尼培成 深圳港集團(tuán)有限公司

引言

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，港口企業(yè)也在升級轉(zhuǎn)型，港口的業(yè)務(wù)功能已從過去單一的裝卸、運(yùn)輸服務(wù)向產(chǎn)業(yè)上下游方向延伸拓展，并日益發(fā)展成以提供船埠服務(wù)為主，其他各種產(chǎn)業(yè)共同存在的多元化的經(jīng)營主體。從實(shí)際情況來看，港口企業(yè)資產(chǎn)重，資金的基礎(chǔ)投入大，投資回報(bào)的周期長，這都決定了港口企業(yè)的經(jīng)營與決策存在困難，面臨著諸多的風(fēng)險(xiǎn)。對于港口企業(yè)而言，無論是內(nèi)河港口，還是遠(yuǎn)洋港口，都存在著規(guī)模不斷擴(kuò)大、運(yùn)量大幅度上升等客觀情況。但由于港口企業(yè)直接服務(wù)于遠(yuǎn)洋或物流物業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于港口企業(yè)投資拓展、競爭態(tài)勢、國際經(jīng)濟(jì)形勢等若干方面。因此，港口企業(yè)要高度重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，做到科學(xué)識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取相關(guān)的措施應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、港口企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類與成因分析

（一）港口企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

主要包括投資方面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、營運(yùn)方面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、籌資方面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、其他方面財(cái)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)闡述其特點(diǎn)。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般是指企業(yè)因資金不足無法按期償還到期本息的風(fēng)險(xiǎn)，也是稱為償債風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營方面的風(fēng)險(xiǎn)主要是指常規(guī)業(yè)務(wù)中對于流動(dòng)資金欠缺或者因資源配置不恰當(dāng)形成的存貨長期滯銷、不同部門或分支機(jī)構(gòu)資金閑置與短缺并存，非生產(chǎn)費(fèi)用占比過高導(dǎo)致企業(yè)盈利能力太差，喪失進(jìn)一步擴(kuò)張的潛在能力；籌資方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往包括財(cái)務(wù)杠桿比重不合理或者債權(quán)人要求提前償還款項(xiàng)，以及潛在的舉債能力喪失，例如金融機(jī)構(gòu)給予的授信額度被提前收回等。而其他財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則包括匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及在二級市場上的證券投資方面的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）港口企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1.資金規(guī)劃不合理。目前，我國大部分港口企業(yè)的資金籌集渠道較為固定，主要以金融機(jī)構(gòu)貸款、證券市場融資等方式為主。這些融資方式均需要滿足法律法規(guī)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，加之港口企業(yè)的投資與運(yùn)行需要的資金額度非常大，經(jīng)營性現(xiàn)金流量難以滿足公司投資需求，公司存在較大的財(cái)務(wù)壓力。正是由于港口企業(yè)的資金占用量大、周轉(zhuǎn)期長等客觀原因，如果港口企業(yè)對于現(xiàn)金流的估算缺乏科學(xué)預(yù)測，盲目使用了激進(jìn)型的資金策略，即以短期資金來源滿足長期的資金需求（表現(xiàn)形式是流動(dòng)資金貸款用于長期項(xiàng)目投資），則完全有可能形成資金短缺。

2.資金安全管理不到位。港口企業(yè)往往在全球產(chǎn)業(yè)鏈中是其重要一環(huán)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的加速，港口企業(yè)的競爭逐步加劇，企業(yè)時(shí)刻面對著來自外界市場環(huán)境的影響以及市場競爭的影響。在瞬息萬變的市場環(huán)境中，一個(gè)完善的資金安全體系可以幫助港口企業(yè)保護(hù)自身，以在殘酷的市場競爭中贏得勝利。例如在匯率波動(dòng)較大的情況下，通過購買匯率遠(yuǎn)期合約可以極大地降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。反之，如果港口企業(yè)沒有完善的資金安全管理體系，那么其將時(shí)刻暴露在巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之中，一旦有資金安全問題發(fā)生，可能使港口企業(yè)快速衰落。

3.風(fēng)險(xiǎn)防控不到位。事實(shí)上，沒有一個(gè)完美的企業(yè)，大部分企業(yè)都存在財(cái)務(wù)管理問題，港口企業(yè)也不例外。雖然當(dāng)下較多的港口企業(yè)對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防控制十分重視，也建立了對風(fēng)險(xiǎn)的識別、應(yīng)對、預(yù)警等制度，但由于經(jīng)濟(jì)形勢變化的復(fù)雜性和不可預(yù)測性，這些制度、手段也無法得以有效實(shí)施，特別是在環(huán)境變化的條件下，傳統(tǒng)的手段與機(jī)制是否有效也存在疑問。

二、港口企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（一）提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，從根源上防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

客觀認(rèn)識財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的首要前提。港口企業(yè)要認(rèn)清自身在產(chǎn)業(yè)鏈中的特殊位置，對自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行基礎(chǔ)性預(yù)判。全球經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢日漸顯著，但是由于全球經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中仍然存在諸多不確定性因素，港口企業(yè)應(yīng)該認(rèn)識自身的優(yōu)勢與不足，并在此基礎(chǔ)上建立自身的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與資金策略。作為資金密集型企業(yè)，港口企業(yè)的財(cái)務(wù)管理要求也更加嚴(yán)厲，對風(fēng)險(xiǎn)防控首要的要求就是明確自身的地位，才能準(zhǔn)確判斷抗風(fēng)險(xiǎn)能力。例如某港口在國際物流中處于蓬勃發(fā)展的態(tài)勢，那么可以預(yù)見現(xiàn)金流情況相對較好，則資金策略可以偏激進(jìn)，反之，則宜相對保守?？偟膩碇v，當(dāng)前港口企業(yè)對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度也越來越高，并且通過各種各樣的措施進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控，但是就目前而言，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理在全局性戰(zhàn)略思維方面還有待進(jìn)一步提升，需要著力解決。

（二）完善財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本保證

1.注重全過程的風(fēng)險(xiǎn)管控。內(nèi)部控制本應(yīng)融于企業(yè)制度規(guī)范以及各個(gè)經(jīng)營環(huán)節(jié)中，對企業(yè)經(jīng)營過程開展控制。例如財(cái)務(wù)報(bào)表要真實(shí)完整地符合會計(jì)準(zhǔn)則要求，杜絕人為調(diào)整利潤等指標(biāo)，使會計(jì)信息真實(shí)準(zhǔn)確。例如對于涉稅風(fēng)險(xiǎn)而言，就需要落實(shí)內(nèi)部審批流程，而且所有涉稅工作要保留底稿，做到有據(jù)可查，確保日常具體的涉稅工作合規(guī)合法，保持企業(yè)的社會形象。只有通過全面的管控，使企業(yè)的形象積極正面，減少不利影響的困擾，才能夠在資本市場上獲得更好的融資機(jī)會，更好地與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資商洽。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)與內(nèi)部控制進(jìn)行有機(jī)結(jié)合來防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制可針對企業(yè)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，對潛在風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)起到良好的識別控制作用，如企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制脫節(jié)則必然影響該機(jī)制發(fā)揮作用。風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅針對企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，還要對企業(yè)面對的市場風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和防控，這些外部風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)的內(nèi)部控制無法完成和替代的工作。傳統(tǒng)的內(nèi)部控制模式以及內(nèi)容對目前出現(xiàn)的新問題不再具有有效性，所以必須采用科學(xué)的內(nèi)部控制模式和方法解決目前企業(yè)正在面臨的風(fēng)險(xiǎn)。基于此，港口企業(yè)應(yīng)采取多種措施同時(shí)實(shí)施的方式，增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理控制，進(jìn)而使得企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行更加平穩(wěn)。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)，需要實(shí)施嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理控制，確保企業(yè)能夠穩(wěn)步、健康發(fā)展。

3.建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。為了更好地防范和應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，港口企業(yè)應(yīng)當(dāng)成立專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門來對公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專門管控。例如對于上市港口企業(yè)而言，可以成立由董事會領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會來提高風(fēng)險(xiǎn)防范的水平和專業(yè)性，并具體落實(shí)到法務(wù)、財(cái)務(wù)、資金、投資、內(nèi)審等相關(guān)部門共同參與。在風(fēng)險(xiǎn)管控的過程中，可以考慮建立矩陣制等模式，定期組織專題會議，共同討論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因或過程中存在的問題，并結(jié)合業(yè)務(wù)或項(xiàng)目認(rèn)真分析對企業(yè)資金流轉(zhuǎn)或投融資的影響，采取科學(xué)合理和行之有效的措施進(jìn)行解決，充分體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的價(jià)值。各個(gè)部門之間也要不吝分享成果，實(shí)行資源共享，推廣和總結(jié)經(jīng)驗(yàn)[4]。

（三）合理運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別與應(yīng)對

港口企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)分析與管控過程中，應(yīng)積極采取科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別與應(yīng)對。

一是從宏觀上講，要充分按《管理會計(jì)應(yīng)用指引第700號——風(fēng)險(xiǎn)管理》《管理會計(jì)應(yīng)用指引第701 號——風(fēng)險(xiǎn)矩陣》《管理會計(jì)應(yīng)用指引第702 號——風(fēng)險(xiǎn)清單》的相關(guān)要求，建立港口企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析與應(yīng)對的一般流程，并采用風(fēng)險(xiǎn)矩陣與風(fēng)險(xiǎn)清單的方法對當(dāng)前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行逐一分析，評估其發(fā)生概率和可能的后果，形成相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)登記簿，由公司管理層統(tǒng)一掌握，由風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)部門加以高度關(guān)注，并對重要性較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)進(jìn)行高度關(guān)注。

二是從微觀上講，港口企業(yè)應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類分層。從分類口徑，可以對企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行綜合分析，結(jié)合其重要性水平加以不同的關(guān)注程度。從分層口徑，則需要進(jìn)一步具體到每一類風(fēng)險(xiǎn)的具體項(xiàng)目，如融資分解到股權(quán)融資和債務(wù)融資，而每一筆融資又有不同的條件與不同的期限與利率等限制條件，這些都需要細(xì)致的工作，港口企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)清單或風(fēng)險(xiǎn)登記簿才能建立完善。

三是采用科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)定性與定量分析方法評估對港口企業(yè)的影響。風(fēng)險(xiǎn)評估有定性分析法、風(fēng)險(xiǎn)概率評價(jià)法、風(fēng)險(xiǎn)矩陣法，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況選擇合適的評估方法確保及時(shí)識別風(fēng)險(xiǎn)，并做出客觀評價(jià)，從而避免企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。港口企業(yè)要根據(jù)分類分層情況分別落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)主責(zé)部門，例如對于銀行融資事項(xiàng)可落實(shí)到財(cái)務(wù)或資金部門，由其在風(fēng)險(xiǎn)信息平臺中負(fù)責(zé)信息更新與傳遞，確保企業(yè)決策者能夠在第一時(shí)間掌握風(fēng)險(xiǎn)信息并進(jìn)行處理，防止事態(tài)擴(kuò)大，及時(shí)消除不良影響，總之，及時(shí)有效的溝通對解決風(fēng)險(xiǎn)事件減少風(fēng)險(xiǎn)損失十分必要。

（四）做好籌資、投資決策與運(yùn)營中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1.加強(qiáng)內(nèi)部資本積累，合理設(shè)計(jì)港口企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。港口企業(yè)往往規(guī)模較大，資產(chǎn)負(fù)債表中，股本與負(fù)債的規(guī)模都非常大，但其結(jié)構(gòu)是否合理，既關(guān)系到狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也關(guān)系到廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在此方面，港口企業(yè)一方面是根據(jù)自身的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與收入凈利率綜合分析其是否合理；另一方面也要與國內(nèi)外同級別港口企業(yè)進(jìn)行比較，分析自身的財(cái)務(wù)杠桿是過于激進(jìn)還是趨于保守。港口企業(yè)通過對資產(chǎn)、負(fù)債等方面進(jìn)行分析，可以有效地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，港口企業(yè)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化負(fù)債經(jīng)營管理，從而填補(bǔ)經(jīng)營性現(xiàn)金流不足等缺陷。

2.規(guī)避客戶方信用風(fēng)險(xiǎn)。這要求港口企業(yè)在業(yè)務(wù)中，完善信用評估、客戶供應(yīng)商信用檔案管理的工作，避免“兩金”占用資金導(dǎo)致不必要的資金短缺。要加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理，嚴(yán)格地審查往來賬款業(yè)務(wù)，還要控制往來款項(xiàng)規(guī)模，定期進(jìn)行賬齡分析，將應(yīng)收賬款額度作為重要考慮指標(biāo)，使其不能影響到港口企業(yè)未來一段時(shí)間的發(fā)展。財(cái)務(wù)部門建立獨(dú)立的賒賬記錄，定期對賒賬客戶進(jìn)行調(diào)查、追蹤工作，并定期監(jiān)督業(yè)務(wù)部門與客戶進(jìn)行溝通，敦促客戶回款。由于港口企業(yè)的客戶往往都屬于長期合作，商業(yè)信用的使用也無法杜絕應(yīng)收賬款，因此出于市場的考量與對合作客戶的支持，財(cái)務(wù)部門應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況提前制定信用管理方案，并輔以信用保險(xiǎn)、應(yīng)收賬款保理、銀行保函等方式，讓企業(yè)與應(yīng)收賬款相關(guān)的現(xiàn)金流始終處于安全狀態(tài)中，降低企業(yè)資金壞賬的損失費(fèi)用，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在加大企業(yè)資金投入的基礎(chǔ)上提高企業(yè)的市場競爭力。

3.注重運(yùn)營中的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)管控。注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全過程管控是從整體上把握企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)、匯率、稅率變動(dòng)的整體情況，避免港口企業(yè)全盤運(yùn)行受到風(fēng)險(xiǎn)的影響。但由于經(jīng)濟(jì)趨勢變化的不可預(yù)測性、重要政策出臺的不可預(yù)見性、自然災(zāi)害等影響的不可抗力等原因，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)可能隨時(shí)出現(xiàn)。從這個(gè)角度而言，港口企業(yè)要注重運(yùn)營中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)管控。首先，港口企業(yè)要實(shí)時(shí)監(jiān)控企業(yè)資金方面的異常波動(dòng)，這要求企業(yè)監(jiān)控資金余額、融資能力變化以及未來一段時(shí)間確定的現(xiàn)金流入與流出。其次，涉外港口企業(yè)要監(jiān)控國際海運(yùn)市場變化趨勢，確定未來業(yè)務(wù)趨勢并合理預(yù)估自身的收入與成本費(fèi)用支出，防止錯(cuò)配。再次，關(guān)注國內(nèi)外各項(xiàng)政策或者國際形勢變化，例如世界經(jīng)濟(jì)大國對貨幣政策及財(cái)政政策的調(diào)整。總之，港口企業(yè)要不斷完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控管理工作，按照一定的規(guī)則去靈活、動(dòng)態(tài)、定期監(jiān)控企業(yè)的資金和物流，最大程度地預(yù)防企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）通過監(jiān)督與預(yù)警機(jī)制確保港口企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受控

1.建立定期的檢視和稽核防范風(fēng)險(xiǎn)隱患。港口企業(yè)應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身的稽核和內(nèi)部審計(jì)相關(guān)制度，切實(shí)對風(fēng)險(xiǎn)隱患或風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)進(jìn)行整改。對于規(guī)模較大的港口企業(yè)而言，應(yīng)定期聯(lián)合紀(jì)檢、法務(wù)、財(cái)務(wù)等相關(guān)部門，在風(fēng)險(xiǎn)管理委員會或監(jiān)事會的牽頭下開展風(fēng)險(xiǎn)稽核工作，確保財(cái)務(wù)稽核工作具有一定的權(quán)威性和嚴(yán)肅性。在完成財(cái)務(wù)稽核之后，應(yīng)組織相關(guān)部門的風(fēng)險(xiǎn)分析會，共同討論分析財(cái)務(wù)稽核過程中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和問題線索，并分析其主要原因，采取科學(xué)合理和行之有效的措施進(jìn)行解決，充分體現(xiàn)財(cái)務(wù)稽核工作的價(jià)值。各個(gè)部門之間也要不吝分享成果，實(shí)行資源共享，推廣和總結(jié)財(cái)務(wù)稽核中的經(jīng)驗(yàn)[4]。

2.致力于建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。當(dāng)財(cái)務(wù)實(shí)現(xiàn)港口企業(yè)內(nèi)所有分公司、子公司的統(tǒng)一管理后，就要將企業(yè)的營運(yùn)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)進(jìn)行融合管理。企業(yè)要搭建先進(jìn)的業(yè)財(cái)融合系統(tǒng)，業(yè)務(wù)部門在進(jìn)行營運(yùn)活動(dòng)時(shí)，要將所有關(guān)鍵行為在業(yè)財(cái)系統(tǒng)中標(biāo)記留痕，并通過設(shè)置若干指標(biāo)或閾值（如資產(chǎn)負(fù)債率、借款償還周期、應(yīng)收賬款賬齡等），使得財(cái)務(wù)管理人員在平臺上不僅能夠?qū)ω?cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行管理，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患也能及時(shí)做出預(yù)警。當(dāng)然，財(cái)務(wù)管理預(yù)防機(jī)制的制定需要充分結(jié)合港口企業(yè)的實(shí)際情況，才能有效發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制的最大價(jià)值。

結(jié)語

財(cái)務(wù)活動(dòng)存在于企業(yè)生存發(fā)展的整個(gè)生命周期，同樣，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也存在于企業(yè)發(fā)展的各個(gè)階段。隨著國際形勢不斷變化與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，港口企業(yè)面臨的不確定因素也越來越多，企業(yè)必須提高自身財(cái)務(wù)管理水平，增強(qiáng)企業(yè)自身抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，防止各類風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的不利影響，只有完成企業(yè)既定的財(cái)務(wù)目標(biāo)，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，增強(qiáng)自身實(shí)力。企業(yè)要想更好地發(fā)展，就必須不斷地進(jìn)行創(chuàng)新，使其能夠適應(yīng)市場環(huán)境變化。