張哲清?尚書冉

自2022年以來，江蘇銀保監(jiān)局出臺了《中國銀保監(jiān)會江蘇監(jiān)管局關于優(yōu)化金融供給增強服務效能深化“四保障六提升”行動的意見》，提出要保障全省擴大投資金融需求、保障產業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定金融需求，提升科技自立自強金融服務；出臺《江蘇銀行業(yè)保險業(yè)深化科技金融服務行動方案》《科技型中小企業(yè)銀企融資對接專項行動方案》，引導全省銀行保險業(yè)金融機構加大對科技型中小企業(yè)的融資支持力度，為科技型中小企業(yè)“騰飛”賦能助力。

本文以江蘇省為例，對宿遷、揚州、蘇州、南京四個城市進行案例分析，研究科技金融促進技術創(chuàng)新的模式和路徑，為地方政府發(fā)展科技金融助力技術創(chuàng)新提供參考。

一、文獻綜述

國外學者相比于國內較早地從理論角度研究了銀行、資本市場以及風險投資等科技金融路徑對技術創(chuàng)新的作用。Chava和Etal（2013）研究表明，對處于發(fā)展初期階段的科技企業(yè)來說，銀行的貸款對于這些企業(yè)的技術創(chuàng)新具有顯著的推動作用。Atanassot etal （2007）基于1974年到2000年美國上市公司的面板數(shù)據(jù)進行了實證分析，實證結果表明債務和股票等市場融資方式相較于銀行貸款對于技術創(chuàng)新效率更高。

國內學者在科技金融促進技術創(chuàng)新的方式上則對政府財政支持開展了較早的理論研究。陳偉、劉波（2003）以技術創(chuàng)新鏈理論為基礎，比較了不同的金融安排對于技術創(chuàng)新促進作用之間的差距，發(fā)現(xiàn)政府財政性金融對技術創(chuàng)新發(fā)展具有顯著且突出的促進作用。在2003年之后的十幾年里，國內學者通過研究分析后提出，科技金融促進技術創(chuàng)新最顯著有效的方式是政府給予財政性金融支持。李芳（2019）通過建立科技創(chuàng)新指標體系，對科技創(chuàng)新指標進行綜合評價，從政策、科技創(chuàng)新主體、資本市場以及國外投資四種科技金融投入模式出發(fā)，進一步分析科技金融對技術創(chuàng)新的影響。實證結果表明：四個科技金融指標中政策性科技投入的促進作用最為顯著。

2021年之后，國內學者在對科技金融促進企業(yè)創(chuàng)新的模式和路徑上的研究，更多的視角從政府財政支持轉移到了商業(yè)銀行資本和市場資本上，并且開始研究各種模式和路徑之間的相互配合。陳建勇（2021）選取了2009年到2018年間31個省級行政區(qū)的相關面板數(shù)據(jù)并建立面板模型，研究表明政府導向科技金融對科技創(chuàng)新的各個階段都有著明顯的促進作用。陳珊（2021）創(chuàng)新性地通過建立數(shù)理模型研究和實證分析的方式，證明了資金投入支持方式對科技創(chuàng)新效率的影響也十分顯著，企業(yè)自有資金投入對科技創(chuàng)新效率具有明顯的促進作用。惲彪（2021）借助貸款風險補償機制，構建政府與銀行協(xié)助支持科技企業(yè)技術創(chuàng)新的演化模型，建議銀行需設置合理監(jiān)管和懲罰機制，政府建立有效貸款風險補償機制來保證銀行和科技企業(yè)間能維持長期穩(wěn)定的合作，促進科技企業(yè)技術創(chuàng)新。

國內學者對科技金融日益關注，科技金融促進技術創(chuàng)新的模式和路徑正不斷豐富，從簡單的政府財政支持發(fā)展成目前的政府、金融機構、市場、科技企業(yè)多方促進的狀態(tài)。但國內學者目前對科技金融的研究多以過去數(shù)據(jù)的實證研究為主，缺乏一定的預見性，探索科技金融促進技術創(chuàng)新的新模式和新路徑仍是需要長期研究的問題。

二、江蘇省科技金融促進技術創(chuàng)新的案例分析

（一）南京市——政府主導助力科技金融發(fā)展

江蘇省經濟社會發(fā)展迅速，企業(yè)不斷提升對科技創(chuàng)新的重視程度，對科技金融需求不斷提升。南京作為江蘇省的省會，是最早承接中央政策發(fā)展科技金融的地區(qū)之一，是全國范圍內發(fā)展良好的科技金融模范地區(qū)。

在早期發(fā)展中，南京市科技金融主要由政府主導推進。2017年7月，南京市政廳發(fā)布《加快科技金融體系建設促進科技創(chuàng)業(yè)的若干意見》，堅持以全生命周期、全方位扶持、全過程服務推動金融與科技融合，優(yōu)化科技金融生態(tài)。截至2018年初，南京11家科技銀行貸款余額超過100億元，累計發(fā)放貸款超過300億元，24家科技小貸公司貸款余額超過40億元，累計發(fā)放貸款超過190億元，科技創(chuàng)投累計投資超過230億元，年均新增投資額15%以上。

2019年底，疫情暴發(fā)讓金融業(yè)局勢動蕩，給南京科技金融的發(fā)展帶來重創(chuàng)。據(jù)2020年發(fā)布的“2019年中國城市科技金融發(fā)展指數(shù)”，江蘇省僅有蘇州進入全國前10，南京排名只進入前20。

為全面推動復工復產，保障經濟穩(wěn)定運行，南京加大科技創(chuàng)新工作力度，于2020年2月出臺《南京市關于給予科技型中小微企業(yè)研發(fā)費用獎補的實施細則》，對符合條件的企業(yè)按15%予以獎補，對符合政策條件的科技企業(yè)減免部分房租。

2022年7月29日，“2022科技金融賦能創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)對接會”在南京舉行，指出南京將持續(xù)完善金融支持創(chuàng)新體系，依托“南京金服”推出科技金融產品，構建科技金融服務體系，不斷加強與各金融機構的協(xié)同合作，推動“寧科貸”“寧科投”“寧科債”等科技金融產品的促進作用。數(shù)據(jù)顯示，全南京市金融機構“寧科貸”余額由2011年的6.2億元增至2022年的超430億元，強化政策性融資增信，推動融資擔保公司為科技企業(yè)提供融資擔?？傤~近20億元。如南京福怡科技發(fā)展股份有限公司，這家新三板掛牌的高新技術企業(yè)通過“寧科貸”快速獲得600萬元的貸款資金用于技術開發(fā)，很大程度上緩解了公司的資金壓力。由此可見，科技金融產品大大緩解了高新技術企業(yè)的資金困難。

基于上述分析，作為江蘇省會——南京積極將中央發(fā)布的科技金融政策付諸行動。在科技金融試行階段，南京主要由政府主導，各大金融機構在政府號召下研發(fā)、推行科技金融產品，推出有“南京風味”的科技金融政策鼓勵企業(yè)創(chuàng)新。南京在政府層面上為企業(yè)拓寬融資渠道，充分發(fā)揮政府力量激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新動力，為科技金融在南京的發(fā)展開創(chuàng)良好局面。

（二）宿遷市——多元化促進科技金融發(fā)展

在江蘇省內，相比蘇南城市，位于蘇北的宿遷在科技金融方面起步較晚。但近年來宿遷一直重視科技金融發(fā)展，將金融系統(tǒng)聚焦于科技型企業(yè)。

截至2022年10月，宿遷不斷優(yōu)化對科技型企業(yè)的金融服務能力，把科技型企業(yè)作為信貸投放的著力點。據(jù)統(tǒng)計，宿遷在2022年上半年累計為1006戶科技型企業(yè)提供142.9億元貸款。

在2019年前，宿遷的科技金融促進技術創(chuàng)新主要通過財政資金支持為主。如2018年宿遷市財政兌現(xiàn)的市級產業(yè)發(fā)展引導資金達741.86萬元，市區(qū)23家企業(yè)獲得專項資金扶持。其中，位于宿遷市的江蘇力引建材科技股份有限公司等8家企業(yè)獲得企業(yè)掛牌上市獎勵295萬元，江蘇雙星彩塑新材料股份有限公司獲得企業(yè)直接融資獎勵196.76萬元。

2019年后，疫情暴發(fā)給經濟帶來了沉重打擊，但宿遷的科技金融發(fā)展水平仍有一定提升，科技金融促進技術創(chuàng)新的方式更加多樣。

在嚴峻的經濟環(huán)境下，宿遷堅持多部門、多平臺聯(lián)動扶持專精特新企業(yè)。2022年1月，宿遷市科技局聯(lián)合市工信局、市地方金融監(jiān)督管理局等部門，“選拔”出556家高新技術企業(yè)、1082家科技型中小企業(yè)、32家省級專精特新“小巨人”，針對性地化解生產過程中遇到的困難，如借助“宿易貸”系統(tǒng)引導金融機構提供完善的金融服務。2022年上半年以來，“宿易貸”系統(tǒng)已經累計發(fā)放制造業(yè)貸款295.19億元，同比增長比例達到43.49%。

宿遷各大金融機構聯(lián)合成立“智改數(shù)轉”貸款風險補償資金池，推廣“宿數(shù)貸”“蘇科貸”等科技金融產品，加大對科技貸款的風險補償力度，引導信貸資源向科技領域傾斜。自實施新的“蘇科貸”普惠金融政策以來，宿遷市可獨立參與“蘇科貸”的合作點共有6個，合作銀行13家，財政風險補償資金科技型企業(yè)貸款規(guī)模已經超過5億元，宿遷市科技金融發(fā)展規(guī)模不斷壯大，大力促進著當?shù)仄髽I(yè)創(chuàng)新能力的提高。

基于上述分析，宿遷的科技金融仍有較大的發(fā)展空間。近年由于受到新冠疫情的影響，宿遷市的科技金融發(fā)展速度較為緩慢，但宿遷市政府及時調整政策，不斷研發(fā)新一代科技金融產品，促進科技金融發(fā)展，大幅提升宿遷市科技金融發(fā)展能力。

（三）揚州市——科技與金融的緊密結合與相互促進

近年來，科技金融生態(tài)體系日趨完善，江蘇省是中央特別重視的科技金融推行試點，而揚州更是江蘇省重點發(fā)展科技金融的城市試點。

揚州市政府積極與金融機構合作，大力研發(fā)科技金融產品。2017年揚州高郵科技局積極對接江蘇銀行、中國銀行等金融機構，進一步開發(fā)知識產權為質押新型科技金融產品，加大對新興產業(yè)、創(chuàng)新型科技企業(yè)的信貸支持力度，推動科技型企業(yè)的技術創(chuàng)新。

2022年初，針對疫情期間企業(yè)的融資難題，揚州市政府運用“遠程受理、影像傳遞、視頻會議”等方法，為企業(yè)開通便捷融資服務，積極引進科技金融產品，有200多家企業(yè)通過“科技貸”“園科貸”“扎根貸”等政策性科技金融產品解決融資需求。

自2022年以來，揚州市科技局出臺了疫情期間為科技型企業(yè)紓困解難九項措施，促使科技金融服務便利快捷化。據(jù)統(tǒng)計，2022年1至4月?lián)P州已為57家企業(yè)放款1.5億元，合作銀行由最初的1家擴充到華夏銀行、揚州農商行、交通銀行等12家。2022年8月30日，揚州市科技局主持召開科技金融工作座談會，強調將創(chuàng)新科創(chuàng)金融產品和科技貸款風險分擔的科技保險、科技擔保、投貸聯(lián)動工作機制，加快技術、資本、產業(yè)深度融合，促進銀行、保險、擔保、基金等金融機構提升科技企業(yè)的效率和質量。

在疫情之下，揚州奧特瑞汽車電子科技有限公司資金鏈出現(xiàn)問題，企業(yè)項目無法正常運營，融資困難，向銀行申請科技金融貸款。揚州江都農商行采取信用擔保方式，為揚州奧特瑞汽車電子科技有限公司及時發(fā)放了一筆650萬元的科技金融產品“蘇科貸”進行信貸支持。這筆及時的信貸資金第一時間投入到該公司的技術創(chuàng)新板塊，使該公司新能源汽車項目正常運營，用充足的資金助力突破新能源技術的瓶頸，以技術的創(chuàng)新吸引外來投資，為公司的運營、創(chuàng)新建立了新的保障。由此可見，科技金融產品有效解決了科技型企業(yè)融資難問題，促進企業(yè)的轉型與技術創(chuàng)新，使企業(yè)得以發(fā)展。

基于上述分析，不管是2019年以前，還是在新冠疫情背景與全新的宏觀經濟社會形勢下，揚州都將發(fā)展科技金融置于重要地位。揚州市通過引進、推廣各類科技金融產品為各企業(yè)與各金融機構搭橋牽線，使企業(yè)得到及時、高質量的金融服務，使企業(yè)有足夠的資金進行技術升級與創(chuàng)新，激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新動力。

（四）蘇州市——江蘇科技金融發(fā)展的先驅者

金融是實體經濟的血脈，是經濟發(fā)展的“晴雨表”，社會穩(wěn)定的“壓艙石”。蘇州作為工業(yè)大市，其背后也必然離不開科技+金融服務的支持。

2014年，蘇州政府出臺了《蘇州高新區(qū)關于加快推進金融高地建設的工作方案》，將“保險和科技結合”綜合創(chuàng)新試點作為主要工作內容，使得累計92家企業(yè)享受到了科技保險的政策補貼，轉移了將近650億元風險金額，為促進科技型企業(yè)的發(fā)展提供了重要支持。

2019年底，疫情暴發(fā)，科技金融發(fā)展緩慢。針對疫情期間企業(yè)融資難問題，蘇州工業(yè)園區(qū)科創(chuàng)委和企業(yè)服務中心通過視頻會議、影像傳遞、線上受理等方式，為企業(yè)開通便捷快速的辦理渠道，力保金融服務的及時性。如蘇州美瑞時科技有限公司，這家生產航空航天設備的企業(yè)疫情期間資金困難，江蘇銀行蘇州分行借鑒科創(chuàng)委的線上快速受理通道為其提供了科技金融產品——“科貸通”，使該企業(yè)成功審批700萬元，解決了企業(yè)當時的資金缺口。

為了蘇州科技金融的全面發(fā)展，蘇州銀保監(jiān)分局與蘇州本土多個金融機構協(xié)同，使科技金融形成了“蘇州模式”。蘇州各金融機構落實政府每年更新下發(fā)的《蘇州市科技金融計劃項目的通知》，通過科技金融產品解決企業(yè)自身資金問題，大力推行科技金融產品——“科貸通”。據(jù)統(tǒng)計，2022年“科貸通”發(fā)放貸款177筆，總金額9.06億元，惠及企業(yè)數(shù)、貸款總額超過2020、2021兩年總和。截至2022年底，蘇州在完善政府政策、重構資金鏈、提升服務、加大金融機構對科技創(chuàng)新支持力度等多個方面取得了明顯成效，形成了獨具蘇州特色的科技金融模式。

基于上述分析，蘇州緊跟中央腳步，積極構建科技金融體系。蘇州因地制宜頒布政策方案，積極倡導、推進科技金融產品，為科技金融的發(fā)展拓寬道路。據(jù)最新統(tǒng)計，蘇州市科技創(chuàng)新綜合實力連續(xù)多年居江蘇首位，蘇州科技金融的發(fā)展良好并且未來發(fā)展前景廣大。

三、結論與政策建議

（一）結論

江蘇省緊隨中央步伐，堅持創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略；其相關政策和相關科技平臺不斷推陳出新；針對科技型企業(yè)融資難問題，江蘇省不斷革新科技金融產品，在科技金融領域取得了卓越的成績。

以南京和蘇州為例，蘇南地區(qū)科技金融發(fā)展水平領先全省。南京作為江蘇省會，主要依靠政府力量發(fā)展科技金融；而蘇州深受南京啟發(fā)，也側重政府的主導力量，但蘇州政府應對不同形勢更靈活地頒布多樣政策助推蘇州科技金融發(fā)展，因地制宜，開創(chuàng)線上多部門會議、線上提交申領資金等前沿手段推廣科技金融產品，讓企業(yè)有充足的資金進行技術創(chuàng)新。

在蘇中地區(qū)，揚州市更側重政府與金融機構的合作，由政府牽頭督促金融機構對科技金融的落實，以科技金融產品使企業(yè)得到及時、高質量的金融服務，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新力。

以宿遷市為例，宿遷政府積極借鑒蘇南、蘇中的成功經驗，融會貫通，多方位發(fā)展科技金融，助力企業(yè)創(chuàng)新。

綜上所述，蘇南、蘇中、蘇北三地區(qū)科技金融發(fā)展各有不同，地區(qū)上存在差異化，各地因地制宜，江蘇省整體科技金融發(fā)展態(tài)勢良好。

（二）政策建議

上述江蘇省四個城市的分析表明，江蘇省科技金融對技術創(chuàng)新具有顯著的促進作用。江蘇省科技金融與技術創(chuàng)新發(fā)展整體上呈上升態(tài)勢，兩者間的協(xié)同發(fā)展關系不斷增強，但江蘇省科技金融產業(yè)發(fā)展也存在一些問題，對此，本文針對性地提出以下建議：

1.江蘇省科技金融發(fā)展應因地制宜

江蘇省大多數(shù)地區(qū)能結合自身經濟與科技發(fā)展水平制定科技金融政策，因地制宜地發(fā)展科技金融。但部分區(qū)域在制定政策時不根據(jù)實際情況，一味照搬其他區(qū)域的科技金融政策，以致其科技金融的發(fā)展不能高效轉化為技術創(chuàng)新的推動力。對此，本文建議江蘇省各區(qū)域在制定科技金融政策時，能因地制宜，結合自身的經濟發(fā)展水平和科技發(fā)展程度制定相關政策，讓科技金融得到穩(wěn)定迅速發(fā)展并高效推動技術創(chuàng)新。

2.充分發(fā)揮政府引導作用

上述四座城市的案例分析表明，科技金融的發(fā)展離不開政府的牽頭引導。江蘇省應充分利用政府的供給引導機制引導資本市場的資金流向。首先，優(yōu)化政府財政投入方向，針對投入收益期長、投入風險大等原因缺乏資本市場投入的技術領域，建立政府科技創(chuàng)新基金，以構建“政府－資本市場－企業(yè)”的風險共擔機制；其次，完善科技金融配套服務政策，通過稅收優(yōu)惠和技術成果激勵制度為技術創(chuàng)新減負助力，建立規(guī)范科學的技術評估制度，完善產權保護制度，為科技金融發(fā)展提供良好的環(huán)境。

（作者單位：蘇州科技大學）