甄愛軍

?很多投資者為了短期的理財(cái)目標(biāo)，卻使用了長(zhǎng)期的投資工具，導(dǎo)致需要用錢的時(shí)候，錢無(wú)法使用，這就是投資期限錯(cuò)配陷阱。

投資期限錯(cuò)配會(huì)“吃藥”

不少投資者為了1～2年后買房，卻選擇了投資股票型基金，等要用錢時(shí)剛好碰到股市低迷、基金虧損，提取資金就得“割肉”。出現(xiàn)這種情況的原因在于，投資者為了短期的理財(cái)目標(biāo)，卻使用了長(zhǎng)期的投資工具，導(dǎo)致需要用錢的時(shí)候遭受損失。

這種情況也會(huì)出現(xiàn)在購(gòu)買保險(xiǎn)中。有的人買了長(zhǎng)期保險(xiǎn)，中途需要用錢的時(shí)候，保險(xiǎn)卻還沒(méi)到期，而退保就會(huì)損失本金。雖然也存在提前退保并全額拿回本金的可能，但是有嚴(yán)苛的前提條件，即存在保險(xiǎn)公司方違規(guī)，造成保單無(wú)效的情形。一般退保要拿回全部本金只有在猶豫期內(nèi)退保才行，猶豫期內(nèi)退保，按規(guī)定保險(xiǎn)公司100%返還全部保費(fèi)，最多扣除一些工本費(fèi)用，投保人的損失基本可以忽略不計(jì)。

而消費(fèi)者如果是在猶豫期外辦理退保，就只能得到相當(dāng)于保單現(xiàn)金價(jià)值的錢，無(wú)法保證能拿回全部已繳保費(fèi)。以某款年金險(xiǎn)為例，一名40歲的男性，每年繳納10萬(wàn)元的保費(fèi)，計(jì)劃連續(xù)繳費(fèi)5年，如果他在第1年繳費(fèi)后就想退保，那么他已繳的10萬(wàn)元保費(fèi)可能連一半都退不回來(lái)。他如果繳滿5年，選擇在第五年末時(shí)退保，有可能退回50萬(wàn)元保費(fèi)并獲得少量回報(bào)，也有可能拿不回全部保費(fèi)，具體要看保險(xiǎn)合同中的現(xiàn)金價(jià)值表。退保時(shí)間越晚，能拿到的收益就越多。

厘清期限很有必要

不同的投資品種，具有相應(yīng)的投資期限要求，這是投資者必須了解的。

有些投資品種（比如基金），持有時(shí)間越長(zhǎng)，取得正收益的概率越高。通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes統(tǒng)計(jì)，自2021年8月以來(lái)，共有3370余只偏股型基金成立，但自成立以來(lái)收益為正的基金僅730多只，占比21.66%。而如果將持有時(shí)間延長(zhǎng)至10年，基金的盈利情況就會(huì)明顯改善。比如在2013年8月至2014年8月期間新發(fā)行的偏股型基金，目前110只仍處于存續(xù)狀態(tài)，它們?nèi)咳〉昧苏找妗Ｆ渲?，華商優(yōu)勢(shì)行業(yè)靈活配置混合收益率最高，收益率超過(guò)6倍。另有建信健康民生混合-A、建信創(chuàng)新中國(guó)混合等21只基金的收益率也在3～5倍之間。

此外，銀行儲(chǔ)蓄的收益也與年限有關(guān)。比如某銀行起購(gòu)金額20萬(wàn)元的大額存單產(chǎn)品，年利率為3.15%，但前提條件是存夠3年。如果存入時(shí)間不足3年，提前支取只能獲得活期存款的利率。

很多保險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)期限長(zhǎng)達(dá)數(shù)年或數(shù)十年，它們的保障范圍廣，保障時(shí)間長(zhǎng)，但是消費(fèi)者在購(gòu)買時(shí)需要關(guān)注自身的現(xiàn)金流情況。特別是期繳保險(xiǎn)，我們要考慮到未來(lái)發(fā)生收入減少或中斷時(shí)，是否還能負(fù)擔(dān)得起。一旦無(wú)法承擔(dān)繼續(xù)繳納保費(fèi)的責(zé)任，就可能要提前退保，從而導(dǎo)致虧損的發(fā)生。

因此，在購(gòu)買長(zhǎng)期保險(xiǎn)時(shí)，需要仔細(xì)了解產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值表和退保規(guī)定，包括退保時(shí)間、現(xiàn)金價(jià)值、退保手續(xù)費(fèi)等。長(zhǎng)期保險(xiǎn)是一種長(zhǎng)期的投資，消費(fèi)者如果在保險(xiǎn)繳費(fèi)期限內(nèi)就輕易退保，不僅會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)保障的缺失，還會(huì)部分損失之前已經(jīng)支付的保費(fèi)。