任建新

近日，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，冰火兩重天。隨著各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭2023年一季報(bào)的披露，捷報(bào)頻傳。5月26日晚間，拼多多發(fā)布2023年Q1業(yè)績，收入376.37億元，同比增長58.2%，而市場預(yù)期為319.81億元。

業(yè)績發(fā)布后，公司單日股價(jià)大漲18.99%。在此之前，各大主流互聯(lián)網(wǎng)巨頭們紛紛交出了2023年一季度成績單：騰訊控股重回高速增長；阿里巴巴扭虧、大賺235.16億元；京東、美團(tuán)扭虧為盈；快手難能可貴地保持了整體增長，看起來形勢一片大好。然而，陽光背后，陰影猶在。

各大行業(yè)面臨“存量時(shí)代”，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們最先感知到危機(jī)。

騰訊控股和拼多多，確實(shí)靠著海外市場重新尋回了增長動(dòng)力。但是，阿里巴巴、京東、美團(tuán)們，為了提升業(yè)績表現(xiàn)，付出了巨大的代價(jià)。以增長換盈利，對生態(tài)鏈內(nèi)的合作伙伴進(jìn)行壓榨，甚至大規(guī)模裁員。

所以，阿里巴巴、京東、美團(tuán)等財(cái)報(bào)披露后，不僅沒有迎來掌聲，反而一片冷清，陰跌數(shù)日。當(dāng)大家以為互聯(lián)網(wǎng)巨頭們最艱難的時(shí)候已經(jīng)過去了，此前一直卯著一股勁準(zhǔn)備重回王座的阿里巴巴，也曝出了各大業(yè)務(wù)線優(yōu)化人員的傳言。此時(shí)此刻，到底是黎明前的黑暗，還是那漫長的鈍刀割肉的中局？

難增長

《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2022年底，中國網(wǎng)民數(shù)量10.67億，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到75.6%，增長的空間越來越小?；ヂ?lián)網(wǎng)存量時(shí)代的危機(jī)，陸續(xù)在各行各業(yè)上演。

電商平臺活躍用戶此消彼長，短視頻用戶早就不夠分了，連游戲行業(yè)的用戶紅利期也徹底結(jié)束。2022年，中國市場游戲玩家總量由上年6.66億的峰值回落至6.64億。

無論是百度、阿里巴巴、騰訊，還是新—代王者今日頭條、美團(tuán)、滴滴出行或今日頭條、美團(tuán)、拼多多，都曾在這場全行業(yè)的危機(jī)中感受過增長瓶頸。但是，短暫的調(diào)整之后，騰訊控股和拼多多，率先找到了新的增長動(dòng)力。以《PUBG MOBILE》（絕地求生：刺激戰(zhàn)場）為首的海外市場游戲業(yè)務(wù)，成為騰訊控股備大增長極中，最亮眼的存在。

這幾年，中國游戲行業(yè)在海外市場逆勢增長。網(wǎng)易如果不是游戲業(yè)務(wù)強(qiáng)勁，在內(nèi)有云音樂和有道拖累、外有暴雪背刺的處境中，可能撐不起如今的基本盤。拼多多的表現(xiàn)，意料之中、也在意料之外。Ternu（拼多多海外國際版）在北美市場的走紅，肯定會拉動(dòng)公司的業(yè)務(wù)增長，但大家沒想到的是，居然漲了這么多。

另外那些沒有新故事的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，大多數(shù)情況下只能通過削減營銷費(fèi)用的方式來提升業(yè)績，阿里巴巴、京東、快手，莫不如是。

一方面，互聯(lián)圖狂飆突進(jìn)時(shí)代，以用戶增長為核心的故事無法繼續(xù)，市場要求它們以更加務(wù)實(shí)的態(tài)度來審視公司業(yè)務(wù)。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)增量用戶有限，“燒錢”也不靈了。拼多多用戶量超越阿里巴巴和京東，給后兩者打了幾針雞血，但取得的效果并不突出。

這導(dǎo)致的結(jié)果是，用戶增速下滑或者是直接負(fù)增長，公司收入增速也開始犬幅下滑。于是，京東和阿里巴巴在用戶增長數(shù)據(jù)不佳的背景下，漸進(jìn)式地取消了用戶數(shù)據(jù)披露。美團(tuán)2022年Q4首次出現(xiàn)用戶量同比下滑之后，2023年一季報(bào)也不再披露用戶數(shù)據(jù)。

2023年Q1，阿里巴巴收入增速僅為2%，京東1.4%，美團(tuán)收入增速21.4%，皆遠(yuǎn)低于此前的水平。京東集團(tuán)董事局主席劉強(qiáng)東已經(jīng)對京東這幾個(gè)季度的表現(xiàn)做出了反饋。財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)日，出任CEOO僅1年的徐雷“退休”，原CFO許冉接任。

平臺壓榨

當(dāng)用戶增長無法繼續(xù)，首要措施便是通過提升服務(wù)能力，豐富業(yè)務(wù)價(jià)值。客觀來說，這幾年各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭都有進(jìn)步。比如京東和天貓的高階品牌化；美團(tuán)開辟的新場景，如下午茶和宵夜，可以大幅提升用戶的消費(fèi)頻次。但是，這些業(yè)務(wù)技巧上的提升，在存量時(shí)代的行業(yè)大勢面前，還是有點(diǎn)力不從心。于是，互聯(lián)網(wǎng)平臺們便只能借助自身在行業(yè)內(nèi)的強(qiáng)勢地位，擠出業(yè)績增量。最簡單粗暴的模式，就是滴滴、貨拉拉、快狗打車常用的提高抽傭率。

美團(tuán)與之類似，因?yàn)閷ι碳液屯赓u小哥的強(qiáng)勢，美團(tuán)曾廣受質(zhì)疑；2021年遭遇反壟斷調(diào)查并被處以巨額罰款，也與此相關(guān)。后來，美團(tuán)創(chuàng)始人兼CEO王興公開承諾，將繼續(xù)扶持商家，并照顧好外賣小哥?？蓮拿缊F(tuán)核心本地商業(yè)板塊不斷提升的盈利能力來看，這一點(diǎn)，做得并不突出。

2022年，美團(tuán)即時(shí)配送交易筆數(shù)176.702億，同比增長14.0%；公司配送服務(wù)產(chǎn)生的收入700.64億元，同比增長了22.7%；同期，配送相關(guān)成本（主要為騎手成本）801.90億元，同比增長僅11.3%。這意味著，商家們付出的單筆配送金額在增加，而騎手獲得的單筆配送費(fèi)用在減少。2023年Q1，這一趨勢繼續(xù)：實(shí)時(shí)配送交易筆數(shù)同比增長14.9%，配送服務(wù)收入同比增長了18.8%；配送成本數(shù)據(jù)，則并未披露。同期，美團(tuán)核心本地商業(yè)的經(jīng)營利潤率從2022年同期的13.8%增長至22.0%。

人員優(yōu)化

互聯(lián)網(wǎng)作為智力密集型行業(yè)，最大的成本，除了銷售及營銷費(fèi)用，便是人力成本。一向以高薪著稱的騰訊，每到發(fā)布財(cái)報(bào)時(shí)，都會因?yàn)椤叭司滦絰x萬元”而登上熱搜。最近幾年，存量時(shí)代、互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管等原因之下，大廠們的日子也不好過，備大互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛傳出裁員的消息。

圍繞裁員這個(gè)社會化的議題，各種雜音交織，還演變出了“員工畢業(yè)”“向社會輸送優(yōu)秀人才”等說法。無論當(dāng)事企業(yè)如何否認(rèn)，這些傳言到最后幾乎都成了既定事實(shí)。而且，從后續(xù)幾個(gè)季度的業(yè)績來看，這一舉措對公司業(yè)績的影響，可謂立竿見影。2023年3月底，騰訊控股員工總數(shù)為106221人，較上年周期減少了9992人，一個(gè)季度就為公司省下了20億元薪酬成本。

大部分互聯(lián)網(wǎng)巨頭，紛紛選擇在人員非正常變動(dòng)時(shí)取消披露雇員人數(shù)，具體減員和影響公司開支的情況，外界不得而知。被裁員工反抗的聲音，往往只能在社交網(wǎng)絡(luò)上引發(fā)小范圍共鳴。只有嗶哩嘩哩披露了雇員人數(shù)，其在2022年Q4財(cái)報(bào)中明確表示，終止若干游戲項(xiàng)目造成4167億元開支，優(yōu)化相關(guān)人員產(chǎn)生遣散費(fèi)2.517億元。

在此次曝出人員優(yōu)化的消息前，阿里巴巴已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的減員現(xiàn)象。截至2023年3月31日，其員工數(shù)量235216人，較2022年底的239740人，減少超過4500人。

網(wǎng)傳的重點(diǎn)優(yōu)化板塊，正是近期業(yè)績表現(xiàn)不佳的淘寶天貓和阿里云，以及一直拖集團(tuán)后腿的本地生活和大文娛。為了重新擻活增長，阿里巴巴的內(nèi)部調(diào)整已經(jīng)開始，阿里云分拆、國際商業(yè)尋求融資、菜鳥探索上市流程、盒馬實(shí)施上市計(jì)劃；最近，旗下淘菜菜和淘鮮達(dá)合并，更名為“淘寶買菜”……調(diào)整與優(yōu)化，往往又是相伴而行。大廠們的一粒塵，落到個(gè)人頭上，那就是一座山。

摘自微信公眾號“斑馬消費(fèi)”