施小霞

（廣西財經(jīng)學院，南寧 530023）

1 引言

隨著中國經(jīng)濟結構轉型和金融創(chuàng)新，科技型中小企業(yè)已成為推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要力量。截至2023 年7 月，廣西的國家科技型中小企業(yè)已達4 840 家，對地方經(jīng)濟起到核心驅(qū)動作用。盡管知識產(chǎn)權作為科技型中小企業(yè)的核心資產(chǎn)，是企業(yè)核心競爭力和創(chuàng)新潛力的重要體現(xiàn)，但企業(yè)仍面臨“融資難、融資貴”的困境。一方面，由于當下的金融體系未能滿足科技型中小企業(yè)的發(fā)展需求，信息不對稱進一步抑制了資金提供者的放貸意愿，導致其獲得傳統(tǒng)融資渠道的難度較大[1]；另一方面，資金提供者為了降低自身風險而提高融資成本，在一定程度上加劇了科技型中小企業(yè)融資貴的問題。在金融創(chuàng)新背景下，知識產(chǎn)權融資質(zhì)押作為知識產(chǎn)權資產(chǎn)化和金融創(chuàng)新相結合的新型融資方式，憑借其靈活、低成本的融資優(yōu)勢，已逐漸成為科技型中小企業(yè)的主要融資途徑之一。本研究通過對比國內(nèi)典型質(zhì)押融資模式，分析了廣西質(zhì)押融資現(xiàn)狀，針對廣西科技型中小企業(yè)融資難題提出有效策略，為后續(xù)研究和實踐提供參考。

2 我國知識產(chǎn)權質(zhì)押融資主要模式

在我國知識產(chǎn)權質(zhì)押融資實踐中，各地區(qū)根據(jù)其經(jīng)濟特點已形成獨特的知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式。根據(jù)政府參與程度和角色定位的不同，現(xiàn)有模式基本可分為政府主導型、政府引導下的市場型和市場主導型3 類，具體的模式及其特征如表1 所示。

表1 國內(nèi)典型知識產(chǎn)權質(zhì)押模式對比

知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式在中小企業(yè)融資中扮演著關鍵角色。在政府主導型質(zhì)押融資模式中，政府充當主導角色，通過貼息政策和風險補償政策等措施為企業(yè)的融資活動提供支持，該模式在上海浦東和重慶等地得到了廣泛應用，極大促進了當?shù)刭|(zhì)押融資的發(fā)展規(guī)模。市場化主導型質(zhì)押模式下，市場機制起決定性作用，而政府充當監(jiān)管和服務角色。金融機構和評估機構可根據(jù)市場風險和需求設定質(zhì)押融資的條件，如融資額度和利率等，自主決定為企業(yè)提供融資支持。湖南湘潭是該模式的典型實例。政府引導下的市場型知識產(chǎn)權質(zhì)押模式，政府通過設定相關政策、建立專項基金以及提供財政補貼等手段，從而激發(fā)和輔助市場發(fā)展，更多強調(diào)政府的引領作用。北京模式是此類模式的典型代表。廣西知識產(chǎn)權模式在借鑒其他省市經(jīng)驗的基礎上，采取了區(qū)市聯(lián)動的“政銀擔”多方聯(lián)合質(zhì)押貸款融資模式，政府、銀行機構和擔保機構協(xié)同貼息擔保，貼息資金由自治區(qū)財政和企業(yè)所在地財政按4∶6 比例分擔，金融機構按照降低貼息點數(shù)之后的利率發(fā)放優(yōu)惠貸款，再統(tǒng)一向財政部門申請貼息，名單內(nèi)企業(yè)按照知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款金額的3 個百分點給予貼息，且每戶企業(yè)每年可累計申請貼息金額上限為100萬元，貼息期限最長為1 年。這種模式極大地激勵了市場參與者的活躍性。

3 廣西知識產(chǎn)權質(zhì)押融資發(fā)展現(xiàn)狀

廣西在國家知識產(chǎn)權政策指引下，高度重視知識產(chǎn)權工作。2021 年以來，陸續(xù)出臺《廣西落實〈知識產(chǎn)權強國建設綱要（2021—2035 年）〉實施方案》和《“十四五”廣西知識產(chǎn)權保護和運用規(guī)劃》等文件。在廣西知識產(chǎn)權政策及專項經(jīng)費的扶持、引導和激勵作用下，2022 年廣西全區(qū)專利質(zhì)押融資金額、專利轉讓許可專利次數(shù)兩項指標增速均位列全國第一。近5 年，廣西專利授權量持續(xù)增長，2022 年達到44 689 件，其中南寧、柳州、桂林3 市的專利授權總量為27 817 件，占全區(qū)比率62.25%；同年，廣西專利質(zhì)押融資金額達42.96 億元，同比增長544.08%?？傮w來說，廣西知識產(chǎn)權促進運用工作取得顯著成效。廣西各市知識產(chǎn)權質(zhì)押情況如表2 所示。

表2 2022 年廣西各市知識產(chǎn)權質(zhì)押情況

4 廣西科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資困境

雖然廣西在專利質(zhì)押融資方面取得了初步成就，但與全國和各地的創(chuàng)新驅(qū)動及知識產(chǎn)權戰(zhàn)略目標仍存在明顯的差距。尤其是與北京、上海、重慶等先進地區(qū)以及與企業(yè)的實際需求相比，存在諸多待改善之處。廣西科技型中小企業(yè)在知識產(chǎn)權質(zhì)押融資實踐中仍面臨諸多障礙，主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

4.1 知識產(chǎn)權價值評估困難

知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的評估過程是科技型中小企業(yè)發(fā)展中的關鍵步驟，但在實際操作中卻面臨著多重困難。首先，專業(yè)評估機構短缺。與傳統(tǒng)的不動產(chǎn)抵押評估相比，知識產(chǎn)權評估更為復雜，對評估機構有更高的要求。目前廣西市場上缺乏專業(yè)和權威的評估機構，且有些機構甚至因?qū)︼L險的擔憂而人為壓低評估價值，這在很大程度上增加了評估的難度。其次，評估機制尚未完善。相比有形資產(chǎn)，知識產(chǎn)權的持續(xù)性和不確定性收益使其評估具有更大的挑戰(zhàn)性和主觀性。廣西尚未建立起完善和統(tǒng)一的知識產(chǎn)權評估制度，包括明確的操作規(guī)程和量化標準，這導致評估結果的準確性難以保證。最后，評估過程和結果缺乏監(jiān)管與公允性。由于缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管機制、充足的知識產(chǎn)權交易案例和評估參數(shù)，知識產(chǎn)權評估過程及其結果往往缺乏公允性和確定性。這種局面有時會導致企業(yè)尋求特定評估機構出具不公平的評估報告，從而進一步增加了評估結果的不可靠性。

4.2 質(zhì)押期限短與融資額度偏低

專利的質(zhì)押期限短與融資額度偏低成為制約企業(yè)開展質(zhì)押融資業(yè)務的主要障礙。首先，專利保護期限與貸款期限不匹配。專利的有效保護期限通常遠超過金融機構愿意提供的短期貸款期限。以發(fā)明專利的20 年保護期為例，與金融機構僅提供的1～3 年貸款期限形成鮮明對比，這導致企業(yè)在利用知識產(chǎn)權作為擔保時，必須在有效保護期內(nèi)進行操作。廣西90%以上的專利權質(zhì)押期限在1 年內(nèi)，這種期限不匹配限制了企業(yè)利用知識產(chǎn)權獲得長期發(fā)展資金的能力，從而降低了企業(yè)對利用專利權進行質(zhì)押貸款的積極性[2]。其次，融資額度偏低。與美國和日本相比，廣西大部分金融機構通常只愿意提供等于知識產(chǎn)權價值的25%～30%的貸款，明顯低于美國和日本的50%以上。一些地區(qū)還設置了單筆貸款額度的上限。這些因素綜合影響了企業(yè)融資的回報率，進而降低了企業(yè)對知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的熱情，使得企業(yè)在選擇融資途徑時更加謹慎。

4.3 質(zhì)押業(yè)務受限與風險控制難

金融機構在開展知識產(chǎn)權質(zhì)押業(yè)務時的積極性并不高，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

首先，質(zhì)押意愿低與覆蓋率有限。廣西2022 年研發(fā)經(jīng)費占GDP 比重僅為0.9%，遠低于全國的2.55%，這反映了區(qū)域內(nèi)的研發(fā)和創(chuàng)新不足，導致廣西企業(yè)的專利質(zhì)量和認可度較低，使得金融機構對其專利的吸引力持保留態(tài)度。另外，廣西的知識產(chǎn)權質(zhì)押融資業(yè)務呈現(xiàn)出地域性的集中，主要分布在南寧、柳州和桂林較發(fā)達的3 市，占整個區(qū)域的60%以上，反映出整體普及率相對較低。其次，風險控制難度大。與實物資產(chǎn)相比，知識產(chǎn)權的價值具有較大的波動性，使得其評估和變現(xiàn)更具風險。而廣西現(xiàn)行的質(zhì)押融資方式僅在貸款前做一次性評估，沒有為后期的價值波動提供動態(tài)監(jiān)控，缺乏后續(xù)對專利價值的動態(tài)監(jiān)控和應對機制，加大了金融機構所面臨的風險[3]。最后，缺乏有效風險分擔機制。雖然廣西政府已采取一些措施來支持科技型中小企業(yè)，但在風險發(fā)生時，由于參與各方權責關系不明確，可能會出現(xiàn)責任推諉的情況，從而阻礙了風險的有效防控。

5 完善廣西科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資建議

5.1 完善知識產(chǎn)權質(zhì)押融資評估體系

為增強廣西科技中小企業(yè)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的評估質(zhì)量，需要從3 個重要方面進行深入探索：

第一，加強知識產(chǎn)權評估機構建設。為解決專業(yè)評估機構短缺和提高評估質(zhì)量，自治區(qū)政府需要在初期階段出資或引導創(chuàng)建權威的示范性評估機構，并通過稅收優(yōu)惠等措施吸引更多社會資本參與，以增加機構的數(shù)量和提升行業(yè)標準。在人才培育方面，應注重評估人員的資質(zhì)認證和專業(yè)培訓。與此同時，自治區(qū)政府可以與廣西高校和研究機構合作，借鑒廣東和江蘇的成功經(jīng)驗，建立專家數(shù)據(jù)庫來進一步提升評估的準確性和專業(yè)水平。

第二，完善現(xiàn)有的評估機制。為提高知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的評估可靠性，自治區(qū)政府需制定全面、明確且科學的評估體系。這涉及明確的評估標準與多樣化的評估手段，以滿足廣西科技型企業(yè)的質(zhì)押融資需求和市場特點。除此之外，可參照浙江區(qū)塊鏈公共存證平臺的做法，廣西可依托知識產(chǎn)權交易中心創(chuàng)建綜合服務平臺。通過運用大數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈技術對企業(yè)數(shù)據(jù)進行量化分析，從而規(guī)范廣西知識產(chǎn)權評估管理，并提高評估的準確性。

第三，強化制度建設和監(jiān)管。自治區(qū)政府應結合其知識產(chǎn)權的強區(qū)建設目標，加強與財政、銀行和監(jiān)管等部門的協(xié)同合作，整合現(xiàn)有案例和參數(shù)，構建地區(qū)特色的評估政策。同時，強化企業(yè)信息公開監(jiān)督，對不合規(guī)評估行為加強處罰，確保評估的公允性。

5.2 優(yōu)化質(zhì)押策略和登記模式

為解決廣西科技中小企業(yè)在質(zhì)押融資中面臨短期限和低融資額度問題，建議從以下維度進行深入分析：

一是調(diào)整貸款策略和標準。金融機構可以根據(jù)貸款企業(yè)知識產(chǎn)權的價值、潛力和剩余有效期等因素，靈活設置貸款的期限和額度，以激發(fā)企業(yè)融資的積極性。二是優(yōu)化質(zhì)押登記生效模式。我國現(xiàn)行法律規(guī)定，知識產(chǎn)權質(zhì)押的權利自登記之日起設立，但這種“登記生效主義”可能與私法自治原則沖突。相較之下，參考美日等國的“登記對抗主義”模式，即質(zhì)權在未登記時已有法律效力，在這種模式下可提升無形財產(chǎn)權在擔?；顒又械男?，我國政府應優(yōu)化當前的“登記生效主義”質(zhì)押登記機制。同時也應考慮擴展或續(xù)展知識產(chǎn)權的有效保護期，以增加其作為質(zhì)押資產(chǎn)的吸引力。

5.3 加強多方政策扶持與風險應對

為更好地應對科技型中小企業(yè)在質(zhì)押業(yè)務中所面臨的困境與風險管理問題，應從以下幾個方面著手：

一是提供政策支持和加強業(yè)務普及。①為提升科技型中小企業(yè)的融資能力，金融機構和政府需雙管齊下。金融機構應當調(diào)整其傳統(tǒng)的貸款審批標準，更多地考慮企業(yè)的技術創(chuàng)新和市場潛力，而非僅僅依賴傳統(tǒng)的信用評估。同時，自治區(qū)政府應聯(lián)合財政部門制定一系列激勵政策，提供貼息、補貼和風險補償?shù)蓉斦С执胧?，發(fā)揮其政策導向作用，從而大幅提高金融機構參與積極性。②拓展業(yè)務覆蓋范圍。目前，廣西知識產(chǎn)權質(zhì)押融資主要集中在南寧、柳州和桂林，自治區(qū)政府應聯(lián)合金融機構加大對知識產(chǎn)權融資模式的宣傳與推廣力度，如通過舉辦專題講座和工作坊等方式，促進該融資模式在廣西全區(qū)的推廣和普及。

二是建立動態(tài)監(jiān)控機制。為應對知識產(chǎn)權價值的波動性，自治區(qū)政府應推進實時動態(tài)監(jiān)控機制，利用AI 和大數(shù)據(jù)進行風險預警。除融資前進行評估外，還應在整個期間持續(xù)追蹤專利價值，以監(jiān)測和控制知識產(chǎn)權的評估和變現(xiàn)風險。此外，與高校和科研機構合作研究，可降低專利轉化的失敗率。

三是建立有效風險分擔機制。為避免權責推諉困境，自治區(qū)政府需與金融、財政部門協(xié)同，建立明確的風險分擔機制，設立專利質(zhì)押專項經(jīng)費，用于分擔專利權的質(zhì)押風險，以確保金融機構和廣西科技型企業(yè)的利益得到保障。