李挺丹

中小企業(yè)是經濟社會發(fā)展的重要力量，其發(fā)展對于促進經濟增長、創(chuàng)造就業(yè)機會和提高國家競爭力等方面具有重要意義。然而，中小企業(yè)在傳統(tǒng)金融體系中面臨融資約束的問題，限制了它們的融資規(guī)模和市場拓展能力。本文將對數字普惠金融緩解中小企業(yè)融資約束的路徑進行分析，探討數字普惠金融如何通過降低融資門檻和成本、提高融資效率和便捷性、拓寬融資渠道和市場空間等方面，為中小企業(yè)的融資和發(fā)展提供有力支持。

近年來，中國經濟發(fā)展進入了新常態(tài)，經濟結構加快調整，創(chuàng)新驅動成為經濟發(fā)展的重要引擎。在這個過程中，中小企業(yè)作為中國經濟的重要支柱，承擔了創(chuàng)新、就業(yè)、經濟增長等重要角色。數字普惠金融作為一種新興的金融服務模式，以其便捷、靈活、安全的特點，成為緩解中小企業(yè)融資難的重要途徑。它通過數字化技術的應用，降低融資門檻和成本，提高融資效率和便捷性，拓寬融資渠道和市場空間，緩解中小企業(yè)的融資約束，為中小企業(yè)的融資和發(fā)展提供了有力支持。

一、中小企業(yè)融資現狀

（一）資金缺口大

首先，由于中小企業(yè)自身的經營風險和信用風險較高，使得金融機構在放貸時往往很謹慎，導致中小企業(yè)難以獲得足夠的融資。其次，金融機構的風險偏好與中小企業(yè)的融資需求不匹配，這也限制了中小企業(yè)的融資。最后，部分金融機構在挑選融資者時，更加偏向于經營規(guī)模較大的公司與國企，對于中小企業(yè)給予的融資支持十分有限。所以，中小企業(yè)面臨的融資壓力較大，資金短缺現象較為普遍。

（二）融資渠道單一

中小企業(yè)的融資普遍源于銀行發(fā)放的貸款，但是，銀行對于貸款的審批需要經歷十分繁瑣的流程，而且對于抵押品要求高，對于中小企業(yè)而言難度較大。此外，中小企業(yè)股票和債券市場發(fā)展相對滯后，募資難度也相應增大。再加上大多數中小企業(yè)規(guī)模較小，缺乏資本市場的規(guī)范運作經驗，許多企業(yè)沒有足夠的財務和法律專業(yè)知識，使得他們在尋求融資時更為困難。因此，中小企業(yè)融資渠道單一的問題導致了其融資渠道不暢，影響了企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新。

（三）融資成本高

由于中小企業(yè)規(guī)模較小、信息不對稱等原因，其在金融市場上所掌握的議價能力較低，從而需要承擔高額的融資利率和服務費用。此外，中小企業(yè)在選擇融資渠道時，受到的各種限制也增加了其融資成本。目前，中小企業(yè)在融資時主要依靠銀行貸款，而銀行貸款的審批程序相對繁瑣，抵押要求較高，對于中小企業(yè)而言融資成本較高。

二、我國數字普惠金融發(fā)展現狀

（一）數字普惠金融發(fā)展優(yōu)勢

數字普惠金融是一種以互聯網、移動支付等新興技術為基礎的金融服務模式，近年來在我國得到了快速發(fā)展。在中小企業(yè)融資方面，數字普惠金融服務的范圍廣，包括銀行貸款、股權融資、債券融資等多種融資方式，可以滿足中小企業(yè)的多元化融資需求，增加了中小企業(yè)的融資選擇性。數字普惠金融服務流程簡單、效率高，發(fā)展主要依靠互聯網和移動支付等新興技術，如金融科技的不斷發(fā)展，為中小企業(yè)提供了更加便捷的融資途徑。基于2019年度我國的普惠金融發(fā)展報告可知，國內在數字普惠金融服務領域發(fā)展速度較快，使得中小企業(yè)在融資時可以更加便捷地進行申請和操作，提高了中小企業(yè)的融資速度和效率。數字普惠金融利用互聯網技術打通了融資流程中的信息壁壘，減少了融資審批時間和流程；在融資審批時可以自動化處理，根據中小企業(yè)的信用狀況等信息自動審核，從而提高了融資效率。

（二）數字普惠金融發(fā)展模式

數字普惠金融的發(fā)展不斷借助新興技術的推動，以移動支付、大數據、云計算等技術為基礎，實現金融服務的普惠化和智能化。近年來，我國政府對數字普惠金融的支持力度不斷加大，出臺了一系列相關政策和措施，鼓勵銀行和其他金融機構推出更多的普惠金融產品和服務。政府的政策支持促進了數字普惠金融的快速發(fā)展，并為其提供了有力的保障。數字普惠金融的發(fā)展還得益于企業(yè)創(chuàng)新的推動，各類金融科技企業(yè)在數字普惠金融領域不斷創(chuàng)新和探索，通過不斷優(yōu)化服務模式和技術手段，為客戶提供更加優(yōu)質的金融服務。例如，小米金融、螞蟻金服等企業(yè)都在數字普惠金融領域取得了不俗的成績。數字普惠金融企業(yè)的創(chuàng)新和探索不僅推動了數字普惠金融的快速發(fā)展，還為整個金融行業(yè)注入了新的活力。數字普惠金融注重與傳統(tǒng)金融機構的合作，用數字化技術手段為傳統(tǒng)金融機構提供智能化服務，實現了共贏發(fā)展。例如，數字普惠金融企業(yè)可以利用大數據技術為傳統(tǒng)金融機構提供風控服務，提高金融機構的風控水平。數字普惠金融企業(yè)還可以與傳統(tǒng)金融機構合作，推出普惠金融產品和服務，實現資源共享和優(yōu)勢互補。

三、數字普惠金融緩解中小企業(yè)融資約束的作用機理

（一）有效緩解信息不對稱問題

在傳統(tǒng)的融資方式中，中小企業(yè)往往面臨著信息不對稱的問題，銀行和其他金融機構難以充分了解企業(yè)的實際經營情況和信用狀況，難以為企業(yè)提供個性化、有效的融資服務。數字普惠金融通過利用互聯網、大數據等技術手段，對中小企業(yè)的歷史數據、經營狀況、財務狀況等多個維度的評估，能夠更加準確地評估企業(yè)的信用狀況，降低了因信息不對稱帶來的融資風險。數字普惠金融通過借助互聯網技術，將中小企業(yè)與投資者相連接，讓平臺上的投資者可以直接了解企業(yè)的實際情況和信用狀況，降低了投資風險，提高了中小企業(yè)的融資成功率。同時，投資者也可以通過對企業(yè)的信用狀況進行評估，為企業(yè)提供更加靈活、多樣化的融資方式，拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。

（二）解決資金供求不匹配問題

數字普惠金融的出現，有效地解決了傳統(tǒng)金融機構在信用評估、風險控制等方面的局限性，幫助中小企業(yè)規(guī)避了過度負債和借款人欺詐等風險，從而提高了融資的成功率。該平臺通過對各種中小企業(yè)的數據進行分析，建立了企業(yè)畫像和風險評估模型。這些模型可以準確地評估企業(yè)的信用狀況、還款能力，為投資人提供有力的參考，從而提高了投資人的信心和融資的成功率。與此同時，數字普惠金融平臺還通過降低融資成本、提高融資效率等方式解決了中小企業(yè)在融資過程中的供求不匹配問題。例如，通過借助大數據技術和人工智能技術，數字普惠金融平臺可以實現對資金流動的實時監(jiān)測和預測，從而更加精準地為中小企業(yè)提供融資服務，降低中小企業(yè)融資成本，提高融資效率。此外，數字普惠金融平臺還可以為中小企業(yè)提供定制化的融資方案，滿足企業(yè)不同階段的融資需求。例如，對于新創(chuàng)企業(yè)，數字普惠金融平臺可以提供風險投資、天使投資等創(chuàng)業(yè)投資服務；對于成長期企業(yè)，數字普惠金融平臺可以提供股權融資、債券融資等融資方案，滿足不同企業(yè)的融資需求。

（三）降低融資成本和違約風險

數字普惠金融平臺通過利用大數據技術進行風險評估，建立了中小企業(yè)的信用檔案，為中小企業(yè)提供更加合理的融資利率。與傳統(tǒng)銀行的固定利率相比，數字普惠金融平臺的定價方式更加靈活，能夠更好地反映中小企業(yè)的實際風險狀況。此外，數字普惠金融平臺還通過線上融資的方式，減少了傳統(tǒng)金融機構的運營成本，進一步降低了融資成本。這種定價方式和運營模式的變革，為中小企業(yè)的融資提供了更加靈活、高效、低成本的選擇。在降低違約風險方面，數字普惠金融平臺也發(fā)揮著重要作用。數字普惠金融平臺利用大數據技術對借款人進行精準的風險評估，從而避免了違約風險的發(fā)生。數字普惠金融平臺會對借款人的信用記錄、經營狀況等進行全面的評估，并制定相應的風險控制措施，如設定還款提醒、設置催收機制等，有效保障了投資者的本金安全。這種模式比傳統(tǒng)金融機構更加注重風險管理，能夠更好地降低違約風險，為中小企業(yè)的融資提供更加穩(wěn)定的支持。

（四）拓寬融資渠道和市場空間

在傳統(tǒng)金融體系中，中小企業(yè)面臨融資渠道有限和市場空間狹窄等問題，限制了它們的融資規(guī)模和市場拓展能力。數字普惠金融可以通過互聯網平臺和移動端應用等方式，實現線上融資申請和交易，打破了傳統(tǒng)融資中的地域和時間限制，使得中小企業(yè)可以在全球范圍內尋求融資機會。同時，數字普惠金融也可以通過供應鏈金融等服務，為中小企業(yè)提供更加便捷和多元化的融資方式，從而拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。數字普惠金融還可以通過數字營銷、電子商務、社交媒體等手段，擴大中小企業(yè)的市場覆蓋面。中小企業(yè)可以通過數字化技術的應用，實現線上銷售、品牌推廣、客戶服務等業(yè)務，吸引更多的消費者和投資者，擴大市場份額和影響力。同時，數字普惠金融還可以通過金融創(chuàng)新和合作伙伴關系，拓展中小企業(yè)的業(yè)務范圍和合作領域，提升其競爭力和創(chuàng)新能力。

四、數字普惠金融緩解中小企業(yè)融資約束的對策

（一）加強高風險領域的政府監(jiān)管

在高風險領域，如P2P借貸、虛擬貨幣等領域，往往存在一些非法集資等違法違規(guī)行為。為了有效緩解和規(guī)避這種融資風險問題，加強高風險領域的政府監(jiān)管是重要的對策。政府可以加強對數字普惠金融機構的審查、監(jiān)管和懲罰力度，制定相關法律法規(guī)，規(guī)范數字普惠金融市場的運營。首先，政府可以加強數字普惠金融機構的審查和準入條件，建立完善的市場準入制度，從源頭上減少市場風險。其次，政府應該制定相關的法律法規(guī)，對數字普惠金融機構的運營進行規(guī)范。特別是在高風險領域，政府需要對數字普惠金融機構的融資行為進行嚴格監(jiān)管，防止非法集資和違規(guī)行為的發(fā)生。同時，政府還應該建立健全的金融監(jiān)管體系，加強對數字普惠金融市場的監(jiān)管和風險防范，提高市場透明度和運營規(guī)范性，維護市場的公平競爭。最后，政府還可以加大對數字普惠金融機構的懲罰力度，對于違法違規(guī)行為及時予以打擊和處理，確保市場的秩序和穩(wěn)定。政府可以建立專門的監(jiān)管機構，對數字普惠金融市場進行持續(xù)的監(jiān)管和風險防范，及時發(fā)現和處置市場異常情況，保護中小投資者的合法權益。

（二）完善社會征信體系

中小企業(yè)是經濟發(fā)展的重要組成部分，但由于信用記錄不規(guī)范、融資渠道少等原因，其融資難度較大。針對這一問題，完善社會征信體系是緩解中小企業(yè)融資約束的重要對策。社會征信體系通過建立中小企業(yè)的信用檔案，對其信用狀況進行全面評估和記錄，可以提高中小企業(yè)的信用評級和透明度，降低信息不對稱和不透明的問題。同時，社會征信體系可以為中小企業(yè)提供更加合理的融資方案，提高融資成功率，降低融資成本和風險。完善社會征信體系還可以促進中小企業(yè)的良性發(fā)展，增強企業(yè)的競爭力和可持續(xù)性。因此，政府和金融機構應該積極推動社會征信體系的建設，通過合作開發(fā)信用評估模型和信用檔案系統(tǒng)，建立中小企業(yè)信用信息共享平臺，從而實現全社會的信用信息共享和資源優(yōu)化配置，支持中小企業(yè)發(fā)展。同時，社會征信體系的建設需要遵循信息保護、數據安全等法律法規(guī)，注重信息安全和隱私保護。

（三）加強金融與科技的融合

金融與科技的融合是未來數字普惠金融發(fā)展的必然趨勢。加強金融與科技的融合需要探索數字化金融業(yè)務模式，利用人工智能、大數據、區(qū)塊鏈等科技手段，提高金融服務的智能化、自動化和高效性。通過大數據分析，金融機構可以對中小企業(yè)的信用記錄和經營情況進行深入挖掘和分析，制定更加精準的信用評級和定價模型，提高融資的成功率。同時，借助人工智能技術，金融機構可以對客戶行為進行實時監(jiān)測和預測，提高風險管理和決策效率。此外，通過區(qū)塊鏈技術，金融機構可以建立可信的信息共享和交換機制，加強金融風險控制和合規(guī)管理。另外，加強金融與科技的融合還需要注重金融和科技的人才培養(yǎng)和協同創(chuàng)新。政府和金融機構應該加大對數字化金融技術的研發(fā)和應用力度，招聘和培養(yǎng)一批金融和科技交叉領域的專業(yè)人才，建立金融與科技人才的合作機制，實現協同創(chuàng)新和跨界合作。

結語：

數字普惠金融作為一種新興的金融服務模式，通過使用新技術和新模式，為中小企業(yè)提供了更加便捷、靈活、安全的融資服務，緩解了中小企業(yè)融資難、融資貴等問題，促進了中小企業(yè)的發(fā)展和國家經濟的穩(wěn)定。隨著市場經濟的持續(xù)發(fā)展，數字普惠金融仍將扮演重要角色，通過金融創(chuàng)新和技術創(chuàng)新，不斷完善服務體系和產品線，滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求，進一步推動中小企業(yè)的發(fā)展。