皮屹峰 等

固定資產(chǎn)投資后評價是企業(yè)投資精細(xì)化管理的重要內(nèi)容之一，也是當(dāng)前企業(yè)管理層面臨的一大難題。投資項(xiàng)目后評價工作不僅直接影響企業(yè)的投資決策，還影響企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)效益。為此，本文就煙草企業(yè)固定資產(chǎn)投資后評價問題展開研究，基于煙草企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的特點(diǎn)，構(gòu)建系統(tǒng)的、具有可操作性的后評價指標(biāo)體系，充分利用某煙草公司的具體案例，從多個維度進(jìn)行全面系統(tǒng)的分析，并提出相關(guān)措施及建議。希望能夠?qū)煵萜髽I(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評價工作的發(fā)展研究提供一定的參考。

一、引言

近年來，煙草行業(yè)固定資產(chǎn)投資呈快速增長趨勢，其增速高于我國全行業(yè)固定資產(chǎn)投資增長速度，形成了大量的固定資產(chǎn)。但目前煙草企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目完成后達(dá)到的實(shí)際效果與項(xiàng)目立項(xiàng)申請報告及其審批文件中的主要要求仍存在一定差距，且在項(xiàng)目完成驗(yàn)收投入使用后的一至兩年內(nèi)運(yùn)營效果也未達(dá)到預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)。因此，開展科學(xué)高效的后評價工作，從多個維度綜合審視項(xiàng)目決策、準(zhǔn)備、實(shí)施、運(yùn)營等工作的實(shí)際成果并及時發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)以及運(yùn)營管理中存在的不足至關(guān)重要。

目前，國內(nèi)外已有不少有關(guān)項(xiàng)目投資后評價的研究成果，但針對煙草行業(yè)所展開的研究相對較少。吳爭等（2016）認(rèn)為我國學(xué)者針對項(xiàng)目后評價進(jìn)行了理論研究，在交通、水利、石油、鋼鐵等行業(yè)的投資項(xiàng)目后評價工作中均有實(shí)踐。汪洋等（2019）研究發(fā)現(xiàn)相較于國外，國內(nèi)的體制、投資模式以及管理模式仍存在較大差異，項(xiàng)目后評價的研究和實(shí)踐工作起步也較晚。鄭明貴和袁緯芳（2021）提出建立科學(xué)的項(xiàng)目后評價體系可以有效完善投資決策機(jī)制，提高企業(yè)投資決策水平和投資效率效益，防范投資風(fēng)險。

煙草企業(yè)的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目數(shù)量、種類較多，同時易受國民健康意識、經(jīng)濟(jì)社會政策、項(xiàng)目管理水平等多方面影響，容易導(dǎo)致企業(yè)較難準(zhǔn)確全面地進(jìn)行項(xiàng)目事后評價。為此，文章基于《中央政府投資項(xiàng)目后評價管理辦法》（發(fā)改投資〔2014〕2129號）、《煙草行業(yè)投資項(xiàng)目管理辦法》（國煙計(jì)〔2018〕17號）等規(guī)定要求，結(jié)合煙草企業(yè)的行業(yè)特殊性，綜合運(yùn)用文獻(xiàn)法、專家打分法、模糊綜合評價等方法，構(gòu)建了系統(tǒng)、具有可操作性的后評價指標(biāo)體系。充分利用某煙草公司的具體案例，從固定資產(chǎn)投資的投資決策、投資實(shí)施和投資驗(yàn)收三個層面對其投資項(xiàng)目進(jìn)行全面系統(tǒng)分析，并通過專家咨詢衡量驗(yàn)證評價結(jié)果，提出相關(guān)措施及建議，以期為項(xiàng)目后評價工作的發(fā)展研究提供一定的參考。

二、構(gòu)建煙草企業(yè)投資項(xiàng)目后評價體系

1.煙草企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目特點(diǎn)。煙草企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目在近年擁有工程類投資與信息化投資并重的鮮明特征，特別是十四五以來，信息化投資與工程類固定資產(chǎn)占比日趨接近，各類別信息化投資項(xiàng)目所涉及功能點(diǎn)、功能類型、對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)較多，就投資項(xiàng)目本身而言，不同的資產(chǎn)屬性會帶來不同的建設(shè)和特征。因此，應(yīng)當(dāng)通過合理制定指標(biāo)并賦予恰當(dāng)?shù)闹笜?biāo)權(quán)重建立一個能夠涵蓋不同類型項(xiàng)目特點(diǎn)、科學(xué)合理的評價體系。除此以外，煙草企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目后評價體系的建立還需兼顧國家利益，及項(xiàng)目的社會性、政治性等獨(dú)有的特性，對應(yīng)所選取指標(biāo)的權(quán)重必須充分考量。

綜上，在建立后評價指標(biāo)體系時應(yīng)注意以下三點(diǎn)：第一，指標(biāo)的選取應(yīng)當(dāng)充分全面、系統(tǒng)、科學(xué)地考慮上述特征，并嚴(yán)格遵循基本的項(xiàng)目管理原理、現(xiàn)行財會制度等；第二，盡可能增大可直接量化指標(biāo)的比重，減少人為干預(yù)以保證結(jié)果的準(zhǔn)確性、可參考性；第三，體系的建立應(yīng)基于煙草企業(yè)管理模式和各階段文檔與數(shù)據(jù)情況，充分考慮可操作性。

2.梳理煙草企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目評價指標(biāo)。葉啟旭（2013）基于供電企業(yè)投資項(xiàng)目規(guī)模大，涉及周期長等突出特征制定了供電企業(yè)投資項(xiàng)目后評價的相關(guān)指標(biāo)。金巍和杜莉（2014）建立電信企業(yè)項(xiàng)目工程投資建設(shè)后評價體系時，也充分考慮了工程本身所具有的基礎(chǔ)性、公益性、服務(wù)性等特點(diǎn)。煙草企業(yè)與供電、電信等同屬于國有企業(yè)，其固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目具有一定的相似性，文章在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對某煙草企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目全過程總結(jié)與分析，并結(jié)合座談、咨詢等調(diào)研方式，對影響項(xiàng)目質(zhì)量的各關(guān)鍵因素進(jìn)行整理、篩選，選取出具有煙草行業(yè)代表性的后評價指標(biāo)。例如煙葉生產(chǎn)收購服務(wù)水平提升度、預(yù)期煙葉復(fù)烤量、綜合復(fù)烤服務(wù)水平提升度、收購線、打葉復(fù)烤等設(shè)備設(shè)施運(yùn)行效率等，共計(jì)4項(xiàng)一級指標(biāo)、9項(xiàng)二級指標(biāo)、30項(xiàng)三級指標(biāo)，基本涵蓋項(xiàng)目過程管理、財務(wù)、技術(shù)水平、社會影響、環(huán)境影響、項(xiàng)目可持續(xù)性等多項(xiàng)內(nèi)容。

3.確定煙草企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目評價指標(biāo)權(quán)重。在項(xiàng)目后評價的過程中涉及大量復(fù)雜現(xiàn)象和多種因素的相互作用，因此在綜合評價時，需要量化處理復(fù)雜因素。文章采用專家法確定各個指標(biāo)的權(quán)重，實(shí)現(xiàn)定性到定量的轉(zhuǎn)化，邀請固定資產(chǎn)投資管理和理論研究方面的專家，采用比率標(biāo)度法對相同層次下不同的子指標(biāo)進(jìn)行對比評分，確定同層次下對比的子評價指標(biāo)之間的重要程度，并要求結(jié)果能夠通過一致性檢驗(yàn)，最終獲得各綜合評價指標(biāo)的權(quán)重。

三、煙草企業(yè)固定資產(chǎn)投資實(shí)踐案例分析

本文以重慶市某煙草企業(yè)為例，經(jīng)營范圍包括：許可經(jīng)營項(xiàng)目（憑有效許可證經(jīng)營）：卷煙、雪茄煙全國購進(jìn)本地（市）批發(fā)；煙葉本地（市）購進(jìn)全國銷售等，以及一般經(jīng)營項(xiàng)目：裝卸搬運(yùn)服務(wù)，倉儲服務(wù)（僅限煙葉），煙草技術(shù)研發(fā)及服務(wù)等。公司出于擴(kuò)大產(chǎn)能加速煙葉復(fù)烤發(fā)展的目的，開展了煙葉復(fù)烤技術(shù)改造項(xiàng)目，項(xiàng)目主要建設(shè)相關(guān)廠房及生產(chǎn)線。

依據(jù)上文構(gòu)建的后評價指標(biāo)體系和權(quán)重確定方法，可以獲得建設(shè)項(xiàng)目后評價綜合評價指標(biāo)體系列表，通過應(yīng)用層次分析法和專家法，聘請行業(yè)內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜覍χ笜?biāo)的相對重要性進(jìn)行評判，計(jì)算出各個分析指標(biāo)的綜合權(quán)重，形成適合此類型項(xiàng)目的評價指標(biāo)及其權(quán)重。

在獲得各指標(biāo)權(quán)重的基礎(chǔ)上，對項(xiàng)目指標(biāo)進(jìn)行評價，采用10分制。A級為優(yōu)，評分為8～10分；B級為良，評分為6～8分；C級為中等，評分為4～6分；D級為差，評分為0～4分。根據(jù)各三級指標(biāo)的評分細(xì)則，專家根據(jù)現(xiàn)場深入調(diào)查及文案資料核實(shí)后的結(jié)果，對上述表格中的相關(guān)要素內(nèi)容進(jìn)行指標(biāo)的定量打分（1～10分），綜合專家評分并平均計(jì)算后獲得相應(yīng)評分結(jié)果。依據(jù)事先設(shè)定的評判原則，該項(xiàng)目應(yīng)被評為B級。以下是固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目評價指標(biāo)評分的說明。

1.過程管理水平A1，總體評分7.39。權(quán)重：0.25，包含項(xiàng)目立項(xiàng)決策評價B1、項(xiàng)目實(shí)施評價B2和項(xiàng)目驗(yàn)收評價B3。①項(xiàng)目立項(xiàng)決策評價B1。涉及三級指標(biāo)3項(xiàng)，分別是項(xiàng)目目標(biāo)設(shè)計(jì)水平（權(quán)重0.014，指標(biāo)評分6.5）、可行性研究編制水平（權(quán)重0.068，指標(biāo)評分7）和項(xiàng)目評估工作水平（權(quán)重0.008，指標(biāo)評分7.1）。②項(xiàng)目實(shí)施評價B2。涉及三級指標(biāo)4項(xiàng)，分別是招標(biāo)投標(biāo)工作評價（權(quán)重0.055，指標(biāo)評分7）、項(xiàng)目預(yù)算控制（權(quán)重0.033，指標(biāo)評分6.9）、項(xiàng)目進(jìn)度控制（權(quán)重0.014，指標(biāo)評分7.3）和項(xiàng)目質(zhì)量控制（權(quán)重0.012，指標(biāo)評分8）。③項(xiàng)目驗(yàn)收評價B3。涉及三級指標(biāo)3項(xiàng)，分別是煙葉生產(chǎn)收購服務(wù)水平提升度（權(quán)重0.012，指標(biāo)評分7.8）、預(yù)期煙葉復(fù)烤量（權(quán)重0.013，指標(biāo)評分8.6）和綜合復(fù)烤服務(wù)水平提升度（權(quán)重0.021，指標(biāo)評分7.7）。

2.效益評價A2，總體評分7.9。權(quán)重：0.312，包含財務(wù)經(jīng)濟(jì)B4和經(jīng)營管理B5。①財務(wù)經(jīng)濟(jì)B4。涉及三級指標(biāo)3項(xiàng)，分別是項(xiàng)目總投資收益率（權(quán)重0.076，指標(biāo)評分7.5）、項(xiàng)目投資回收期（權(quán)重0.056，指標(biāo)評分7.8）和項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率（權(quán)重0.043，指標(biāo)評分7.1）。②經(jīng)營管理B5。涉及三級指標(biāo)5項(xiàng)，分別是預(yù)期煙葉收購量（權(quán)重0.013，指標(biāo)評分8）、預(yù)期卷煙產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)度（權(quán)重0.035，指標(biāo)評分6.9）、產(chǎn)品市場占有率（權(quán)重0.051，指標(biāo)評分8.1）、投資監(jiān)管狀況（權(quán)重0.005，指標(biāo)評分8.8）和產(chǎn)品市場增長率（權(quán)重0.033，指標(biāo)評分9）。

3.建設(shè)成效A3，總體評價6.7。權(quán)重：0.203，包含環(huán)境影響B(tài)6和社會影響B(tài)7。①環(huán)境影響B(tài)6。涉及三級指標(biāo)3項(xiàng)，分別是污染控制程度（權(quán)重0.034，指標(biāo)評分5）、地區(qū)環(huán)境質(zhì)量影響（權(quán)重0.033，指標(biāo)評分6.7）和環(huán)境管理（權(quán)重0.016，指標(biāo)評分8）。②社會影響B(tài)7。涉及三級指標(biāo)3項(xiàng)，分別是對就業(yè)水平的影響（權(quán)重0.049，指標(biāo)評分7.4）、對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響（權(quán)重0.046，指標(biāo)評分6.9）和對人群健康的影響（權(quán)重0.025，指標(biāo)評分6）。

4.技術(shù)先進(jìn)性A4，總體評價7.4。權(quán)重0.235，包含技術(shù)水平B8和可持續(xù)性評價B9。①技術(shù)水平B8，涉及三級指標(biāo)4項(xiàng)，分別是技術(shù)達(dá)到行業(yè)先進(jìn)水平的比率（權(quán)重0.039，指標(biāo)評分8）、收購線、打葉復(fù)烤等設(shè)備設(shè)施運(yùn)行效率（權(quán)重0.048，指標(biāo)評分7.9）、能源利用率（權(quán)重0.037，指標(biāo)評分8）和原材料利用率（權(quán)重0.037，指標(biāo)評分8）。②可持續(xù)性評價B9，涉及三級指標(biāo)3項(xiàng)，分別是自然環(huán)境（權(quán)重0.023，指標(biāo)評分6）、能耗水平（權(quán)重0.023，指標(biāo)評分7.8）和人力資源（權(quán)重0.028，指標(biāo)評分7）。

對本項(xiàng)目后評價指標(biāo)中隸屬度等級較低的指標(biāo)深究，發(fā)現(xiàn)影響過程管理的主要因素在于：第一，項(xiàng)目投資周期長，由于前期調(diào)研不深、分析論證不透，建設(shè)方案具體實(shí)施時，溝通與協(xié)調(diào)時間過長。第二，造價核算程序不規(guī)范，高估冒算現(xiàn)象泛濫。影響項(xiàng)目效益的主要原因在于未充分考慮行業(yè)特殊性，在制定投資目標(biāo)時忽略當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢與煙草實(shí)際需求的相關(guān)性，市場的難以預(yù)測也使得項(xiàng)目產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益較低。影響技術(shù)水平先進(jìn)性的因素有：一是產(chǎn)能利用率較低，存在人員、生產(chǎn)設(shè)備閑置、資源浪費(fèi)的情況；二是信息化程度較低，未實(shí)現(xiàn)資源信息共享。

通過模糊綜合評價模型的驗(yàn)證，本項(xiàng)目可通過提升建設(shè)周期、生產(chǎn)經(jīng)營等指標(biāo)隸屬度等級來改進(jìn)，進(jìn)而達(dá)到提高綜合評價分?jǐn)?shù)的目的。后續(xù)在項(xiàng)目實(shí)際投資過程中，為保證項(xiàng)目建設(shè)周期和運(yùn)營狀況正常化，獲得良好的投資收益，可從以下三個方面進(jìn)行改進(jìn)。

一是嚴(yán)格控制建設(shè)周期。在項(xiàng)目申報前期，加強(qiáng)統(tǒng)籌規(guī)劃，詳細(xì)論述項(xiàng)目建設(shè)方案的技術(shù)可行性，充分調(diào)研工藝設(shè)備指標(biāo)，并邀請專家對建設(shè)方案進(jìn)行審核，對于考慮到經(jīng)濟(jì)效益和社會影響確需調(diào)整的項(xiàng)目，必須嚴(yán)格執(zhí)行項(xiàng)目調(diào)整審批流程。同時制定合理的資金投入計(jì)劃，可提前布置、分步實(shí)施，嚴(yán)格控制每個月的投資預(yù)算支出情況， 保證項(xiàng)目關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)資金到位，確保不影響項(xiàng)目的實(shí)施。

二是以市場為導(dǎo)向。項(xiàng)目的投資與實(shí)施以企業(yè)效益最大化為目標(biāo)，產(chǎn)品的創(chuàng)新與生產(chǎn)也以行業(yè) 需求為依托，根據(jù)市場的變化及時調(diào)整市場開拓方案。煙草企業(yè)目前的市場雖然比較穩(wěn)定，但并不完全固定，尤其在當(dāng)今社會全民禁煙的大形勢下，企業(yè)在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資時一定要對市場進(jìn)行深入研究，挖掘目前潛在的市場增長點(diǎn)，以提升后期項(xiàng)目的效益水平。

三是加強(qiáng)固定資產(chǎn)信息化管理建設(shè)。隨著行業(yè)改革的深化，會計(jì)報表及數(shù)據(jù)信息在煙草企業(yè)經(jīng)營管理決策中的作用越來越重要，對財務(wù)信息化建設(shè)采用高度集中的管理模式，才能實(shí)現(xiàn)財務(wù)信息的充分共享。實(shí)踐證明，只有對煙草企業(yè)內(nèi)部的各種資源進(jìn)行高度集中的管理、控制和配置，才能迅速地對財務(wù)、管理方案做出科學(xué)的、價值最大化的決策。而利用固定資產(chǎn)管理系統(tǒng)完成對固定資產(chǎn)的日常管理和清查工作，可以高效地實(shí)現(xiàn)對固定資產(chǎn)實(shí)物生命周期和使用狀態(tài)的全程跟蹤，從技術(shù)上最大限度的保證資產(chǎn)的賬實(shí)相符，有效避免固定資產(chǎn)的閑置和浪費(fèi)，提高資產(chǎn)維護(hù)效率，從而實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)的信息化管理，提高固定資產(chǎn)使用的經(jīng)濟(jì)效益。

四、結(jié)論

煙草行業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的后評價工作仍處在探索和優(yōu)化階段，但現(xiàn)有大量其他行業(yè)實(shí)踐表明，提升投資效益對指導(dǎo)項(xiàng)目管理工作有著十分重要的作用。文章基于模糊綜合評價方法建立了一種較為科學(xué)且實(shí)操性強(qiáng)的評價指標(biāo)體系， 通過實(shí)際應(yīng)用能夠客觀評價項(xiàng)目投資效果，并有效揭示管理中存在的薄弱環(huán)節(jié)。在后續(xù)的項(xiàng)目管理實(shí)踐中，建議結(jié)合項(xiàng)目后評價工作繼續(xù)推廣和普及該方法，并進(jìn)行不斷檢驗(yàn)和完善，探索其優(yōu)勢和局限性，提升科學(xué)性和適用性，通過大量的案例實(shí)踐逐步完善和發(fā)展現(xiàn)有評價體系，切實(shí)發(fā)揮投資項(xiàng)目后評價的作用。［基金項(xiàng)目：重慶市煙草專賣局（公司）科技計(jì)劃項(xiàng)目（B20222QG1304）；重慶煙草計(jì)劃處“固定資產(chǎn)投資計(jì)劃智能化管理模式研究”創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)］

（執(zhí)筆人：皮屹峰 ? ?秦舸夫 ? ? 唐京津 ? ? 黃玉波 ? ? 胡雁萍 ? ? 薛云建 ? 魯 ? 佳）

（作者單位：重慶市煙草專賣局（公司））