□鄭文燕

（山西工程科技職業(yè)大學，山西 晉中 030000）

企業(yè)在籌融資規(guī)劃過程中必然存在收益變動帶來的風險，這就需要企業(yè)或者金融機構通過制訂風險計劃、評估籌資活動中的風險等方式最終實現(xiàn)降低融資風險的共同目標。產(chǎn)業(yè)鏈融資方式應運而生，要求明確產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)主體的職責，通過分析相關風險數(shù)據(jù)來形成科學融資風險評價模式，進而得到解決方案。縱觀已有的研究，學者較多集中在企業(yè)個體的融資風險評價研究，對于參與主體較多、以核心企業(yè)為主導的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈融資風險評價研究極少。因此，為了幫助新型的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈融資方式能更好地發(fā)展并規(guī)避風險，構建相關融資風險評價體系成為亟須解決的問題[1-2]。

1 產(chǎn)業(yè)鏈融資現(xiàn)狀

1.1 農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈融資機制

在以核心企業(yè)為主導的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈上，核心企業(yè)和上下游環(huán)節(jié)的中小企業(yè)及農(nóng)戶通過多方面的合作組成了互信互利的利益聯(lián)結共同體。其中，核心企業(yè)是指能夠為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供必需“公共品”、規(guī)模大且資質(zhì)優(yōu)良的企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)揮引領和帶動的作用。融資過程中，是把鏈條上的核心企業(yè)同上下游中小農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)看作一個融資整體。金融機構首先通過全面分析與評估鏈上各個環(huán)節(jié)融資主體的財務狀況、發(fā)展狀況、經(jīng)營成果以及各方面的信用情況，然后依據(jù)相關的政策與規(guī)定為產(chǎn)業(yè)鏈上有需要的企業(yè)與農(nóng)戶提供合適的信貸服務與產(chǎn)品。核心企業(yè)則為中小企業(yè)提供信用擔保等的方式來幫助其進行融資活動，進而增強產(chǎn)業(yè)鏈整體的競爭力。這種融資方式的信用基礎是核心企業(yè)，一旦核心企業(yè)出現(xiàn)問題，融資風險會通過鏈條上各主體之間的交易往來擴大影響范圍，并加大危害程度[3]。

1.2 產(chǎn)業(yè)鏈融資風險分析

產(chǎn)業(yè)鏈融資風險主要來源于外部環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈結構與鏈上各環(huán)節(jié)企業(yè)自身。

首先，產(chǎn)業(yè)鏈上存在眾多分散經(jīng)營的農(nóng)戶以及開展小規(guī)模農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動的中小企業(yè)，這些企業(yè)由于農(nóng)產(chǎn)品本身生產(chǎn)周期長、受自然環(huán)境影響大等特性，導致發(fā)展困難，且大多資本構成簡單，技術利用率較低。

其次，隨著越來越多的科學技術參與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與加工環(huán)節(jié)，農(nóng)業(yè)企業(yè)對資金的需求也不斷增加，進一步加大了申請金融機構貸款以及獲取其他融資的難度。在產(chǎn)業(yè)鏈的結構模式中，大多產(chǎn)業(yè)鏈條較短，并且主體之間的銜接環(huán)節(jié)比較薄弱，導致形成的利益聯(lián)結體較為松散，使得整條產(chǎn)業(yè)鏈的狀態(tài)不夠穩(wěn)定且易斷裂。一旦產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)出現(xiàn)資金問題，融資風險很容易傳導到產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)，進而引發(fā)違約風險等。除此以外，自然環(huán)境、市場經(jīng)濟環(huán)境、政策環(huán)境等的變化都會直接影響農(nóng)產(chǎn)品收益。

2 構建產(chǎn)業(yè)鏈融資風險評價指標體系與模型

2.1 構建風險評價指標體系

為了可靠地分析產(chǎn)業(yè)鏈條整體的融資風險，需要構建系統(tǒng)、科學的風險評價指標體系[4]。為此，從宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)實力、核心企業(yè)實力、產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)實力及產(chǎn)業(yè)鏈鏈接程度5 個維度來分析整條產(chǎn)業(yè)鏈的融資風險程度，構建了由目標層、準則層、指標層組成的風險評價指標體系，具體見表1。

2.2 基于層次分析法的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈融資風險評估模型

2.2.1 建立判斷矩陣

依據(jù)建立的指標體系結構，結合多位從事農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈研究專家的實際工作經(jīng)驗，先對準則層進行判斷賦值，再分別對每一準則下的指標層進行判斷，為形成數(shù)值判斷矩陣，采用常用的1～9 標度方法，最終建立6 個判斷矩陣。

2.2.2 層次單排序及其一致性檢驗

利用判斷矩陣A的特征根問題AW=λmaxW的解W，經(jīng)歸一化后得到同一層次相應因素對于上一層因素相對重要性的排序權值。同時引入判斷矩陣最大特征根以外其余特征根的負平均值指標衡量判斷矩陣偏離一致性。為進一步度量不同階判斷矩陣是否具有滿意一致性，引入平均隨機一致性指標RI值，得到隨機一致性比率。利用SPSS 軟件先對準則層的判斷矩陣進行層次單排序與一致性檢驗，結果見表2、表3。

表2 AHP 層次分析結果

表3 一致性檢驗結果表

由表2 可知，準則層中核心企業(yè)的實力對于產(chǎn)業(yè)鏈融資風險的影響力最大，權值占比為52.349%，其次依序為產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)實力（22.565%）、產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)實力（14.122%）、產(chǎn)業(yè)鏈鏈接程度（6.896%）和宏觀環(huán)境（4.068%）。

重復上述步驟對下一層的指標賦權重值，并一一驗證一致性，通過分析結果顯示，所建立的判斷矩陣都通過一致性檢驗。

2.2.3 層次總排序

依次沿著遞階層次結構由上而下逐層計算，得到指標層對于總目標層的相對重要性權值，并進行總的排序[5]。

通過對指標層的總排序可知，對農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈融資風險影響力的指標為核心企業(yè)資信水平、財務穩(wěn)健度、財務管理水平、產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)償債能力、產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)的銷售能力與償債能力以及產(chǎn)業(yè)鏈信息共享程度。

2.2.4 建立評價模型

評價模型見下式。

式中：R表示產(chǎn)業(yè)鏈融資風險評價結果向量；W表示評價指標的權向量；Y表示各指標的無量鋼化數(shù)據(jù)矩陣。

3 對策

3.1 發(fā)揮政府引導扶持作用

政府部門應統(tǒng)籌各項財政政策、信貸政策以及產(chǎn)業(yè)政策；建立規(guī)范全面的農(nóng)產(chǎn)品風險評估制度、風險補償制度來提升農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)固度以及融資效率。政府要通過引導同類農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)集聚增加并創(chuàng)造融資途徑，使企業(yè)之間形成互信合作的良性風險防范機制；依據(jù)地方特色以及優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)來構建相配套的產(chǎn)業(yè)格局，延伸其產(chǎn)業(yè)鏈，形成新型的綠色循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)格局；引導更多中小企業(yè)提升加工產(chǎn)能，向高附加值產(chǎn)品轉型，延伸價值鏈，以防范融資過程中可能帶來的各項風險[6-7]。

3.2 加大農(nóng)業(yè)保險保障力度

完善農(nóng)業(yè)保險制度以及創(chuàng)新個性保險產(chǎn)品可以在很大程度上為增強產(chǎn)業(yè)鏈抗風險能力提供有力的保障。保險公司不僅需要在政府的指導下將農(nóng)業(yè)保險保費補貼落實到位，還需要從多方面創(chuàng)新保險產(chǎn)品與方式，擴大范圍，提高標準，繼而為產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)的企業(yè)開展經(jīng)濟活動提供有力的保障?？梢杂赊r(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)與農(nóng)戶、合作社、企業(yè)等共同設立融資風險基金，商業(yè)保險公司針對不同特色農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)提供個性化的保險產(chǎn)品，雙方簽訂保證保險合同，再由銀行給企業(yè)放貸[8]。

3.3 完善產(chǎn)業(yè)鏈金融服務體系

產(chǎn)業(yè)鏈上存在多個需求不同的融資主體，亟須創(chuàng)新融資模式與完善金融服務體系。金融機構要依據(jù)當前的產(chǎn)業(yè)鏈模式及其趨勢開發(fā)新型金融工具，創(chuàng)設產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)一體化的個性金融服務，提供給農(nóng)業(yè)客戶新型場景體驗式的服務。通過采取“信用+擔保+信托”“線上+線下”等眾多增信聯(lián)保模式來提供全方位、多層次、綜合化的金融服務。

核心企業(yè)可以利用自身的雄厚資金以及高額信用值與產(chǎn)業(yè)鏈中的其他企業(yè)形成聯(lián)保貸款合作業(yè)務，強化合作交流，幫助中小企業(yè)提高資金利用率，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)進行融資，利用規(guī)模效應來降低信用風險[9]。

3.4 構建融資I T系統(tǒng)支撐平臺

企業(yè)要利用好數(shù)字經(jīng)濟帶來的機遇，充分利用IT 技術構建產(chǎn)業(yè)鏈多層次、多元化融資支撐平臺，打造有效的全產(chǎn)業(yè)鏈流程業(yè)務平臺，全方面推動農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈融資體制的升級。

首先，利用物聯(lián)網(wǎng)技術在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)安裝數(shù)字設備搜集產(chǎn)品供銷流轉記錄實現(xiàn)溯源，并對有關資產(chǎn)實行高效精準的控制。

其次，要建設農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈融資信息共享數(shù)據(jù)庫，采集社會上有權威的信用信息評估機構形成的信用檔案信息，應用大數(shù)據(jù)技術、云計算等進行綜合分析，減少信息不對稱帶來的成本支出，進一步推動產(chǎn)業(yè)鏈融資業(yè)務有序進行。

4 結束語

在如今共享經(jīng)濟的背景下，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)為了提升融資績效，降低融資風險，選擇通過產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)及其他主體之間的合作來實現(xiàn)這一目標。文章通過對產(chǎn)業(yè)鏈融資風險成因的分析，從農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈的宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈上游非核心企業(yè)的實力、核心企業(yè)實力、產(chǎn)業(yè)鏈下游非核心企業(yè)實力以及產(chǎn)業(yè)鏈鏈接程度5 個方面對產(chǎn)業(yè)鏈整體的融資風險進行了分析，確立了以核心企業(yè)為主導的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈融資風險評價指標體系與模型。針對存在的風險因素提出相關對策，以便農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)有效控制融資風險，提高農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)效益，為鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略注入新動力。