李方

時隔十個月，貸款市場報價利率（LPR）迎來下調(diào)。據(jù)中國人民銀行網(wǎng)站今日消息，2023年6月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.55%，下調(diào)個10基點(diǎn)，5年期以上LPR為4.20%，同樣下調(diào)10個基點(diǎn)。

這是自2019年8月LPR改革以來，5年期以上LPR第7次下調(diào)（共下調(diào)65個基點(diǎn)），同時也是今年以來首次下調(diào)。那么，LPR下降會對房貸利率產(chǎn)生什么影響？

廣東住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示，以商貸額度100萬元、貸款30年、等額本息還款方式計算，此次LPR下降10個基點(diǎn)，月供減少58.54元，累積30年月供減少2.1萬元。此前，全國統(tǒng)一首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率下限為4.1%，此次5年期LPR下調(diào)10BP后，統(tǒng)一房貸利率下限有望突破4%關(guān)口。

根據(jù)諸葛數(shù)據(jù)研究中心不完全統(tǒng)計，目前有超40個城市首套房貸利率低于4%，LPR下調(diào)后，會有更多城市加入利率低于4%陣營。

對房地產(chǎn)市場而言，降息最大的效應(yīng)就是降低月供成本。“從去年以來5年期LPR下降的效應(yīng)來看，降息對帶動商品房銷售有一定作用。但是，由于居民對收入和就業(yè)的預(yù)期偏謹(jǐn)慎，預(yù)防性儲蓄需求增加，而新市民為主體的剛需、新中產(chǎn)為主體的改善型需求，在按揭首付和月供上的壓力比較大，降息對促進(jìn)商品房市場企穩(wěn)的彈性下降，每月月供節(jié)約幾十元、上百元，解決不了支付首付和可持續(xù)支付月供的壓力?！崩钣罴握f。

此外，如果此前放棄轉(zhuǎn)為LPR、選擇固定利率的購房者來說，房貸利率和LPR調(diào)整無關(guān)；對于已轉(zhuǎn)換為LPR定價利率的存量客戶，需要知曉所貸款銀行的重新定價周期，在重新定價日前月供不變。假設(shè)購房者與銀行約定的重定價周期為1年，重定價日為每年1月1日，那么本月LPR下調(diào)將于明年1月才迎來調(diào)整。

“對于樓市的作用可以分兩層來看，第一層面是通過釋放出支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極信號，有利于引導(dǎo)市場預(yù)期，提振整體經(jīng)濟(jì)面信心，從而同步提升購房消費(fèi)信心。第二層面是通過LPR調(diào)整，拉動存量房貸和新增房貸利率下降，住房消費(fèi)者負(fù)擔(dān)減輕，加速購房者入市節(jié)奏。在當(dāng)下環(huán)境下，第一層信號的意義更為明顯?！?8安居客研究院院長張波表示，“在本輪調(diào)整前，OMO、SLF和MLF利率均已連續(xù)十個月按兵不動，本輪降息操作，是央行采取精準(zhǔn)有力實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策體現(xiàn)，通過降息可起到加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，全力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)充分就業(yè)，維護(hù)幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定的作用?！?/p>

今年以來，一季度樓市修復(fù)速度加快，熱點(diǎn)城市成交迎來小高峰，但進(jìn)入二季度后，市場修復(fù)速度減慢，整體房地產(chǎn)市場的修復(fù)尚不穩(wěn)固，市場信心偏弱。

“目前來看，弱二線、以及三四線城市，市場供大于求的特點(diǎn)明顯，核心一二線城市則存在著諸多限制性樓市政策?！睆埐ū硎?，“政策工具箱中依然有著諸多可操作品種，但目前放松的偏于謹(jǐn)慎，導(dǎo)致市場出現(xiàn)降溫趨勢。在房住不炒背景下，一是應(yīng)保障自住性購房需求，尤其是一二線城市有限度地限購放松。二是改善性需求的拉動，包括在房貸和首付層面執(zhí)行‘認(rèn)房不認(rèn)貸，以及置換退稅等?！?/p>

鑒于當(dāng)前購買力不足、信心不足的現(xiàn)狀，李宇嘉建議推進(jìn)需求端“降成本”，配合降息并讓需求端切實(shí)看到購買力的相對提升。比如，合理下調(diào)存量房貸利率，合理下調(diào)二手住房交易的稅率、按揭利率，降低經(jīng)紀(jì)服務(wù)費(fèi)率，全面推進(jìn)二手住房“帶押過戶”，推進(jìn)存量商業(yè)貸款轉(zhuǎn)公積金貸款、提高“組合貸”審批效率等，全面降低交易成本、疏通交易堵塞。