文通過理論分析和實證研究，探索中小企業(yè)通過信用建設(shè)來改善其融資狀況的策略，并且為相關(guān)政策的制定和實施提供參考。

1 信用在中小企業(yè)融資中的作用

1.1 信用的定義與特點

在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域中，信用的定義通常被視為一方對另一方未來行為的預(yù)期或信任，信用是一種非物質(zhì)的、無形的經(jīng)濟(jì)資源，是基于交易雙方之間的信任關(guān)系而建立的[2]。信用的存在和形成基于一個假設(shè)，即借方將在未來按照約定條款履行還款義務(wù)。

信用的主要特點如表1所示。

表1 信用的特點

理解信用的定義和特點是理解和解決中小企業(yè)融資問題的基礎(chǔ)，也是構(gòu)建有效信用建設(shè)策略的關(guān)鍵。

1.2 信用在融資過程中的重要性

在融資過程中，信用起著關(guān)鍵作用，良好的信用狀況可以為企業(yè)帶來多方面的優(yōu)勢。首先，良好的信用可以顯著降低融資成本。當(dāng)企業(yè)的信用狀況良好時，意味著企業(yè)對貸款履約的可能性較高，貸款機(jī)構(gòu)會因此降低對這類企業(yè)的貸款利率。這將直接降低企業(yè)的融資成本，提高其運(yùn)營效率和盈利能力；其次，信用有助于拓寬融資渠道。信用高的企業(yè)可以從多個融資渠道獲得資金，包括商業(yè)銀行、投資銀行、私人投資者等[3]，它們會獲得更多融資機(jī)會，不僅有傳統(tǒng)的債務(wù)融資，還包括股權(quán)融資、供應(yīng)鏈融資、債券發(fā)行等；最后，良好的信用可以提高企業(yè)的競爭力。具備良好信用的企業(yè)更有可能獲得必要的資金，以便進(jìn)行研發(fā)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提升技術(shù)或改進(jìn)服務(wù)，有助于企業(yè)在激烈的市場競爭中取得優(yōu)勢。

1.3 信用評估的影響因素

1.3.1 外部環(huán)境因素對信用建設(shè)的影響

PEST分析是一種常用的環(huán)境分析工具，用于評估政治、經(jīng)濟(jì)、社會和技術(shù)等宏觀環(huán)境對企業(yè)經(jīng)營的影響。表2為中小企業(yè)信用建設(shè)中的PEST分析，通過對政治、經(jīng)濟(jì)、社會和技術(shù)環(huán)境的綜合分析，中小企業(yè)可以更好地理解環(huán)境變化對信用建設(shè)的影響，并制定相應(yīng)的策略和措施來應(yīng)對，提升信用建設(shè)的效果。

表2 中小企業(yè)信用建設(shè)中的PEST分析

1.3.2 內(nèi)部管理因素對信用建設(shè)的影響

除了外部環(huán)境因素外，中小企業(yè)的內(nèi)部管理因素也對信用建設(shè)產(chǎn)生著重要影響。首先，財務(wù)管理和透明度要求中小企業(yè)建立健全的財務(wù)管理制度，確保財務(wù)狀況真實可靠，及時進(jìn)行財務(wù)報告和信息披露。透明的財務(wù)管理能夠增加對外界的信任，提升企業(yè)的信用形象；其次，中小企業(yè)與供應(yīng)商的合作關(guān)系對信用建設(shè)有直接影響。健全的供應(yīng)鏈管理能夠確保供應(yīng)商按時交付，提供良好的產(chǎn)品和服務(wù)品質(zhì)，提高企業(yè)的信用度；再次，企業(yè)的員工素質(zhì)和道德觀念對信用建設(shè)至關(guān)重要。員工應(yīng)具備專業(yè)素質(zhì)，遵守道德準(zhǔn)則，秉持誠信原則，以正直和可靠的行為樹立良好的企業(yè)形象。最后，企業(yè)的文化和價值觀對信用建設(shè)具有深遠(yuǎn)影響。有正能量的企業(yè)文化和積極向上的價值觀能夠凝聚員工團(tuán)隊，傳遞信用的重要性，形成良好的信用建設(shè)氛圍。

1.3.3 其他因素對信用建設(shè)的影響

除了外部環(huán)境因素和內(nèi)部管理因素外，還有一些其他因素對中小企業(yè)的信用建設(shè)產(chǎn)生影響。第一，中小企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營能力直接關(guān)系到其信用建設(shè)的成果。企業(yè)應(yīng)具備良好的市場開拓能力、產(chǎn)品或服務(wù)的競爭力以及科學(xué)的供應(yīng)鏈管理等能力，從而提高自身的信用度；第二，中小企業(yè)與各種利益相關(guān)方的溝通與合作能力對信用建設(shè)至關(guān)重要；積極主動地與金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)商、客戶等保持良好的溝通關(guān)系，建立穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系，能夠增加彼此的互信度和信用度；第三，中小企業(yè)的品牌建設(shè)和宣傳對信用建設(shè)有重要影響。建立差異化的品牌形象，提高品牌知名度和認(rèn)可度，能夠提高企業(yè)的信用度和市場競爭力。

1.4 信用評估的方法

信用評估的方法可以分為定性評估和定量評估：

(1)定性評估：定性評估主要依賴評估者的判斷和經(jīng)驗，包括對企業(yè)管理團(tuán)隊、業(yè)務(wù)模式、行業(yè)狀況等因素的考慮。這種方法雖然主觀性較強(qiáng)，但能更好地理解和解釋企業(yè)特定的情況和潛在風(fēng)險。

(2)定量評估：定量評估主要依賴數(shù)據(jù)和數(shù)學(xué)模型，包括財務(wù)比率分析、現(xiàn)金流量分析、債務(wù)償還能力分析等。這種方法的客觀性和精確性較高，但可能會忽略一些不易量化的因素，如管理團(tuán)隊的能力、行業(yè)的前景等[4]。

信用評估是一個復(fù)雜且需要專業(yè)知識的過程，理解評估的影響因素和方法有助于企業(yè)更好地管理和提升自身的信用狀況，從而提高融資的成功率和效率。

2 中小企業(yè)融資需求及問題分析

2.1 中小企業(yè)的重要性與融資需求

中小企業(yè)在全球經(jīng)濟(jì)中扮演著至關(guān)重要的角色，其在就業(yè)創(chuàng)造、技術(shù)創(chuàng)新、社會穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面具有重要作用。據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)在很多國家中占據(jù)了企業(yè)總數(shù)的絕大部分，并且為社會創(chuàng)造了大量就業(yè)機(jī)會。同時，中小企業(yè)對推動技術(shù)創(chuàng)新和競爭具有不可忽視的影響，其通常比大型企業(yè)更加靈活和具有適應(yīng)性，能更快地響應(yīng)市場變化和技術(shù)進(jìn)步。然而，中小企業(yè)也面臨著諸多挑戰(zhàn)，其中最大的挑戰(zhàn)就是融資難。由于中小企業(yè)通常規(guī)模較小、經(jīng)營歷史較短、資信狀況不佳等，往往難以從傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)獲得必要的資金支持。雖然其對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性得到了廣泛認(rèn)識，但融資難問題仍然是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的重要障礙[5]。

2.2 中小企業(yè)融資面臨的挑戰(zhàn)與問題

2.2.1 融資難問題

中小企業(yè)在融資過程中常常遇到的問題是融資難，主要體現(xiàn)在獲取資金的難度大和融資成本高。由于企業(yè)規(guī)模小、抵押物不足、財務(wù)狀況不穩(wěn)定等，中小企業(yè)往往無法獲取銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的貸款，即便有些企業(yè)能夠獲得貸款，高昂的利率和嚴(yán)苛的還款條件也會對其經(jīng)營造成巨大壓力。融資難問題不僅限制了中小企業(yè)的發(fā)展，還有很大概率在阻礙經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。

2.2.2 信息不對稱

信息不對稱是中小企業(yè)融資難的另一個重要原因。信息不對稱是指在金融交易中，交易雙方對交易信息的掌握程度不一致，通常表現(xiàn)為貸款機(jī)構(gòu)(資金提供者)相對借款方(資金需求者)在信息獲取上的劣勢。由于中小企業(yè)通常沒有公開透明的財務(wù)報告，貸款機(jī)構(gòu)很難對其經(jīng)營狀況和償債能力進(jìn)行準(zhǔn)確評估，這種信息不對稱性增加了貸款機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，會導(dǎo)致其選擇拒絕貸款或提高貸款利率。信息不對稱問題加大了中小企業(yè)的融資難題，也影響了其正常的經(jīng)營和發(fā)展。

2.2.3 高融資成本

高融資成本是中小企業(yè)在融資過程中的另一大問題。由于企業(yè)規(guī)模較小、風(fēng)險較高，金融機(jī)構(gòu)往往需要通過提高利率來平衡風(fēng)險。此外，中小企業(yè)在籌備融資過程中，通常需要花費(fèi)大量時間和精力，包括編制業(yè)務(wù)計劃書、與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行談判，準(zhǔn)備貸款材料等，都增加了融資的間接成本。因此，高昂的融資成本不僅增加了中小企業(yè)的財務(wù)壓力，還會抑制其發(fā)展動力。

2.2.4 抵押物不足

抵押物不足也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的重要因素。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)在提供貸款時，往往需要企業(yè)提供足夠的抵押物，以保障貸款的安全。然而，由于中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模通常較小，無法提供足夠的抵押物，或者其資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力較差，金融機(jī)構(gòu)在考慮提供貸款時會對中小企業(yè)有所猶豫，或進(jìn)一步提高融資成本，從而加劇了中小企業(yè)的融資難題。

3 中小企業(yè)信用建設(shè)策略

3.1 確定信用建設(shè)的目標(biāo)和指標(biāo)

在中小企業(yè)信用建設(shè)過程中，確定明確的目標(biāo)和指標(biāo)可以幫助企業(yè)明確信用建設(shè)的方向，衡量信用建設(shè)的效果，并提供指導(dǎo)性的信息和數(shù)據(jù)。

一方面，要確定信用建設(shè)的目標(biāo)。一是提升企業(yè)信用形象，建立企業(yè)良好的信用形象和聲譽(yù)，樹立在市場中的信任度，提高企業(yè)吸引力和競爭力；二是提高融資能力，通過信用建設(shè)，增加企業(yè)融資的機(jī)會和可能性，降低融資成本，提高融資效率；三是提高市場份額，信用建設(shè)可以幫助企業(yè)贏得更多客戶的認(rèn)可和信賴，從而提高市場份額，增加銷售額和市場份額；四是要加強(qiáng)供應(yīng)鏈合作，積極參與信用建設(shè)有助于與供應(yīng)商、分銷商等合作伙伴建立長期合作關(guān)系，提高供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和效率。

另一方面，要確定信用建設(shè)的指標(biāo)，如表3所示。通過明確的目標(biāo)和指標(biāo)，中小企業(yè)可以有針對性地進(jìn)行信用建設(shè)，持續(xù)改進(jìn)和提升信用水平，從而提高企業(yè)競爭力和戰(zhàn)略地位。

表3 中小企業(yè)信用建設(shè)的指標(biāo)

3.2 完善企業(yè)信息披露機(jī)制

信息披露機(jī)制的完善，能夠減少信息不對稱，提高金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的信任度，從而降低融資成本和提高融資效率。在完善信息披露機(jī)制的過程中，企業(yè)需要建立健全財務(wù)報告體系，定期發(fā)布財務(wù)報告，全面、真實、準(zhǔn)確地展示企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。此外，企業(yè)還應(yīng)主動公開其他重要信息，如企業(yè)戰(zhàn)略、管理團(tuán)隊、市場狀況、風(fēng)險因素等，以提供給金融機(jī)構(gòu)全面的決策依據(jù)。同時，中小企業(yè)應(yīng)遵循相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)準(zhǔn)則，確保信息披露的合規(guī)性和公正性。同時，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的溝通，理解其信息需求，及時提供必要的信息支持。通過這些方式，中小企業(yè)可以提高信息披露的質(zhì)量和效率，從而增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對其的信任，提高融資成功率。

3.3 加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理與規(guī)范

中小企業(yè)信用建設(shè)中的另一個關(guān)鍵策略是加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理與規(guī)范。健全和高效的內(nèi)部管理機(jī)制，可以提高企業(yè)的經(jīng)營效率，提升財務(wù)表現(xiàn)，也能提高金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)信用的認(rèn)可度。首先，企業(yè)需要構(gòu)建一套完整的內(nèi)部管理體系，包括戰(zhàn)略規(guī)劃、人力資源管理、財務(wù)管理、市場營銷等方面，不僅可以提高企業(yè)的運(yùn)營效率，還能降低業(yè)務(wù)風(fēng)險，從而提高企業(yè)的信用等級；其次，企業(yè)需要建立有效的內(nèi)部控制機(jī)制，包括財務(wù)審計、風(fēng)險管理、合規(guī)檢查等，以確保企業(yè)的運(yùn)營活動符合法律法規(guī)和企業(yè)策略。有效的內(nèi)部控制能及時發(fā)現(xiàn)和預(yù)防企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，保障企業(yè)的資產(chǎn)安全，進(jìn)一步提高金融機(jī)構(gòu)的信任度。

3.4 提高企業(yè)的社會責(zé)任意識

當(dāng)今社會，企業(yè)的社會責(zé)任意識對其發(fā)展和信用建設(shè)具有重要影響。通過履行社會責(zé)任，企業(yè)不僅可以贏得社會的尊重和信任，提升其品牌形象，還能積累良好的社會信譽(yù)，降低融資難度。首先，履行社會責(zé)任有助于企業(yè)建立良好的企業(yè)形象。通過參與社區(qū)服務(wù)、環(huán)?；顒?、公益慈善等公益活動，企業(yè)可以展示其對社會貢獻(xiàn)的承諾和決心，從而贏得公眾的好感和信任；其次，企業(yè)的社會責(zé)任表現(xiàn)會影響到金融機(jī)構(gòu)的信貸決策。金融機(jī)構(gòu)越來越重視企業(yè)的社會責(zé)任表現(xiàn)，認(rèn)為履行社會責(zé)任的企業(yè)具有更高的信用水平和更低的風(fēng)險。因此，積極履行社會責(zé)任的企業(yè)更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的信任和貸款支持。

4 中小企業(yè)信用建設(shè)與融資渠道拓寬

4.1 建立企業(yè)與銀行的良好合作關(guān)系

對中小企業(yè)來說，與銀行構(gòu)建良好的合作關(guān)系是信用建設(shè)和融資渠道拓展的重要環(huán)節(jié)。通過良好的合作關(guān)系，企業(yè)能獲得穩(wěn)定的融資支持，提高信用評級，從而降低融資成本。建立這樣的合作關(guān)系需要企業(yè)主動與銀行進(jìn)行頻繁和持久的互動。這意味著定期與銀行的客戶經(jīng)理進(jìn)行溝通，對銀行的信貸政策和需求有全面了解，同時要向銀行展示企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展前景。此外，企業(yè)還應(yīng)全面配合銀行的信貸審查和監(jiān)管，包括提供真實、完整的貸款申請材料，并接受銀行的審查和評估。貸款使用和還款過程中要嚴(yán)格遵守銀行的規(guī)定，保持良好的信用紀(jì)錄。

4.2 探索非傳統(tǒng)融資渠道

中小企業(yè)在信用建設(shè)的同時，需要勇于探索非傳統(tǒng)融資渠道。除了銀行貸款外，中小企業(yè)還可以通過債券發(fā)行、私募股權(quán)融資、網(wǎng)絡(luò)眾籌、供應(yīng)鏈融資等方式籌集資金，這些非傳統(tǒng)的融資渠道有助于企業(yè)降低融資成本，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提高融資效率。更重要的是，這些非傳統(tǒng)的融資渠道通常更關(guān)注企業(yè)的業(yè)務(wù)模式、市場前景和管理團(tuán)隊，而不只是財務(wù)狀況和抵押物，因此對中小企業(yè)的信用建設(shè)更具激勵作用。

4.3 加強(qiáng)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用

信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資中發(fā)揮著舉足輕重的作用。通過信用擔(dān)保，中小企業(yè)可以得到金融機(jī)構(gòu)的信貸支持，實現(xiàn)融資目標(biāo)，因此加強(qiáng)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用，對中小企業(yè)信用建設(shè)和融資渠道拓寬至關(guān)重要。首先，中小企業(yè)需要充分了解并利用信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)，通過信用擔(dān)保獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款支持。同時，中小企業(yè)還可以通過與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，提高其信用等級，降低融資成本；其次，政府和社會需要給予信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)更多的支持，包括資金支持、政策扶持等，以提高其服務(wù)能力和服務(wù)范圍。只有強(qiáng)大的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，才能更好地服務(wù)中小企業(yè)，推動其信用建設(shè)和融資渠道的拓寬。

5 結(jié)語

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小企業(yè)發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，它們是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動力，為社會創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會，推動創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)多樣性。然而，融資難始終是中小企業(yè)發(fā)展的一大難題。信用建設(shè)可以為中小企業(yè)提供解決融資問題的可能途徑，不僅包括傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)融資，還有非傳統(tǒng)的融資渠道。通過建立和維護(hù)良好的信用，中小企業(yè)可以建立更廣泛的融資關(guān)系，從而獲得必要的資金，以支持其運(yùn)營和擴(kuò)展?？偟膩碚f，信用建設(shè)是中小企業(yè)融資的關(guān)鍵，對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。