摘要：產業(yè)轉型升級是當前我國經濟發(fā)展的重要任務，也是經濟轉型的主要方向。產業(yè)轉型升級不僅需要政府的支持和引導，還需要企業(yè)自身的轉型和創(chuàng)新。在此背景下，產業(yè)基金應運而生。本文分析了產業(yè)基金與產業(yè)轉型升級之間的關系，闡述了產業(yè)基金在地方政府推動產業(yè)轉型升級中發(fā)揮作用的方式，并提出了地方政府通過設立產業(yè)基金推動地方產業(yè)轉型升級的對策，以期能為相關企業(yè)提供幫助。

關鍵詞：地方政府；產業(yè)基金；企業(yè)

引言

黨的二十大報告指出，我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段，正處在轉變發(fā)展方式、優(yōu)化經濟結構、轉換增長動力的攻關期。要實現(xiàn)這一目標，必須加快建設現(xiàn)代化經濟體系，推動經濟發(fā)展質量變革、效率變革、動力變革，關鍵是要推動產業(yè)結構優(yōu)化升級。為解決好“怎么轉”的問題，地方政府一方面需要充分發(fā)揮自身積極性和主動性，通過設立和投資各類產業(yè)基金等方式，引導社會資本參與到企業(yè)的轉型升級中來；另一方面，需要推動企業(yè)創(chuàng)新，激發(fā)企業(yè)活力和內生動力，進而為促進我國經濟高質量發(fā)展做出突出貢獻。

一、產業(yè)基金與產業(yè)轉型升級之間的關系

產業(yè)基金是一種集合社會閑散資金的股權投資方式，是指政府（或政府部門）作為出資人，按市場化方式，通過與其他投資者共同出資設立基金管理公司，對目標企業(yè)進行股權投資的一種行為。產業(yè)基金主要投向高新技術企業(yè)、戰(zhàn)略新興產業(yè)等領域的企業(yè)，是政府支持和引導社會資本進入戰(zhàn)略性新興產業(yè)的重要途徑。產業(yè)轉型升級是當前我國經濟發(fā)展的重要任務，而產業(yè)轉型升級離不開創(chuàng)新，離不開技術進步，因此需要大量資金支持。產業(yè)基金通過投資于技術創(chuàng)新領域和高科技企業(yè)，以支持這些企業(yè)發(fā)展為目標，實現(xiàn)其轉型升級［1］。同時，通過對企業(yè)進行股權投資，可以引導更多的社會資本投入到高新技術領域和高科技企業(yè)中去。因此，產業(yè)基金可以帶動社會資本投入到高新技術和高科技企業(yè)中去，進而推動產業(yè)結構升級。

（一）產業(yè)基金有利于企業(yè)開展技術創(chuàng)新

產業(yè)基金的出現(xiàn)，使企業(yè)能夠獲得所需資金，從而開展技術創(chuàng)新。這是因為，產業(yè)基金可以通過投資于特定領域的高科技企業(yè)，以獲取企業(yè)股權收益。而當高科技企業(yè)開展技術創(chuàng)新時，其自身往往難以獲得足夠的資金投入，需要依靠外部資金來推動其發(fā)展。一般來說，在技術創(chuàng)新領域中，產業(yè)基金可以對有發(fā)展前景的高新技術企業(yè)進行投資，并通過持股的方式與這些企業(yè)形成長期合作關系。這是因為當產業(yè)基金投資于這些高科技企業(yè)時，就可以通過投資于該企業(yè)的股權獲得相應的收益。另外，產業(yè)基金還可以通過對所投資企業(yè)進行直接投資來促進其技術創(chuàng)新。具體而言，當產業(yè)基金投資于某一技術創(chuàng)新領域時，就可以從該領域的技術創(chuàng)新中獲得較高的收益［2］。例如，當某個技術創(chuàng)新領域具有廣闊的市場前景時，如果該技術創(chuàng)新領域具有一定的技術壁壘或限制條件時（如專利保護等），那么該技術創(chuàng)新領域的市場就可能會出現(xiàn)飽和狀態(tài)。

例如，某汽車公司欲向智能汽車領域轉型，但因資金缺乏，希望通過產業(yè)基金的方式實現(xiàn)轉型。經過與某私募股權基金管理有限公司（以下簡稱“某產業(yè)基金”）的談判，最終確定由某產業(yè)基金向該公司進行股權投資，并共同設立項目公司。項目公司將依托于某汽車公司的現(xiàn)有生產技術和裝備，結合人工智能、自動駕駛等前沿技術，打造具有高科技含量的新能源汽車。同時，該產業(yè)基金還將在智能網(wǎng)聯(lián)、無人駕駛等領域與某汽車公司進行深入合作。雙方在充分發(fā)揮各自優(yōu)勢的基礎上，積極開展項目合作。最終，雙方實現(xiàn)了雙贏。

（二）產業(yè)基金促進了地方基礎設施建設

地方基礎設施建設是一個地區(qū)經濟發(fā)展的重要基礎，是優(yōu)化區(qū)域發(fā)展環(huán)境、提升地方競爭力的關鍵因素，對經濟社會可持續(xù)發(fā)展起著重要作用。產業(yè)基金具有促進地方基礎設施建設的作用，主要表現(xiàn)在：第一，產業(yè)基金可以直接增加地方財政收入。雖然我國現(xiàn)行的分稅制改革極大地增加了中央政府的財政收入，但我國目前仍處于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化加速發(fā)展階段，而基礎設施建設是推動工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的重要力量，因此需要大量資金支持。

根據(jù)財政部數(shù)據(jù)，2022年，全國一般公共預算收入203703億元，比上年增長0.6%，扣除留抵退稅因素后增長9.1%。其中，全國稅收收入166614億元，比上年下降3.5%，扣除留抵退稅因素后增長6.6%；非稅收入37089億元，比上年增長24.4%。在中央財政收入增速遠低于支出增速的情況下，地方政府只有不斷增加財政收入才能彌補中央財政支出的不足［3］。

第二，在國家大力發(fā)展基礎設施建設的背景下，地方政府可以通過發(fā)行政府債券籌集資金投入基礎設施建設。然而政府債券有期限限制，很多企業(yè)需要進行長期融資才能滿足項目建設需要。而產業(yè)基金作為一種市場化的投融資工具，能夠彌補政府債券的不足。在產業(yè)基金的支持下，社會資本可以投資于基礎設施領域，推動地方基礎設施建設。

二、產業(yè)基金在地方政府推動產業(yè)轉型升級中的主要方式

在地方政府推動產業(yè)轉型升級中，產業(yè)基金主要有兩種形式：一種是由地方政府發(fā)起設立的產業(yè)投資基金，主要為支持和引導當?shù)仄髽I(yè)的轉型升級；另一種是由地方政府引導社會資本發(fā)起設立的產業(yè)投資基金，主要為推動當?shù)仄髽I(yè)的發(fā)展。從運行模式上來看，地方政府可以通過直接參與、委托管理、參股投資、杠桿收購、融資租賃等方式，來推動當?shù)仄髽I(yè)的轉型升級。在此過程中，政府可以充分發(fā)揮其政策優(yōu)勢，為企業(yè)提供信息支持和政策引導，從而推動企業(yè)在技術創(chuàng)新、市場開拓等方面的發(fā)展。

（一）產業(yè)基金的設立需要結合地方特色

我國產業(yè)基金主要是由政府、金融機構和企業(yè)三方共同發(fā)起設立，這就使得地方政府在推動產業(yè)基金的設立過程中需要考慮到各地的不同情況。首先，需要注意到各地政府對于產業(yè)基金的重視程度不同。由于目前我國產業(yè)基金的發(fā)展還處于初級階段，一些地方政府對于產業(yè)基金的發(fā)展認識不足，因此在設立過程中不會將資金投入到產業(yè)基金當中。這就使得當?shù)氐钠髽I(yè)沒有機會得到資金支持，導致其轉型升級受到限制。其次，不同地區(qū)的經濟發(fā)展水平不同，因此對于產業(yè)基金的需求也存在差異。對于經濟發(fā)達地區(qū)而言，其在進行產業(yè)基金設立時，一般會優(yōu)先選擇資金需求量大、技術要求高、市場前景好的項目。例如，湖州市“一湖四園” PPP產業(yè)基金由湖州市政府牽頭設立，總規(guī)模約200億元，首期100億元，主要投資于湖州“一湖四園”的基礎設施、民生工程及公共服務領域。 主要投資方向包括但不限于：垃圾焚燒發(fā)電、污水處理、農村污水治理、城市管網(wǎng)建設等。最后，在當前我國區(qū)域發(fā)展不平衡的情況下，一些欠發(fā)達地區(qū)由于經濟發(fā)展水平較低，對資金需求也比較大。因此需要當?shù)卣畠?yōu)先選擇一些適合當?shù)亟洕l(fā)展情況的項目設立產業(yè)基金。

（二）產業(yè)基金的設立需要考慮資金來源問題

對于地方政府推動產業(yè)轉型升級的產業(yè)基金來說，資金來源目前主要有三個方面：一是地方政府直接出資；二是地方政府通過財政資金進行出資；三是社會資本出資。從產業(yè)基金的實際情況來看，地方政府直接出資是最常見的方式，這一方式可以有效提高財政資金的利用效率，也有利于財政資金發(fā)揮最大價值。但是地方政府直接出資也會存在一些問題，首先，容易導致產業(yè)基金中的其他社會資本抽逃資金，從而影響產業(yè)基金的整體效益；其次，如果政府直接出資比例過高，會導致其他社會資本認為政府在投資過程中存在不正當行為，從而不愿意參與其中；最后，地方政府直接出資比例過高也會導致其他社會資本的投資意愿降低［4］。因此，在產業(yè)基金的設立過程中需要充分考慮其資金來源問題，從而保證產業(yè)基金的有效運行。

（三）產業(yè)基金的退出渠道比較單一

在地方政府推動產業(yè)轉型升級的過程中，產業(yè)基金不僅能夠引導社會資本進入到相關企業(yè)中來，而且還能通過杠桿收購、融資租賃等方式，幫助企業(yè)進行轉型升級。從目前的情況來看，我國的產業(yè)基金退出渠道比較單一，主要有兩種方式：一是上市退出，二是并購退出。在上市退出方面，由于我國資本市場不夠成熟，并且上市門檻比較高，導致很多企業(yè)不愿意選擇在資本市場上市；在并購退出方面，由于我國資本市場不夠成熟，并且并購程序復雜，導致很多企業(yè)并不愿意通過并購來實現(xiàn)產業(yè)升級。然而對于地方政府來說，通過并購來實現(xiàn)產業(yè)轉型升級卻具有重要意義。首先，并購退出可以幫助企業(yè)通過注入資金的方式來對自身進行升級改造。其次，由于我國的資本市場不夠成熟，一些企業(yè)在進行兼并重組時會遇到一些障礙。而通過并購方式能夠幫助企業(yè)實現(xiàn)產業(yè)結構轉型升級。最后，產業(yè)基金的收購與退出會為企業(yè)帶來資金和技術的支持。從當前我國產業(yè)基金的運作情況來看，我國政府在產業(yè)基金的運作過程中會承擔很大的風險，同時還會面臨一定的道德風險和操作風險。因此，地方政府在推動產業(yè)基金運作過程中需要建立完善的管理制度、監(jiān)管制度和法律體系等來對其進行規(guī)范管理。

三、通過設立和投資產業(yè)基金推動地方產業(yè)轉型升級的對策建議

在推進產業(yè)基金的過程中，政府需要充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢和作用，利用產業(yè)基金的方式推動地方產業(yè)轉型升級。 一是要明確定位。地方政府在設立和投資產業(yè)基金時，需要明確產業(yè)基金的定位，以及基金所支持的產業(yè)領域。 一方面，需要為企業(yè)提供資金支持；另一方面，需要引導社會資本投向高科技、節(jié)能環(huán)保等領域，從而推動地方產業(yè)轉型升級。 二是要突出特色。地方政府可以根據(jù)當?shù)禺a業(yè)發(fā)展的特點來設立和投資產業(yè)基金，從而在支持當?shù)仄髽I(yè)轉型升級的同時，也能夠幫助其他地區(qū)進行經濟結構調整。三是要創(chuàng)新機制。地方政府可以通過設立專項產業(yè)基金、股權投資基金等方式引導社會資本投向當?shù)仄髽I(yè)和項目。 四是要加強引導。地方政府可以通過與銀行等金融機構合作設立產業(yè)基金等方式，鼓勵和引導金融機構加大對當?shù)仄髽I(yè)和項目的支持力度［5］。

（一）優(yōu)化政府職能，為企業(yè)提供更好的服務

一是要強化政府對產業(yè)基金的引導作用。在經濟轉型的過程中，地方政府需要發(fā)揮其職能作用，為企業(yè)提供更好的服務，包括政策支持、資金支持等。例如，地方政府可以為企業(yè)提供各種便利條件，包括稅收減免、土地優(yōu)惠、財政補貼等。例如，潮州市產業(yè)投資基金由潮州市政府設立，由潮州市財政局（市投融資辦）和中國人民銀行潮州市中心支行共同管理。基金主要用于支持當?shù)禺a業(yè)項目建設、企業(yè)并購重組以及發(fā)展基金等。二是要強化地方政府對金融機構的支持力度。地方政府需要加強對金融機構和金融人才的引進和培養(yǎng)力度，為金融機構提供更好的服務條件和環(huán)境；還需要與金融機構加強合作，在推動企業(yè)轉型升級過程中給予更多的資金支持和政策引導。

（二）加強政策支持，為企業(yè)提供更好的發(fā)展環(huán)境

一是要優(yōu)化金融政策環(huán)境。地方政府需要建立完善的法律法規(guī)體系，對各類金融機構進行規(guī)范管理；還需要加強對資本市場以及貨幣市場等金融市場的監(jiān)管力度，依法保護各類投資者的合法權益；還需要積極推動金融產品創(chuàng)新，為企業(yè)提供更多的融資渠道和方式。在稅收方面，地方政府需要為企業(yè)提供更好的優(yōu)惠政策；還需要強化對企業(yè)稅務問題的管理力度，確保企業(yè)能夠按時繳納稅款。地方政府需要大力引進各類高端人才和專業(yè)人才，為產業(yè)基金管理運營提供更多的專業(yè)人才支持；還需要加強對各類人才的教育和培訓力度，提升他們服務地方企業(yè)和項目的能力。

例如，中國醫(yī)藥集團總公司（以下簡稱“中國醫(yī)藥”）與國開發(fā)展基金有限公司（以下簡稱“國開發(fā)展”）在北京共同發(fā)起設立了醫(yī)藥產業(yè)發(fā)展基金，首期出資30億元人民幣。該基金將主要投資于醫(yī)藥產業(yè)內具有較高成長潛力的未上市企業(yè)，主要通過股權投資和夾層投資等多種方式對擬投項目進行早期的股權投資。通過該基金的設立，將有助于加快醫(yī)藥產業(yè)發(fā)展，促進“健康中國”戰(zhàn)略的實施。

（三）創(chuàng)新機制，規(guī)范管理機構

一是要規(guī)范管理機構設立行為。產業(yè)基金管理機構是產業(yè)基金設立、運作過程中至關重要的一環(huán)。為了能夠有效發(fā)揮產業(yè)基金作用、推動地方產業(yè)轉型升級，地方政府需要加強對機構設立行為的監(jiān)管和規(guī)范力度；還需要積極發(fā)揮市場作用，通過招投標等方式選擇市場化運營機構和管理團隊，確保產業(yè)基金在市場化運作下能夠高效運行并發(fā)揮作用。二是要制定優(yōu)惠政策和提供更好的服務平臺。地方政府需要根據(jù)當?shù)禺a業(yè)發(fā)展情況制定相應優(yōu)惠政策，優(yōu)化投資環(huán)境，為企業(yè)提供更好、更有針對性的服務；還需要利用好各類基金平臺，為企業(yè)提供更加完善、高效、便捷、低成本的服務平臺。

四、結束語

在新時代背景下，我國經濟結構發(fā)生了深刻變化，產業(yè)發(fā)展從以工業(yè)為主導的時期逐步進入以服務業(yè)為主導的時期，這對地方政府推動產業(yè)轉型升級提出了新要求。地方政府應充分認識到產業(yè)轉型升級的重要性和緊迫性，通過設立和投資各類產業(yè)基金等方式，引導社會資本參與到企業(yè)的轉型升級中來。

參考文獻：

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［4］ 劉夢陽，范榮暉. 供給側視角下中國體育產業(yè)市場投融資發(fā)展探討［J］. 四川體育科學， 2022， 41（2）：104-109.

［5］ 王文龍，馬一平. 提升政府出資產業(yè)投資基金發(fā)展質量的對策研究［J］. 新金融， 2022（10）：7.

作者簡介： 李宇， 男， １９７２ 年９ 月生， 漢族， 廣東梅州人， 本科， 中級經濟師， 研究方向： 政府金融服務平臺發(fā)揮的作用。