創(chuàng)造單位：廣州發(fā)展南沙電力有限公司

主創(chuàng)人：萬(wàn)曉天 吳建國(guó)

創(chuàng)造人：蘇 杰 易永忠 王麗霞 何其武 陳廣川 鄧澤惠

一、實(shí)施背景

廣州珠江LNG電廠二期骨干支撐調(diào)峰H級(jí)燃機(jī)電源項(xiàng)目（簡(jiǎn)稱(chēng)“珠江二期項(xiàng)目”）計(jì)劃總投資34.41億元，主要建設(shè)兩臺(tái)600MW級(jí)（H級(jí)）燃?xì)猓羝?lián)合循環(huán)機(jī)組，是廣東省重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目和廣州市“攻城拔寨”項(xiàng)目。

項(xiàng)目由廣州發(fā)展集團(tuán)股份有限公司下屬的廣州發(fā)展電力集團(tuán)有限公司控股投資，廣州發(fā)展南沙電力有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“項(xiàng)目公司”）采用EPC模式建設(shè)。項(xiàng)目面臨的難點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）項(xiàng)目造價(jià)控制難度較大

珠江二期項(xiàng)目采用的是EPC建設(shè)模式，固定價(jià)格部分約占總投資的70%。同時(shí)，項(xiàng)目作為原百萬(wàn)燃煤機(jī)組建設(shè)項(xiàng)目的“氣代煤”替代項(xiàng)目，需充分利用原百萬(wàn)燃煤機(jī)組項(xiàng)目已建成的資產(chǎn)。

因此，建設(shè)成本控制的空間已不大，僅涉及EPC合同中的非固定總價(jià)部分、EPC合同外建設(shè)支出、資本化利息等。

此外，國(guó)內(nèi)目前已投產(chǎn)的H級(jí)燃?xì)鈾C(jī)組僅有2個(gè)，沒(méi)有太多可參考的數(shù)據(jù)和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，項(xiàng)目造價(jià)控制難度較大。

（二）融資渠道單一，債務(wù)規(guī)模大

電源建設(shè)項(xiàng)目具有投資周期長(zhǎng)、投資規(guī)模大的特點(diǎn)，資金來(lái)源主要是投資方注入資本金、銀行貸款兩種。除少數(shù)企業(yè)可以通過(guò)股權(quán)和債券融資外，絕大多數(shù)企業(yè)發(fā)展所需的中長(zhǎng)期資金仍然依賴(lài)于銀行信貸。

項(xiàng)目公司是廣州發(fā)展集團(tuán)的子公司，融資事項(xiàng)審批權(quán)限由集團(tuán)公司統(tǒng)一管理，導(dǎo)致公司在融資渠道和融資議價(jià)能力上存在一定局限性。

（三）資本金分階段到位，建設(shè)資金緊張

根據(jù)股東決議，項(xiàng)目公司股東對(duì)項(xiàng)目出資款要分三個(gè)階段到位。其中，第三階段為項(xiàng)目進(jìn)入168試運(yùn)行階段時(shí)，才注入30%資本金。由于第三筆資本金的到位時(shí)間是在項(xiàng)目建設(shè)收尾階段，導(dǎo)致該筆資本金在項(xiàng)目建設(shè)高峰期不能發(fā)揮資金支持作用，可能使項(xiàng)目在2022年面臨因資本金投入使用比例不足，而出現(xiàn)銀行拒絕放款以及項(xiàng)目資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，項(xiàng)目建設(shè)期借款總額過(guò)大也會(huì)增加利息支出，不利于項(xiàng)目造價(jià)控制。

（四）政府對(duì)于H級(jí)燃機(jī)電源項(xiàng)目的相關(guān)優(yōu)惠政策不多

燃?xì)獍l(fā)電屬于清潔能源，但在歸類(lèi)上仍屬于火電項(xiàng)目，難以匹配到適用的稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)貼等政策，且H級(jí)燃?xì)鈾C(jī)組屬于新型先進(jìn)的大型燃?xì)鈾C(jī)組，政府各部門(mén)對(duì)于政策的更新存在滯后性，對(duì)本項(xiàng)目的支持不夠。

針對(duì)上述存在的問(wèn)題，項(xiàng)目公司以推動(dòng)項(xiàng)目良性經(jīng)營(yíng)為目的，樹(shù)立業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)同頻思維，從造價(jià)控制、融資管理、資金管控、稅收籌劃等業(yè)務(wù)全過(guò)程管理出發(fā)，在全方位控制工程造價(jià)、降低融資成本、提升項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)力等方面進(jìn)行了一系列有效探索。

二、主要做法

項(xiàng)目公司緊緊圍繞控制項(xiàng)目建設(shè)成本以及提升投產(chǎn)后企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力為核心，通過(guò)“做加法”和“做減法”的方式，加強(qiáng)過(guò)程管控，組織籌劃，增效增益，降本降負(fù)。以下從造價(jià)控制、融資模式、全過(guò)程資金管理以及稅收籌劃等四個(gè)方面進(jìn)行具體闡述。

（一）造價(jià)控制方面，提前識(shí)別EPC總承包項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施造價(jià)控制的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新優(yōu)化項(xiàng)目投資管控措施

1.強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目決策、設(shè)計(jì)階段事前主動(dòng)控制，創(chuàng)新優(yōu)化工程費(fèi)用控制措施

EPC總包方全面負(fù)責(zé)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工、試運(yùn)行服務(wù)等工作，建設(shè)方對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程的參與和掌控力度相對(duì)較弱。為彌補(bǔ)這一短板，在本項(xiàng)目前期決策階段對(duì)國(guó)內(nèi)外EPC工程實(shí)踐進(jìn)行了廣泛調(diào)查研究，盡可能全面總結(jié)預(yù)判本項(xiàng)目的核心風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并將風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避預(yù)防及轉(zhuǎn)移措施有的放矢地列入EPC項(xiàng)目合同條款中。具體措施如下：

（1）首次在EPC合同中明確以初步設(shè)計(jì)審查為基準(zhǔn)點(diǎn)，在本項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)審查收口前，EPC總包方根據(jù)初步設(shè)計(jì)審查意見(jiàn)調(diào)整設(shè)計(jì)導(dǎo)致工程量增加的，不得調(diào)增合同費(fèi)用或工期；因設(shè)計(jì)審查意見(jiàn)導(dǎo)致工程量減少的，總包方須按照合同約定調(diào)減合同費(fèi)用，從源頭預(yù)防EPC總包方在工程建設(shè)過(guò)程中頻繁進(jìn)行設(shè)計(jì)變更或采取簡(jiǎn)化設(shè)計(jì)而導(dǎo)致合同費(fèi)用調(diào)整；在專(zhuān)用合同條款中明確合同價(jià)格調(diào)整等情況的適用范圍、計(jì)價(jià)計(jì)量原則和結(jié)算流程；為防范材料價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致工程費(fèi)用變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，合同專(zhuān)用條款明確了材料調(diào)差的適用種類(lèi)范圍及費(fèi)用結(jié)算原則。

（2）本項(xiàng)目首次在EPC合同中清晰確定暫列金項(xiàng)目與合同固定價(jià)部分的邊界劃分以及暫列金項(xiàng)目的設(shè)計(jì)深度要求，將暫列金項(xiàng)目前期設(shè)計(jì)決策、調(diào)研招標(biāo)及項(xiàng)目管理等費(fèi)用裝進(jìn)EPC合同固定總價(jià)中，明確我司對(duì)暫列金項(xiàng)目招標(biāo)采購(gòu)文件的審批權(quán)和對(duì)招標(biāo)結(jié)果的否決權(quán)，有效保障了暫列金項(xiàng)目費(fèi)用受控。通過(guò)對(duì)項(xiàng)目合同框架體系及個(gè)性化規(guī)則的打磨創(chuàng)新，有效防范了投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.執(zhí)行全過(guò)程動(dòng)態(tài)管控，優(yōu)化過(guò)程管控措施

本項(xiàng)目的總體造價(jià)控制目標(biāo)是項(xiàng)目實(shí)際投資不超過(guò)初步設(shè)計(jì)概算批準(zhǔn)限額，因此對(duì)EPC合同敞口部分限額管控成為重中之重。本項(xiàng)目結(jié)合自身工程建設(shè)實(shí)際情況，提出將工程建設(shè)實(shí)際投資與項(xiàng)目計(jì)劃投資控制目標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析管理，實(shí)時(shí)監(jiān)控兩者偏差，及時(shí)糾正改進(jìn)并分析反饋優(yōu)化閉環(huán)管理。具體從以下幾方面進(jìn)行調(diào)控：

（1）專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員和造價(jià)控制專(zhuān)業(yè)人員從設(shè)計(jì)、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、材料、施工等多個(gè)方面全過(guò)程把關(guān)，確保暫列金項(xiàng)目嚴(yán)格控制在合同約定范圍內(nèi)。

（2）創(chuàng)新完善工程變更報(bào)送審批流程，加入財(cái)務(wù)造價(jià)前置控制，造價(jià)人員及時(shí)了解工程建設(shè)進(jìn)度掌握第一手資料，保障后續(xù)對(duì)變更工程量、計(jì)價(jià)結(jié)算金額核定的合理性、準(zhǔn)確性，確保發(fā)生的工程變更費(fèi)用不超過(guò)概算預(yù)備費(fèi)限額。

（3）通過(guò)設(shè)立EPC暫列金項(xiàng)目專(zhuān)項(xiàng)管理辦法，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目最大功能價(jià)值和最低成本費(fèi)用的目的。由我方編制審批并公布暫列金項(xiàng)目招標(biāo)限價(jià)，通過(guò)市場(chǎng)行情調(diào)研對(duì)項(xiàng)目成本費(fèi)用進(jìn)行縱向?qū)Ρ确治鰷y(cè)算，精準(zhǔn)設(shè)定項(xiàng)目招標(biāo)控制價(jià)格，力求盡量貼近市場(chǎng)真實(shí)價(jià)格，以節(jié)約工程成本。

（4）對(duì)材料價(jià)差調(diào)整進(jìn)行月度分析預(yù)測(cè)管理，實(shí)時(shí)監(jiān)控主要材料市場(chǎng)價(jià)格行情，預(yù)測(cè)統(tǒng)計(jì)當(dāng)期EPC合同材料價(jià)差調(diào)整金額，為材料價(jià)差費(fèi)用控制做好鋪墊。規(guī)范承包方材料調(diào)差報(bào)審審批流程的相關(guān)材料表式臺(tái)賬，按EPC合同約定審核調(diào)差材料類(lèi)型、規(guī)格、范圍判斷費(fèi)用申請(qǐng)合理性，分析核實(shí)總包方提交的施工材料進(jìn)場(chǎng)使用明細(xì)與工程實(shí)際進(jìn)度相符性，確保材料調(diào)差受控。

（二）融資模式方面，首次采用聯(lián)合貸款+單次提款詢(xún)比價(jià)方式，為降低融資成本提供了有力保障

1.結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際，確定采用“聯(lián)合貸款+單次提款詢(xún)比價(jià)”的貸款議息新模式

考慮到燃機(jī)電源項(xiàng)目具有投資周期長(zhǎng)、投資規(guī)模大的特點(diǎn)，目前國(guó)內(nèi)電源項(xiàng)目的資金來(lái)源一般是投資方注入資本金、銀行貸款兩種主要渠道。通過(guò)對(duì)比國(guó)內(nèi)同類(lèi)型項(xiàng)目較為常見(jiàn)的銀行貸款融資模式，并研判分析貸款市場(chǎng)環(huán)境以及公司的實(shí)際情況，珠江二期項(xiàng)目最終選擇“聯(lián)合貸款+單次提款詢(xún)比價(jià)”的貸款模式，即先由上市母公司通過(guò)首次詢(xún)比價(jià)篩選出相對(duì)優(yōu)質(zhì)的幾家貸款銀行，再由項(xiàng)目公司分別與各家銀行就貸款條件進(jìn)行談判，并分別簽訂不同額度、不同條件的借款合同，由項(xiàng)目公司在合同約定的額度內(nèi)按需提款，每次提款時(shí)項(xiàng)目公司再向已簽訂借款合同的各家銀行發(fā)出詢(xún)價(jià)邀約，項(xiàng)目公司根據(jù)自己制訂的提款方案確定本次的提款銀行。該模式優(yōu)勢(shì)如下：

（1）基于項(xiàng)目公司對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的專(zhuān)業(yè)分析，預(yù)計(jì)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）在5年內(nèi)仍將保持穩(wěn)中下降的趨勢(shì)，從降低融資成本考慮，按需提款，在提款時(shí)進(jìn)行詢(xún)比價(jià)，有利于實(shí)現(xiàn)貸款利率最優(yōu)。

（2）項(xiàng)目公司可以依托上市母公司優(yōu)良的信用評(píng)級(jí)，廣泛向多家商業(yè)銀行發(fā)出項(xiàng)目融資的邀約，可以幫助項(xiàng)目公司在拓寬融資渠道的同時(shí)，提升融資的議價(jià)能力。

（3）通過(guò)2家以上銀行背靠背競(jìng)爭(zhēng)，可實(shí)現(xiàn)銀行間的市場(chǎng)環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)，為降低貸款利率提供保障。

2.探索創(chuàng)新、揚(yáng)長(zhǎng)避短，不斷優(yōu)化管理機(jī)制，有效發(fā)揮“聯(lián)合貸款+單次提款詢(xún)比價(jià)”模式的優(yōu)勢(shì)

針對(duì)該貸款融資模式下，銀行方面出于對(duì)當(dāng)期提款的不確定性考慮，一般不會(huì)長(zhǎng)時(shí)間為項(xiàng)目專(zhuān)門(mén)留有額度，而是在當(dāng)次中標(biāo)后再向上級(jí)銀行申請(qǐng)額度。項(xiàng)目公司優(yōu)化資金計(jì)劃編制、加強(qiáng)與貸款銀行和施工單位溝通、合理規(guī)劃付款進(jìn)展，避免中間過(guò)程出現(xiàn)較大偏差，充分發(fā)揮聯(lián)合貸款優(yōu)勢(shì)，有效管控貸款支付。主要管控措施如下：

（1）建立全過(guò)程的投資分析體系。項(xiàng)目公司組織編寫(xiě)一套集項(xiàng)目工程進(jìn)度情況、項(xiàng)目投資情況、項(xiàng)目資金管理情況、問(wèn)題及建議于一體的《廣州珠江LNG電廠二期項(xiàng)目投資情況分析表》，充分利用業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)現(xiàn)場(chǎng)施工進(jìn)展和合同相關(guān)條款的深度了解，每月動(dòng)態(tài)更新項(xiàng)目建設(shè)的相關(guān)情況，形成全過(guò)程全員參與的項(xiàng)目投資管控機(jī)制。

（2）形象節(jié)點(diǎn)進(jìn)度與項(xiàng)目產(chǎn)值進(jìn)度審核相結(jié)合，避免超前支付。珠江二期項(xiàng)目在EPC合同中，在約定按形象節(jié)點(diǎn)支付的進(jìn)度款支付條款的同時(shí)，還約定了“發(fā)包人有權(quán)測(cè)算承包人實(shí)際完工工程量，如果實(shí)際完工工程量達(dá)不到里程碑節(jié)點(diǎn)的累計(jì)付款比例，發(fā)包人有權(quán)隨時(shí)停止支付而不構(gòu)成違約，直到發(fā)包人認(rèn)為實(shí)際完工工程量已滿(mǎn)足了里程碑節(jié)點(diǎn)的累計(jì)付款比例為止”的條款，既能靈活把握付款進(jìn)度，也有效地避免了因形象節(jié)點(diǎn)與實(shí)際產(chǎn)值偏差較大的超前支付，確保項(xiàng)目資金的有效投入。

（3）多角度加深與各報(bào)價(jià)銀行的信息交流。項(xiàng)目公司持續(xù)不定期與參與報(bào)價(jià)的各家銀行就利率走勢(shì)情況、銀行放款額度的松緊程度、近期資金需求情況以及可操作的其他新融資方式等信息進(jìn)行交流，以便借貸雙方提前根據(jù)當(dāng)期的實(shí)際情況適當(dāng)?shù)卣{(diào)整和安排資金頭寸。

（三）全過(guò)程資金管理方面，緊抓政策機(jī)遇激活存量資金，動(dòng)態(tài)調(diào)整資金規(guī)劃與計(jì)劃，不斷提升資金使用效率

1.成立政策研究專(zhuān)項(xiàng)工作組，對(duì)各項(xiàng)政策吃透用全

項(xiàng)目公司通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)工作組的組織方式深入研究相關(guān)稅費(fèi)支持政策，有力支撐資金全過(guò)程管理。工作組在研究中注意到，項(xiàng)目公司基建期因支付大量設(shè)備款、建安工程款等原因，而產(chǎn)生的進(jìn)項(xiàng)稅額僅EPC合同就達(dá)2億以上，但由于基建期尚無(wú)經(jīng)營(yíng)收入，由此會(huì)產(chǎn)生大量增值稅留抵稅額。項(xiàng)目公司通過(guò)申請(qǐng)退稅將項(xiàng)目公司賬面上的留抵稅額提前轉(zhuǎn)化為可支配流動(dòng)資金，極大地緩解了項(xiàng)目資金壓力。具體措施如下：

（1）根據(jù)財(cái)稅部門(mén)2019年第39號(hào)《關(guān)于深化增值稅改革有關(guān)政策的公告》，對(duì)2019年4月以來(lái)的增值稅增量留底稅額的60%辦理了退稅申報(bào)，盤(pán)活2640萬(wàn)元存量現(xiàn)金流。

（2）精準(zhǔn)把握國(guó)家財(cái)稅部門(mén)2022年3月21日發(fā)布的增值稅留抵退稅新政策，在2021年度納稅人稅務(wù)評(píng)級(jí)結(jié)果更新之前，以2021年B級(jí)納稅人資格成功辦理了剩余的增值稅增量和存量留抵退稅2363萬(wàn)元。

2.滾動(dòng)更新全建設(shè)期資金計(jì)劃，做好中長(zhǎng)期資金規(guī)劃

企業(yè)需保留足夠的自有資金用于貸款用途范圍以外（如貸款利息支付）等的各項(xiàng)支出。為全面掌握項(xiàng)目資金情況，項(xiàng)目公司以項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃和主要合同為依據(jù)，編制全建設(shè)期資金計(jì)劃表，并根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際推進(jìn)進(jìn)展和資金狀況每月滾動(dòng)更新。隨后根據(jù)中長(zhǎng)期的資金支付情況，對(duì)階段性存量資金辦理不同存期、金額的結(jié)構(gòu)性存款，在保證資金剛性支付需求的前提下，最大限度地挖掘階段性存量資金的經(jīng)濟(jì)效益。

（四）稅收籌劃方面，率先將專(zhuān)用設(shè)備所得稅優(yōu)惠抵免相關(guān)工作從投產(chǎn)后前移至建設(shè)期

1.深入開(kāi)展政策研究及實(shí)施現(xiàn)狀調(diào)研，找準(zhǔn)切入點(diǎn)

根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》第34條，企業(yè)購(gòu)置并實(shí)際使用《環(huán)境保護(hù)專(zhuān)用設(shè)備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》《節(jié)能節(jié)水專(zhuān)用設(shè)備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》和《安全生產(chǎn)專(zhuān)用設(shè)備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》規(guī)定的專(zhuān)用設(shè)備的投資額的10%可以從企業(yè)當(dāng)年起5年內(nèi)的應(yīng)納稅額中抵免。該稅收優(yōu)惠政策涉及的可享受抵免的金額大，是發(fā)電項(xiàng)目可享受的主要優(yōu)惠政策之一，也是稅局關(guān)注的重點(diǎn)內(nèi)容。該項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策在項(xiàng)目投產(chǎn)后享受，要著重避免出現(xiàn)設(shè)備名稱(chēng)與優(yōu)惠目錄中的專(zhuān)用設(shè)備名稱(chēng)不一致、備查資料不完整、相關(guān)參數(shù)計(jì)算有誤以及可享受稅收優(yōu)惠的專(zhuān)用設(shè)備篩選不全等情況。

2.確定具體實(shí)施優(yōu)化方案

為避免上述情況導(dǎo)致的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障項(xiàng)目合規(guī)完整地獲得相應(yīng)優(yōu)惠，珠江二期項(xiàng)目率先將專(zhuān)項(xiàng)設(shè)備所得稅優(yōu)惠抵免的相關(guān)準(zhǔn)備工作的開(kāi)展時(shí)間從投產(chǎn)后前移至基建期。成立由業(yè)主方牽頭、總包方和設(shè)備供應(yīng)方相關(guān)人員組成的工作小組，從設(shè)備采購(gòu)的招標(biāo)文件開(kāi)始即對(duì)專(zhuān)用設(shè)備進(jìn)行層層篩選，確保所有環(huán)節(jié)前后一致，相互印證，形成閉環(huán)管理。具體實(shí)施如下：

（1）在EPC合同編寫(xiě)階段，即將與專(zhuān)用設(shè)備投資抵免所得稅相關(guān)的責(zé)任劃分及要求（如設(shè)備發(fā)票開(kāi)具要求、性能參數(shù)證明資料等）在合同條款中進(jìn)行明確；

（2）確定總包方對(duì)口人員，并組織總包方及主要設(shè)備供貨方對(duì)相關(guān)稅收政策進(jìn)行宣貫，討論制訂出該項(xiàng)工作的具體實(shí)施方案和流程；

（3）主動(dòng)參與到總包方專(zhuān)用設(shè)備采購(gòu)的招標(biāo)階段，從總包方與供貨方之間的招標(biāo)采購(gòu)、合同條款設(shè)置以及設(shè)備性能驗(yàn)收等各關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)做好篩選、計(jì)算和整理工作，確保實(shí)現(xiàn)賬務(wù)數(shù)據(jù)與技術(shù)資料、采購(gòu)合同、發(fā)票相互印證，確保留存?zhèn)洳橘Y料真實(shí)、完備和合法；

（4）聘請(qǐng)第三方咨詢(xún)機(jī)構(gòu)提供技術(shù)指導(dǎo)，最大限度地篩選出符合稅收優(yōu)惠條件的專(zhuān)項(xiàng)設(shè)備，避免遺漏，并有效規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、取得成效

（一）造價(jià)控制方面：通過(guò)對(duì)暫列金項(xiàng)目實(shí)施模式、方案制定從源頭上限額設(shè)計(jì)，升壓站改造暫列金項(xiàng)目造價(jià)降低了約78萬(wàn)元，全廠去工業(yè)化暫列金項(xiàng)目初始方案費(fèi)用從6733萬(wàn)元降低了約1500萬(wàn)元，有效控制了建設(shè)成本。預(yù)計(jì)投產(chǎn)后每年可減少折舊費(fèi)用約37萬(wàn)元；因貸款總額減少預(yù)計(jì)投產(chǎn)后20年的還貸期內(nèi)可減少財(cái)務(wù)費(fèi)用約400萬(wàn)元；以上共增加項(xiàng)目投產(chǎn)后盈利能力約57萬(wàn)元/年。

（二）融資模式方面：通過(guò)“聯(lián)合貸款+單次提款詢(xún)比價(jià)”的創(chuàng)新融資模式，2021年實(shí)現(xiàn)了不設(shè)置抵押的前提下，全年貸款利率為3.9%，為同時(shí)期、同類(lèi)型燃機(jī)電源項(xiàng)目貸款利率最低。

2022年，項(xiàng)目公司抓住LPR市場(chǎng)報(bào)價(jià)貸款利率下調(diào)的窗口，不斷吸引更多銀行加入詢(xún)比價(jià)，進(jìn)一步強(qiáng)化銀行間報(bào)價(jià)競(jìng)爭(zhēng)氛圍，貸款提款利率低至3.3%（詳見(jiàn)圖1），遠(yuǎn)低于LPR下降幅度，已接近5年期中期票據(jù)利率水平。按控制目標(biāo)利率3.8%比較，預(yù)計(jì)可減少建設(shè)期利息約780萬(wàn)元；減少投產(chǎn)后還貸期財(cái)務(wù)費(fèi)用平均400萬(wàn)元/年，即增加項(xiàng)目投產(chǎn)后盈利能力400萬(wàn)元/年。

圖1 “聯(lián)合貸款+單次提款詢(xún)比價(jià)”融資模式強(qiáng)化銀行間報(bào)價(jià)競(jìng)爭(zhēng)

（三）全過(guò)程資金管理方面：

1.通過(guò)申請(qǐng)?jiān)鲋刀惲舻滞硕?，使?xiàng)目獲得約5003萬(wàn)元流動(dòng)資金，有效降低項(xiàng)目財(cái)務(wù)費(fèi)用和貸款總額，預(yù)計(jì)建設(shè)期利息支出將減少約190萬(wàn)元；投產(chǎn)后貸款利息將因貸款額減少而每年少支出約80萬(wàn)元/年，即增加項(xiàng)目投產(chǎn)后盈利能力80萬(wàn)元/年。

2.通過(guò)對(duì)中長(zhǎng)期階段性存量資金的合理規(guī)劃，截至2022年6月可減少存量資金的沉淀?yè)p失約61萬(wàn)元。

（四）稅收籌劃方面：通過(guò)提前布局專(zhuān)用設(shè)備投資所得稅優(yōu)惠抵免相關(guān)工作，已初步篩選出經(jīng)第三方稅務(wù)師事務(wù)所認(rèn)定的符合條件專(zhuān)用設(shè)備清單總額約1.2億元，可享受約1200萬(wàn)元企業(yè)所得稅的抵免額，有效降低企業(yè)投產(chǎn)初期的稅負(fù)，預(yù)計(jì)在投產(chǎn)后5年內(nèi)可增加企業(yè)凈利潤(rùn)約1200萬(wàn)元。