薛永剛

（1.廣東藥科大學 醫(yī)藥商學院，廣東 中山 528453；2.國家藥品監(jiān)督管理局藥物警戒技術研究與評價重點實驗室，廣東 中山 528400）

一、引言

構建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的重要基礎是釋放居民消費潛力、提升居民消費水平。但是中國居民消費增速近年來逐漸放緩，如何有效釋放居民消費潛力受到經(jīng)濟研究領域學者的關注[1]。中國城鎮(zhèn)居民消費總體保持穩(wěn)定態(tài)勢，而農(nóng)村居民消費需求培育不足，但其具有潛力大、后勁足的特點，因此釋放農(nóng)村居民消費潛力對加快構建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局意義重大[2]。

數(shù)字金融發(fā)展對農(nóng)村居民消費具有重要影響。農(nóng)村居民并不能充分享受傳統(tǒng)金融服務，而數(shù)字金融門檻低于傳統(tǒng)金融服務，且新型數(shù)字金融服務具有普惠性和包容性，能夠為農(nóng)村居民消費提供更多的金融服務[3]。文章首先在考慮區(qū)域經(jīng)濟空間效應下建立農(nóng)村居民消費潛力空間計量評價指標體系，采用熵權法確定各因素權值后測算不同區(qū)域農(nóng)村居民消費潛力，然后基于空間計量模型實證分析數(shù)字金融對農(nóng)村居民消費潛力的影響。文章的邊際貢獻主要體現(xiàn)在兩個方面：一是構建了基于空間經(jīng)濟計量的農(nóng)村居民消費潛力評價指標體系，與現(xiàn)有研究采用的評價指標體系相比，考慮了區(qū)域經(jīng)濟運行中的空間效應，更加符合經(jīng)濟實際運行過程。二是考慮到經(jīng)濟沖擊的本地效應和空間溢出效應兩種模式，誤差沖擊分解為空間相關部分和空間不相關部分，將空間面板模型擴展為空間誤差分量模型，從數(shù)字金融覆蓋廣度、數(shù)字金融使用深度和普惠金融數(shù)字化程度三個視角研究了數(shù)字金融釋放農(nóng)村居民消費潛力的理論機制和實現(xiàn)路徑。

二、文獻回顧

數(shù)字金融對居民消費具有顯著影響，對不同類型居民的影響具有明顯差異，并且有利于經(jīng)濟長期發(fā)展。Yu J 等(2021)發(fā)現(xiàn)農(nóng)村居民消費收斂值高于城鎮(zhèn)居民家庭，西部地區(qū)消費升級指數(shù)收斂值最高，而東北地區(qū)收斂值為最低水平[4]。Wu W 等(2022)發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟增長不確定性將會降低居民消費水平，高收入群體、老年人和城鎮(zhèn)居民家庭更加明顯[5]。Suari-Andreu E(2021)認為房價和消費之間具有緊密關系，家庭通過增加支出/儲蓄來應對住房財富變化的財富效應，家庭使用住宅作為消費貸款抵押品的抵押效應[6]。Nam E Y 等(2021)發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟不確定性的沖擊顯著抑制居民消費，對消費選擇產(chǎn)生長期影響[7]。ZhangJ 等(2022)發(fā)現(xiàn)移動支付對農(nóng)村居民消費具有顯著促進作用，得益于移動支付改善金融包容性和提高農(nóng)村居民消費活動的便利性[8]。祝仲坤(2020)發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)有助于釋放農(nóng)村居民消費潛力，降低恩格爾系數(shù)，增加農(nóng)村居民消費需求[9]。曹立、薛世斌(2021)認為中國釋放內(nèi)需的后勁在于農(nóng)村居民消費，金融發(fā)展滯后是制約農(nóng)村居民消費因素之一[2]。王強、劉玉奇(2019)認為中國新生代農(nóng)村居民消費潛力巨大，應該開展城市生活主題的營銷推廣[10]。

由此可以看出，居民消費潛力指居民已經(jīng)具有的消費能力中因為各種因素沒有實際消費的部分，農(nóng)村居民消費潛力巨大，如何有效釋放農(nóng)村居民消費潛力是當前中國經(jīng)濟發(fā)展面臨的一個重要問題。數(shù)字金融的普惠性可以使得農(nóng)村居民享受到前所未有的新型金融服務，為農(nóng)村居民消費帶來支付便利性、降低流動性約束等諸多金融支持，對農(nóng)村居民消費產(chǎn)生重要影響?，F(xiàn)有研究多聚焦于如何提升居民消費的問題，研究農(nóng)村居民消費潛力問題的文獻略顯不足。數(shù)字金融對農(nóng)村居民消費潛力具有重要影響。因此，文章擬分析數(shù)字金融釋放農(nóng)村居民消費潛力的理論機制并進行實證分析，從理論上探究數(shù)字金融對釋放農(nóng)村居民消費潛力的機制和路徑，選取省域數(shù)據(jù)作為樣本展開實證研究，最后提出對策建議。

三、數(shù)字金融釋放農(nóng)村居民消費潛力的理論機制和研究假設

數(shù)字金融是數(shù)字化技術與傳統(tǒng)金融業(yè)相結合后形成的新型金融業(yè)務模式，具有數(shù)字化、普惠性、包容性等鮮明特征，可以降低金融資源的錯配程度。數(shù)字金融對農(nóng)村居民消費潛力的影響機理表現(xiàn)為以下四方面：

1.數(shù)字金融覆蓋廣度釋放農(nóng)村居民消費潛力的理論機制

數(shù)字金融是傳統(tǒng)金融和數(shù)字技術尤其是高速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)相結合產(chǎn)生的一種新型金融服務業(yè)態(tài)，擴大了金融服務范圍，避免了傳統(tǒng)金融服務對物理銀行網(wǎng)點的依賴性，降低了金融服務成本，有效緩解農(nóng)村居民消費的金融約束和金融排斥，進而釋放農(nóng)村居民消費潛力[11]?；谏鲜龇治?，提出假設H1：

假設H1：數(shù)字金融覆蓋廣度對釋放農(nóng)村居民消費潛力具有正向影響。

2.數(shù)字金融使用深度釋放農(nóng)村居民消費潛力的理論機制

數(shù)字金融使用深度對農(nóng)村居民消費潛力的影響機制體現(xiàn)在支付、信貸、保險和投資四個方面：

（1） 支付機制

數(shù)字金融提供的數(shù)字化支付具有高效、便捷特點，通過改變農(nóng)村居民消費習慣影響其消費行為，通過降低交易成本、拓展生活應用場景、降低支付心理損失以及“支付脫鉤效應”釋放消費潛力。

（2） 信貸機制

數(shù)字金融利用數(shù)字信息技術，通過數(shù)字化信貸服務緩解消費者流動性約束，從而釋放農(nóng)村居民消費潛力。首先，數(shù)字金融可以通過產(chǎn)品和服務場景獲取大量客戶信息，通過大數(shù)據(jù)分析評估客戶信用，消除借貸雙方的信息不對稱性，降低借貸服務的成本，通過緩解消費者預算和流動性約束實現(xiàn)平滑消費；其次，數(shù)字金融通過數(shù)字平臺可以精準識別信息價值和消費者信用，降低授信門檻，提高金融信貸服務觸達能力。

（3） 保險機制

消費者通過預防性儲蓄應對未來不確定性，這將會減少當期消費，數(shù)字金融的保險機制通過降低預防性儲蓄、提高當期消費釋放農(nóng)村居民消費潛力。首先，數(shù)字金融借助信息、數(shù)字技術推出了多樣化的互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務，為農(nóng)村居民、互聯(lián)網(wǎng)保險平臺、國家監(jiān)管機構提供良性互動機制，可以通過穩(wěn)定農(nóng)村居民消費預期提升消費水平。其次，數(shù)字金融簡化了保險業(yè)務流程、降低了保費、提升了運行效率、降低了保險門檻，滿足農(nóng)村居民的多樣化、個性化數(shù)字保險需求，激發(fā)農(nóng)村居民消費者購買意愿，提升農(nóng)村居民抗風險能力，進而提高農(nóng)村居民的消費意愿，釋放消費潛力。

（4） 投資機制

第一，數(shù)字金融通過數(shù)字投資理財提高農(nóng)村居民資產(chǎn)總額或未來收入預期，以財富效應推動居民消費。第二，數(shù)字金融可以顯著提高預測精準度，保障投資理財系統(tǒng)的穩(wěn)定性和安全性，通過規(guī)模效應降低理財投資服務的運營成本。第三，數(shù)字金融理財服務注冊、購買、贖回等具有便利優(yōu)勢，從而可以有效增加農(nóng)村居民嘗試和購買理財?shù)囊庠福貙捔死碡敭a(chǎn)品財富增長渠道，農(nóng)村居民投資獲取收益后將投資收益轉為消費支出，提升農(nóng)村居民消費水平。第四，農(nóng)村居民通過金融投資一方面由于“財富效應”提高居民消費欲望，另一方面由于“收入效應”引起消費需求的增長，增加農(nóng)村居民消費支出，釋放農(nóng)村居民消費潛力[12]?；谏鲜龇治觯岢黾僭OH2：

假設H2：數(shù)字金融使用深度廣度對釋放農(nóng)村居民消費潛力具有正向影響。

3.普惠金融數(shù)字化程度釋放農(nóng)村居民消費潛力的理論機制

數(shù)字技術改變傳統(tǒng)普惠金融服務模式，農(nóng)村居民依托移動網(wǎng)絡和終端設備可以方便地獲取數(shù)字金融服務，顯著降低長尾市場的邊際成本，滿足更多農(nóng)村居民的金融服務需求；普惠金融數(shù)字化可以使農(nóng)村居民選擇金融服務時不再受制于金融機構營業(yè)網(wǎng)點地理范圍限制和營業(yè)時間限制，降低由于行政區(qū)劃等因素形成的金融市場分割程度，減弱普惠金融空間溢出障礙[13]。基于上述分析，提出假設H3：

假設H3：普惠金融數(shù)字化程度對釋放農(nóng)村居民消費潛力具有正向影響。

4.數(shù)字金融對農(nóng)村居民消費影響的空間相互作用機制

數(shù)字金融的典型特征之一就是以先進的數(shù)字技術為依托，提升了資源要素在區(qū)域之間的流動性，也降低了交易成本，加劇了區(qū)域之間空間互動作用。數(shù)字金融發(fā)展初期，區(qū)域空間位置因素成為決定性因素，具有區(qū)位優(yōu)勢的地區(qū)容易匯集更多金融資源，促進本地經(jīng)濟金融發(fā)展、刺激消費增長，對周邊區(qū)域則產(chǎn)生不利影響，即形成虹吸效應；經(jīng)過一定時期的發(fā)展后，由于金融資源區(qū)域飽和、邊際效應遞減等原因使得金融資源向收益更高的欠發(fā)達地區(qū)轉移，通過技術外溢、知識外溢等促進相對落后地區(qū)的金融發(fā)展，帶動周邊區(qū)域消費增長，即形成擴散效應?；谏鲜龇治?，提出假設H4：

假設H4：數(shù)字金融釋放農(nóng)村居民消費潛力具有空間效應。

四、研究設計：方法和模型

1.基于空間計量的農(nóng)村居民消費潛力測度方法

農(nóng)村居民消費潛力是指農(nóng)村居民具有的消費能力因為某些消費制約因素的影響沒有實際進行消費，即消費能力中有待于釋放的部分。文章將消費能力、實際消費支出、消費制約因素作為農(nóng)村居民消費潛力評級指標體系的三個子系統(tǒng)層。

消費能力包括收入水平和收入結構兩個準則層。收入水平采用農(nóng)村居民人均可支配收入表示，收入是農(nóng)村居民消費潛力的直接體現(xiàn)，決定農(nóng)村居民消費能力的關鍵因素；收入結構采用農(nóng)村居民工資性收入占比表示，工資性收入屬于高穩(wěn)定性收入來源，其占比的大小決定了農(nóng)村居民的消費預期，占比越高則越有利于農(nóng)村居民的消費預期和當期消費能力，收入穩(wěn)定性較差時農(nóng)村居民消費預期降低。

實際消費支出包括消費水平和消費結構兩個準則層。采用農(nóng)村居民人均消費支出表示消費水平，是農(nóng)村居民消費的直接體現(xiàn)；消費結構采用農(nóng)村居民食品消費占比表示，通過這個占比高低間接測算農(nóng)村居民消費水平，食品消費支出屬于保障農(nóng)村居民生存的最基本消費支出，占比下降表明農(nóng)村居民發(fā)展型和享受型消費支出占比提升，有利于農(nóng)村居民消費支出。

消費制約因素包括投資水平和物價水平兩個準則層。采用農(nóng)村居民人均固定資產(chǎn)投資額表示投資水平，投資水平越高，對農(nóng)村居民當期消費將會產(chǎn)生不利影響；采用農(nóng)村消費價格指數(shù)表示農(nóng)村物價水平，物價水平提高將會降低農(nóng)村居民的相對消費能力，間接影響農(nóng)村居民的消費意愿[14]。

考慮到區(qū)域經(jīng)濟運行中具有相互影響，在評價指標體系中加入一階空間滯后量測度各個指標的空間效應對農(nóng)村居民消費潛力的影響。文章構建的農(nóng)村居民消費潛力空間計量評價指標體系如表1 所示。

表1 農(nóng)村居民消費潛力空間計量評價體系

熵值賦權法(EM)通過評價指標體系中各個指標值的變異程度測度指標所含信息量大小，根據(jù)信息量大小對指標賦權。作為一種客觀賦權法，不僅可以降低主觀經(jīng)驗等造成的不足之處，而且可以實現(xiàn)多個評價準則之間的平衡，降低數(shù)據(jù)樣本中異常值的不利影響，具有較好的可靠性，因此文章采用熵權賦值法計算表1 中各指標的權重。

2.空間誤差分量模型

空間面板數(shù)據(jù)模型可以同時描述空間區(qū)域和不同樣本期之間的相互作用，通過在模型中加入空間滯后項構建如下模型：

其中，y 是農(nóng)村居民消費潛力，Index 是數(shù)字金融指數(shù)，X是控制變量，IT是單位矩陣，T 是樣本期數(shù)，WN是N×N 的空間權重矩陣，N 是空間區(qū)域個數(shù)，λ 是空間相關系數(shù)。其中誤差項u 包括兩部分，如式(2)所示：

其中，lT是T×1 的向量，IN是單位矩陣。式(2)將模型(1)中的誤差項u 分解為空間溢出項和非空間溢出項兩部分，其中μ表示個體特定誤差向量，即誤差項中不具有空間相關性的部分，ε 是誤差項中空間相關的部分，遵循如式(3)所示的空間自回歸過程：

基于上述分析，得到空間誤差分量模型如下所示：

3.變量定義和數(shù)據(jù)來源

（1） 核心變量

農(nóng)村居民消費潛力(y)，根據(jù)前文所述農(nóng)村居民消費潛力空間計量評價指標體系計算得到；數(shù)字金融指數(shù)(Index)，采用2021 年公布的北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)表示，包括數(shù)字金融覆蓋廣度、數(shù)字金融使用深度、普惠金融數(shù)字化程度三個維度，其中數(shù)字金融使用深度包括支付服務、信貸服務、保險服務、投資服務[11]。

（2） 控制變量

社會保障可以對農(nóng)村居民生活福利產(chǎn)生影響，完善的農(nóng)村社會保障制度有利于提升農(nóng)村居民消費意愿，采用“人均地方財政社會保障和就業(yè)支出”表示社會保障水平；根據(jù)消費理論可知，經(jīng)濟發(fā)展水平是影響居民消費的一個關鍵因素，采用“人均地區(qū)生產(chǎn)總值”表示經(jīng)濟發(fā)展水平；醫(yī)療保障直接影響農(nóng)村居民日常福利，良好的農(nóng)村醫(yī)療保障水平可以提升農(nóng)村居民消費意愿，采用“每千農(nóng)業(yè)人口村衛(wèi)生室人員數(shù)量”表示醫(yī)療水平；生命周期理論認為人口年齡結構和居民消費聯(lián)系密切，然而現(xiàn)有研究對人口老齡化帶來的消費影響還未達成一致見解，采用“農(nóng)村人口老年撫養(yǎng)比”表示人口結構；傳統(tǒng)金融發(fā)展通過提高交易效率、改變消費行為、提升消費能力等途徑影響農(nóng)村居民消費，采用“人均農(nóng)戶貸款額”表示傳統(tǒng)金融發(fā)展水平。

（3） 數(shù)據(jù)來源

國家統(tǒng)計局2013 年開始進行城鄉(xiāng)住戶調(diào)查一體化改革，為了保持研究樣本的統(tǒng)計口徑一致性，文章選取2014—2020年中國30 個省份（不含港澳臺地區(qū)和西藏） 數(shù)據(jù)為研究樣本。數(shù)據(jù)來源于歷年《中國統(tǒng)計年鑒》 《中國農(nóng)村統(tǒng)計年鑒》 和2021 北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)。

五、實證結果分析

1.農(nóng)村居民消費潛力時空演變分析

（1） 描述性統(tǒng)計分析

根據(jù)前文所述基于空間計量測算方法測算出2014—2020年中國農(nóng)村居民消費潛力，描述性統(tǒng)計分析結果如表2 所示。

表2 農(nóng)村居民消費潛力描述性統(tǒng)計分析

最大值、最小值和均值均呈現(xiàn)逐年上升趨勢，表明農(nóng)村居民消費潛力總體上呈現(xiàn)逐年增加趨勢，有必要進一步釋放農(nóng)村居民消費潛力，構建強有力的內(nèi)循環(huán)基礎。最小值與最大值的差距逐年增大，2014 年最大值是最小值的2.1 倍，到2020 年則擴大到2.3 倍；各年的中位數(shù)小于平均值，即農(nóng)村居民消費潛力大的省份數(shù)值較大，與農(nóng)村居民消費潛力低的區(qū)域差距增大，并且拉高了均值水平；方差除2019 年有輕微回落以外，其他年份均是逐年增加，說明不同省份農(nóng)村居民消費潛力差距逐年加大，在實施鄉(xiāng)村振興、提升農(nóng)村消費的過程中應該分區(qū)域實施不同政策。樣本偏度值均大于1，呈現(xiàn)高度偏態(tài)分布特征，部分省份農(nóng)村居民消費潛力明顯偏大，樣本右側尾部偏長；樣本峰度值均小于3，數(shù)據(jù)分布比正態(tài)分布更陡峭，呈現(xiàn)尖峰分布特征。

（2） 空間分布特征

農(nóng)村居民消費潛力較高的區(qū)域主要分布在東部地區(qū)省份，其中2014 年只有江西、湖南屬于中部地區(qū)省份，其余8 個省份均屬于東部地區(qū)，2020 年農(nóng)村居民消費潛力較高的10 個省份全部屬于東部地區(qū)；農(nóng)村居民消費潛力水平中等的省份分布比較分散，其中2014 年東部地區(qū)省份4 個、西部地區(qū)省份4個、中部地區(qū)省份2 個，2020 年農(nóng)村居民消費潛力中等水平省份主要分布于中部地區(qū)省份，有6 個中部地區(qū)省份；2014 年農(nóng)村居民消費潛力較低的省份主要分布在中部和西部地區(qū)，其中包括5 個中部地區(qū)省份、5 個西部地區(qū)省份，2020 年農(nóng)村居民消費潛力較低省份中包含6 個西部地區(qū)省份。

從上述分析可以看出，中國農(nóng)村居民消費潛力空間分布發(fā)展趨勢呈現(xiàn)階梯分布，東部地區(qū)、中部地區(qū)、西部地區(qū)逐漸降低的空間分布特征，呈現(xiàn)三級階梯空間分布特點。即東部地區(qū)農(nóng)村居民消費潛力最高，亟須采取有效措施釋放消費潛力提高居民消費、增強內(nèi)循環(huán)基礎動力；中部地區(qū)、西部地區(qū)農(nóng)村居民消費潛力則相對偏低，釋放農(nóng)村居民消費潛力的同時更應該注重提高農(nóng)村居民消費能力。

（3） 空間相關性分析

采用Morans' I 指數(shù)測度2014—2020 年中國省域農(nóng)村居民消費潛力和數(shù)字金融發(fā)展空間相關性。Morans'I 指數(shù)均顯著大于零，表明農(nóng)村居民消費潛力和數(shù)字金融指數(shù)具有顯著的空間正相關性。其中農(nóng)村居民消費潛力空間相關性具有逐年增強的趨勢，Morans' I 指數(shù)從2014 年的0.616 增加到2020 年的0.635；數(shù)字金融總指數(shù)以及覆蓋廣度指數(shù)和數(shù)字化程度兩項子指標空間相關性呈現(xiàn)波動性變化，總體趨勢是不斷增強；使用深度子指標呈現(xiàn)波動性，增強趨勢不明顯。因此，農(nóng)村居民消費潛力和數(shù)字金融發(fā)展空間相關性總體上呈現(xiàn)逐步增強的趨勢，具有顯著的空間正相關性。

2.數(shù)字金融對農(nóng)村居民消費潛力影響分析

前文實證結果表明農(nóng)村居民消費潛力和數(shù)字金融發(fā)展具有顯著的空間相關性，因此文章采用模型(4)實證分析數(shù)字金融及各項子指數(shù)指標對農(nóng)村居民消費潛力的影響，結果如表3 所示。表4 是不同模型誤差均值對比，模型Ⅰ是前文考慮空間誤差分量分解模型(4)的誤差均值，模型Ⅱ是前文不考慮空間誤差分量分解模型(1)的誤差均值，結果表明考慮空間誤差分量分解后模型誤差均有所降低，即研究農(nóng)村居民消費潛力問題時有必要將誤差項分解為空間相關部分和不相關部分。

表3 空間誤差分量模型實證結果

表4 不同模型誤差對比

從實證結果可以看出：

第一，數(shù)字金融可以有效釋放農(nóng)村居民消費潛力。數(shù)字金融總指數(shù)以及各項子指數(shù)系數(shù)估計值小于零（投資服務除外），并且至少在10%顯著水平下通過顯著性檢驗，這表明數(shù)字金融發(fā)展可以降低農(nóng)村居民消費潛力水平，即可以有效釋放農(nóng)村居民消費潛力，驗證了前文研究假設H1、H2、H3。農(nóng)村居民消費潛力空間滯后項系數(shù)λ 估計值顯著大于零，表明本省份農(nóng)村居民消費潛力對臨近其他省份農(nóng)村居民消費潛力具有顯著正向溢出效應，驗證了前文研究假設H4?？臻g誤差項系數(shù)ρ 估計值顯著為負，并且通過顯著性檢驗，表明影響農(nóng)村居民消費潛力的沖擊因素存在顯著的空間相關性。

第二，從數(shù)字金融不同指數(shù)系數(shù)估計值來看，數(shù)字金融覆蓋廣度對農(nóng)村居民消費潛力的影響明顯大于數(shù)字金融使用深度和普惠金融數(shù)字化程度。數(shù)字金融通過電子賬戶使用戶得到相應金融服務供給，可以有效釋放農(nóng)村居民消費潛力；普惠金融數(shù)字化程度主要是便利性、低成本和信用化等因素影響居民消費，低成本和低門檻是其主要優(yōu)勢之一，但是目前農(nóng)村居民還沒有形成貸款消費等消費習慣，因此這些優(yōu)勢在釋放農(nóng)村居民消費潛力并沒有產(chǎn)生大的影響；數(shù)字金融的投資業(yè)務對農(nóng)村居民消費潛力具有正向影響，即數(shù)字金融提供的便利投資渠道吸引了農(nóng)村居民投資，增大了農(nóng)村居民投資份額，由于“擠出效應”對當期消費產(chǎn)生不利影響，增大了農(nóng)村居民消費潛力。

第三，人口老齡化可以有效釋放農(nóng)村居民消費潛力。人口結構變量系數(shù)估計值為負，表明人口結構因素可以有效釋放農(nóng)村居民消費潛力。農(nóng)村居民人口老齡化規(guī)模不斷擴大和經(jīng)濟水平的發(fā)展帶動了新型老年人相關消費的增長，主要包括老齡人口養(yǎng)老服務消費、老齡人口文化、休閑、旅游等方面消費，老齡人口居住消費，例如無障礙改造等，老齡人口服飾、電子產(chǎn)品等用品消費。上述諸多因素有利于釋放農(nóng)村居民消費潛力。

農(nóng)村居民社會保障需要農(nóng)村居民繳納一定數(shù)額的保費，參保費用在一定程度上對居民消費具有一定的“擠出效應”；經(jīng)濟水平的發(fā)展提高了農(nóng)村居民消費消費能力，但是由于傳統(tǒng)消費觀念等因素的影響，消費意愿并沒有相應提高，實際消費沒有同步提高，導致消費潛力增加；傳統(tǒng)金融由于其服務門檻高等因素影響，使得其服務更多分布在儲蓄、投資、生產(chǎn)貸款等領域，對農(nóng)村居民消費并沒有明顯影響。

3.數(shù)字金融對農(nóng)村居民消費潛力影響的區(qū)域異質性分析

前文分析發(fā)現(xiàn)農(nóng)村居民消費潛力空間維度上具有從東向西逐漸減弱的三級階梯空間分布特征。因此有必要分析數(shù)字金融對中國不同區(qū)域農(nóng)村居民消費潛力的影響差異，文章分別采用東部、中部、西部三大區(qū)域樣本進行實證分析，數(shù)字金融指數(shù)和子指數(shù)變量系數(shù)估計值如表5 所示。從表5 實證結果可以看出：

表5 數(shù)字金融對農(nóng)村居民消費潛力影響區(qū)域異質性

第一，數(shù)字金融可以有效釋放東部地區(qū)農(nóng)村居民消費潛力，對中部和西部地區(qū)農(nóng)村居民消費潛力則具有正向影響。數(shù)字金融總指數(shù)和其他子指數(shù)（數(shù)字化指數(shù)除外） 系數(shù)估計值僅東部地區(qū)為負，中部和西部地區(qū)系數(shù)估計值均為正，這表明數(shù)字金融可以有效釋放東部地區(qū)農(nóng)村居民消費潛力，對中部和西部地區(qū)農(nóng)村居民消費潛力反而具有正向影響，即抑制中部和西部地區(qū)農(nóng)村居民當期消費，增加了中部和西部地區(qū)農(nóng)村居民消費潛力。主要原因是中部和西部地區(qū)由于地理位置區(qū)位因素，經(jīng)濟發(fā)展水平有待于進一步提高，農(nóng)村居民受教育程度和接受新事物意愿較低，傳統(tǒng)消費習慣和生活習慣使得中部和西部地區(qū)農(nóng)村居民更加傾向于使用傳統(tǒng)線下金融提供的金融服務，因此數(shù)字金融的發(fā)展和利用比東部地區(qū)相對落后，導致數(shù)字金融并不能有效釋放中部和西部地區(qū)農(nóng)村居民消費潛力[11]。

第二，普惠金融數(shù)字化程度對釋放東部、中部、西部地區(qū)農(nóng)村居民消費潛力具有正向影響。數(shù)字化程度對東部、中部、西部地區(qū)釋放農(nóng)村居民消費潛力具有積極影響，其中對中部地區(qū)影響最大。移動支付帶來了支付便利性，小微經(jīng)營貸款是農(nóng)村居民低成本融資的重要手段，二維碼支付帶來了便利性和低成本。由此可以看出，數(shù)字金融數(shù)字化帶來的便利性、低成本和信用化等因素對東部、中部、西部地區(qū)農(nóng)村居民接受數(shù)字金融服務帶來良好的促進作用，對釋放農(nóng)村居民消費潛力具有一定推動作用。

六、結論和建議

文章分析了數(shù)字金融釋放農(nóng)村居民消費潛力的理論機制，基于空間計量框架建立了農(nóng)村居民消費潛力的評價測度體系，并采用熵權法賦值各指標權重；然后采用探索性數(shù)據(jù)分析方法分析了農(nóng)村居民消費潛力時空演變過程及其空間相關性，基于空間誤差分量模型實證分析了數(shù)字金融對農(nóng)村居民消費潛力的影響。通過研究得出以下結論：

第一，農(nóng)村居民消費潛力具有逐年增大趨勢，呈現(xiàn)三級階梯空間分布特征。描述性統(tǒng)計指標表明農(nóng)村居民消費潛力時間維度上逐年增加趨勢，空間維度上由分散分布逐漸向三級階梯空間分布轉變，即東部、中部、西部地區(qū)農(nóng)村居民消費潛力呈現(xiàn)由高到低分布特征。

第二，數(shù)字金融可以有效釋放農(nóng)村居民消費潛力，數(shù)字金融覆蓋廣度影響大于數(shù)字金融使用深度和普惠金融數(shù)字化程度。數(shù)字金融通過提高數(shù)字金融覆蓋廣度、數(shù)字金融使用深度、普惠金融數(shù)字化程度等不同路徑釋放農(nóng)村居民消費潛力，通過降低金融服務門檻、低成本融資、支付便利化、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務等方式改變農(nóng)村居民流動性約束、收入平滑等問題，從而實現(xiàn)釋放農(nóng)村居民消費潛力，其中數(shù)字金融覆蓋廣度對釋放農(nóng)村居民消費潛力的影響大于數(shù)字金融使用深度和普惠金融數(shù)字化程度。

第三，人口老齡化對釋放農(nóng)村居民消費潛力具有推動作用。人口老齡化帶來的老年產(chǎn)品市場擴大、養(yǎng)老服務消費多樣化、老齡人口用品消費等諸多因素可以有效刺激消費市場，從而釋放農(nóng)村居民消費潛力，新發(fā)展格局下應該抓住這一有利發(fā)展機遇，不僅可以擴大內(nèi)需、構建“雙循環(huán)”的內(nèi)需基礎，也可以滿足人民群眾日益增長的物質文化需求。

第四，數(shù)字金融對農(nóng)村居民消費潛力的影響具有區(qū)域異質性。數(shù)字金融對釋放東部地區(qū)農(nóng)村居民消費潛力效果顯著，而對中部、西部地區(qū)農(nóng)村居民消費潛力則不具有這一影響。主要原因是中部、西部地區(qū)在區(qū)位因素、經(jīng)濟水平、接受新事物、消費習慣等方面與東部地區(qū)相比有些不足，導致數(shù)字金融不能充分發(fā)揮釋放農(nóng)村居民消費潛力的效應。

基于以上結論，文章提出如下建議：

第一，基于區(qū)域特征有針對性地發(fā)展農(nóng)村數(shù)字金融服務，積極釋放農(nóng)村居民消費潛力。國家應配套實施積極的數(shù)字金融政策，以數(shù)字金融實現(xiàn)釋放農(nóng)村居民消費潛力的目標，從而擴大內(nèi)需、為“雙循環(huán)”提供基礎動力；有針對性地制定區(qū)域特定數(shù)字金融發(fā)展政策，中部、西部欠發(fā)達地區(qū)應該加強數(shù)字金融基礎設施建設，加大光纖建設和網(wǎng)絡覆蓋力度；提升農(nóng)村居民金融素養(yǎng)，包括基礎教育投入等，縮小“知識鴻溝”引致的數(shù)字金融服務欠缺等問題；積極普及農(nóng)村居民對數(shù)字金融服務的了解和熟練使用程度，完善系統(tǒng)化金融教育體系，提升農(nóng)村居民的金融風險意識，從而更好發(fā)揮數(shù)字金融釋放中部、西部地區(qū)農(nóng)村居民消費潛力的作用。

第二，增強農(nóng)村數(shù)字金融服務空間輻射范圍和正向空間溢出效應。加強區(qū)域之間的合作，實現(xiàn)數(shù)字金融相關要素空間維度上優(yōu)化配置，從國家層面在更大空間維度上制定數(shù)字金融發(fā)展和建設規(guī)劃，通過現(xiàn)有的數(shù)字金融發(fā)達地區(qū)的輻射力帶動鄰接區(qū)域數(shù)字金融的發(fā)展；同時還要建立國家級區(qū)域間合作框架，減弱數(shù)字金融發(fā)展要素在區(qū)域之間流動阻力，從制度層面為數(shù)字金融區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展提供有力支撐，修訂現(xiàn)有制度、地方法規(guī)以符合數(shù)字金融協(xié)同、可持續(xù)發(fā)展的需要。

第三，發(fā)展農(nóng)村老齡人口相關產(chǎn)業(yè)，進而釋放農(nóng)村居民消費潛力。由于中國城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡的原因，造成了農(nóng)村人口老齡化程度高于城市，這對于釋放農(nóng)村居民消費潛力既是一個難題，同時也帶來了一定的機遇?？梢詮娜矫婵紤]：一是國家增加農(nóng)村養(yǎng)老基礎設施投資，給農(nóng)村老齡居民消費提供基礎服務，通過提供農(nóng)村老齡人口服務中心、老年人口文化娛樂活動中心等，讓農(nóng)村老齡人口有消費渠道，也有良好的消費環(huán)境，減弱農(nóng)村空巢老人面臨的困境。二是提高農(nóng)村養(yǎng)老服務供給水平，建立健全農(nóng)村養(yǎng)老保障體系。在滿足農(nóng)村老齡人口基本養(yǎng)老需求基礎上，逐步解決農(nóng)村老人的醫(yī)療服務、餐飲服務、適老產(chǎn)品、健康教育、預防保健、康復護理等高一級的養(yǎng)老需求，形成新的消費需求和市場，推動“銀發(fā)經(jīng)濟”快速發(fā)展。三是規(guī)范農(nóng)村居民養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，挖掘新的養(yǎng)老需求，加快引進一批有實力的農(nóng)村養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)經(jīng)營企業(yè)主體，通過財稅政策支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從農(nóng)村居民養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)用地、稅收、財政補貼等多渠道推動農(nóng)村居民養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。