劇杰 陳樂川

【摘 要】 以2014—2021年我國A股上市公司財務數(shù)據(jù)為樣本，采用固定效應回歸模型實證檢驗了注冊會計師審計質(zhì)量對企業(yè)可持續(xù)增長的影響。研究結(jié)果表明：（1）高質(zhì)量的注冊會計師審計能夠提升企業(yè)可持續(xù)增長水平；（2）注冊會計師審計質(zhì)量越高，審計抑制企業(yè)增長偏離的作用越明顯；（3）注冊會計師審計通過緩解企業(yè)代理問題這一機制來發(fā)揮降低增長偏差的作用。上述結(jié)論證明注冊會計師審計質(zhì)量對企業(yè)可持續(xù)增長存在積極影響，為化解企業(yè)財務風險和促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供了參考。

【關(guān)鍵詞】 注冊會計師審計質(zhì)量； 可持續(xù)增長； 可持續(xù)增長偏差程度

【中圖分類號】 F239? 【文獻標識碼】 A? 【文章編號】 1004-5937（2023）18-0012-08

一、引言

二十大報告提出必須要以全面且徹底的方式建設(shè)新發(fā)展格局，著力推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展是我國社會主義現(xiàn)代化發(fā)展的當務之急，是解決新時期社會主要矛盾的戰(zhàn)略抉擇，良好的社會主義市場經(jīng)濟體系的建設(shè)需要企業(yè)持續(xù)健康地發(fā)展。然而當前國內(nèi)外經(jīng)濟面臨諸多不確定性，企業(yè)如何維持可持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展值得探討。

實現(xiàn)可持續(xù)增長是支撐企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵，符合高質(zhì)量發(fā)展的核心要義，能夠促進宏觀經(jīng)濟穩(wěn)步增長?？沙掷m(xù)發(fā)展理論指出企業(yè)的實際發(fā)展速率要符合企業(yè)現(xiàn)有資源所能支持的理論可持續(xù)增長水平。希金斯在《財務管理分析》中曾言“因為增長過快而破產(chǎn)的公司數(shù)量與因為增長過慢而破產(chǎn)的公司數(shù)量幾乎一樣多”[ 1 ]。如果企業(yè)的實際增長率偏離了企業(yè)可持續(xù)增長的道路，對企業(yè)的未來發(fā)展會造成一定的負面影響。過快增長的企業(yè)如果一直保持不當?shù)慕?jīng)營及財務策略，會導致企業(yè)資源緊張，從長遠的角度看是一種不可持續(xù)的增長；而過慢的增長模式意味著企業(yè)沒有完全發(fā)揮自身的發(fā)展?jié)摿Γ瑢е赂偁幜ο陆?，在激烈的市場競爭中逐漸處于劣勢。然而，由于受到外部環(huán)境等因素影響，即使選取合適的經(jīng)營和財務戰(zhàn)略，企業(yè)的實際增長率與可持續(xù)增長率也不可能保持完全一致。因此，要降低企業(yè)實際增長率和可持續(xù)增長率之間的偏差，不僅要求企業(yè)內(nèi)部選擇適合自身的發(fā)展戰(zhàn)略，而且需要外部穩(wěn)定的治理環(huán)境。

注冊會計師審計是為了降低企業(yè)經(jīng)營權(quán)、所有權(quán)分離后帶來的代理成本而產(chǎn)生的一種能夠有效約束、監(jiān)督企業(yè)管理層行為的獨立的外部治理機制。近年來，伴隨一系列制度條例的出臺，注冊會計師的治理效應和監(jiān)督作用越發(fā)受到重視。習近平總書記在中央審計委員會第一次會議上的講話和國務院辦公廳于2015年12月印發(fā)的《關(guān)于完善審計制度若干重大問題的框架意見》等重要指示和政策文件要求審計機關(guān)可以向社會購買審計服務以彌補國家審計人員不足的問題，推進構(gòu)建國家審計、內(nèi)部審計、注冊會計師審計形成合力的審計監(jiān)督體系，這也證明注冊會計師審計的專業(yè)性和治理監(jiān)督作用受到了認可。2021年國務院辦公廳發(fā)布的《國務院辦公廳關(guān)于進一步規(guī)范財務審計秩序促進注冊會計師行業(yè)健康發(fā)展的意見》以及財務部公布的《中華人民共和國注冊會計師法修訂草案（征求意見稿）》體現(xiàn)了提升注冊會計師審計質(zhì)量、促進審計行業(yè)健康發(fā)展已成為重點關(guān)注的話題，反映出注冊會計師審計對市場經(jīng)濟合規(guī)發(fā)展的監(jiān)督作用不可或缺。學術(shù)界對注冊會計師審計質(zhì)量對企業(yè)治理的積極作用作了深入研究，結(jié)果表明高質(zhì)量的外部審計能夠促進企業(yè)完善自身運營管理和內(nèi)部治理機制。那么，注冊會計師審計能夠幫助企業(yè)降低實際增長和可持續(xù)增長率之間的偏差嗎？

二、文獻綜述

（一）注冊會計師審計質(zhì)量的相關(guān)研究

關(guān)于注冊會計師審計質(zhì)量，現(xiàn)有文獻主要從影響審計質(zhì)量的因素以及注冊會計師審計質(zhì)量對企業(yè)的影響兩方面進行研究。關(guān)于注冊會計師審計質(zhì)量的影響因素，現(xiàn)有文獻主要從外部環(huán)境因素、企業(yè)、事務所及審計師自身特點等方面進行研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)治理水平、審計重要性水平、社會監(jiān)管、媒體監(jiān)督、會計師事務所質(zhì)量控制以及審計師個人特征等因素對審計質(zhì)量的影響[ 2-7 ]。關(guān)于注冊會計師審計對企業(yè)的影響，現(xiàn)有文獻大多采用實證方法進行研究，主要研究了注冊會計師審計質(zhì)量針對企業(yè)成本控制、盈余管理、投資融資效率、創(chuàng)新能力、內(nèi)部治理等方面發(fā)揮的作用[ 8-12 ]。

以上實證研究對審計質(zhì)量替代指標主要涉及盈余管理程度、事務所規(guī)模、審計收費、審計意見等。針對這些指標替代效果的研究，張宏亮和文挺[ 13 ]構(gòu)建了各指標與企業(yè)風險、違規(guī)的關(guān)系模型，通過實證檢驗發(fā)現(xiàn)操縱性應計利潤和事務所規(guī)模指標替代效果最好，審計收費也是合格的補充性指標。

（二）可持續(xù)增長理論的相關(guān)研究

企業(yè)可持續(xù)增長方面的研究以實證研究為主?，F(xiàn)有文獻從外部和內(nèi)部兩方面研究了市場競爭、行業(yè)環(huán)境、企業(yè)社會責任、內(nèi)部控制、組織架構(gòu)、盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、營運能力等因素對企業(yè)可持續(xù)增長的影響[ 14-16 ]。關(guān)于可持續(xù)增長與實際增長的偏差研究，相關(guān)的實證結(jié)論是國內(nèi)絕大多數(shù)行業(yè)均未實現(xiàn)可持續(xù)增長，實際增長偏離可持續(xù)增長已成為普遍現(xiàn)象[ 17-18 ]；內(nèi)部審計和國家審計履行監(jiān)督職能，一定條件下能夠減少企業(yè)可持續(xù)增長偏差程度[ 19-20 ]；可持續(xù)增長偏差程度越大，越容易被出具非標準審計意見[ 21 ]。

目前文獻研究中采用的衡量企業(yè)可持續(xù)增長的定量模型主要包括基于會計口徑衡量的希金斯和范霍恩模型，以及基于現(xiàn)金流口徑的拉巴波特和科雷模型。其中希金斯的模型屬于靜態(tài)模型，范霍恩在他的基礎(chǔ)上建立了穩(wěn)態(tài)均衡模型和動態(tài)均衡模型，而拉巴波特和科雷建立的模型都是動態(tài)模型。國內(nèi)許多學者對這些模型進行了分析評價，邱英[ 22 ]對五糧液進行分析，發(fā)現(xiàn)范霍恩的模型能夠真實地指導企業(yè)增長，而拉巴波特模型實際使用時經(jīng)常出現(xiàn)分母的現(xiàn)金流趨近于零而使計算結(jié)果出現(xiàn)嚴重誤差的問題。

（三）文獻述評

注冊會計師審計質(zhì)量對企業(yè)影響的相關(guān)文獻非常豐富，以實證檢驗為主，探究了注冊會計師審計質(zhì)量對企業(yè)治理能力、營運能力和盈利能力等方面的積極作用。關(guān)于注冊會計師審計質(zhì)量影響因素方面的研究集中于探究審計師個體特征、事務所自身屬性以及外部環(huán)境變化等各方面因素對注冊會計師審計發(fā)揮其職能的影響。在企業(yè)可持續(xù)增長方面，許多文獻利用實證方法對企業(yè)可持續(xù)增長的現(xiàn)狀進行了分析和驗證，并從外部環(huán)境因素和企業(yè)自身因素兩方面對影響企業(yè)可持續(xù)增長的因素進行了研究。

然而，盡管圍繞注冊會計師審計質(zhì)量和可持續(xù)增長理論這兩個主題的研究成果豐碩，卻很少有文獻直接實證檢驗注冊會計師審計質(zhì)量對企業(yè)可持續(xù)增長的影響。注冊會計師審計以風險為導向，關(guān)注企業(yè)財務報告的真實性、公允性以及與財務報告相關(guān)的內(nèi)部控制的合理性、有效性，而根據(jù)宋青春和張長海[ 21 ]的研究，一旦企業(yè)的發(fā)展偏離可持續(xù)增長，企業(yè)的經(jīng)營風險與財務風險勢必增加并反映于財務報表中。注冊會計師如果能發(fā)現(xiàn)風險，并通過審計報告或發(fā)表審計意見將其反饋給企業(yè)，或許能夠幫助企業(yè)認識到發(fā)展方面存在的問題?；诖耍疚囊?014—2021年A股上市公司的財務數(shù)據(jù)為樣本，研究注冊會計師審計質(zhì)量與企業(yè)可持續(xù)增長的關(guān)系。

三、理論分析與研究假設(shè)

企業(yè)的可持續(xù)增長能力主要受盈利能力、治理結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、股利支付等因素的影響，注冊會計師審計能修正這些因素帶來的部分影響，具體原因如下：其一，注冊會計師審計以風險為導向，尋找企業(yè)內(nèi)部控制缺陷，分析重大錯報風險，有利于企業(yè)改善內(nèi)部治理水平，減少運營風險，從而提高企業(yè)穩(wěn)健性；其二，注冊會計師審計發(fā)揮監(jiān)督職能，減少了企業(yè)內(nèi)部人員的在職消費，降低了企業(yè)成本，并且能夠提升企業(yè)現(xiàn)金股利支付傾向[ 23 ]；其三，現(xiàn)有文獻表明審計質(zhì)量能提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，推動企業(yè)加大研發(fā)投入，從而提升企業(yè)產(chǎn)品競爭力，增強企業(yè)未來的盈利能力。此外，獨立的注冊會計師審計能夠提高企業(yè)會計信息質(zhì)量，降低信息不對稱帶來的未知風險和額外成本，增強投資人信心，有效降低企業(yè)的債務成本和資本成本。

綜上所述，注冊會計師審計能夠改善企業(yè)治理水平，降低融資成本，增強企業(yè)營運能力、創(chuàng)新能力和盈利能力，還能防范化解風險，提高會計信息披露質(zhì)量，保證企業(yè)合規(guī)運營，有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，由此提出假設(shè)1：

H1：注冊會計師審計能夠提升企業(yè)可持續(xù)增長水平，審計質(zhì)量越高，企業(yè)可持續(xù)增長水平越高。

國內(nèi)企業(yè)普遍存在實際增長與可持續(xù)增長之間的偏差，且大量實證研究發(fā)現(xiàn)大多數(shù)企業(yè)存在過度投資、增長過速的現(xiàn)象。股東期望企業(yè)能夠持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展，而經(jīng)理基于個人利益考慮，增長越快，獲利越多，但超速增長損害了企業(yè)的利益。同時，經(jīng)理在完成業(yè)績目標后，遇到預期收益良好的投資項目，可能會采取消極經(jīng)營策略，避免承擔業(yè)績浮動的風險，而這樣的行為最終導致企業(yè)發(fā)展速率小于理論上能達到的可持續(xù)增長率。更有甚者，根據(jù)舞弊三角理論，當企業(yè)內(nèi)部控制松散或經(jīng)理迫于完成業(yè)績的壓力時，管理層很可能通過舞弊行為達成自我目標，阻礙企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)增長。

注冊會計師審計可以通過抑制企業(yè)代理問題的機制來發(fā)揮促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的作用，具體分析如下：高質(zhì)量的審計能夠有效發(fā)揮監(jiān)督職能，識別管理層是否通過操縱利潤和粉飾財務報表等行為獲利，降低企業(yè)逆向選擇和道德風險問題，抑制其非效率投資行為，克制經(jīng)理短視、自私舉動對企業(yè)的傷害，推動企業(yè)致力于長期價值增長的活動。因此，注冊會計師審計能抑制實際增長與可持續(xù)增長之間的偏離，由此提出假設(shè)2：

H2：注冊會計師審計能夠減少企業(yè)實際增長率與可持續(xù)增長率之間的偏離程度，審計質(zhì)量越高，偏離程度越小。

四、研究設(shè)計

（一）數(shù)據(jù)來源

本文選取2014—2021年A股上市公司作為研究對象，為確保樣本具有代表性、分析結(jié)果可靠，將金融企業(yè)、ST、*ST公司以及相關(guān)財務數(shù)據(jù)缺失的企業(yè)剔除。本文所有企業(yè)財務相關(guān)數(shù)據(jù)均來自國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR），采用Stata17軟件進行數(shù)據(jù)回歸分析。最后對部分連續(xù)變量進行了1%的縮尾處理，避免極大極小值對實證結(jié)果產(chǎn)生較大影響。上述操作處理后最終得到6 392個樣本觀測值。

（二）模型構(gòu)建和變量定義

為驗證假設(shè)1，構(gòu)建如下模型：

SGAit=？琢0+？琢1DAit+Control+Industry+Year+？著it

模型（1）

為驗證假設(shè)2，構(gòu)建如下模型：

Devit=？琢0+？琢1DAit+Control+Industry+Year+？著it

模型（2）

1.被解釋變量

模型（1）中被解釋變量為企業(yè)可持續(xù)增長率?？沙掷m(xù)增長率指企業(yè)利用現(xiàn)有的全部財務資源理論上能得到的最大增長率。借鑒前人研究和實證做法，范霍恩穩(wěn)態(tài)模型測算的可持續(xù)增長率更具實際價值。因此，本文中可持續(xù)增長率根據(jù)范霍恩模型進行計算，具體計算方法如下：

SGRt=■? （1）

其中SGR是企業(yè)可持續(xù)增長率，m為銷售凈利率，b為收益留存率，A為總資產(chǎn)，E表示所有者權(quán)益，S為銷售額。根據(jù)范霍恩模型要求，應利用上期財務數(shù)據(jù)測算企業(yè)可持續(xù)增長率，計算結(jié)果與本期實際增長率對比才具有實際意義。因此，m、b、A、E、S均取企業(yè)財務報表上期期末數(shù)值。

模型（2）中解釋變量為可持續(xù)增長偏差程度（Dev），反映了企業(yè)實際增長是否符合可持續(xù)增長理論的要求。借鑒宋青春等[ 21-23 ]學者的研究，本文采用企業(yè)營業(yè)收入增長率衡量其實際增長率（K），用其減去SGA得到差的絕對值計量可持續(xù)增長偏差程度。

Dev=K-SGA （2）

2.解釋變量

模型（1）、模型（2）中解釋變量均為注冊會計師審計質(zhì)量。注冊會計師審計質(zhì)量衡量注冊會計師審計對企業(yè)財務報表及內(nèi)部控制環(huán)境沒有重大風險的保證水平，實證中選取的替代變量主要有事務所規(guī)模、可操縱性應計、審計收費和審計意見等。張宏亮和文挺[ 13 ]的過濾檢驗結(jié)果顯示，修正的Jones模型測算的可操縱性應計和審計師是否來自國內(nèi)“十大”事務所最能代表注冊會計師審計質(zhì)量，因此本文選擇企業(yè)可操縱性應計的絕對值（DA）作為解釋變量衡量注冊會計師審計的質(zhì)量，將審計師是否來自國內(nèi)“十大”事務所（Big10）作為穩(wěn)健性檢驗的替代變量。

修正的Jones模型計算可操縱性應計利潤（DA）的過程如下：

TAi，t=？茁0■+？茁1■+？茁2■+？著i，t（3）

NDAi，t=？茁0■+？茁1■+？茁2■

（4）

DAi，t=■-NDAi，t? （5）

其中TA是總應計利潤，用營業(yè)利潤減去經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額計量，由非操縱性應計利潤（NDA）和可操縱性應計利潤（DA）組成。？駐REV和？駐REC分別表示營業(yè)收入變動額和應收賬款變動額；PPE指的是本期固定資產(chǎn)凈額；At-1是上期期末總資產(chǎn)，用來消除規(guī)模效應。

在式（3）中進行分行業(yè)、年度的回歸得到回歸系數(shù)，將系數(shù)代入式（4）計算出NDA的值，再將NDA代入式（5）計算出DA的值。

DA數(shù)值越大意味著審計質(zhì)量越差。

3.控制變量

根據(jù)前人研究，企業(yè)償債能力、營運能力和成長能力與其可持續(xù)增長能力成正比，而資產(chǎn)質(zhì)量和內(nèi)部治理也影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展[ 14，17，18，20 ]，企業(yè)資產(chǎn)特征及治理結(jié)構(gòu)也可能影響注冊會計師對審計風險的判斷，從而影響審計質(zhì)量[ 3，11 ]。因此，為控制企業(yè)生命周期、公司治理水平、資產(chǎn)特征、償債能力、營運水平和潛在代理成本等因素對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力和注冊會計師審計質(zhì)量的影響，本文將公司規(guī)模、公司成立年份、資產(chǎn)負債率、流動資產(chǎn)比重、存貨周轉(zhuǎn)率和管理費用比率、托賓Q值、獨立董事比例等變量納入控制變量組進行回歸，變量的具體定義如表1所示。此外，Industry與Year分別表示行業(yè)固定效應和年份固定效應。

五、回歸結(jié)果及分析

（一）描述性分析

表2列示了主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。可持續(xù)增長率（SGA）的平均值和中位數(shù)分別為8.23%和6.36%，標準差為18%，且最大最小值與平均值、中位數(shù)偏離程度很大，說明我國上市A股整體能實現(xiàn)正向的可持續(xù)增長，但不同企業(yè)間可持續(xù)增長率水平差距較大。此外，可持續(xù)增長偏差程度（Dev）的平均值、中位數(shù)分別為31.06%、16.45%，且標準差高達42%，據(jù)此推斷大部分企業(yè)仍未實現(xiàn)可持續(xù)增長，沒有合理配置財務資源，存在超速發(fā)展或增長過慢的問題。衡量公司盈余管理程度的指標可操縱性應計利潤（DA）的偏離程度同樣較大，說明不同企業(yè)間會計穩(wěn)健性和注冊會計師審計質(zhì)量也存在差異。

（二）回歸結(jié)果分析

1.審計質(zhì)量對公司可持續(xù)增長率水平影響的實證結(jié)果

審計質(zhì)量對公司可持續(xù)增長率水平影響的回歸結(jié)果如表3所示。可操縱性應計（DA）的系數(shù)為-0.063，在1%的水平上顯著?？刹倏v性應計（DA）的數(shù)值越低，注冊會計師審計質(zhì)量就越高，該回歸結(jié)果表明，在控制了其他因素影響的情況下，審計質(zhì)量能夠顯著提高公司可持續(xù)增長率水平，驗證了假設(shè)1。

2.審計質(zhì)量對公司可持續(xù)增長偏差程度影響的實證結(jié)果

審計質(zhì)量對公司可持續(xù)增長偏差程度影響的回歸結(jié)果如表3所示。根據(jù)結(jié)果，企業(yè)可操縱性應計利潤（DA）與可持續(xù)增長偏差（Dev）在1%的顯著水平上正相關(guān)，即審計質(zhì)量越高，企業(yè)的可持續(xù)增長率與實際增長率之間的偏差越小，驗證了假設(shè)2。

（三）機制檢驗

前文研究假設(shè)中，假設(shè)2提出緩解企業(yè)代理問題是注冊會計師審計降低企業(yè)可持續(xù)增長偏離程度的作用機制。如果假設(shè)成立，那么相對于代理問題較輕的公司，注冊會計師審計在代理問題相對嚴重的公司中發(fā)揮的作用更大。本文使用管理費用率（MFee）作為衡量企業(yè)代理問題嚴重程度的量化指標，以四分位數(shù)中第一四分位數(shù)和第三四分位數(shù)為標準，從樣本中劃分出代理問題最輕和代理問題最嚴重的兩組進行分組回歸?；貧w結(jié)果如表4所示，在代理問題程度較輕的分組中，DA的系數(shù)為0.041且未通過置信水平檢驗，而存在嚴重代理風險的分組回歸結(jié)果顯示DA的系數(shù)為0.239，在5%的水平上顯著，兩組回歸結(jié)果在變量相關(guān)性和顯著性上都存在明顯差異。上述結(jié)果表明，對存在嚴重代理問題的企業(yè)，注冊會計師審計對修正企業(yè)發(fā)展偏離的影響更加顯著，即注冊會計師審計通過緩解代理問題降低企業(yè)可持續(xù)增長偏差程度，實證結(jié)果符合機制檢驗預期。

（四）穩(wěn)健性檢驗

本文擬通過改變樣本容量和替代變量進行穩(wěn)健性檢驗。

1.修改樣本容量

將樣本從2014—2021年間的企業(yè)財務數(shù)據(jù)改為2018—2021年間的財務數(shù)據(jù)，減少了樣本容量，再次進行回歸分析，具體見表5。

回歸結(jié)果中變量符號與前文一致且通過顯著性檢驗，研究結(jié)論具有穩(wěn)健性。

2.替代變量

將注冊會計師審計質(zhì)量的量化指標從可操縱性應計（DA）改為審計師是否來自國內(nèi)“十大”事務所（BIG10）這一虛擬變量，若審計師來自“十大”賦值為1，反之賦值為0。來自國內(nèi)“十大”事務所的審計師進行的審計質(zhì)量更高，具體見表6。

回歸結(jié)果顯示，審計師來自國內(nèi)“十大”事務所時，企業(yè)的可持續(xù)增長水平更高，可持續(xù)增長偏差程度更小，即審計質(zhì)量能夠提升企業(yè)可持續(xù)增長水平且降低企業(yè)可持續(xù)增長偏差程度，與前文結(jié)論一致，通過穩(wěn)健性檢驗。

六、結(jié)論及啟示

企業(yè)的健康發(fā)展對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有重要實際意義，企業(yè)如何尋找適合自身發(fā)展的戰(zhàn)略有一定研究價值。本文以可持續(xù)增長理論為基礎(chǔ)，利用我國A股上市企業(yè)2014—2021年數(shù)據(jù)為樣本，探究注冊會計師審計是否對企業(yè)可持續(xù)增長發(fā)揮外部治理作用。研究結(jié)果表明：其一，高質(zhì)量的注冊會計師審計能夠提升企業(yè)可持續(xù)增長水平。其二，注冊會計師審計質(zhì)量越高，審計抑制企業(yè)增長偏離的作用越明顯。其三，注冊會計師審計通過緩解企業(yè)代理問題這一機制來降低企業(yè)可持續(xù)增長偏差程度。

注冊會計師審計能夠提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展水平，抑制可持續(xù)增長率偏離實際增長率的作用，但前文描述性分析顯示，目前我國上市A股企業(yè)可持續(xù)增長水平參差不齊，大多數(shù)企業(yè)的實際發(fā)展并未達到其現(xiàn)有資源所能支持的理論可持續(xù)增長水平，而審計質(zhì)量能夠提升企業(yè)可持續(xù)增長水平且降低企業(yè)可持續(xù)增長偏差程度。這一定程度上意味著注冊會計師審計質(zhì)量的提高，能夠?qū)ζ髽I(yè)可持續(xù)發(fā)展發(fā)揮積極的作用。結(jié)合目前復雜的宏觀環(huán)境，本文的啟示：第一，企業(yè)自身要樹立可持續(xù)發(fā)展理念，選取合適發(fā)展戰(zhàn)略，并且重視注冊會計師審計結(jié)果，根據(jù)審計建議完善內(nèi)部控制，減少自身經(jīng)營風險及財務風險。第二，既然降低企業(yè)代理成本可以修正企業(yè)的增長偏差，注冊會計師在審計時應當合理運用職業(yè)判斷，審慎識別、評判管理層是否有損害企業(yè)的行為或意圖，并及時與治理層溝通；而企業(yè)自身也注意內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)及組織結(jié)構(gòu)的合理性，制定相應的獎勵與懲戒機制，引導管理層與企業(yè)的發(fā)展愿景步調(diào)一致。第三，隨著數(shù)字經(jīng)濟快速發(fā)展和會計準則不斷改革，審計工作面臨諸多挑戰(zhàn)，需要審計師做出更多職業(yè)判斷，因此從業(yè)人員應當更加注重對自身專業(yè)勝任能力的培訓，在工作中更多地尋求外部專家的幫助，從而適應審計業(yè)務內(nèi)容的變化，保證并持續(xù)提升審計質(zhì)量。第四，前文提及，過去數(shù)年內(nèi)不同企業(yè)接受的注冊會計師審計的質(zhì)量存在差異，事務所應當完善治理機制，做好業(yè)務質(zhì)量控制，同時中注協(xié)、國務院等監(jiān)管部門應加強監(jiān)管力度，完善相關(guān)制度法規(guī)，推進會計師事務所執(zhí)業(yè)合規(guī)化，提升注冊會計師整體審計質(zhì)量。第五，經(jīng)濟下行的宏觀態(tài)勢增加了企業(yè)經(jīng)營風險，同時疫情的爆發(fā)也給審計業(yè)務造成阻礙，有時審計師被迫無法現(xiàn)場執(zhí)業(yè)，嚴重影響審計質(zhì)量。為了適應審計環(huán)境的變化，應當積極進行審計創(chuàng)新，在實務中引入新技術(shù)以保證線上審計的質(zhì)量，更加精準地識別評估復雜宏觀環(huán)境下的企業(yè)存在的風險?？偠灾?，通過完善企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，加強注冊會計師審計的外部治理作用，可促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，助力經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

【參考文獻】

［1］ 羅伯特·希金斯.財務管理分析［M］.北京：北京大學出版社，2003.

［2］ 董天一，王玉濤，孫才惠.社交媒體關(guān)注與審計質(zhì)量：基于輿論壓力視角的檢驗［J］.審計研究，2022（2）：71-80.

［3］ 周敏李，鄭石橋，袁秋月.審計重要性水平會影響審計質(zhì)量嗎？［J］.會計之友，2021（22）：129-136.

［4］ 吳倩，陳露丹，呂文岱.簽字注冊會計師相對年齡效應與審計質(zhì)量［J］.審計研究，2021（1）：94-105.

［5］ 葛銳，張健.證監(jiān)會立案調(diào)查與審計質(zhì)量提升［J］. 會計研究，2020（11）：125-135.

［6］ 劉文軍.會計師事務所執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查提高審計質(zhì)量了嗎？［J］.審計研究，2016（6）：98-104.

［7］ 武恒光，張龍平.審計師自戀影響上市公司審計質(zhì)量嗎：來自簽字注冊會計師簽字的經(jīng)驗證據(jù)［J］.東岳論叢，2022，43（6）：113-137.

［8］ 鄭登津，閆天一.會計穩(wěn)健性、審計質(zhì)量和債務成本［J］.審計研究，2016（2）：74-81.

［9］ 唐華.審計質(zhì)量能改善上市公司投資效率嗎［J］.會計之友，2019（8）：20-25.

［10］ 狄靈瑜，步丹璐.審計質(zhì)量的提高有助于企業(yè)獲取更多的信用貸款嗎［J］.審計研究，2019（2）：141-146.

［11］ 許建偉，陳彥斌，劉琨.外部審計質(zhì)量對企業(yè)創(chuàng)新活動的作用機制研究［J］.科研管理，2020，41（10）：11-20.

［12］ 許汝俊.分析師跟進、外部審計質(zhì)量與盈余管理方式：來自外部治理互動效應與微盈余視角的經(jīng)驗證據(jù)［J］.中國注冊會計師，2019（1）：50-58.

［13］ 張宏亮，文挺.審計質(zhì)量替代指標有效性檢驗與篩選［J］.審計研究，2016（4）：67-75.

［14］ 陳煦江，許夢潔.企業(yè)社會責任、競爭優(yōu)勢與財務可持續(xù)［J］.會計之友，2020（24）：125-131.

［15］ 楊旭東，彭晨宸，姚愛琳.管理層能力、內(nèi)部控制與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展［J］.審計研究，2018（3）：121-128.

［16］ 劉斌，黃永紅，劉星.中國上市公司可持續(xù)增長的實證分析［J］.重慶大學學報（自然科學版），2002（9）：150-154.

［17］ 王玉春，花貴如.從財務視角審視上市公司可持續(xù)增長：來自信息技術(shù)上市公司的實證研究［J］.會計研究，2007（2）：65-71，92.

［18］ 蘇利平，馬肖馳.企業(yè)財務可持續(xù)增長模型改進及實證應用［J］.會計之友，2014（10）：41-45.

［19］ WANG L C，WANG S K，DAI Y N.The role of internal control in firm's sustainable growth：evidence from China［J］.Journal of Accounting and Finance，2019，19（7）：189-204.

［20］ 江承鑫，劉斌，宋怡寧，等.國家審計能降低國有企業(yè)可持續(xù)增長偏離度嗎？［J］.南京審計大學學報，2022，19（4）：1-10.

［21］ 宋青春，張長海.可持續(xù)增長實現(xiàn)偏差對審計意見影響的實證檢驗［J］.財會月刊，2016（36）：93-96.

［22］ 邱英.可持續(xù)增長模型的比較與借鑒［J］.科學·經(jīng)濟·社會，2007（2）：74-77.

［23］ 徐壽福.產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、獨立審計與上市公司現(xiàn)金股利分配［J］.審計研究，2012（6）：71-81.