《中國經(jīng)濟周刊》 記者 張燕

“投資，豈止股票這么簡單?！?過去兩年多的時間里，寫著這句廣告詞的綠色海報曾經(jīng)遍布香港知名建筑的外墻、地鐵站和公交車身上。海報中所呈現(xiàn)的JPEX 自稱是“一間持牌，并受認可的數(shù)字資產(chǎn)、虛擬貨幣平臺”。除了本身的加密貨幣JPC 之外，JPEX 還提供多種加密貨幣理財產(chǎn)品，宣稱收益率高達20%。

就是這樣一個虛擬資產(chǎn)交易平臺，近日來被香港警務處助理處長（刑事)鐘詠敏形容為香港近年受害人最多、損失金額最大的詐騙案。香港警方最新公布的消息顯示，截至10 月5 日，共有2528 人報案，涉案金額高達15.57 億港元，共有26 人被捕。多位香港明星、名人或KOL 亦牽涉在內(nèi)，包括知名藝人張智霖、莊思敏、鄭秀熹等。

無牌經(jīng)營、涉嫌詐騙，網(wǎng)紅平臺是如何煉成的

就在一個月前，香港證監(jiān)會突然點名JPEX，指出該平臺涉嫌作出虛假及具誤導性陳述和無牌活動。這也是自香港發(fā)布加密新規(guī)后，首個遭到紅牌警告的虛擬資產(chǎn)交易所。在被點名后，JEPX 聲明稱其“遭到了香港證監(jiān)會的不公平打壓”，但與此同時，有用戶發(fā)現(xiàn)JPEX 限制單次提現(xiàn)額度最高為1000 USDT（美元穩(wěn)定幣），并且每提取1000 USDT，用戶需要支付高達999 USDT 的手續(xù)費。不僅如此，鏈上數(shù)據(jù)顯示，9 月12 日至21 日，JPEX 共轉出5 種加密貨幣，市值達到1.6799 億港元，明顯做好了“跑路”的準備。

在平臺的介紹資料中，JEPX 曾稱其運營總部在迪拜，已經(jīng)取得了加拿大MSB Fintrac 牌照、澳大利亞ASIC 許可的業(yè)務，以及美國FinCEN頒發(fā)的MSB 金融牌照。但據(jù)香港媒體調查后發(fā)現(xiàn)，JPEX 各地注冊疑為“人頭”登記，多個注冊地實際負責人、辦公地點始終未公開。

不僅如此，JEPX 還在宣傳中多次“碰瓷”知名機構為其背書。2022年年初，JPEX 曾制作大量海報宣稱其將在第四季度推出VISA 合作卡，被VISA 發(fā)現(xiàn)后發(fā)律師函警告。在廣告宣傳中，數(shù)次提及“日本加密貨幣交易所”，讓公眾將其與日本知名交易所JPX 混淆。

就是這樣一家“謊話連篇”的交易平臺，在兩年多時間里陸續(xù)欺騙2000 多人。資料顯示，2021 年以來，JPEX 在公告場所大量鋪設宣傳海報，邀請明星、網(wǎng)紅為其代言站臺。為了招募更多用戶，該平臺以高額傭金招募合伙人，其返傭最多可達每月近70萬港元。在吸引到大量流量后，JPEX還推出了一系列風險極高但承諾收益極其誘人的“瘋狂玩法”。如“45 秒合約大戰(zhàn)”中，用戶可以在45 秒內(nèi)根據(jù)市場價格波動線的升跌，下注并選擇“PUMP”或“DUMP”來預測價格趨勢。

商業(yè)罪案調查科高級警司孔慶勛表示，香港警方在調查中發(fā)現(xiàn)，JPEX要求投資者提供加密貨幣的私鑰，實際上是讓JPEX 控制用戶的資產(chǎn)，這相當于將自己的財產(chǎn)放入他人的錢包。

北京大成律師事務所高級合伙人肖颯對《中國經(jīng)濟周刊》記者表示，從目前公開渠道信息來看，JPEX 很可能是一個大型資金盤。若在內(nèi)地法項下，其在運營過程中的手段和方式可能涉嫌組織傳銷、開設賭場、集資詐騙等犯罪。

值得注意的是，早在2022 年7 月，香港證監(jiān)會官網(wǎng)定期更新的“無牌公司及可疑網(wǎng)站名單”中，JPEX 就被監(jiān)管機構納入名單中的“其他”類別。既然JPEX早就進入了證監(jiān)會的視線，為何等了一年多才采取具體行動？

香港證監(jiān)會發(fā)牌科總監(jiān)兼金融科技組主管黃樂欣對此解釋稱，香港證監(jiān)會于2017 年就開始密切關注虛擬資產(chǎn)領域，但受過往監(jiān)管制度所限，香港證監(jiān)會并無權力強制任何虛擬資產(chǎn)交易平臺接受監(jiān)管。2022 年12 月，香港特區(qū)政府通過修訂打擊洗錢條例，并將提供虛擬資產(chǎn)交易平臺服務商納入香港證監(jiān)會監(jiān)管范圍。直至今年6月，香港正式實施虛擬資產(chǎn)強制發(fā)牌制度，才進一步明確虛擬資產(chǎn)交易平臺的監(jiān)管條例。

虛擬資產(chǎn)還會成為香港金融創(chuàng)新發(fā)展的新賽道嗎？

JPEX 在香港大肆宣傳的背后，是香港特區(qū)政府對虛擬資產(chǎn)的積極態(tài)度。過去一年多來，香港不止一次展示出其想要成為全球數(shù)字金融中心的愿景，從而在國際舞臺上保持金融競爭力。

去年10 月，《有關香港虛擬資產(chǎn)發(fā)展的政策宣言》（以下簡稱《政策宣言》）正式對外發(fā)表，其中闡明，計劃將香港打造成國際虛擬資產(chǎn)中心。

香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波當時表示，在一再有虛擬資產(chǎn)交易所爆破的背景下，香港成為優(yōu)質虛擬資產(chǎn)企業(yè)的最佳立足點，有信心香港很快會發(fā)展出一個蓬勃的虛擬資產(chǎn)生態(tài)圈。

此次爆發(fā)的JPEX 事件無疑給正在蓬勃發(fā)展的香港虛擬資產(chǎn)市場發(fā)展蒙上了一層陰影。業(yè)內(nèi)不禁質疑，香港對于虛擬資產(chǎn)的態(tài)度會就此改變嗎？

在接受媒體采訪時，香港證監(jiān)會行政總裁梁鳳儀表示，今次事件讓監(jiān)管機構可以更全面地加強監(jiān)管虛擬資產(chǎn)活動，反映監(jiān)管對推動行業(yè)發(fā)展的重要性。

“現(xiàn)時已經(jīng)有很多保障措施確保投資者，不會因為出現(xiàn)懷疑違法行為，就改變香港已經(jīng)公布的虛擬資產(chǎn)發(fā)展政策。” 梁鳳儀強調，制定虛擬資產(chǎn)監(jiān)管規(guī)定的初心，是為了提供一個受監(jiān)管的渠道，讓投資者的資產(chǎn)受到隔離保護。其他金融產(chǎn)品亦無法完全排除詐騙，最重要的是有機制讓投資者安心，未來會加強訊息傳播和投資者教育，期望推動行業(yè)向前發(fā)展。

香港數(shù)字資產(chǎn)持牌協(xié)會在9 月29日發(fā)表聲明稱，盡管JPEX 事件展示了非監(jiān)管虛擬資產(chǎn)平臺不當，甚至欺詐性行為的風險和后果，但不應就此影響香港對虛擬資產(chǎn)和Web3 生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展的整體規(guī)劃和路線圖。

香港數(shù)字資產(chǎn)持牌協(xié)會主席諸承譽表示，JPEX 事件提醒了建立一個能夠促進虛擬資產(chǎn)和Web3 生態(tài)系統(tǒng)健康發(fā)展、確保虛擬資產(chǎn)平臺的完整性，以及保護市場參與者和投資公眾穩(wěn)健監(jiān)管環(huán)境的必要。同時，明確顯示了非受監(jiān)管的虛擬資產(chǎn)平臺所帶來的風險，包括潛在的欺詐行為。相信未來仍然可以創(chuàng)建一個鼓勵虛擬資產(chǎn)和Web3 企業(yè)、負責任地創(chuàng)新的環(huán)境，帶來更大的金融普惠性，提升香港作為具有活力的國際金融科技中心的競爭力。

未來如何優(yōu)化虛擬資產(chǎn)的監(jiān)管？

對于正在積極發(fā)展虛擬資產(chǎn)生態(tài)的香港來說，JPEX 的爆雷無疑敲響了一記警鐘。

“此次事件反映了三個重要性，第一是監(jiān)管的重要性；第二是必須投資在受監(jiān)管、有牌的交易平臺的重要性；第三是個人對虛擬資產(chǎn)認識及風險的重要性?！?香港特區(qū)行政長官李家超日前在會見媒體時表示了其對JPEX 事件的關注。

記者了解到，JPEX 爆雷后，香港特區(qū)政府已經(jīng)成立專責工作小組，加強虛擬資產(chǎn)交易平臺的監(jiān)察工作。該工作小組由警方商業(yè)罪案調查科、網(wǎng)絡安全及科技罪案調查科、財富情報及調查科以及香港證監(jiān)會法規(guī)執(zhí)行部及中介機構部的代表組成。此外，香港證監(jiān)會也優(yōu)化了信息披露，公開了4 份虛擬資產(chǎn)平臺名單：持牌平臺名單、結業(yè)平臺名單、被當作獲牌照平臺名單，以及申請者名單。

10 月9 日，在香港立法會財經(jīng)事務委員會的會議上，虛擬資產(chǎn)交易平臺的監(jiān)管被列入臨時議程?！吨袊?jīng)濟周刊》記者從立法會獲得的當日會議文件上獲悉，參會的議員對現(xiàn)有監(jiān)管制度可能存在的漏洞提出了質詢，并問及是否會規(guī)定持牌虛擬資產(chǎn)服務提供者作出分隔安排，以保障其客戶的資產(chǎn)。

對此，香港證監(jiān)會在會議上表示，虛擬資產(chǎn)平臺持牌人須為其客戶的資產(chǎn)投購保險，并就客戶資產(chǎn)作出妥當安排。目前適用于受香港證監(jiān)會規(guī)管的中介人的所有相關保障投資者措施，在新發(fā)牌制度下亦會獲采用。

事實上，在《政策宣言》發(fā)布后，一系列監(jiān)管方案也隨之落地，今年1月，香港金管局也曾表示擬將穩(wěn)定幣納入監(jiān)管范疇，未來在香港進行與穩(wěn)定幣有關的關鍵活動將須向金管局申領牌照。在今年6 月1 日生效的虛擬資產(chǎn)交易平臺發(fā)牌制度則要求，所有在香港經(jīng)營業(yè)務或向香港投資者積極進行推廣的中心化虛擬資產(chǎn)交易平臺，將必須獲得香港證監(jiān)會發(fā)出的牌照。

據(jù)幣圈業(yè)內(nèi)人士向《中國經(jīng)濟周刊》記者介紹，香港針對虛擬資產(chǎn)交易平臺運營者的發(fā)牌制度，實際上是“雙牌照”制度。一是依據(jù)《證券及期貨條例》下的現(xiàn)行制度，對虛擬資產(chǎn)交易平臺所進行的“證券型代幣”交易申請許可；二是根據(jù)6 月1 日生效的《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集制度的（修訂）條例》，對虛擬資產(chǎn)交易平臺所進行的“非證券型代幣”交易申請牌照。該人士同時強調，在香港申請相關牌照并不是一件容易的事情，牌照申請以及合規(guī)運營的成本非常昂貴。以非強制性的“證券型代幣”交易申請許可為例，如果是一家零基礎的平臺，申請1 號和7 號牌照的初期成本在2000 萬港幣左右。

根據(jù)香港證監(jiān)會公布的名單，目前全港只有OSL Exchange 和HashKey Exchange兩家平臺持有“雙牌照”。此外，還有4 家虛擬交易平臺已經(jīng)提交了牌照申請。而根據(jù)此前的規(guī)定，今年6 月1 日前已在香港運營的虛擬資產(chǎn)交易平臺，在未取得牌照前，則擁有一年過渡期。

也就是說，在明年6 月前，即使沒有牌照，這些虛擬交易平臺仍然可以繼續(xù)運營，這也不得不令人擔心JPEX 事件是否會重演。

對此，黃樂欣回應稱，無論有無過渡期，違法行為都會出現(xiàn)，有關安排是為已經(jīng)在港營運的交易平臺有合理時間準備好申請牌照，改善監(jiān)控和遵守監(jiān)管規(guī)則。