陸岷峰 歐陽(yáng)文杰

內(nèi)容提要：在建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)的背景下，推動(dòng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化也急需從規(guī)劃走向落地。鑒于商業(yè)銀行在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)中的重要結(jié)構(gòu)性地位，文章以商業(yè)銀行為關(guān)鍵主體，研究其數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的目標(biāo)、原則及路徑。運(yùn)用文本分析法，梳理相關(guān)政策文件，理清數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化的宏觀(guān)政策思路和總體要求，在此基礎(chǔ)上，結(jié)合商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特色和能力優(yōu)勢(shì)，確立其在數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)、配置、交易、應(yīng)用和生態(tài)共五個(gè)市場(chǎng)化板塊的建設(shè)目標(biāo)，并提出其推動(dòng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)需遵循的五大基本原則。通過(guò)對(duì)樣本商業(yè)銀行2021年年報(bào)進(jìn)行文本分析，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前商業(yè)銀行在數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化方面還存在生產(chǎn)的要素化程度較低、流通應(yīng)用范圍局限于行內(nèi)、與金融的融合程度不深、行際之間發(fā)展程度差異較大、生態(tài)體系多層次缺位等不足。綜合目標(biāo)、原則和現(xiàn)狀不足，通過(guò)兩個(gè)方面的組合安排來(lái)設(shè)計(jì)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的實(shí)施路徑：一方面是加強(qiáng)六大模塊的基礎(chǔ)建設(shè)，構(gòu)建市場(chǎng)化的支撐條件，另一方面是運(yùn)用三套市場(chǎng)機(jī)制功能，激活市場(chǎng)化的運(yùn)行動(dòng)力。

一、引言

2022年3月25日，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)的意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》)，提出從全局和戰(zhàn)略高度加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)，為構(gòu)建新發(fā)展格局提供基礎(chǔ)支撐?！兑庖?jiàn)》明確了四大工作原則，確立了五個(gè)維度的主要目標(biāo)，并在基礎(chǔ)制度規(guī)則、設(shè)施聯(lián)通、要素資源市場(chǎng)、商品與服務(wù)市場(chǎng)、市場(chǎng)監(jiān)管、市場(chǎng)行為規(guī)范、組織實(shí)施保障共七個(gè)方面，提出了具體的工作要求和指導(dǎo)意見(jiàn)。關(guān)于數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化，《意見(jiàn)》專(zhuān)門(mén)指出要加快培育統(tǒng)一的數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)，在數(shù)據(jù)要素交易流通和開(kāi)放共享等方面建立基礎(chǔ)性的制度和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)數(shù)據(jù)資源的分布和發(fā)展現(xiàn)狀開(kāi)展調(diào)查，在更深層次上促進(jìn)數(shù)據(jù)資源的開(kāi)發(fā)利用。這是繼黨的十九屆四中全會(huì)首次將數(shù)據(jù)增列為生產(chǎn)要素之后，又一份中央文件對(duì)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化提出的新的意見(jiàn)。

隨著國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)波動(dòng)加劇，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)日益增多，我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)面臨的外部環(huán)境壓力漸趨增大，構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)際國(guó)內(nèi)雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局是應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化的戰(zhàn)略部署，而建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)則是對(duì)該戰(zhàn)略的落地推進(jìn)之舉。在構(gòu)建新發(fā)展格局的目標(biāo)要求下，建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)，既要打通當(dāng)前阻滯經(jīng)濟(jì)循環(huán)的痛點(diǎn)堵點(diǎn)，促進(jìn)生產(chǎn)要素和商品服務(wù)的流通，又要面向未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能和新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，形成更高水平的流通循環(huán)市場(chǎng)。發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化，是實(shí)現(xiàn)新目標(biāo)的戰(zhàn)略選擇。

面對(duì)新的背景形勢(shì)和指導(dǎo)意見(jiàn)，培育統(tǒng)一的數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)從政策設(shè)計(jì)走向?qū)嵤┻M(jìn)程，一方面需要在全市場(chǎng)范圍內(nèi)相應(yīng)明確數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化的總體要求，另一方面需要根據(jù)不同的市場(chǎng)主體將目標(biāo)和原則細(xì)化，并依據(jù)目標(biāo)原則設(shè)計(jì)針對(duì)性的實(shí)施路徑，進(jìn)而從關(guān)鍵主體和關(guān)鍵對(duì)象出發(fā)，提高數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化的針對(duì)性和有效性。本文以商業(yè)銀行為推動(dòng)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化的關(guān)鍵主體，以商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)資產(chǎn)為關(guān)鍵對(duì)象，在討論數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化的政策邏輯和總體要求的基礎(chǔ)上，分析商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的目標(biāo)和原則，解構(gòu)并設(shè)計(jì)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的路徑，進(jìn)一步為推動(dòng)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化發(fā)展提出政策建議。

二、文獻(xiàn)綜述

通過(guò)文獻(xiàn)梳理，一是明晰數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)資產(chǎn)的聯(lián)系與區(qū)別，界定本文主要研究對(duì)象的范圍；二是重點(diǎn)梳理數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化的相關(guān)理論研究，為后續(xù)分析尋找理論支撐；三是回顧當(dāng)前關(guān)于商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的討論，以期獲得相關(guān)借鑒和啟發(fā)。

(一)關(guān)于數(shù)據(jù)與數(shù)據(jù)資產(chǎn)的辨析

在一般的概念范圍上，數(shù)據(jù)包含數(shù)據(jù)資產(chǎn)，數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素是數(shù)據(jù)要素的子集，戴雙興認(rèn)為數(shù)據(jù)要素是指能夠被投入到產(chǎn)品生產(chǎn)和服務(wù)創(chuàng)造的過(guò)程中的生產(chǎn)性資源，(1)戴雙興：《數(shù)據(jù)要素：主要特征、推動(dòng)效應(yīng)及發(fā)展路徑》，《馬克思主義與現(xiàn)實(shí)》2020年第6期。馬丹則將數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義為能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)價(jià)值的數(shù)據(jù)資源。(2)馬丹、郁霞：《數(shù)據(jù)資產(chǎn)：概念演化與測(cè)度方法》，《統(tǒng)計(jì)學(xué)報(bào)》2020年第2期。從資產(chǎn)角度來(lái)看，數(shù)據(jù)資產(chǎn)是指資產(chǎn)化的數(shù)據(jù)產(chǎn)品，即擁有數(shù)據(jù)的權(quán)益主體對(duì)數(shù)據(jù)要素進(jìn)行加工和整合，生成具有較大使用價(jià)值的數(shù)據(jù)產(chǎn)品，以滿(mǎn)足自身及其他相關(guān)主體的數(shù)據(jù)效用需求，進(jìn)而在自身運(yùn)用的過(guò)程中獲得使用價(jià)值，或者在出讓交易的過(guò)程中取得市場(chǎng)化的價(jià)值變現(xiàn)。(3)趙越、陸岷峰：《城市資產(chǎn)管理公司：去行政化與市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型升級(jí)研究》，《農(nóng)村金融研究》2022年第1期。

從生產(chǎn)動(dòng)機(jī)和持有目的來(lái)看，陸岷峰等認(rèn)為，普通數(shù)據(jù)更多的來(lái)源于社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和居民生活的自然產(chǎn)生和沉淀，也有部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)自于專(zhuān)業(yè)組織的搜集和整理，但是數(shù)據(jù)資產(chǎn)相對(duì)較為初級(jí)形態(tài)的一般數(shù)據(jù)，需要更加專(zhuān)門(mén)化的加工生產(chǎn)和管理措施，以滿(mǎn)足不同主體的效用需求而主動(dòng)制定計(jì)劃和進(jìn)行生產(chǎn)。數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的目標(biāo)就在于實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資源的保值增值，數(shù)據(jù)資產(chǎn)比初級(jí)的數(shù)據(jù)要素更接近市場(chǎng)化的中心，即更容易進(jìn)行交易流通，因?yàn)閿?shù)據(jù)資產(chǎn)是專(zhuān)門(mén)為滿(mǎn)足市場(chǎng)主體的數(shù)據(jù)需求而打造的具有確定應(yīng)用價(jià)值的數(shù)據(jù)產(chǎn)品。(4)陸岷峰、徐陽(yáng)洋：《“雙碳”目標(biāo)背景下供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)的新特點(diǎn)、新挑戰(zhàn)與新對(duì)策》，《新疆社會(huì)科學(xué)》2022年第1期。趙越等提倡以資產(chǎn)為中心的數(shù)據(jù)管理模式，認(rèn)為數(shù)據(jù)升級(jí)為數(shù)據(jù)資產(chǎn)才更加符合市場(chǎng)化的要求，也更有利于挖掘數(shù)據(jù)在促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展方面的價(jià)值潛力。(5)趙越、陸岷峰：《數(shù)據(jù)資產(chǎn)：價(jià)值鏈生成與經(jīng)營(yíng)模式的設(shè)計(jì)研究》，《海南金融》2021年第9期。

(二)關(guān)于數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化的理論分析

在理論分析方面，相關(guān)學(xué)者主要將數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化置于馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的理論框架下進(jìn)行探討。數(shù)據(jù)要素的市場(chǎng)化應(yīng)當(dāng)包括生產(chǎn)、分配、流通、消費(fèi)各個(gè)環(huán)節(jié)，核心在于實(shí)現(xiàn)配置的市場(chǎng)化，即按市場(chǎng)化的邏輯和條件促進(jìn)數(shù)據(jù)要素的交易流通，孔艷芳等就提出數(shù)據(jù)要素的市場(chǎng)化應(yīng)當(dāng)包含數(shù)據(jù)要素“生產(chǎn)過(guò)程的要素化”和“配置過(guò)程的市場(chǎng)化”的雙重內(nèi)涵，其中市場(chǎng)化運(yùn)行的邏輯基礎(chǔ)在于馬克思主義的商品理論，賦予數(shù)據(jù)要素的“商品”屬性是其邏輯起點(diǎn)。(6)孔艷芳、劉建旭、趙忠秀：《數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化配置研究：內(nèi)涵解構(gòu)、運(yùn)行機(jī)理與實(shí)踐路徑》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》2021年第11期。李政和周希禛則將數(shù)據(jù)參與報(bào)酬分配的方式劃分為兩個(gè)階段，從按勞分配遞進(jìn)到按要素參與分配，凝結(jié)了勞動(dòng)過(guò)程而生成的數(shù)據(jù)，最初只是作為一種勞動(dòng)產(chǎn)品或商品進(jìn)行按勞分配，只有當(dāng)數(shù)據(jù)被投入到進(jìn)一步的產(chǎn)品生產(chǎn)和服務(wù)創(chuàng)造過(guò)程才進(jìn)入按要素參與分配的范圍。(7)李政、周希禛：《數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素參與分配的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)分析》，《學(xué)習(xí)與探索》2020年第1期。結(jié)合生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系的矛盾運(yùn)動(dòng)規(guī)律，戚聿東和劉歡歡認(rèn)為數(shù)據(jù)要素的市場(chǎng)化包括兩個(gè)關(guān)鍵的分配環(huán)節(jié)：其一是將作為生產(chǎn)資料的數(shù)據(jù)要素在社會(huì)成員之間進(jìn)行分配，這一分配要與社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展水平相適應(yīng)；其二是數(shù)據(jù)要素創(chuàng)造財(cái)富的分配，即依據(jù)數(shù)據(jù)要素參與生產(chǎn)的貢獻(xiàn)給數(shù)據(jù)要素的權(quán)益主體分配報(bào)酬，這一分配取決于生產(chǎn)關(guān)系，核心在于數(shù)據(jù)要素的產(chǎn)權(quán)劃分。(8)戚聿東、劉歡歡：《數(shù)字經(jīng)濟(jì)下數(shù)據(jù)的生產(chǎn)要素屬性及其市場(chǎng)化配置機(jī)制研究》，《經(jīng)濟(jì)縱橫》2020年第11期。

數(shù)據(jù)要素的交易流通作為其市場(chǎng)化的核心環(huán)節(jié)和表現(xiàn)形態(tài)，既需要符合市場(chǎng)規(guī)律的要求，也需要市場(chǎng)機(jī)制的支持。從數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化配置的實(shí)現(xiàn)方式來(lái)看，其市場(chǎng)化配置的首要條件是構(gòu)建相對(duì)清晰的產(chǎn)權(quán)制度體系，在此基礎(chǔ)上再完善數(shù)據(jù)要素交易市場(chǎng)，創(chuàng)新估值定價(jià)與價(jià)格形成機(jī)制，規(guī)范數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，形成相對(duì)完備的數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化配置機(jī)制。(9)戚聿東、劉歡歡：《數(shù)字經(jīng)濟(jì)下數(shù)據(jù)的生產(chǎn)要素屬性及其市場(chǎng)化配置機(jī)制研究》，《經(jīng)濟(jì)縱橫》2020年第11期。何玉長(zhǎng)和王偉認(rèn)為數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制主要包含價(jià)格機(jī)制、供求機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制三個(gè)主要方面，在三大機(jī)制的作用下有助于實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)要素的市場(chǎng)化配置和商品價(jià)值。(10)何玉長(zhǎng)、王偉：《數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化的理論闡釋》，《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究》2021年第4期。梁繼和苑春薈在“需求—供給—交易”的框架下探討了推動(dòng)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化配置的思路，對(duì)于數(shù)據(jù)生產(chǎn)者與消費(fèi)者之間進(jìn)行的數(shù)據(jù)流通，提出從交易時(shí)間、交易空間、利益協(xié)調(diào)、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和約束機(jī)制等方面加強(qiáng)數(shù)據(jù)交易市場(chǎng)的機(jī)制建設(shè)。(11)梁繼、苑春薈：《數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素的市場(chǎng)化配置研究》，《情報(bào)雜志》2022年第4期。

(三)關(guān)于商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的討論

商業(yè)銀行在我國(guó)金融行業(yè)中占據(jù)絕對(duì)的主導(dǎo)地位，基于其獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)模式和業(yè)務(wù)活動(dòng)，商業(yè)銀行沉淀了大量有關(guān)社會(huì)經(jīng)濟(jì)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)和居民活動(dòng)的數(shù)據(jù)。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的進(jìn)程中，商業(yè)銀行將這些數(shù)據(jù)進(jìn)一步加工整合成數(shù)據(jù)資產(chǎn)，并對(duì)其進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的資產(chǎn)化管理，一方面能更好地發(fā)揮數(shù)據(jù)資產(chǎn)在優(yōu)化自身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和內(nèi)部管理方面的作用，另一方面也能進(jìn)行數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易，獲得市場(chǎng)化的價(jià)值變現(xiàn)，增加商業(yè)銀行的收益來(lái)源。(12)陸岷峰：《不確定性金融風(fēng)險(xiǎn)及其治理措施研究》，《廣西社會(huì)科學(xué)》2022年第5期。數(shù)字化轉(zhuǎn)型是商業(yè)銀行在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的必然選擇，曹夢(mèng)石等認(rèn)為，在某種程度上來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的本質(zhì)就在于對(duì)數(shù)據(jù)管理的自動(dòng)化、資產(chǎn)化和市場(chǎng)化，其中資產(chǎn)化和市場(chǎng)化的重點(diǎn)就是對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值挖掘和變現(xiàn)。(13)曹夢(mèng)石：《關(guān)于新時(shí)代我國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)行軌跡與發(fā)展趨勢(shì)的研究——基于未來(lái)銀行發(fā)展目標(biāo)、模式與路徑視角》，《金融理論與實(shí)踐》2020年第12期。數(shù)據(jù)資產(chǎn)已經(jīng)成為商業(yè)銀行的重要基礎(chǔ)資產(chǎn)，田國(guó)立在對(duì)建設(shè)銀行數(shù)據(jù)要素價(jià)值挖掘的分析中，發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)要素促進(jìn)了商業(yè)銀行在普惠金融、精準(zhǔn)獲客、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等方面的業(yè)務(wù)優(yōu)化，數(shù)據(jù)要素能夠與其他生產(chǎn)要素實(shí)現(xiàn)高度融合，在提高其他生產(chǎn)要素的作用效率的同時(shí)，還能減少相應(yīng)的運(yùn)行成本。對(duì)自身所擁有的數(shù)據(jù)進(jìn)行深度加工和開(kāi)發(fā)，形成產(chǎn)品應(yīng)用級(jí)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，并利用數(shù)據(jù)資產(chǎn)來(lái)提高經(jīng)營(yíng)效益和增加直接經(jīng)濟(jì)收益，這已經(jīng)成為商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的題中之義。(14)田國(guó)立：《商業(yè)銀行數(shù)據(jù)要素價(jià)值發(fā)掘與探究》，《中國(guó)金融》2021年第1期。

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，參與數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)展場(chǎng)景金融、開(kāi)放銀行、數(shù)字銀行等新金融業(yè)態(tài)，需要更具產(chǎn)品屬性和資產(chǎn)屬性的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，(15)陸岷峰：《新格局下強(qiáng)化數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展路徑研究》，《青海社會(huì)科學(xué)》2022年第1期。廣義的一般形態(tài)的數(shù)據(jù)要素難以滿(mǎn)足其資產(chǎn)化管理的需要。商業(yè)銀行所需的數(shù)據(jù)資產(chǎn)一方面來(lái)自自身積累，一方面需要從外部購(gòu)買(mǎi)，其本身所擁有的數(shù)據(jù)資產(chǎn)也需要進(jìn)入交易市場(chǎng)獲得價(jià)值變現(xiàn)，使得商業(yè)銀行在數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化方面具有較大的內(nèi)生動(dòng)力和外部激勵(lì)。對(duì)于培育統(tǒng)一的數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，需要利用商業(yè)銀行在數(shù)據(jù)資產(chǎn)領(lǐng)域的行業(yè)地位和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，讓商業(yè)銀行在促進(jìn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)建設(shè)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展方面發(fā)揮領(lǐng)頭羊的作用。綜合以上討論，根據(jù)新時(shí)期的發(fā)展形勢(shì)，需要對(duì)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的目標(biāo)和原則進(jìn)行分析，并對(duì)其實(shí)現(xiàn)路徑進(jìn)行研究，以期為實(shí)現(xiàn)全市場(chǎng)范圍內(nèi)的數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化提供參考。

三、商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的政策解析與目標(biāo)和原則分析

對(duì)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的目標(biāo)和原則進(jìn)行分析，就是要站在當(dāng)前政策框架和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的背景下，明晰商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)化所應(yīng)達(dá)到的建設(shè)成效和運(yùn)行狀態(tài)，以及在此建設(shè)過(guò)程中所應(yīng)遵循的原則和所需準(zhǔn)備的條件。為此，需要對(duì)相關(guān)政策文件進(jìn)行梳理總結(jié)和分析解讀，理清數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)發(fā)展的政策思路和總體要求，從而為確立商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的目標(biāo)和原則提供政策依據(jù)。

(一)政策文件中所體現(xiàn)的邏輯思路和總體要求

黨中央和國(guó)務(wù)院所制定的相關(guān)政策文件，是基于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、國(guó)情實(shí)際和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律等因素進(jìn)行科學(xué)探討的結(jié)果，為相關(guān)市場(chǎng)主體提供清晰的指引方向和規(guī)范的發(fā)展框架。關(guān)于數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化建設(shè)，相關(guān)主要政策文件可以追溯到2015年8月國(guó)務(wù)院發(fā)布的《促進(jìn)大數(shù)據(jù)發(fā)展行動(dòng)綱要》，而2022年3月黨中央國(guó)務(wù)院所發(fā)布的《關(guān)于加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)的意見(jiàn)》，對(duì)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化建設(shè)給出了最新的政策意見(jiàn)(見(jiàn)表1)。通過(guò)回顧主要政策文件，從宏觀(guān)層面把握推動(dòng)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)發(fā)展的邏輯思路和總體要求。

表1 數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化相關(guān)政策文件梳理(16)資料來(lái)源：新華網(wǎng)、共產(chǎn)黨員網(wǎng)、作者整理。

1.政策思路的邏輯主線(xiàn)和發(fā)展階段

從表1的政策表述梳理中可以發(fā)現(xiàn)，決策層對(duì)于數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化的構(gòu)想，起源背景是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)入成熟階段，網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略的實(shí)施和共享經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)大數(shù)據(jù)資源的需求驟增，大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用價(jià)值和生產(chǎn)力賦能效應(yīng)大幅顯現(xiàn)。結(jié)合大數(shù)據(jù)技術(shù)和大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要，這一時(shí)期的政策焦點(diǎn)在于，促進(jìn)大數(shù)據(jù)技術(shù)在全社會(huì)的創(chuàng)新性應(yīng)用，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)提供動(dòng)力勢(shì)能，并以應(yīng)用為導(dǎo)向探索建立大數(shù)據(jù)交易市場(chǎng)，促進(jìn)大數(shù)據(jù)資源以商品的形式進(jìn)行交換、交易和流通。此時(shí)的政策思路更多的是從技術(shù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)重構(gòu)的角度來(lái)推動(dòng)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，引起經(jīng)濟(jì)社會(huì)不同層面對(duì)數(shù)據(jù)資源的重視，發(fā)揮大數(shù)據(jù)資源的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用價(jià)值，以經(jīng)濟(jì)資源的定位來(lái)對(duì)待數(shù)據(jù)這一新興資源，還未將數(shù)據(jù)視為生產(chǎn)要素。

邏輯主線(xiàn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在黨的十九屆四中全會(huì)，全會(huì)決定將數(shù)據(jù)列為生產(chǎn)要素，并按市場(chǎng)化的方式來(lái)決定數(shù)據(jù)要素的報(bào)酬分配。此后政策文件的部署基本以加快建設(shè)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)和完善數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化配置為中心，旨在推動(dòng)全社會(huì)各領(lǐng)域、各層面的數(shù)據(jù)資源開(kāi)放共享和交易流通，從而充分發(fā)揮數(shù)據(jù)要素的經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造價(jià)值。

轉(zhuǎn)折點(diǎn)之后的主線(xiàn)思路又大致可以劃分為兩個(gè)階段。前一個(gè)階段的政策內(nèi)容在強(qiáng)調(diào)中心任務(wù)時(shí)，主要偏向?qū)Σ煌黧w參與數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)提出要求，為不同領(lǐng)域的數(shù)字化建設(shè)指出方向。該階段的政策目標(biāo)聚焦于，推動(dòng)更多的權(quán)益主體參與數(shù)據(jù)市場(chǎng)建設(shè)，激活并擴(kuò)大社會(huì)各領(lǐng)域的數(shù)據(jù)資源，從體量規(guī)模和參與范圍上為數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)建設(shè)打好基礎(chǔ)。

后一個(gè)階段的政策內(nèi)容，主要從數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化所需的體制機(jī)制支持出發(fā)，在市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、市場(chǎng)運(yùn)行制度規(guī)范、統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、完善流通激勵(lì)機(jī)制和生產(chǎn)分配機(jī)制、健全定價(jià)和交易機(jī)制等方面作出方向性要求。該階段政策目標(biāo)聚焦于，完整打造并高效發(fā)揮數(shù)據(jù)要素相關(guān)的市場(chǎng)功能，讓市場(chǎng)在數(shù)據(jù)要素配置中發(fā)揮決定性作用，提高數(shù)據(jù)要素在經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域的生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化效率，促進(jìn)數(shù)據(jù)要素與其他生產(chǎn)要素的融合，通過(guò)市場(chǎng)為數(shù)據(jù)要素尋找并成功匹配經(jīng)濟(jì)效用最大化的應(yīng)用場(chǎng)景，全面提高整個(gè)社會(huì)的全要素生產(chǎn)率，從市場(chǎng)效率和運(yùn)行質(zhì)量上為數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)建設(shè)創(chuàng)造條件。

2.政策文件所體現(xiàn)的總體要求

通過(guò)對(duì)政策條文進(jìn)行邏輯推演和內(nèi)容分析，概括出宏觀(guān)層面對(duì)于數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化的總體要求，主要包括以下五個(gè)方面。

(1)關(guān)于國(guó)情實(shí)際與經(jīng)濟(jì)規(guī)律：立足基本國(guó)情和社會(huì)實(shí)際，尊重市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律。以上政策的出臺(tái)都有特定的政治經(jīng)濟(jì)背景，都是基于我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展階段和實(shí)際需要而提出的，關(guān)于數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化的相關(guān)政策也是內(nèi)嵌于整個(gè)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)框架和改革發(fā)展版圖之中，是按照宏微觀(guān)經(jīng)濟(jì)規(guī)律和市場(chǎng)發(fā)展邏輯來(lái)安排的，與文件中的其他政策一起構(gòu)成一套完整科學(xué)的政策規(guī)劃。在政策細(xì)化拆解和落地實(shí)施的過(guò)程中，相關(guān)參與主體依然要立足基本國(guó)情和社會(huì)實(shí)際，并按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事，科學(xué)有效地參與數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)建設(shè)。

(2)關(guān)于數(shù)字技術(shù)和要素市場(chǎng)：發(fā)展好作為基礎(chǔ)和載體的數(shù)字技術(shù)，利用好作為杠桿和催化劑的要素市場(chǎng)。從相關(guān)條文中可以看出，政策文件對(duì)于數(shù)據(jù)要素相關(guān)的技術(shù)和市場(chǎng)給予了同等程度的重視，從政策安排的思路上也可以說(shuō)是“先技術(shù)再市場(chǎng)”。包括大數(shù)據(jù)技術(shù)在內(nèi)的數(shù)字技術(shù)是數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)和載體，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的內(nèi)核模式是技術(shù)驅(qū)動(dòng)，持續(xù)推動(dòng)數(shù)字技術(shù)的發(fā)展才能為數(shù)據(jù)要素提供新的載體和形態(tài)，才能為數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)的發(fā)展提供更廣泛和堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。市場(chǎng)的資源優(yōu)化配置功能，能夠激發(fā)數(shù)據(jù)要素供需兩端的參與積極性，催化數(shù)據(jù)要素流通循環(huán)生態(tài)的形成，也能夠?yàn)閿?shù)據(jù)要素在賦能生產(chǎn)力方面提供杠桿作用，推動(dòng)數(shù)據(jù)要素與更多的生產(chǎn)要素結(jié)合，擴(kuò)大其創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值的顯現(xiàn)效果。

(3)關(guān)于數(shù)據(jù)要素與其他要素：促進(jìn)數(shù)據(jù)要素與其他生產(chǎn)要素的高效融合，形成要素之間相互賦能的互動(dòng)生態(tài)。在相關(guān)政策安排中，既在早期強(qiáng)調(diào)資本、技術(shù)、人才、知識(shí)、管理等生產(chǎn)要素向數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域集中，支持?jǐn)?shù)字技術(shù)、數(shù)字產(chǎn)業(yè)和數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)的發(fā)展，又通過(guò)促進(jìn)數(shù)據(jù)要素流通，持續(xù)引導(dǎo)數(shù)據(jù)要素與其他生產(chǎn)要素更緊密的結(jié)合，在培育新產(chǎn)業(yè)形態(tài)、創(chuàng)造新經(jīng)濟(jì)模式、提供新生產(chǎn)動(dòng)力等方面發(fā)揮數(shù)據(jù)要素的賦能作用。數(shù)據(jù)要素轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)力需要與其他生產(chǎn)要素相結(jié)合，借助其他生產(chǎn)要素完成產(chǎn)品生產(chǎn)和服務(wù)創(chuàng)造，而數(shù)據(jù)要素融入其他生產(chǎn)要素，既能促進(jìn)其他生產(chǎn)要素的數(shù)字化基因改造，使其他生產(chǎn)要素更好地對(duì)接數(shù)字經(jīng)濟(jì)，也能更深度地挖掘其他生產(chǎn)要素的潛力，提高全要素生產(chǎn)率。

(4)關(guān)于整體布局與重點(diǎn)突破：在強(qiáng)調(diào)整體布局，動(dòng)員全社會(huì)、全市場(chǎng)、各主體、各領(lǐng)域、各環(huán)節(jié)全面參與數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)建設(shè)的同時(shí)，注重發(fā)揮關(guān)鍵主體、關(guān)鍵機(jī)制、關(guān)鍵環(huán)節(jié)的重點(diǎn)突破作用。在相關(guān)政策思路中，一方面緊緊抓住互聯(lián)網(wǎng)、金融等數(shù)據(jù)密集型行業(yè)的關(guān)鍵市場(chǎng)主體，錨定估值定價(jià)和交易流通等關(guān)鍵市場(chǎng)配置環(huán)節(jié)，另一方面又從戰(zhàn)略高度和全民福利出發(fā)，將政府、企業(yè)、居民等各類(lèi)權(quán)益主體納入整體規(guī)劃，對(duì)數(shù)據(jù)要素生產(chǎn)、分配、流通、消費(fèi)等市場(chǎng)循環(huán)各環(huán)節(jié)進(jìn)行全面設(shè)計(jì)。整體與部分協(xié)調(diào)統(tǒng)一，主體力量梯度配置，改革節(jié)奏漸進(jìn)有序。

(5)關(guān)于主體創(chuàng)造性與制度規(guī)范性：既要充分調(diào)動(dòng)相關(guān)市場(chǎng)主體的積極性和創(chuàng)造性，也要注重從制度層面對(duì)市場(chǎng)主體作出行為約束和方向規(guī)制。從政策設(shè)計(jì)的發(fā)展路徑中可以看出，試點(diǎn)思想貫穿始終，在早期鼓勵(lì)有條件的市場(chǎng)主體自主探索數(shù)據(jù)資源的交換和交易，此時(shí)的數(shù)據(jù)流通主要通過(guò)場(chǎng)外市場(chǎng)交易，后期逐漸從交易機(jī)制、估值和定價(jià)機(jī)制、公共交易平臺(tái)等方面對(duì)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范，引導(dǎo)數(shù)據(jù)要素交易由場(chǎng)外逐漸轉(zhuǎn)向場(chǎng)內(nèi)。對(duì)于新興的數(shù)字經(jīng)濟(jì)形態(tài)和數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)，其在發(fā)展的初期需要自下而上的自發(fā)性創(chuàng)新和改革，對(duì)相關(guān)主體的市場(chǎng)創(chuàng)新行為和有益探索應(yīng)該給予支持和鼓勵(lì)，同時(shí)也要在發(fā)展方向和生態(tài)體系方面建立制度性規(guī)范，引導(dǎo)市場(chǎng)良性有序發(fā)展。

(二)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的主要目標(biāo)和基本原則

宏觀(guān)層面的政策安排和總體要求，為數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化建設(shè)提供了方向指引和框架布局，各類(lèi)參與主體在落地實(shí)踐的過(guò)程中，需要據(jù)此建立適應(yīng)自身發(fā)展的具體目標(biāo)和細(xì)化原則，從而在數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)建設(shè)中，找到自身所應(yīng)站立的坐標(biāo)和發(fā)力的方向，并構(gòu)建起實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的可靠路徑，以切實(shí)可行和能見(jiàn)成效的方式去參與和推動(dòng)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化。

通過(guò)對(duì)政策文件的回顧和梳理總結(jié)，明確商業(yè)銀行在數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化中的目標(biāo)和原則，一方面要讓商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理和經(jīng)營(yíng)符合政策導(dǎo)向，使其在數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化的大局中找準(zhǔn)位置和機(jī)會(huì)；另一方面，也要體現(xiàn)商業(yè)銀行的主體優(yōu)勢(shì)和突出能力，把握商業(yè)銀行在推動(dòng)市場(chǎng)建設(shè)方面的作用和責(zé)任，在其自身發(fā)展和政策布局之間找到契合點(diǎn)和平衡點(diǎn)，在實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展的同時(shí)，促進(jìn)全社會(huì)范圍內(nèi)的數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化的發(fā)展。

1.五重主要目標(biāo)

商業(yè)銀行在推動(dòng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)致力于實(shí)現(xiàn)以下五重主要目標(biāo)。

(1)數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)的專(zhuān)業(yè)化和要素化：通過(guò)將原始數(shù)據(jù)生產(chǎn)成可被投入產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程的要素而轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，并在生產(chǎn)資料、勞動(dòng)力和組織方式等方面為數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)提供專(zhuān)業(yè)化的安排。商業(yè)銀行應(yīng)面向內(nèi)外部的應(yīng)用需求，通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的安排和組織，利用數(shù)字化的技術(shù)和設(shè)備等生產(chǎn)資料，雇傭具有數(shù)據(jù)捕捉、數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)、開(kāi)發(fā)等能力的數(shù)字勞工，在生產(chǎn)資料和生產(chǎn)性勞動(dòng)的有序投入下，將沉淀的原始數(shù)據(jù)進(jìn)一步加工成可被投入應(yīng)用場(chǎng)景的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，以此創(chuàng)造和挖掘數(shù)據(jù)的市場(chǎng)價(jià)值，并根據(jù)物的投入和勞動(dòng)貢獻(xiàn)分配報(bào)酬。由此，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)的專(zhuān)業(yè)化和要素化，完成數(shù)據(jù)的產(chǎn)品化和資產(chǎn)化，在生產(chǎn)過(guò)程中為數(shù)據(jù)資產(chǎn)注入更強(qiáng)的市場(chǎng)化基因。

(2)數(shù)據(jù)資產(chǎn)配置的開(kāi)放化和精準(zhǔn)化：數(shù)據(jù)資產(chǎn)的供給和配置要從主體內(nèi)部為主轉(zhuǎn)為面向不同主體開(kāi)放，根據(jù)內(nèi)外兩方面的不同效用需求精準(zhǔn)匹配相應(yīng)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。商業(yè)銀行對(duì)于自身所生產(chǎn)和擁有的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，在充分滿(mǎn)足自身管理經(jīng)營(yíng)等應(yīng)用需要的同時(shí)，要面向全市場(chǎng)主體供給數(shù)據(jù)資產(chǎn)，并精準(zhǔn)捕捉和分析其他利益主體的數(shù)據(jù)資產(chǎn)需求，打造和輸出具有精準(zhǔn)匹配度的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。此謂實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)配置的開(kāi)放化和精準(zhǔn)化。

(3)數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易的平臺(tái)化和自動(dòng)化：以數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易所為模板打造不同層級(jí)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易平臺(tái)，并在交易標(biāo)的估值、定價(jià)、交割和交易風(fēng)險(xiǎn)防范等環(huán)節(jié)提高自動(dòng)化智能化水平。在考慮交易成本和交易風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行與不同權(quán)益主體進(jìn)行的數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易需要不同層級(jí)的交易平臺(tái)的支撐，其數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易從場(chǎng)外走向場(chǎng)內(nèi)更有利于數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)的規(guī)模擴(kuò)大和行為規(guī)范，而利用數(shù)字化技術(shù)對(duì)交易環(huán)節(jié)進(jìn)行自動(dòng)化智能化改造，則有利于提高交易效率和防范交易風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行需要實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易的平臺(tái)化和自動(dòng)化。

(4)數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用的場(chǎng)景化和賦能化：將數(shù)據(jù)資產(chǎn)推向適應(yīng)的應(yīng)用場(chǎng)景以發(fā)現(xiàn)和發(fā)揮數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值，也要主動(dòng)為數(shù)據(jù)資產(chǎn)開(kāi)發(fā)和打造更具價(jià)值的應(yīng)用場(chǎng)景，促進(jìn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)與其他生產(chǎn)要素的融合，通過(guò)數(shù)據(jù)資產(chǎn)賦能，在帶動(dòng)其他生產(chǎn)要素?cái)?shù)字化轉(zhuǎn)型的同時(shí)，提高其他生產(chǎn)要素的生產(chǎn)效率。商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)資產(chǎn)只有在更加多元化和復(fù)合化的應(yīng)用場(chǎng)景中才能更加顯現(xiàn)其市場(chǎng)應(yīng)用價(jià)值，而商業(yè)銀行也善于運(yùn)用社會(huì)元素進(jìn)行場(chǎng)景開(kāi)發(fā)與組合。單獨(dú)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素并不能創(chuàng)造物質(zhì)財(cái)富，只有與其他生產(chǎn)要素組合才能轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，而在金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，商業(yè)銀行可以推動(dòng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)走向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，為其他生產(chǎn)要素賦能，創(chuàng)造更大的社會(huì)物質(zhì)財(cái)富。因此，商業(yè)銀行需要致力于實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用的場(chǎng)景化和賦能化。

(5)數(shù)據(jù)資產(chǎn)生態(tài)的綜合化和中心化：以數(shù)據(jù)資產(chǎn)為核心對(duì)象，聯(lián)合政府、企業(yè)、居民個(gè)人等主體，貫通數(shù)據(jù)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、資金鏈和價(jià)值鏈等，打造以商業(yè)銀行為協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)中心的數(shù)據(jù)資產(chǎn)生態(tài)。商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的持續(xù)發(fā)展，需要營(yíng)造系統(tǒng)完善的數(shù)據(jù)資產(chǎn)生態(tài)，聯(lián)合政府、企業(yè)、行業(yè)組織、居民個(gè)人等主體的建設(shè)力量，充分吸收資本、勞動(dòng)、技術(shù)、管理、知識(shí)等生產(chǎn)要素的支撐能量，才能為商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)、分配、流通、消費(fèi)的市場(chǎng)循環(huán)，提供完整可持續(xù)的構(gòu)建基礎(chǔ)和運(yùn)轉(zhuǎn)動(dòng)力，促進(jìn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)健康蓬勃發(fā)展。

2.五大基本原則

出于對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)地位、主體優(yōu)勢(shì)和社會(huì)屬性等方面的考慮，結(jié)合宏觀(guān)政策層面所體現(xiàn)的總體要求，在致力于實(shí)現(xiàn)以上五重主要目標(biāo)的過(guò)程中，商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持以下五大基本原則。

(1)堅(jiān)持自身發(fā)展與社會(huì)責(zé)任的統(tǒng)一：商業(yè)銀行既要充分利用自身的人力、資金、技術(shù)等資源稟賦，通過(guò)持續(xù)的資源投入和管理優(yōu)化來(lái)做大做強(qiáng)自身的數(shù)據(jù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，在數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)化的進(jìn)程中贏(yíng)得發(fā)展機(jī)會(huì)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也要積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，利用自身的金融業(yè)務(wù)資源和優(yōu)勢(shì)助力全社會(huì)范圍內(nèi)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化建設(shè)，借助數(shù)據(jù)資產(chǎn)更好地發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能，同時(shí)主動(dòng)運(yùn)用自身的數(shù)據(jù)資產(chǎn)賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

(2)堅(jiān)持能動(dòng)創(chuàng)新與規(guī)則遵守的統(tǒng)一：商業(yè)銀行一方面要發(fā)揮主觀(guān)能動(dòng)性和創(chuàng)新精神，在數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)交易、生態(tài)布局、場(chǎng)景應(yīng)用等領(lǐng)域，積極探索創(chuàng)新性的方式方法和管理模式，在推動(dòng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的過(guò)程中形成引領(lǐng)示范效應(yīng)和突破性的發(fā)展勢(shì)能。另一方面，商業(yè)銀行要正確理解和把握數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化建設(shè)的政策方向和總體要求，使得自身的創(chuàng)新創(chuàng)造活動(dòng)符合市場(chǎng)發(fā)展和監(jiān)管的規(guī)范框架，并充分尊重和遵循市場(chǎng)規(guī)律辦事，以市場(chǎng)化的方式有效推動(dòng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素的市場(chǎng)化。

(3)堅(jiān)持技術(shù)應(yīng)用與管理創(chuàng)新的統(tǒng)一：商業(yè)銀行既要重視數(shù)字技術(shù)的開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新性應(yīng)用，利用技術(shù)的功能構(gòu)建數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化運(yùn)行的基礎(chǔ)條件，同時(shí)也要注重對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的管理模式進(jìn)行改進(jìn)和優(yōu)化，以更加科學(xué)高效的方式組織數(shù)據(jù)資產(chǎn)的生產(chǎn)、分配、流通、消費(fèi)等市場(chǎng)循環(huán)環(huán)節(jié)。

(4)堅(jiān)持重點(diǎn)突破與生態(tài)營(yíng)造的統(tǒng)一：商業(yè)銀行一方面要關(guān)注企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)以及銀行同業(yè)等關(guān)鍵主體，聚焦數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值、定價(jià)、流通等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，從這些關(guān)鍵主體和關(guān)鍵環(huán)節(jié)入手，打通數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的主要堵點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)突破。另一方面，商業(yè)銀行要將政府、企業(yè)、行業(yè)、居民等所有主體的建設(shè)力量納入管理版圖，對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)、分配、流通、消費(fèi)等全流程環(huán)節(jié)通盤(pán)布局，讓數(shù)據(jù)、資本、勞動(dòng)、技術(shù)、知識(shí)、管理等生產(chǎn)要素的能量充分釋放，打造以商業(yè)銀行為協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)中心的數(shù)據(jù)資產(chǎn)生態(tài)體系。實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)突破和生態(tài)營(yíng)造的統(tǒng)一。

(5)堅(jiān)持價(jià)值實(shí)現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)一：商業(yè)銀行既要通過(guò)廣泛的場(chǎng)景開(kāi)發(fā)和應(yīng)用，以充分挖掘和發(fā)揮數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值，通過(guò)滿(mǎn)足不同市場(chǎng)主體的效用需求以獲得市場(chǎng)化的價(jià)值變現(xiàn)，也要注意應(yīng)對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易和應(yīng)用中的風(fēng)險(xiǎn)，在隱私保護(hù)、數(shù)據(jù)安全、產(chǎn)權(quán)侵犯等方面做好風(fēng)險(xiǎn)防范，還要時(shí)刻謹(jǐn)記不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)要求，謹(jǐn)慎對(duì)待數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)化所帶來(lái)的新型金融風(fēng)險(xiǎn)，以及其對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的影響。

四、商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的路徑解構(gòu)與設(shè)計(jì)

在確立目標(biāo)和原則的基礎(chǔ)上，解析商業(yè)銀行實(shí)施數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的發(fā)展現(xiàn)狀，并進(jìn)一步對(duì)其數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的實(shí)施路徑進(jìn)行設(shè)計(jì)。

(一)發(fā)展現(xiàn)狀解析

本文選取了15家上市商業(yè)銀行作為樣本，包括6家國(guó)有大行、5家股份制銀行、4家城商行，通過(guò)對(duì)這15家上市商業(yè)銀行2021年年報(bào)或半年報(bào)進(jìn)行文本分析(見(jiàn)表2)，總結(jié)概括當(dāng)前商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的發(fā)展現(xiàn)狀。

表2 15家上市商業(yè)銀行2021年年報(bào)分析(17)資料來(lái)源：wind，作者整理。

從年報(bào)分析的總體情況來(lái)看，各類(lèi)商業(yè)銀行基本都已經(jīng)將數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為自身未來(lái)發(fā)展的重要戰(zhàn)略，并在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略布局中對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理作出了不同程度的安排。商業(yè)銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)取得了階段性的建設(shè)成效，在數(shù)據(jù)治理的技術(shù)架構(gòu)和制度安排方面形成了一定的基礎(chǔ)，但是，在數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的推進(jìn)上，主要還存在以下幾個(gè)方面的不足。

其一，當(dāng)前商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)的數(shù)據(jù)來(lái)源主要是來(lái)自于行內(nèi)業(yè)務(wù)和管理數(shù)據(jù)的自然沉淀，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的形成主要是基于業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和運(yùn)營(yíng)管理的需要而進(jìn)行開(kāi)發(fā)得來(lái)，大部分商業(yè)銀行很少?gòu)耐獠繑?shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)上獲得基于對(duì)價(jià)交易的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，也基本沒(méi)有面向外部的市場(chǎng)需求來(lái)組織專(zhuān)門(mén)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)并向外輸出流通。商業(yè)銀行行內(nèi)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的生產(chǎn)組織形式并未完成向市場(chǎng)化的上下游延伸，數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)的專(zhuān)業(yè)化和要素化程度較低，市場(chǎng)化進(jìn)展自然也比較緩慢。

其二，當(dāng)前商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)的流動(dòng)范圍主要還是在商業(yè)銀行內(nèi)部，其數(shù)據(jù)資產(chǎn)主要被用來(lái)優(yōu)化管理和拓展業(yè)務(wù)，其價(jià)值顯現(xiàn)主要反映在降本增效上，但是數(shù)據(jù)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值貨幣化轉(zhuǎn)換尚未完整體現(xiàn)和實(shí)現(xiàn)，以至于其市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制不能完整成形并發(fā)揮作用，導(dǎo)致商業(yè)銀行面向外部市場(chǎng)主體供應(yīng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的主動(dòng)性不強(qiáng)。雖然數(shù)據(jù)資產(chǎn)在提高商業(yè)銀行本身的經(jīng)營(yíng)績(jī)效和運(yùn)營(yíng)效率上已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)使用價(jià)值，但是其價(jià)值顯現(xiàn)過(guò)程較慢，也比較模糊，難以用貨幣量化計(jì)算，更重要的是，其數(shù)據(jù)資產(chǎn)可以在市場(chǎng)化的配置下，在更多主體更多應(yīng)用場(chǎng)景中發(fā)揮作用，也能為商業(yè)銀行增加相應(yīng)的貨幣化市場(chǎng)價(jià)值回報(bào)。

其三，當(dāng)前商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)的資產(chǎn)和金融屬性不強(qiáng)，與金融資產(chǎn)和金融產(chǎn)品的融合程度不深。目前商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)資產(chǎn)主要是被用來(lái)優(yōu)化信用和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以及在業(yè)務(wù)場(chǎng)景開(kāi)發(fā)中輔助獲客、活客、黏客，更多體現(xiàn)的是其工具屬性。在以數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為抵質(zhì)押標(biāo)的來(lái)開(kāi)發(fā)信貸金融產(chǎn)品，賦予數(shù)據(jù)資產(chǎn)金融屬性進(jìn)行資產(chǎn)證券化流通，為各類(lèi)主體的數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供信貸資金支持等方面，商業(yè)銀行還需圍繞數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行更多的金融化操作。

其四，當(dāng)前商業(yè)銀行之間數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理和市場(chǎng)化水平存在較大差異，在數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理和市場(chǎng)化方面的資源投入和建設(shè)程度也不均衡，大部分銀行的數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)化路徑不清晰。國(guó)有大行在資金、技術(shù)、人才等方面的投入較大，其數(shù)據(jù)資產(chǎn)規(guī)模和管理水平都處于行業(yè)前列，在對(duì)接數(shù)據(jù)交易所進(jìn)行數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易、發(fā)放基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)憑證的融資等方面已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行有效的嘗試，在與各級(jí)政府、機(jī)構(gòu)以及跨區(qū)域的公共平臺(tái)進(jìn)行數(shù)據(jù)合作方面也邁出了實(shí)質(zhì)性步伐；股份制銀行和城商行在數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)化方面的分化比較明顯，一部分銀行從組織管理和技術(shù)環(huán)節(jié)等方面入手，對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化管理和市場(chǎng)化實(shí)踐進(jìn)行了有益探索，某些股份制銀行在數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值定價(jià)方面的技術(shù)和管理水平甚至在引領(lǐng)行業(yè)突圍，但是大部分中小商業(yè)銀行還是僅局限于技術(shù)層面的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，未確定清晰的數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)化路徑。

其五，當(dāng)前商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的生態(tài)體系存在多層次缺位，無(wú)論是商業(yè)銀行基于自身的業(yè)務(wù)活動(dòng)和客戶(hù)群體所構(gòu)建的獨(dú)立數(shù)據(jù)資產(chǎn)生態(tài)，還是商業(yè)銀行同業(yè)之間形成數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易流通開(kāi)放生態(tài)，亦或是商業(yè)銀行系統(tǒng)與整個(gè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)以及各類(lèi)市場(chǎng)主體共生的數(shù)據(jù)資產(chǎn)生態(tài)，都未形成融合共生良性循環(huán)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。這一方面是由于數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值、定價(jià)、交易、產(chǎn)權(quán)保護(hù)等公共層面的市場(chǎng)基礎(chǔ)條件不夠成熟，更主要的方面在于市場(chǎng)化的相關(guān)機(jī)制作用失靈，商業(yè)銀行在面向外部市場(chǎng)推進(jìn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的主動(dòng)性不夠。

(二)實(shí)施路徑設(shè)計(jì)

商業(yè)銀行在數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的進(jìn)程中存在以上幾點(diǎn)不足，在一定程度上是由于客觀(guān)外在原因?qū)е碌?，但是，商業(yè)銀行應(yīng)該基于自身的資源稟賦和能力優(yōu)勢(shì)，結(jié)合已有的條件基礎(chǔ)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，打造符合自身發(fā)展的數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的實(shí)施路徑。

1.加強(qiáng)基礎(chǔ)模塊建設(shè)，構(gòu)建市場(chǎng)化的支撐條件

(1)以數(shù)據(jù)中臺(tái)的功能優(yōu)化和拓展延伸為改造重點(diǎn)，將行內(nèi)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的生產(chǎn)和應(yīng)用環(huán)節(jié)向市場(chǎng)化的上下游兩極延伸，在實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)要素化的過(guò)程中，完成數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值鏈的重構(gòu)。商業(yè)銀行在推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，建設(shè)了較為強(qiáng)大的數(shù)據(jù)中臺(tái)，同時(shí)也在生產(chǎn)資料數(shù)字化和數(shù)字勞工投入等方面，為數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)要素化提供了較好的基礎(chǔ)。雖然當(dāng)前大部分商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)中臺(tái)應(yīng)用已經(jīng)把數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理作為重要模塊，數(shù)據(jù)中臺(tái)也成為數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)的核心功能平臺(tái)，但是在致力于實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的道路上，商業(yè)銀行還應(yīng)圍繞數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)流程，對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)中臺(tái)的功能和架構(gòu)進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整。

對(duì)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值鏈，商業(yè)銀行應(yīng)將其數(shù)據(jù)資產(chǎn)的生產(chǎn)原料的來(lái)源延伸到自身以外的外部市場(chǎng)，同時(shí)將其數(shù)據(jù)資產(chǎn)的供給范圍也擴(kuò)大到行內(nèi)以外的市場(chǎng)，在將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為生產(chǎn)力的價(jià)值鏈條布局上，超越自身行內(nèi)的局限，并以生產(chǎn)要素化的思維來(lái)記錄其數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)過(guò)程中的資源投入和價(jià)值增值。這一價(jià)值鏈重構(gòu)的實(shí)現(xiàn)，需要商業(yè)銀行數(shù)據(jù)中臺(tái)進(jìn)行適應(yīng)性的調(diào)整。

在復(fù)用功能模塊上，數(shù)據(jù)中臺(tái)處理和輸出數(shù)據(jù)資產(chǎn)一般是面向業(yè)務(wù)決策、客戶(hù)服務(wù)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和監(jiān)管報(bào)送等行內(nèi)數(shù)據(jù)資產(chǎn)需求，當(dāng)前需要在數(shù)據(jù)中臺(tái)開(kāi)辟專(zhuān)門(mén)的模塊來(lái)負(fù)責(zé)處理銀行外部的數(shù)據(jù)資產(chǎn)需求，數(shù)據(jù)中臺(tái)在開(kāi)發(fā)相應(yīng)可復(fù)用的數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)功能模塊時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮不同產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)等主體的需求特色。在自助分析平臺(tái)上，要由原來(lái)的只面向業(yè)務(wù)人員，轉(zhuǎn)為同時(shí)面向數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)交易人員。在組織架構(gòu)上，延承“小前臺(tái)大中臺(tái)”的建設(shè)思路，打造數(shù)據(jù)資產(chǎn)對(duì)外服務(wù)的前臺(tái)，負(fù)責(zé)面向外部市場(chǎng)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)。將數(shù)據(jù)資產(chǎn)的生產(chǎn)流程和產(chǎn)品投放與市場(chǎng)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)行內(nèi)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)管理的市場(chǎng)化改造。

(2)從自身的數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)基礎(chǔ)和業(yè)務(wù)特色出發(fā)，開(kāi)發(fā)多元化和應(yīng)用價(jià)值較高的數(shù)據(jù)資產(chǎn)產(chǎn)品，在拓展數(shù)據(jù)資產(chǎn)外部市場(chǎng)需求的同時(shí)，更好地推動(dòng)自身數(shù)據(jù)資產(chǎn)與其他生產(chǎn)要素融合并提高其生產(chǎn)效率，促進(jìn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)。商業(yè)銀行在以往的金融服務(wù)過(guò)程中，形成了自身獨(dú)特的客戶(hù)群體和業(yè)務(wù)產(chǎn)品，獲得了具有差異性和特色化的數(shù)據(jù)資源，利用此類(lèi)數(shù)據(jù)資源為原料開(kāi)發(fā)具有應(yīng)用針對(duì)性的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，使其適用于對(duì)應(yīng)的行業(yè)企業(yè)或生產(chǎn)生活場(chǎng)景，并在與資金、技術(shù)、人力資源、知識(shí)等生產(chǎn)要素的結(jié)合下，轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，提高相應(yīng)主體的生產(chǎn)效率。由此，在推動(dòng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，釋放數(shù)據(jù)資產(chǎn)的生產(chǎn)應(yīng)用價(jià)值，吸引更多的市場(chǎng)主體對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)產(chǎn)生需求，為商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化提供動(dòng)力。

(3)在開(kāi)展常規(guī)金融業(yè)務(wù)的過(guò)程中，重點(diǎn)與對(duì)公客戶(hù)進(jìn)行數(shù)據(jù)資產(chǎn)開(kāi)發(fā)和應(yīng)用合作，形成以金融服務(wù)交易為基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)共建共享合作共贏(yíng)機(jī)制。商業(yè)銀行進(jìn)行規(guī)?；褪袌?chǎng)化的數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)與流通，需要穩(wěn)定可靠的數(shù)據(jù)資源供應(yīng)，而遍布不同行業(yè)的各類(lèi)公司客戶(hù)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)交易過(guò)程中，會(huì)持續(xù)不斷的產(chǎn)生具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)是生產(chǎn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的重要原料。商業(yè)銀行可以在為對(duì)公客戶(hù)提供金融服務(wù)的過(guò)程中，與其進(jìn)行數(shù)據(jù)資產(chǎn)共同開(kāi)發(fā)合作，并對(duì)客戶(hù)的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供資金支持，或者對(duì)合作企業(yè)給予金融服務(wù)方面的費(fèi)用優(yōu)惠，同時(shí)在做好權(quán)屬劃分與利益分配方案的前提下，與相關(guān)客戶(hù)共享數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)化價(jià)值變現(xiàn)的收益。在數(shù)據(jù)資產(chǎn)的應(yīng)用場(chǎng)景開(kāi)發(fā)方面，商業(yè)銀行也可以與企業(yè)客戶(hù)合作，將相關(guān)數(shù)據(jù)資產(chǎn)優(yōu)先出售給對(duì)應(yīng)的企業(yè)，并與企業(yè)一道開(kāi)發(fā)并優(yōu)化其應(yīng)用場(chǎng)景，在取得較好應(yīng)用效果之后再向市場(chǎng)推廣。

(4)圍繞數(shù)據(jù)資產(chǎn)開(kāi)發(fā)相應(yīng)的金融產(chǎn)品，既要將數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值在金融產(chǎn)品定價(jià)中體現(xiàn)出來(lái)，促進(jìn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)與金融產(chǎn)品的融合，又要提高數(shù)據(jù)資產(chǎn)本身的金融屬性，增強(qiáng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的金融化。數(shù)據(jù)資產(chǎn)與金融產(chǎn)品具有高度的親近性，一方面，商業(yè)銀行可以將數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為抵質(zhì)押標(biāo)的來(lái)進(jìn)行信貸資金投放，也可以在評(píng)估相關(guān)主體的信用資質(zhì)和現(xiàn)金流量的過(guò)程中納入數(shù)據(jù)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收益情況，激發(fā)其他主體進(jìn)行數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)和管理的積極性。另一方面，商業(yè)銀行可以將商業(yè)銀行參與資本市場(chǎng)建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)移植到數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)化上來(lái)，探索設(shè)立數(shù)據(jù)資產(chǎn)銀行、數(shù)據(jù)資產(chǎn)基金、數(shù)據(jù)資產(chǎn)信托、數(shù)據(jù)資產(chǎn)證券等新金融模式，提高數(shù)據(jù)資產(chǎn)的金融屬性，促進(jìn)其更好的進(jìn)行市場(chǎng)流通。

(5)依托已有的公共平臺(tái)，圍繞自有的數(shù)據(jù)中臺(tái)，自主補(bǔ)充開(kāi)發(fā)和搭建各級(jí)各類(lèi)功能平臺(tái)，為數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)化交易流通提供基礎(chǔ)設(shè)施支持。區(qū)域性數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易所等公共平臺(tái)已經(jīng)投入運(yùn)行，商業(yè)銀行在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中打造了功能較為強(qiáng)大的數(shù)據(jù)中臺(tái)，許多商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)中臺(tái)都能夠提供企業(yè)級(jí)的數(shù)據(jù)處理能力，以此為基礎(chǔ)，商業(yè)銀行還應(yīng)在數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值定價(jià)、需求和應(yīng)用反饋、交易中介機(jī)制等方面打造自主適用的功能性平臺(tái)。在以商業(yè)銀行自身為中心形成的數(shù)據(jù)資產(chǎn)生態(tài)圈內(nèi)，很多交易對(duì)手都是銀行自身的業(yè)務(wù)客戶(hù)，更多采用點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的交易模式，運(yùn)用自主開(kāi)發(fā)的功能平臺(tái)更具靈活性和適應(yīng)性，也能彌補(bǔ)當(dāng)前公共平臺(tái)的許多功能性和適用性缺位。

(6)以商業(yè)銀行為中心，構(gòu)建多層次的數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)生態(tài)體系，充分發(fā)揮商業(yè)銀行資源調(diào)配中心的作用。圍繞商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化構(gòu)建的生態(tài)體系，可以分為三個(gè)層次：第一個(gè)層次是商業(yè)銀行與自身客戶(hù)群之間的數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)生態(tài)；第二個(gè)層次是商業(yè)銀行同業(yè)之間的數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)生態(tài)；第三個(gè)層次是商業(yè)銀行行業(yè)與整個(gè)市場(chǎng)其他主體之間的數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)生態(tài)；其中，第一個(gè)層次的生態(tài)是基礎(chǔ)性的。

在第一個(gè)層次的生態(tài)體系中，商業(yè)銀行既可以利用客戶(hù)群的數(shù)據(jù)供給能力，還可以拓展數(shù)據(jù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)需求，又能夠?qū)?shù)據(jù)中臺(tái)和估值定價(jià)等功能性平臺(tái)向客戶(hù)開(kāi)放，幫助客戶(hù)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，形成共享共建共榮的生態(tài)互動(dòng)。而對(duì)于商業(yè)銀行的企業(yè)客戶(hù)尤其是中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們?cè)跀?shù)據(jù)資產(chǎn)處理和交易定價(jià)等方面缺乏相應(yīng)的設(shè)施條件和技術(shù)能力，在開(kāi)發(fā)投入上又缺乏資金實(shí)力，需要借商業(yè)銀行的船，出數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化的海，融入商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的價(jià)值鏈條，通過(guò)貢獻(xiàn)分配參與利益共享。

商業(yè)銀行本身就是市場(chǎng)資源調(diào)配的中心，是融通市場(chǎng)的中心點(diǎn)，能夠鏈接產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、創(chuàng)新鏈、數(shù)據(jù)鏈等。在包含三個(gè)層次的生態(tài)體系中，商業(yè)銀行是其運(yùn)轉(zhuǎn)中心，這是基于商業(yè)銀行的比較優(yōu)勢(shì)和路徑選擇的經(jīng)濟(jì)性決定的，先將數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的動(dòng)能向商業(yè)銀行積聚，再通過(guò)商業(yè)銀行的溢出賦能其他市場(chǎng)主體，在積聚和溢出中走向數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的平衡。

2.運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制功能，激活市場(chǎng)化的運(yùn)行動(dòng)力

上述支撐條件的創(chuàng)造，以及商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的合理運(yùn)行，需要市場(chǎng)機(jī)制功能的驅(qū)動(dòng)，為市場(chǎng)化的運(yùn)行提供動(dòng)力，以市場(chǎng)機(jī)制的功能促進(jìn)市場(chǎng)化的落地。主要包括競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、供求機(jī)制和價(jià)格機(jī)制，三套機(jī)制相互支撐，根據(jù)數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的特點(diǎn)發(fā)揮作用。

(1)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制：數(shù)據(jù)資產(chǎn)具有零邊際成本和復(fù)制成本的特征，由于雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的存在，數(shù)據(jù)資產(chǎn)供給者的資產(chǎn)收益和需求者的消費(fèi)效用，都會(huì)隨著對(duì)方生產(chǎn)和使用規(guī)模的擴(kuò)大、交易和應(yīng)用頻率的增加而提升。在這一網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的作用下，基于優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)法則，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的供給者將會(huì)竭力加大投資，在生產(chǎn)規(guī)模和客戶(hù)規(guī)模上取得優(yōu)勢(shì)，力爭(zhēng)獲得壟斷性的資源積聚優(yōu)勢(shì)，由此推動(dòng)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)向外部市場(chǎng)上下游進(jìn)行擴(kuò)張，既要擴(kuò)大數(shù)據(jù)來(lái)源豐富數(shù)據(jù)資產(chǎn)產(chǎn)品供給，又要在穩(wěn)固自身傳統(tǒng)的客戶(hù)群體的同時(shí)，去拓展新的數(shù)據(jù)資產(chǎn)用戶(hù)。

(2)供求機(jī)制：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的生產(chǎn)供給和需求產(chǎn)生的決策是由微觀(guān)主體發(fā)出的，由于信息處理和資源配置的差異，供給與需求在宏觀(guān)層面存在數(shù)量與結(jié)構(gòu)上的不一致是一種常態(tài)，(18)孔艷芳、劉建旭、趙忠秀：《數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化配置研究：內(nèi)涵解構(gòu)、運(yùn)行機(jī)理與實(shí)踐路徑》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》2021年第11期。數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)也是如此。在供求不均衡的條件下，疊加價(jià)格和競(jìng)爭(zhēng)等因素的影響，供給與需求兩端的力量對(duì)比將動(dòng)態(tài)調(diào)整，生產(chǎn)要素從生產(chǎn)效率低和收益低的部門(mén)流向高效的部門(mén)。這為商業(yè)銀行與中小微企業(yè)之間的數(shù)據(jù)資產(chǎn)開(kāi)發(fā)與應(yīng)用合作提供了動(dòng)力機(jī)制，數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)供給在初期需要較大的資源和技術(shù)等方面的成本投入，而商業(yè)銀行在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中已經(jīng)具備較好的投入基礎(chǔ)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)性和比較優(yōu)勢(shì)的加成下，商業(yè)銀行與自身金融業(yè)務(wù)客戶(hù)能夠形成良好的合作生態(tài)。

(3)價(jià)格機(jī)制：基于市場(chǎng)交易和價(jià)值規(guī)律形成的市場(chǎng)價(jià)格，為數(shù)據(jù)資產(chǎn)流通和配置提供了方向信號(hào)和激勵(lì)驅(qū)動(dòng)。由于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值顯現(xiàn)高度依賴(lài)于應(yīng)用場(chǎng)景，在不同應(yīng)用場(chǎng)景中的需求者對(duì)同一數(shù)據(jù)資產(chǎn)的效用評(píng)價(jià)不一樣，產(chǎn)生的支付意愿也不同，這為數(shù)據(jù)資產(chǎn)賣(mài)方實(shí)行價(jià)格歧視策略提供了條件。商業(yè)銀行在與外部市場(chǎng)進(jìn)行數(shù)據(jù)資產(chǎn)交易的情境下，基于競(jìng)爭(zhēng)格局和市場(chǎng)地位進(jìn)行價(jià)格談判，形成差異化的數(shù)據(jù)資產(chǎn)定價(jià)，以此獲得最大化的收益。這一定價(jià)機(jī)制將驅(qū)使商業(yè)銀行去擴(kuò)大數(shù)據(jù)資產(chǎn)的應(yīng)用場(chǎng)景和需求主體，由此推動(dòng)商業(yè)銀行全面參與數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)化。

五、總結(jié)

本文聚焦于分析新時(shí)期數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的目標(biāo)、原則及其實(shí)現(xiàn)路徑，為了提高問(wèn)題分析的針對(duì)性和啟發(fā)性，選擇商業(yè)銀行這一市場(chǎng)重要性主體作為關(guān)鍵主體，分析其數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的目標(biāo)、原則和路徑。通過(guò)對(duì)宏觀(guān)政策文件的梳理分析，總結(jié)出其政策邏輯思路以及在數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化方面的總體要求，主要包括國(guó)情實(shí)際與經(jīng)濟(jì)規(guī)律、數(shù)字技術(shù)和要素市場(chǎng)、數(shù)據(jù)要素與其他要素、整體布局與重點(diǎn)突破、主體創(chuàng)造性與制度規(guī)范性五個(gè)方面的組合要求。在總體要求的框架下，結(jié)合商業(yè)銀行的主體特色和發(fā)展實(shí)際，針對(duì)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化，在數(shù)據(jù)資產(chǎn)生產(chǎn)、配置、交易、應(yīng)用和生態(tài)方面提出五重主要目標(biāo)，并就商業(yè)銀行推進(jìn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化確立了五大基本原則。在確立目標(biāo)和原則的基礎(chǔ)上，基于商業(yè)銀行的資源稟賦和能力優(yōu)勢(shì)，結(jié)合已有的條件基礎(chǔ)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)兩個(gè)方面的組合安排來(lái)設(shè)計(jì)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素市場(chǎng)化的實(shí)施路徑。

一方面是加強(qiáng)基礎(chǔ)模塊建設(shè)，構(gòu)建市場(chǎng)化的支撐條件，具體措施包括：一是利用生產(chǎn)要素化的改造完成數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值鏈重構(gòu)；二是通過(guò)開(kāi)發(fā)多元高附加值的數(shù)據(jù)資產(chǎn)產(chǎn)品擴(kuò)大市場(chǎng)需求并促進(jìn)要素融合；三是以金融服務(wù)交易為基礎(chǔ)與對(duì)公客戶(hù)建立數(shù)據(jù)資產(chǎn)共建共享合作共贏(yíng)機(jī)制；四是圍繞數(shù)據(jù)資產(chǎn)開(kāi)發(fā)相應(yīng)的金融產(chǎn)品，促進(jìn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)與金融產(chǎn)品的融合，提高數(shù)據(jù)資產(chǎn)的金融化程度；五是依托已有的公共平臺(tái)，圍繞自有的數(shù)據(jù)中臺(tái)，自主開(kāi)發(fā)和搭建各級(jí)各類(lèi)功能平臺(tái)；六是以商業(yè)銀行為中心，構(gòu)建多層次的數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場(chǎng)生態(tài)體系。

另一方面是運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制功能，激活市場(chǎng)化的運(yùn)行動(dòng)力，主要運(yùn)用競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、供求機(jī)制和價(jià)格機(jī)制，根據(jù)數(shù)據(jù)資產(chǎn)及其市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特征來(lái)發(fā)揮作用，為市場(chǎng)化的運(yùn)行提供動(dòng)力，以市場(chǎng)機(jī)制的功能促進(jìn)市場(chǎng)化的落地。