□ 成都 黃 軼

2020年9月11日，中國人民銀行發(fā)布《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》，體現了我國堅持金融業(yè)分業(yè)經營為主的總體導向下，許可并規(guī)范特定形式組織（機構）開展金融綜合經營的意圖。金融控股公司或金融控股集團就是這一類特定組織，而業(yè)務協同可充分發(fā)揮金融綜合經營的獨特優(yōu)勢。本文旨在通過分析、探究金融控股集團開展業(yè)務協同的模式及有效路徑，期望為金融控股集團的管理實踐提供有意義的借鑒。

一、金融控股集團開展業(yè)務協同的優(yōu)劣勢分析

1.開展業(yè)務協同的優(yōu)勢。金融控股集團內部各類金融牌照及類金融牌照天然可在各自經營范圍內提供多種金融服務和金融產品。金融控股集團可充分依托集團內現有資源，運用多種業(yè)務協同模式或手段，將資源進行整合與再配置，為目標客戶提供更加便利及更具綜合性的金融服務，從而提高客戶粘性，提升集團整體品牌的知名度，進而形成不同于單一金融牌照的市場競爭力。同時，從集團化管控的角度，鑒于金融控股公司本身是旗下機構的主要股東，可以充分發(fā)揮其在子公司法人治理中的重要作用，通過股東會、董事會等治理層級和決策機構，將集團協同管理意志傳遞到子公司關于業(yè)務策略制定、制度流程設計、人力資源安排、全面風險防控、信息系統建設等相關工作當中，為業(yè)務協同在金融控股集團的落地實施提供強有力的保障。

2.開展業(yè)務協同的挑戰(zhàn)。金融控股集團的業(yè)務協同效應往往會受到來自金融市場監(jiān)督管理政策、獨立法人治理結構、業(yè)務集中度管理及關聯交易管理等各個層面的約束，從而影響實際業(yè)務協同效應的發(fā)揮。同時，在開展業(yè)務協同的過程當中，不少金融控股集團還處于初級階段，面臨來自整體和局部的戰(zhàn)略矛盾、協同主體之間權責劃分不明、缺乏相應的收益分配機制和考核激勵機制、防范風險傳遞及交叉感染的管控機制不健全、信息化管理系統及場景化金融服務平臺建設落后等諸多方面的挑戰(zhàn)，導致所謂的業(yè)務協同實際上僅停留在一種管理概念或者少數的幾單業(yè)務上。這些都是金融控股集團開展業(yè)務協同道路中可能經歷的“荊棘”，金融控股集團應當勇于披荊斬棘，結合自身實際情況，做好業(yè)務協同頂層設計，建立高效的業(yè)務協同管理機制，采取有針對性的干預和解決措施，化解矛盾，克服難題，借助一系列業(yè)務協同方式方法及金融產品創(chuàng)新突破，為客戶提供一站式、高質量綜合金融服務，在滿足分業(yè)監(jiān)管及金融綜合經營相關規(guī)范的前提下，使集團獲取更大的經濟效益。

二、金融控股集團業(yè)務協同主要模式分析

1.銷售資源協同。銷售資源協同是業(yè)務協同模式中較為基礎的一類模式，其最顯著的特點就是客戶及渠道資源共享?？傮w來看，銷售資源協同模式下，金融控股集團內某金融機構主動分享現有客戶資源和渠道資源，其他機構借此推廣自身的產品，從而在集團層面實現子公司銷售規(guī)模的整體擴大，客戶也能相應獲得更加多元化的金融服務。具體來講，在金融控股集團的銷售資源協同模式引導下，各子公司之間可以就同一客戶（集團）、同一區(qū)域（產業(yè)園區(qū)）、同一產業(yè)鏈上下游企業(yè)等開展交叉銷售和聯合營銷，向目標客戶乃至目標市場提供多樣化的金融產品和金融服務，包括投融資咨詢、信貸支持、資本市場輔導、商業(yè)保險等，并隨之帶來銷售成本、交易成本的控制和減少，整體上可實現銷售的促進、成本的節(jié)約和綜合收益的提升。

2.金融產品協同。金融產品協同是金融控股集團重要的業(yè)務協同模式之一，其最顯著的特點是基于客戶需求及風險控制要求的金融產品創(chuàng)新。借助金融產品協同模式，金融控股集團內部相關金融機構或集團本部相關研發(fā)部門、管理部門等可根據客戶的個性化需要、某集團客戶以及某類行業(yè)客戶的綜合金融需求合作開發(fā)金融產品，盡可能地把具有不同業(yè)務形態(tài)的多個金融產品融入到一個金融產品當中，通過一個綜合性業(yè)務形態(tài)服務客戶，或者基于某一原有金融產品存在的固有風險對產品結構進行優(yōu)化調整，比如可通過加入新的業(yè)務形態(tài)來優(yōu)化原有產品結構，達到分散風險或降低風險的目的。

3.技術協同。近些年來，技術層面的協同發(fā)展受到了越來越多金融控股集團的關注。筆者認為，技術協同實質上是業(yè)務協同的數據化和系統化，是業(yè)務協同的更高級模式。當金融控股集團發(fā)展到一定階段，尤其是業(yè)務信息或內部機構積累到一定量級，借助信息化系統和金融科技手段開展業(yè)務協同成為大勢所趨甚至必然選擇。金融控股集團需要加強技術方面的創(chuàng)新管理，包括構建智能化、個性化和一體化的金融信息庫，建立統一的金融業(yè)務管理系統，快速共享和傳遞有價值的信息數據，更好地管控客戶和市場等各項重要的信息資源。同時，金融控股集團需要為下屬子公司的業(yè)務發(fā)展提供技術層面的支持，重點需要統籌好技術標準，盡可能明晰可以滿足中長期業(yè)務協同需要的數據化和系統化技術要求。例如，部分金融控股集團引進或開發(fā)的內部業(yè)務信息管理平臺，利用技術優(yōu)勢全面收集和智能分析各下屬子公司的客戶信息、財務信息、運營指標等，挖掘數據核心價值，第一時間對異常數據進行預警，并且借助一站式網頁登錄功能，快速、全面、直觀展示集團內部各金融機構的金融產品和金融服務，較好地體現了技術協同內涵。

4.管理協同。鑒于金融控股集團各個子公司的經營范圍、業(yè)務模式、發(fā)展階段以及所處行業(yè)監(jiān)管各異，要想實現業(yè)務協同，除了在營銷、產品、技術上下功夫，還需要在總體上加強管理，開展管理協同。管理協同模式指通過將業(yè)務協同相關組織、相關人員、相關機制、相關制度等進行系統梳理和有機整合，顯著提高集團整體的管理效率，助力實現業(yè)務的互補和創(chuàng)新。金融控股集團可在內部明確總體的經營戰(zhàn)略目標和協同目標，構建統一的業(yè)務協同管理體系，統籌規(guī)范業(yè)務協同管理制度，建立組織、人才、風控、激勵等相關保障機制，有效地節(jié)省管理成本，確保各下屬公司協調運營。

三、金融控股集團有效開展業(yè)務協同的路徑探索

1.明確集團業(yè)務協同發(fā)展戰(zhàn)略。金融控股集團應當明確集團業(yè)務協同發(fā)展戰(zhàn)略，并作為集團整體發(fā)展戰(zhàn)略和子公司發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，做好業(yè)務協同頂層設計。①凸顯集團的特色經營。金融控股集團在制定協同發(fā)展戰(zhàn)略時，應當以自身的金融業(yè)務為基礎，結合范圍經濟和規(guī)模經濟的規(guī)律，確定本集團業(yè)務協同的核心內容和主要模式，體現自身特色和優(yōu)勢，同時要準確把握實施的難點和存在的問題，提出應對舉措。同時，金融控股集團總部需要明確戰(zhàn)略目標和戰(zhàn)略執(zhí)行流程，建立或完善戰(zhàn)略管理制度，適時搭建戰(zhàn)略管理平臺，從而有效指導和調整協同發(fā)展戰(zhàn)略的執(zhí)行。

②建立協同效應的長效機制。金融控股集團應當加強各項資源的共享和挖掘，通過各項有效措施來減少成本和分散風險，實現經營與管理之間的有機聯動，從而促進各下屬機構的協同合作。即金融控股集團總部和下屬機構應當以現有的資源為基礎，深度發(fā)掘內部價值鏈，本著“收益分享、風險分擔”的原則，建立公平公正的內部利潤分配機制，共同提供優(yōu)質和專業(yè)的綜合金融服務，同時研究制定并持續(xù)完善激勵、補償與考核制度，構建實現與提升協同效應的長效機制。

③適時調整協同發(fā)展戰(zhàn)略。面對外部復雜多變的市場經濟環(huán)境，金融控股集團需要注意平衡協同發(fā)展戰(zhàn)略實施的穩(wěn)定性和靈活性，因時制宜，因勢制宜，適時調整和優(yōu)化自身的協同發(fā)展戰(zhàn)略，打造一定時期、一定發(fā)展階段內最佳的協同發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展模式。

2.積極推進資源共享平臺建設。要想實現金融控股集團的業(yè)務協同，總部和各下屬機構的資源整合是必經之路。前文提到的銷售資源等，一部分通過線下溝通交流可以實現整合，但線下整合范圍窄、效率低，實現協同效應的效果較為有限。從長遠來看，積極推進資源共享平臺建設對實現高效、全方位的業(yè)務協同具有更加重要的意義。金融控股集團可以根據自身實際情況，借鑒行業(yè)先進經驗，分步驟、分階段地進行資源共享平臺建設，重點圍繞核心客戶、核心產品建立專屬的信息庫和數據庫，設置統一的網上接入端，并引進或開發(fā)諸如客戶關系管理、產品運行監(jiān)測等配套管理系統。在此過程中，要充分發(fā)揮重點子公司、旗艦子企業(yè)的模范帶頭作用，促進“大手牽小手”，鼓勵他們積極分享優(yōu)質的業(yè)務資源，并通過線上路演、平臺展示等方式交流分享優(yōu)秀的項目經驗。同時，在符合監(jiān)管規(guī)范的前提下，金融控股集團可探索建立共享資源有償使用的機制，即在信息共享平臺內部，對具有較高價值的資源設定內部價格，資源的需求方在取得該資源時，應支付基礎價格，后續(xù)如因該資源獲取超額收益，還可再向資源的提供方進行分成，從而有助于吸引更多下屬機構貢獻有價值的資源。

3.打造金融一站式服務模式。為了進一步提高金融控股集團的業(yè)務協同效率，提升其核心市場競爭力，除了對內積極推進資源共享，金融控股集團還應當以客戶的實際需要為基礎，借助自身多牌照或全牌照優(yōu)勢，對外積極提供一站式的、量身定制的、全過程的、綜合化的、全生命周期的金融服務，打造金融一站式服務模式，為客戶提供各個發(fā)展階段或者為各個發(fā)展階段的客戶提供金融解決方案。具體來講，從企業(yè)所處的生命周期出發(fā)，如果企業(yè)剛創(chuàng)立，那么金融控股集團可提供銀行賬戶結算、商業(yè)保險、中小型公司貸款、投融資咨詢等方面的金融服務；如果企業(yè)處于快速成長期，那么金融控股集團可提供商業(yè)銀行授信服務、普通貸款、融資租賃、股權投資等方面的金融服務；如果企業(yè)處于成熟期，那么金融控股集團可提供IPO上市、新三板掛牌、債券融資、資產證券化、股權債權投資、境外投資等方面的金融服務；如果企業(yè)處于衰退期，那么金融控股集團可提供資產清算、不良資產處置、停業(yè)整頓等方面的金融服務。又如，從上市的角度出發(fā)，如果企業(yè)有上市需要，那么金融控股集團可提前介入到企業(yè)的經營管理中，優(yōu)化內部架構和流程，引進戰(zhàn)略投資者；如果企業(yè)正處于上市準備階段，那么金融控股集團可為其提供專業(yè)和客觀的財務顧問、承銷等方面的業(yè)務；如果企業(yè)已經成功上市，金融控股集團可提供發(fā)債、定增等方面的服務，從而滿足客戶多樣性需求或特殊需求，提升金融服務的深度和黏性。

4.完善業(yè)務協同保障機制。金融控股集團可借助多種手段，完善業(yè)務協同保障機制，來確保業(yè)務的協同開展。一方面，金融控股集團可在總部建立統籌促進集團整體業(yè)務協同工作的組織機構，為業(yè)務協同提供組織保障。具體的組織形式，可以是一個專門的職能部門，也可以是一個協同促進中心，由多個職能部門根據職能條線分工配合，共同促進整體目標達成?？偛繀f同組織的主要職責，包括對金融控股集團業(yè)務協同整體框架提出建議、擬訂業(yè)務協同實施方案、統籌協調參與協同的各個主體聯動開展相關工作、協助解決協同工作中遇到的問題、建立并完善業(yè)務協同常態(tài)化交流機制、監(jiān)測分析業(yè)務協同效應實現情況及相關考核指標完成情況等。另一方面，金融控股集團應注重業(yè)務協同制度標準管理，促進業(yè)務協同的規(guī)范化、標準化與系統化，為業(yè)務協同提供制度保障。一是在總部層面建立健全業(yè)務協同基礎性制度，明確業(yè)務協同的內涵和實施原則，搭建管理框架，梳理機構職責，并充分兼顧金融監(jiān)管要求和風險防控需求。二是在旗下機構層面制定業(yè)務協同具體管理制度及指引規(guī)范，明確業(yè)務協同相關操作流程、定價機制、客戶管理、協同效應評價、信息化建設及風險防范等內容。三是針對金融控股集團重要業(yè)務及核心產品，可在集團范圍內制定統一的協同標準及協同工作指引，涉及該類業(yè)務或產品的子公司可在相關標準項下自主開展聯合營銷，或者由總部牽頭開展聯合營銷，以提高協同效率，加快項目對接，促成項目落地。

5.強化風險管控。金融控股集團應當構建全面風險管理體系，強化業(yè)務協同風險管控，提升集團整體的風險管理水平。首先，金融控股集團總部與子公司是兩級法人主體，各子公司之間也是不同的法人主體，法人主體之間相互獨立。但因開展業(yè)務協同，集團及其子公司之間難免會在多個方面進行聯動。在此過程中，金融控股集團應注意建立有效的風險隔離機制，要在法人治理、資金管理、財務管理、信息管理以及人員管理等方面建立風險防火墻，規(guī)范內部協同交易，防范重大風險傳染與傳遞，避免風險的同頻振蕩。同時，還應通過合同、協議等規(guī)范性文件，依法明確各協同方的權責，防止由于權責不清、利益沖突等而導致風險進一步傳遞和感染。其次，在協同業(yè)務管理指標方面，金融控股集團需要結合監(jiān)管及自身實際，明確相關規(guī)模、限額、比例等展開具體要求，使業(yè)務協同在合法合規(guī)、風險可控的前提下有序開展。其中，筆者認為，金融控股集團應重點關注協同業(yè)務最直接涉及的兩類風險，一類是業(yè)務集中度風險，另一類是關聯交易風險。業(yè)務集中度一般包括客戶集中度、行業(yè)集中度和區(qū)域集中度，而客戶集中度又包含單一客戶集中度和集團客戶集中度。一般來說，單個金融機構開展業(yè)務不會形成風險聚集，其行業(yè)監(jiān)管也大多明確了集中度要求。而金融控股集團開展業(yè)務協同，以集團整體為單位將形成集中度規(guī)模的顯著增加，若對此風險不進行有效管控，很可能形成風險聚集，影響全盤穩(wěn)定性。而關聯交易可謂是協同重要內容之一，嚴格遵守關聯交易限額或比例要求是控制風險交叉感染、維護客戶權益、防止內部利益輸送的重要舉措。

四、結語

在當前金融業(yè)務持牌經營的大背景下，金融控股集團正積極發(fā)揮著金融綜合經營的獨特優(yōu)勢，通過開展業(yè)務協同來有效地提高規(guī)模效應和經濟效應，在市場化原則基礎上實現協同發(fā)展。而在可預見的未來，金融控股集團應當進一步加強業(yè)務協同，明確集團協同發(fā)展戰(zhàn)略，積極推進資源共享平臺建設，建立并完善業(yè)務協同保障機制，有效融合各個業(yè)務板塊的客戶、產品和服務，持續(xù)提高金融綜合經營能力，更好地為目標市場和實體經濟提供一站式和多元化的綜合金融服務，促進自身穩(wěn)步健康發(fā)展，優(yōu)質高效地完成既定戰(zhàn)略目標。